2.5. Ценные бумаги и их виды. Классификационные характеристики ценных бумаг
Ценные бумаги как объекты гражданских прав имеют свободный характер перехода от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства и не ограничены в обороте. Они могут быть документарными и бездокументарными. Ценные бумаги выступают как экономическая и юридическая категории. Они делятся на два больших класса — основные и производные.
Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.).
Производные ценные бумаги — это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т.е.
актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. В качестве базисных активов могут рассматриваться товары (зерно, мясо, нефть, золото и т.д.), основные ценные бумаги (акции и облигации) и т.п. К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободно обращающиеся опционы.Классификация ценных бумаг — это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам. Под видом ценных бумаг понимают совокупность, для которой все существенные признаки являются общими, одинаковыми. Классификация видов ценных бумаг — это деление видов ценных бумаг на подвиды, которые, в свою оче-редь, могут подразделяться на более мелкие подвиды.
Например, облигация — один из видов ценных бумаг. Облигация может быть купонной и бескупонной. Бескупонная облигация может быть выигрышной и дисконтной.По основным характеристикам (признакам) ценные бумаги можно классифицировать следующим образом (табл. 2.1). Каждая группа ценных бумаг включает их подвиды. Это деление обусловлено особенностями фондового рынка и законодательства той или иной страны.
Как юридическая категория ценные бумаги определяют следующие права:
владение ценной бумагой;
удостоверение имущественных и обязательственных прав;
право управления;
удостоверение передачи Или получения собственности.
Таблица 2.1
Классификация ценных бумаг Классификационный признак Виды ценных бумаг Срок существования Срочные — ценные бумаги, имеющие уста-новленный срок существования (долго-, средне- и краткосрочные) Бессрочные — ценные бумаги, существующие вечно Происхождение Первичные — ценные бумаги, основанные на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др.)
Вторичные — ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги (варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и ДР-) Формы существования Бумажные, или документарные Безбумажные, или бездокументарные Национальная принадлежность Отечественные Иностранные Тип использования Инвестиционные, или капитальные — ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.)
Неинвестиционные — ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты) Порядок владения Предъявительские — ценные бумаги, которые не фиксируют имени их владельца, и их обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому Именные — ценные бумаги, содержащие имя их владельца и, кроме того, регистрируемые в специальном реестре Ордерные — именные ценные бумаги, передаваемые другому лицу путем совершения на них передаточной надписи (индоссамента) Форма выпуска Эмиссионные — ценные бумаги, выпускаемые обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны (акции и обли-гации)
Неэмиссионные — ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими сериями
Окончание табл. 2.1 Форма собственности Государствен н ые
Негосударственные — ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами Характер обращаемости Рыночные, или свободно обращающиеся Нерыночные (обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому кроме ее эмитента и через оговоренный срок) Уровень риска Безрисковые и малорисковые Рисковые Наличие дохода Доходные Бездоходные Форма вложения средств Долговые — ценные бумаги, обычно имею-щие фиксированную процентную ставку и являющиеся обязательством выплатить сумму долга на определенную дату в буду-щем (облигации, банковские сертификаты, векселя и др.)
Владельческие долевые — ценные бумаги, дающие право собственности на соответствующие активы (акции, варранты, коносаменты и др.) Экономическая сущность (вид прав) Акции Облигации Векселя и др.
Ценные бумаги как экономическая категория имеют определенные свойства и характеристики:
ликвидность;
доходность;
курс;
надежность;
наличие самостоятельного оборота;
потенциал прироста курсовой стоимости.
Ценные бумаги можно классифицировать также по следующим признакам: 1)по эмитентам (государственные, частные и смешанные); 2) по степени защиты (высококлассные и низкоклассные); 3) по форме в ы п ус к а (документарные и бездокументарные); 4) по сроку действйя (срочные и бессрочные); 5) по виду (именные и на предъявителя); 6) по объему предоставленных прав (с правом собственности, с правом управления и с правом кредитования); 7) по территории обращения (муниципальные, государственные, иностранные и общероссийские); 8) по форме получения дохода (с постоянным доходом и с точечным доходом); 9) по возможности обмена (конвертируемые и неконвертируемые).
Основными видами ценных бумаг являются:
акция,
облигация,
вексель,
чек,
сберегательная книжка на предъявителя,
депозитный сертификат,
опцион,
фьючерс,
коносамент и др.
На рынке ценных бумаг существуют определенные стандарты, которые представляют собой совокупность экономических, юридических и технических требований к ценным бумагам.
Еще по теме 2.5. Ценные бумаги и их виды. Классификационные характеристики ценных бумаг:
- 53. ЦЕННЫЕ БУМАГИ В РФ. ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ
- Учет финансовых вложений в ценные бумаги Виды и классификация ценных бумаг
- 10.2. Виды ценных бумаг и их характеристика
- 5. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА
- 5. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА
- 5. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА
- 3.6.1. Ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
- 3.6.2. Ценные бумаги, не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
- 2. Ценные бумаги, допущенные к обращению (торгам) на Бирже без включения в котировальные листы ММВБ (внесписочные ценные бумаги).
- Статья 214.1. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги или фондовые индексы, рассчитываемые организаторами торговли на рынке ценных бумаг
- 8. Ценные бумаги и их виды
- Ценные бумаги и их виды
- Сущность и виды ценных бумаг
- 10.2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ
- Налогообложение доходов и прибыли от государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и ценных бумаг органов местного самоуправления
- § 6.1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ
- ТЕМА 1. Сущность и функции рынков ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
- Статья 300. Расходы на формирование резервов под обесценение ценных бумаг у профессиональных участников рынка ценных бумаг,осуществляющих дилерскую деятельность
- 4.1. Сущность рынка ценных бумаг и его значение. Классификация ценных бумаг