<<
>>

КАКОЙ СПОСОБ ИЗМЕРЕНИЯ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ СЛЕДУЕТ ИСПОЛЬЗОВАТЬ?

Рисковый компонент в RRR (AMR) ближе к интуитивному пониманию риска большинством людей, чем стандартное отклонение в коэффи­циенте Шарпа, которое не делает различий между внезапными больши­ми доходами и внезапными резкими убытками — двумя событиями, которые воспринимаются трейдерами (и инвесторами) очень по-разно­му.
RRR, напротив, использует при измерении риска значение наихуд­шего для данного момента времени снижения стоимости активов. RRR, кроме того, избегает неспособности коэффициента Шарпа различать чередующиеся и последовательные убытки. По этим причинам RRR, вероятно, лучший показатель соотношения прибыльности и рискован­ности, чем коэффициент Шарпа.

Несмотря на это, RRR следует предложить, скорее, как дополнение, а не как замену. Причина: коэффициент Шарпа — очень широко ис­пользуемая мера отношения прибыльности и рискованности, в то вре­мя как на момент написания данной книги RRR вообще не использо­вался. Следовательно, трейдеру или разработчику системы все ещё нуж­но вычислять коэффициент Шарпа с целью сравнения собственных результатов с историей результативности других управляющих, промыш­ленных индексов или альтернативных инвестиций. Вместе коэффици­ент Шарпа и RRR предоставляют очень хорошее описание относитель­ной результативности системы или трейдера.

В дополнение к этим мерам соотношения прибыльности и риско­ванности следовало бы вычислять ENPPT, чтобы убедиться, что систе­ма устойчива к небольшому увеличению транзакционных затрат или небольшому снижению средней прибыльности сделок. Следует прове­рить размер максимального убытка (MR), чтобы убедиться в отсутствии катастрофических убытков. И наконец, можно вычислить AGPR в ка­честве дополнительной меры, дающей интуитивно понятное значение.

<< | >>
Источник: Швагер Джек. Технический анализ. Полный курс. — М.: Альпина Паблишер,. — 768 с. 2001

Еще по теме КАКОЙ СПОСОБ ИЗМЕРЕНИЯ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ СЛЕДУЕТ ИСПОЛЬЗОВАТЬ?:

  1. ИЗМЕРЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ, ОСНОВАННОЕ НА СДЕЛКАХ
  2. Следует ли странам использовать национальные валюты?
  3. ДЛЯ чего не следует использовать телефон
  4. 21. Измерение результативности торговли
  5. 5.6.5. Какой способ амортизации выбрать?
  6. 44 ВВП И СПОСОБЫ ЕГО ИЗМЕРЕНИЯ
  7. ЧТО ТАКОЕ ВНУТРЕННИЙ Р11 РУКОВОДИТЕЛЯ И КАКОЙ САМЫЙ ДЕШЕВЫЙ СПОСОБ ФОРМИРОВАТЬ ЕГО САМОСТОЯТЕЛЬНО?
  8. Тема 10. Риск инвестиционных проектов: понятие, виды, измерение, способы снижения
  9. Что же из этого следует? — следует ждать
  10. Результативность
  11. 13 ЭФФЕКТИВНОСТЬ И РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬ МЕНЕДЖМЕНТА