<<
>>

ПРОТИВОТРЕНДОВЫЕ СИСТЕМЫ

Основные соображения

по поводу противотрендовых систем

Противотрендовые системы часто оказываются привлекательными для многих трейдеров, поскольку их конечная задача состоит в том, чтобы покупать по минимуму, а продавать по максимуму.

К сожалению, слож­ность решения такой задачи обратно пропорциональна ее привлекатель­ности. Важнейшее различие, о котором следует помнить, состоит в том, что системы следования за трендом способны к самокорректировке, а Противотрендовые системы подразумевают возможность неограничен­ных потерь. Таким образом, совершенно необходимо включать защит­ные остановки в любую противотрендовую систему (если только она не используется одновременно с системой следования за трендом). В про­тивном случае система может держать длинную позицию в течение всего нисходящего тренда большого масштаба или короткую позицию на вос­ходящем тренде большого масштаба. (Наличие защитных остановок в большинстве систем следования за трендом не обязательно, поскольку противоположный сигнал обычно будет получен прежде, чем потери в позиции окажутся чрезмерными*.)

Одно важное преимущество использования противотрендовых си­стем состоит в том, что они предоставляют возможность для превос­ходной диверсификации при одновременном использовании с система­ми следования за трендом.

В этом отношении нужно заметить, что про-тивотрендовая система может быть желательной, даже если она теряет деньги в умеренном масштабе. Причина здесь в том, что если противо-трендовая система противоположно коррелируется с системой следо­вания за трендом, торговля с помощью обеих систем подразумевает меньший риск, чем торговля с одной трендовой системой. Таким обра-

Тем не менее, защитные остановки могут быть обязательными для очень нечувствительных систем следования за трендом, например для системы про­боя при N = 150.

Рисунок 17.13.

СИГНАЛЫ ПРОТИВОТРЕНДОВОЙ СИСТЕМЫ: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА ЗОЛОТО

Nov

Dec

О93

Аид

Замечания: Процентовка вычислена как изменения цены в непрерывных фьючерсах,

деленные на цену ближайших фьючерсных контрактов. В - сигнал к покупке: 4%-ное падение от предыдущего максимума; S - сигнал к продаже: 4%-ный подъем от предыдущего минимума.

зом, вполне вероятно, что комбинация двух систем может дать большую доходность (при том же уровне риска), даже если противотрендовая система сама по себе теряет деньги.

Типы противотрендовых систем

Далее предлагаются несколько подходов, которые могут быть исполь­зованы для создания противотрендовой системы.

Открытие позиции против ценового движения определенной величины. Это, возможно, наиболее прямолинейный подход к проти-

вотрендовым системам. Сигнал к продаже генерируется всякий раз, когда рынок вырастает на некоторую минимально необходимую вели­чину выше минимума, достигнутого с момента последнего сигнала к покупке, полученного от противотрендовой системы. Подобным обра­зом сигнал к покупке генерируется, когда рынок падает на некоторую минимально необходимую величину ниже максимума, достигнутого с момента последнего сигнала к противотрендовой продаже. Величина движения цены, которая требуется, чтобы сгенерировать сигнал к тор­говле, может быть выражена как в абсолютных значениях, так и в про­центах. Рис. 17.13 показывает торговые сигналы, которые были бы поданы этим видом противотрендовых систем при пороговом уровне в 4% в октябре 1993 г. — июле 1994 г. на рынке золота*.

Заметьте, что это тот же самый рынок, который ранее использовал­ся в этой главе для иллюстрации потерь на «пиле» в случае использова­ния чувствительной системы следования за трендом. Это не случайно. Противотрендовые системы лучше работают в тех рыночных условиях, когда система следования за трендом ведет себя неважно.

Открытие позиции против ценового движения определенной величины с подтверждающей задержкой. Эта система похожа на предыдущую противотрендовую систему, за тем исключением, что тре­буется некоторая минимальная индикация изменения тренда, прежде чем будет инициирована противотрендовая сделка. Например, в качестве подтверждения может требоваться появление одного разгонного дня.

