<<
>>

8.3. Инвестиционный потенциал рынка ценных бумаг и его оценка

Инвестиционный потенциал рынка ценных бумаг — это совокупность инвестиций, необходимых для операций с ценными бумагами и развития инфраструктуры этого рынка. Инвестиционный по-тенциал формируют инвестиции государства, граждан, хозяйствующих субъектов, нерезидентов.
Его уровень определяется совокупным предложением временно свободных финансовых ресурсов, которые могут быть вложены в развитие рынка ценных бумаг. Уровень инвестиционного потенциала оценивается системой показателей, среди которых наиболее важными являются инвестиционный климат региона, структура потребностей в инвестициях и инвестиционные возможности отдельных инвесторов.

Инвестиционный климат характеризуется следующими параметрами: 1) наличие потенциальных инвесторов (государство, юридические и физические лица); 2) имеющиеся источники инвестиций (внутрирегиональные и внешние); 3) виды инвестиций (имущественные, финансовые и нематериальные). Он зависит от объек-тивных возможностей страны или региона (инвестиционного по-тенциала) и условий деятельности инвесторов (инвестиционного риска). Для принятия решений инвестор не должен ограничиваться рассмотрением только инвестиционного потенциала или только рисков. Регион может быть первоклассным с точки зрения инвестиционного потенциала (например, там есть сырьевые, материальные и трудовые ресурсы), но если политическая обстановка в этом регионе нестабильна или сильно загрязнена окружающая среда, то на инвестицйи мало кто решится. И наоборот, регион может быть идеален с позиции инвестиционного риска, но делать там инвестору нечего в силу отсутствия необходимой сырьевой базы и квалифицированной рабочей силы.

Инвестиционный потенциал страны или региона складывается как сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического "здоровья". Его оценка должна учитывать основные макроэкономические показатели, наличие факторов производства (природных ресурсов, рабочей силы, основных фондов, инфраструктуры и т.п.), уровень потребительского спроса на-селения и др.

Успех любого инвестиционного проекта напрямую зависит от умения предвидеть и минимизировать негативные факторы, связанные с его реализацией. В целом по уровню безопасности бизнеса Россия относится к числу наименее благоприятных стран в-мире. Это обусловлено не только политической и экономической нестабильностью в стране, но и специфическими особенностями рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг России характеризуется как нестабильный, находящийся в стадии становления.

Структура потребностей в инвестициях определяется общим спросом, т.е. объемом необходимых вложений в ценные бумаги. Этот объем оценивается на основе прогнозирования тенденций развития рынка ценных бумаг.

Инвестиционные возможности отдельных инвесторов зависят от ряда факторов. Например, возможности иностранных инвесторов, или нерезидентов, во многом зависят от общей стабильности политической и экономической ситуации в стране. Финансовый кризис в августе 1998 г. прервал долгосрочную тенденцию роста портфельных иностранных инвестиций в российские ценные бумаги. В настоящее время привлечение прямых иностранных инвестиций ограничено низкой инвестиционной привлекательностью многих российских предприятий, поскольку их уровень управления, организации бухгалтерского учета и сбыта, а также методы работы на рынке не соответствуют современным требованиям. Вместе с тем сохранились объективные предпосылки возвращения иностранных инвесторов на российский фондовый рынок и увеличения объема их вложений. По мере нормализации обстановки приток инвестиций будет зависеть от развития институтов финансового рынка, способности банковской системы и рынка ценных бумаг мобили-зовать внутренние и внешние ресурсы. Прогнозируется приток ино-странных инвестиций на рынок корпоративных и муниципальных долговых финансовых инструментов. Ожидается рост объема заим-ствований в форме выпуска облигаций, векселей, закладных и ипотечных ценных бумаг.

В последнее время растет интерес к рынку акций. У многих банков, иностранных инвесторов, отдельных деловых людей появилось желание вкладывать деньги в ценные бумаги конкретных предприятий. Этому способствовало снижение активности на валютном и кредитном рынках, рынке государственных ценных бумаг. В ре-зультате часть инвесторов обратила внимание на рынок акционерного капитала. Акционерные общества, стремящиеся осуществлять инвестиционные проекты, все чаще привлекают инвесторов, проводя дополнительную эмиссию акций.

<< | >>
Источник: Бердникова Т.Б.. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. 2003

Еще по теме 8.3. Инвестиционный потенциал рынка ценных бумаг и его оценка:

  1. 4.1. Сущность рынка ценных бумаг и его значение. Классификация ценных бумаг
  2. 9.1.ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО ВИДЫ
  3. Инвестиционный анализ рынка ценных бумаг.
  4. 4.2. Участники рынка ценных бумаг и система его организации в РФ
  5. 79. ПОНЯТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, ЕГО СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ
  6. 79. ПОНЯТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, ЕГО СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ
  7. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг
  8. Кризис российского рынка ценных бумаг и перспективы его развития
  9. Инвестиционные показатели оценки качеств ценных бумаг
  10. Оценка инвестиционной привлекательности эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке
  11. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО ОСНОВНЫЕ ВИДЫ
  12. Учет затрат, включаемых в издержки профессиональными участниками рынка ценных бумаг и инвестиционными фондами
  13. Глава 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КАЧЕСТВА ИНСТРУМЕНТОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  14. Глава 12. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ КАК УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  15. ТЕМА 1. Сущность и функции рынка ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
  16. ГЛАВА XI. Участники рынка ценных бумаг, обеспечивающие его нормальное функционирование
  17. ТЕМА 1. Сущность и функции рынков ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
  18. 1.2. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг