<<
>>

8.4. Технико-экономическое обоснование предложений

8.4.1. Методика технико-экономического обоснования

Обоснование предложений по совершенствованию состоит из технической и экономической частей. В технической части обоснования рассматривается производственные результаты внедрения предложений по совершенствованию, такие, как улучшение качества продукции, ускорение процессов, уменьшение их трудоемкости, уменьшение простоев работников и оборудования, повышение информированности менеджеров.

В результате внедрения информационной системы 1С:Предприятие в фирме РПТех менеджеры будут получать информацию о расходах по каждому клиенту и его прибыльности. Это позволит оперативно определять наиболее и наименее выгодных клиентов и вовремя принимать обоснованные решения по работе с ними, по цене товара и возможностям отсрочки платежей. Анализ и прогноз динамики изменения доходности и прибыльности клиентов необходимы для рационального решения вопросов по сохранению клиентов. Считается, что удерживать имеющихся прибыльных клиентов выгоднее, чем добывать новых клиентов. Последнее является более дорогостоящим мероприятием, чем сохранение существующих клиентов, которые могут быть потенциальными покупателями продукции в будущем и служить рекомендацией для других клиентов. В целом внедрение предложений по совершенствованию бизнес-процессов и менеджмента позволит уменьшить расходы на свою деятельность, увеличить количество клиентов и среднюю прибыль на одного клиента.

Для определения количественных данных, характеризующих производственную эффективность предложений, необходимо, чтобы в фирме функционировала информационная система, осуществляющая всесторонний учет и контроль операционных процессов закупки, производства, доставки, продажи и обслуживания клиентов. Так как такая система еще только намечена для внедрения, и учитывая, что имеют место разные субъективные трудности сбора необходимых данных, то техническое обоснование будет базироваться на приблизительных данных по производственной эффективности предложений.

В экономической части обоснования рассчитываются экономические показатели эффективности этих предложений.

На этом этапе происходит переход от оценки их производственной и рыночной эффективности к показателям экономической эффективности. Результатом сокращения простоев может быть увеличение объемов производства и, соответственно, увеличения прибыли. Уменьшение доплат в результате сокращения простоев и сверхурочных работ приводит к экономии расходов. Кроме того, источником экономической эффективности может быть также снижение непроизводительных расходов, вызванных изготовлением бракованных изделий, штрафами и т.п. С другой стороны, нужно учесть, что для реализации предлагаемых изменений потребуются расходы на приобретение и внедрение технических и информационно- программных средств. Обеспечение их эксплуатации связано с дополнительными текущими расходами (зарплата работников сектора развития, затраты на обслуживание технических средств, оплата услуг за работу в сети Интернет и т. д.).

Имеются статический и динамический методы экономического обоснования предложений. В статическом методе определяется срок окупаемости и коэффициент рентабельности вложений. Срок окупаемости Ток - это количество интервалов времени, необходимых для возмещения инвестиционных расходов С за счет получаемого дохода С* от реализации предложений по совершенствованию системы за один принятый для расчетов период времени (год, квартал). Его величина определяется распределением суммы расходов на ожидаемую среднюю сумму доходов за период:

Ток = С1 /С* *. (8.1)

Если эта величина приемлема, инвестор и владелец фирмы принимают

решение о целесообразности инвестирования реализации предложений.

р

Коэффициент рентабельности к вложений является величиной, обратной сроку окупаемости:

кР = С* */С1 = 1/ Ток. (8.2)

Он показывает, какая удельная часть инвестиционных расходов возмещается в виде дохода за один принятый для расчетов период времени, иначе говоря, сколько гривен будет давать в виде получаемого дохода каждая гривна расходов. Для принятия решений его сравнивают с приемлемым значением.

В динамическом методе для интервалов времени Т={1,2,...,1} определяются будущие денежные потоки затрат на реализацию проектных предложений и доходов от них, обеспечивающих возврат инвестиционных вложений.

Рассчитываются показатели чистой текущей стоимости С*т в результате реализации предложений и внутренней ставки доходности кВ, а также коэффициент рентабельности кР. Дополнительно может определяться и период окупаемости вложений. При этом осуществляется дисконтирование сумм денежного потока доходов, т.е. их уменьшение с учетом стоимости вложенного капитала в соответствии со ставкой дисконта. Эта ставка определяет уровень прибыли, приемлемый для инвестора при вложении средств с учетом рисков, связанных с ожидаемыми темпами инфляции и возможными колебаниями курсов валют.

Чистая текущая стоимость Смт равна разности накопленных по ?-м интервалам времени сумм дисконтированных доходов от реализации предложений и сумм расходов, включающих в себя одноразовые расходы в объеме инвестиций и дополнительные текущие расходы:

Ст = ? (с\ х г,) - ? С\ , (8.3)

t=l t=l

где С^г - доходы от реализации предложений по совершенствованию бизнес-процессов и менеджмента;

С\ - расходы на реализацию предложений;

гг - дисконтный множитель денежных средств в ,-м интервале времени:

^ = 1/(1+к); (8.4)

к - стоимость капитала (минимально необходимая ставка доходности).

