<<
>>

2.5. Ценные бумаги и их виды. Классификационные характеристики ценных бумаг

Объектами фондового рынка являются различные виды ценных бумаг. Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественные права владельца документа или отношения займа.
Кроме того, это инструмент привлечения денежных средств, объект вложения финансовых ресурсов. Обращение ценных бумаг — сфера таких видов деятельности, как брокерская, депозитарная, регистраторская, трастовая, клиринговая и консультационная.

Ценные бумаги как объекты гражданских прав имеют свободный характер перехода от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства и не ограничены в обороте. Они могут быть документарными и бездокументарными. Ценные бумаги выступают как экономическая и юридическая категории. Они делятся на два больших класса — основные и производные.

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.).

Производные ценные бумаги — это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т.е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. В качестве базисных активов могут рассматриваться товары (зерно, мясо, нефть, золото и т.д.), основные ценные бумаги (акции и облигации) и т.п. К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободно обращающиеся опционы.

Классификация ценных бумаг — это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам. Под видом ценных бумаг понимают совокупность, для которой все существенные признаки являются общими, одинаковыми. Классификация видов ценных бумаг — это деление видов ценных бумаг на подвиды, которые, в свою оче-редь, могут подразделяться на более мелкие подвиды. Например, облигация — один из видов ценных бумаг. Облигация может быть купонной и бескупонной.

Бескупонная облигация может быть выигрышной и дисконтной.

По основным характеристикам (признакам) ценные бумаги можно классифицировать следующим образом (табл. 2.1). Каждая группа ценных бумаг включает их подвиды. Это деление обусловлено особенностями фондового рынка и законодательства той или иной страны.

Как юридическая категория ценные бумаги определяют следующие права:

владение ценной бумагой;

удостоверение имущественных и обязательственных прав;

право управления;

удостоверение передачи Или получения собственности.

Таблица 2.1

Классификация ценных бумаг Классификационный признак Виды ценных бумаг Срок существования Срочные — ценные бумаги, имеющие уста-новленный срок существования (долго-, средне- и краткосрочные) Бессрочные — ценные бумаги, существующие вечно Происхождение Первичные — ценные бумаги, основанные на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др.)

Вторичные — ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги (варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и ДР-) Формы существования Бумажные, или документарные Безбумажные, или бездокументарные Национальная принадлежность Отечественные Иностранные Тип использования Инвестиционные, или капитальные — ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.)

Неинвестиционные — ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты) Порядок владения Предъявительские — ценные бумаги, которые не фиксируют имени их владельца, и их обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому Именные — ценные бумаги, содержащие имя их владельца и, кроме того, регистрируемые в специальном реестре Ордерные — именные ценные бумаги, передаваемые другому лицу путем совершения на них передаточной надписи (индоссамента) Форма выпуска Эмиссионные — ценные бумаги, выпускаемые обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны (акции и обли-гации)

Неэмиссионные — ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими сериями

Окончание табл. 2.1 Форма собственности Государствен н ые

Негосударственные — ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами Характер обращаемости Рыночные, или свободно обращающиеся Нерыночные (обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому кроме ее эмитента и через оговоренный срок) Уровень риска Безрисковые и малорисковые Рисковые Наличие дохода Доходные Бездоходные Форма вложения средств Долговые — ценные бумаги, обычно имею-щие фиксированную процентную ставку и являющиеся обязательством выплатить сумму долга на определенную дату в буду-щем (облигации, банковские сертификаты, векселя и др.)

Владельческие долевые — ценные бумаги, дающие право собственности на соответствующие активы (акции, варранты, коносаменты и др.) Экономическая сущность (вид прав) Акции Облигации Векселя и др.

Ценные бумаги как экономическая категория имеют определенные свойства и характеристики:

ликвидность;

доходность;

курс;

надежность;

наличие самостоятельного оборота;

потенциал прироста курсовой стоимости.

Ценные бумаги можно классифицировать также по следующим признакам: 1)по эмитентам (государственные, частные и смешанные); 2) по степени защиты (высококлассные и низкоклассные); 3) по форме в ы п ус к а (документарные и бездокументарные); 4) по сроку действйя (срочные и бессрочные); 5) по виду (именные и на предъявителя); 6) по объему предоставленных прав (с правом собственности, с правом управления и с правом кредитования); 7) по территории обращения (муниципальные, государственные, иностранные и общероссийские); 8) по форме получения дохода (с постоянным доходом и с точечным доходом); 9) по возможности обмена (конвертируемые и неконвертируемые).

Основными видами ценных бумаг являются:

акция,

облигация,

вексель,

чек,

сберегательная книжка на предъявителя,

депозитный сертификат,

опцион,

фьючерс,

коносамент и др.

На рынке ценных бумаг существуют определенные стандарты, которые представляют собой совокупность экономических, юридических и технических требований к ценным бумагам.

<< | >>
Источник: Бердникова Т.Б.. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. 2003

Еще по теме 2.5. Ценные бумаги и их виды. Классификационные характеристики ценных бумаг:

  1. 53. ЦЕННЫЕ БУМАГИ В РФ. ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ
  2. Учет финансовых вложений в ценные бумаги Виды и классификация ценных бумаг
  3. 10.2. Виды ценных бумаг и их характеристика
  4. 5. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА
  5. 5. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА
  6. 5. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА
  7. 3.6.1. Ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
  8. 3.6.2. Ценные бумаги, не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
  9. 2. Ценные бумаги, допущенные к обращению (торгам) на Бирже без включения в котировальные листы ММВБ (внесписочные ценные бумаги).
  10. Статья 214.1. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги или фондовые индексы, рассчитываемые организаторами торговли на рынке ценных бумаг
  11. 8. Ценные бумаги и их виды
  12. Ценные бумаги и их виды
  13. Сущность и виды ценных бумаг
  14. 10.2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  15. Налогообложение доходов и прибыли от государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и ценных бумаг органов местного самоуправления
  16. § 6.1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  17. ТЕМА 1. Сущность и функции рынков ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
  18. Статья 300. Расходы на формирование резервов под обесценение ценных бумаг у профессиональных участников рынка ценных бумаг,осуществляющих дилерскую деятельность
  19. 4.1. Сущность рынка ценных бумаг и его значение. Классификация ценных бумаг