Осцилляторы. Противотрендовые системы могут использовать осцил­ляторы в качестве индикатора для генерации торговых сигналов. Ос­цилляторы детально описаны в гл. 15. Использование осцилляторов наиболее полезно для генерации торговых сигналов противотрендовой системой на рынках, находящихся в торговом диапазоне. Однако на трендовых рынках подобный подход может привести к катастрофе. Более эффективные методы использования осцилляторов были обсуж­дены в гл. 15.

Циклы. Противотрендовые системы могут использовать анализ циклов для получения информации по поводу выбора времени для соверше­ния сделок. Например, в период ожидания максимума цикла сигналом

Поскольку на рис. 17.13 изображен график непрерывных фьючерсов, процентное изменение цен будет равно изменению цен, показанному на этом графике, деленному на соответствующую цену ближайшего фьючерсного кон­тракта, которая не показана. Вспомните из гл. 12, что непрерывные фьючер­сы точно отражают изменения цен, но не их уровень. Следовательно, непре­рывные фьючерсы не могут использоваться как делитель для вычисления про­центных изменений.

к продаже может служить определенное свидетельство слабости рын­ка (например, минимальная цена закрытия за 8 дней). См. гл. 16, где подробно обсуждается анализ циклов.

Противоположное мнение (contrary opinion). Противотрендовые системы могут использовать противоположное мнение для получения информации по поводу выбора времени для совершения сделок. На­пример, как только индикаторы противоположного мнения вырастают выше определенного уровня, короткая позиция будет открываться пос­ле подтверждения очень чувствительным техническим индикатором. (Противоположное мнение обсуждалось в гл. 10.)

<< | >>
Источник: Швагер Джек. Технический анализ. Полный курс. — М.: Альпина Паблишер,. — 768 с. 2001

Еще по теме ПРОТИВОТРЕНДОВЫЕ СИСТЕМЫ:

  1. 22. Система с неограниченной растворимостью в жидком и твердом состояниях; системы эвтектического, перитектического и монотектического типа. Системы с полиморфизмом компонентов и эвтектоидным превращением
  2. 6.3. Инструментальные системы совершенствованиябизнес-систем6.3.1. Функциональная структура системы АШ8
  3. 7.5. Кредитная система и ее элементы. Банковская система РФ: понятие, структура, этапы становления
  4. Структура финансовой системы. Европейская система интегрированных экономических счетов
  5. 29. Приказная система управления и система местного самоуправления в период сословно-представительной монархии
  6. Признаки плохой системы или плохого продавца системы
  7. 4.6. УПРАВЛЕНИЕ РЕСУРСАМИ ВЫЧИСЛИТЕЛЬНЫХ СИСТЕМ 4.6.1. ОДНОПРОЦЕССОРНЫЕ СИСТЕМЫ ОПЕРАТИВНОЙ ОБРАБОТКИ
  8. Взаимосвязь денежной и кредитной систем с финансовой системой
  9. 62. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА КАК ЧАСТЬ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ
  10. 1 1 . НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА КАК СОСТАВЛЯЮЩАЯ ЧАСТЬ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ
  11. 1 1 . НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА КАК СОСТАВЛЯЮЩАЯ ЧАСТЬ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ
  12. 15. Дворцово-вотчинная система управления. Система кормления
  13. 86. Cудебная система и система правоохранительных органов по «Основам законодательства СССР и союзных республик» 1958 г
  14. 39. Страховая система — звено финансово-кредитной системы, функции страхования. Риски
  15. Характеристика кредитно-банковской системы и ее роль в финансовой системе РФ
  16. 6.3. Инструментальные системы совершенствования бизнес-систем
  17. ГЛАВА 2. КЛАССИФИКАЦИЯ СИСТЕМ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ И ПРИНЦИПЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ТИПИЧНЫХЗАКРЫТО ЦИРКУЛИРУЮЩИХ СИСТЕМ
  18. Автор. Автоматизированные Банковские Системы (АБС). Разработка системы Обменный пункт, 2011