Значения показателя изменяются по времени. Вначале они

отрицательные, через некоторое количество интервалов они становятся равными нулю (момент наступления окупаемости), а затем становятся положительными. Предложения по совершенствованию будут считаться приемлемыми, если при стоимости капитала к, задаваемой инвестором, величина чистой текущей стоимости С^т станет положительной за заданное количество интервалов времени Ток (срок окупаемости), когда сумма доходов станет равной сумме расходов. Это будет означать, что инвестиции в реализацию предложений окупились за это время.

Ставка доходности должна учитывать ожидаемую инфляцию, которая уменьшает реальную стоимость доходов и инвестиций. В условиях неопределенности и при большом объеме инвестиций желательно также в договоре инвестора с фирмой учитывать вероятность влияния тех или иных событий на изменение величины ожидаемых денежных потоков, например, возможные колебания курсов валют. После этого ставка доходности будет использоваться в качестве ставки дисконтирования. Рекомендуется проводить расчеты усредненного, пессимистического и оптимистического вариантов макроэкономического прогноза.

Преимуществом показателя чистой текущей стоимости является то, что он учитывает разную стоимость денег во времени и имеет четкий критерий выбора решения.

Внутренняя ставка доходности к равна величине, при которой чистая текущая стоимость Сыт за Т интервалов времени станет равной нулю. Она показывает предельное значение ставки для заданного количества интервалов времени Т, определяющего требуемый срок окупаемости предложений по совершенствованию, в течение которого будут полностью возмещены инвестиции. Если внутренняя ставка доходности к8 окажется меньше этого предельного значения, то вложения инвестиций будут убыточными. Порядок определения показателя кВ следующий:

Для определения ожидаемого срока окупаемости ТоК необходимо суммировать доходы по интервалам до тех пор, пока их общая сумма не будет равна сумме расходов. Этот счет должен начинаться с интервала, в котором были начаты расходы. Для заданного количества интервалов времени ТоК, определяющего требуемый срок окупаемости предложений, например, для четырех кварталов, составляется таблица ожидаемых денежных потоков с применением дисконтного множителя (с заданной ставкой доходности к).

Если, например, по итогу 4-х кварталов чистая текущая стоимость станет больше нуля, то это будет означать, что внутренняя ставка доходности к превышает ставку доходности к, т.е. предложения окупаются ранее заданного срока. Следовательно, использованную ставку доходности к нужно повысить до значения, при котором чистая текущая стоимость Смт станет равной нулю. Если же по итогу 4-х кварталов чистая текущая стоимость

Смт будет меньше нуля, а за 5 кварталов - больше нуля, то это означает, что в заданный срок окупаемости (за 4 квартала) предложения будут еще убыточными, то есть

к < к, и поэтому ставку доходности нужно уменьшить. В этом случае внутренняя ставка доходности к может быть определена как усредненное значение величин двух используемых ставок доходности.

При небольших отклонениях величины

Смт от нуля (1-2%) для двух смежных интервалов времени ?2, в первом из которых величина Смт была отрицательной, а во втором - положительной, расчет к можно сделать по формуле линейной интерполяции:

кВ = к1 + (к2- к])хС?ф) /(Смт(11) + С?ф)), (8.5)

где к1, к2 - ставки доходности для интервалов времени Ь1, 12 .

Проектные предложения по совершенствованию следует принять в том случае, если величина этого показателя превышает стоимость капитала к, то есть

кВ > к. Преимуществами показателя внутренней ставки

доходности к8 является возможность учитывать дисконтированную стоимость будущих денежных потоков в течение всего жизненного цикла реализации предложений, а также возможность учитывать доход как до, так и после уплаты налога.

Коэффициент рентабельности кР определяется аналогично (8.2), в данном случае - как отношение суммы доходов С*т к величине расходов 8.4.2. Расчет показателей экономической эффективности Смета расходов на реализацию предложений по совершенствованию бизнес-процессов и менеджмента фирмы РПТех представлена в табл.8.13. В табл.8.14 приведены ожидаемые потоки доходов, которые могут возникать за счет уменьшения расходов на свою деятельность, увеличения количества клиентов и средней прибыли на одного клиента.

Для расчета были использованы следующие исходные данные:

сумма расходов на собственную деятельность фирмы, составляющая за квартал 600 тыс. грн, будет уменьшена на 1% (600*0,01=6 тыс. грн);

количество новых клиентов, каждый из которых в среднем за квартал приносит фирме доход 7 тыс.грн, может быть увеличено на 1%, что, при их исходном наличии 120, составит 120*0,01*7 = 8,4 тыс. грн;

прибыльность каждого клиента будет увеличена в среднем на 1,8 % (120*0,018*7= 15,1тыс. грн).

Здесь дисконтированные СМ1т и не дисконтированные СМ2т значения чистой текущей стоимости определялись по следующим формулам:

СМ1т = ? (С*{ х г{) - ? С[г , (8.6)

t=l t=l

СМ2т = ? С*{ - ? С1,. (8.7)

Смета затрат на реализацию предложений по совершенствованию, грн

г=1 г=1

Таблица 8.13 Статьи затрат Кварталы Всего 1 2 3 Приобретение, установка и монтаж технических средств 13 500 0 0 13 500 Лицензии на программное обеспечение 7500 2500 0 10 000 Обучение пользователей системы 500 500 500 1500 Внедрение предложений 2000 2000 1000 5000 Другие расходы 1 000 1 000 500 2500 Всего 24 500 6 000 2000 32500

Таблица 8.14 Ожидаемые потоки доходов и расходов, грн Год Квар-тал Ґ Доход

С*< Расход с*<- С^т без дисконта (СіХГі)- С т с дисконтом 1 1 0 24500 -24500 -24500 0 -24500 -24500 1 2 5000 6000 -1000 -25500 4150 -1850 -26350 1 3 10000 4000 6000 -19500 8300 4300 -22050 1 4 20000 2000 18000 -1500 16600 14600 -7450 2 5 30000 2000 28000 26500 20700 18700 11250 Итого 65000 38500 44850

Значения дисконтного множителя г определялись для годовой ставки доходности к = 0,2 следующим образом: для 1-го года г1 = 1/(1+к)1 =1/(1+0,2)=0,83, для 2-го года т2 = 1/(1+0,2)2=0,69.

Результаты расчета показателей экономической эффективности

В табл.8.15 приведены для сравнения результаты расчета периода окупаемости и коэффициента рентабельности по статическому и

динамическому методу.

Таблица 8.15 Показатели Методы расчета динамический статический Период окупаемости, кварталов 4+7450/18700 = 4,4 4+1500/28000 = 4,1 Коэффициент рентабельности за квартал 1/4,4 = 0,23 1/4,1= 0,24

При использовании динамического метода расчета экономической эффективности период окупаемости предложений по совершенствованию деятельности фирмы превышает результат, полученный при статическом методе, приблизительно на один месяц. А коэффициент квартальной рентабельности оказался, соответственно, меньше. Эти данные показывают, что для принятия решения по внедрению предложений по совершенствованию следует использовать результаты расчетов с применением динамического метода, так как они в большей степени отображают реальную ситуацию, чем статические методы.

<< | >>
Источник: Лелюк В. А. . Совершенствование бизнес-систем. Методы, инструментарий, опыт: учебн. пособие. Пер.с укр./ В. А. Лелюк, А. В. Лелюк, Н. П. Пан; Харьк. нац. акад. гор. хоз-ва. - Х: ХНАГХ,2011. - 438 с.. 2011

Еще по теме 8.4. Технико-экономическое обоснование предложений:

  1. 5. ТЕХНИКО- ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ РАБОТЫ
  2. РАЗДЕЛ 3. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
  3. § 3. Техникоэкономическое обоснование (ТЭО) и технико-экономическийрасчет (ТЭР), их содержание
  4. РАННЕКЕЙНСИАНСКИЕ ОБОСНОВАНИЯ ЗНАЧИМОСТИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ
  5. РАННЕКЕЙНСИАНСКИЕ ОБОСНОВАНИЯ ЗНАЧИМОСТИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ
  6. РАННИЕ МОНЕТАРИСТСКИЕ ОБОСНОВАНИЯ ЗНАЧИМОСТИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ
  7. РАННИЕ МОНЕТАРИСТСКИЕ ОБОСНОВАНИЯ ЗНАЧИМОСТИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ
  8. 60. ЖАНРЫ-РАССУЖДЕНИЯ: ОБОСНОВАНИЕ (ТЕМЫ, ПРОЕКТА, ПРЕДЛОЖЕНИЯ), АРГУМЕНТАЦИЯ, МОТИВАЦИЯ, ОБОБЩЕНИЯ, ВЫВОДЫ
  9. Документы технического, технико-экономического и экономического характера.
  10. 54. Анализ технико-экономических показателей
  11. 5.4. Технико-экономическая характеристикатипов производства
  12. 1.3.1. Экономическая обоснованность расходов
  13. 13.6. Методика расчета технико-экономической эффективности автоматизированной обработки информации
  14. Вопрос 3. Предложение. Закон предложения. Кривая предложения. Изменение предложения.
  15. 8.1. Экономическое обоснование права собственности
  16. 2.4. Окончательная формулировка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости
  17. § 1. Понятие капитального строительства и его технико-экономические особенности