<<
>>

8.1. Инвестиционная деятельность на фондовом рынке, ее задачи и функции

Фондрвый рынок является частью финансового рынка и в условиях рынбчной экономики выполняет ряд важнейших макро- и микроэкономических функций. Одной из наиболее важных функций рынка ценных бумаг является инвестиционная деятельность. Инвестиционная деятельность — это конкретные целенаправленные действия по привлечению, вложению и использованию инвестиций. Инвестиции — это вложение (помещение) капитала, изъятого из текущего потребления, с целью его приращения или сохранения. В структуре инвестиций выделяют: 1) прямые инвестиции (капитальные вложения); 2) финансовые (портфельные) инвестиции; 3) сбережения и накопления; 4) нематериальные инвестиции (табл.
8.1).

Таблица 8.1

Структура инвестиций Прямые инвес-тиции (капи-тальные вло-жения) Финансовые (портфельные) инвестиции Сбережения и накопления Нематериаль-ные инвестиции Направление использования Строительство Приобретение объектов недвижимости Реконструкция Капитальный ремонт

Модернизация Покупка ценных бумаг Вклады в кре-дитные учреж-дения

Вложения в пен-сионные и стра-ховые фонды Покупка золота Приобретение антиквариата Приобретение лицензий, па-тентов, ноу-хау Покупка товарных знаков НИОКР Подготовка и переподготов-ка кадров

Финансовые инвестиции Представляют собой вложения в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Такие вложения сами по себе не дают приращения реального капитала, но способны приносить прибыль, в том числе спекулятивную, образуемую за счет курсовой разницы. Финансовые инвестиции не обеспечивают прироста основного и оборотного капитала, как капиталообразующие инвестиции (капитальные вложения), а выступают в основном как средство сбережения и накопления капитала. Покупка ценных бумаг не создает реального капитала, но деньги, вырученные в дальнейшем от продажи ценных бумаг, могут быть вложены в производство, строительство, другие отрасли народного хозяйства, использованы на приобретение основных фондов, пополнение оборотных средств. В этом случае финансовые инвестиции становятся реальными инвестициями.

Среди финансовых инвестиций выделяют так называемые портфельные инвестиции. В целях диверсификации вложений формируется портфель ценных бумаг. Под портфелем ценных бумаг понимается определенным образом подобранная совокупность ценных бумаг. (Подходы к формированию портфелей ценных бумаг рассматриваются в теме 16.) Различают финансовые инвестиции:

спекулятивного характера — вложения в ценные бумаги с целью получения спекулятивной прибыли посредством купли-продажи ценных бумаг;

накопительного (промежуточного) характера — вложения в финансовые инструменты, обращаемые в реальный капитал, т.е. в реальные инвестиции;

портфельного характера — вложения, являющиеся способом диверсификации капитала в целях уменьшения риска и повышения доходности.

По целям инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг можно выделить следующие типы инвесторов:

портфельные, которые стремятся сформировать портфель ценных бумаг;

стратегические, основной целью которых является развитие выбранного направления деятельности на фондовом рынке;

мелкие, интересы которых ограничены скромными финансовыми возможностями.

Потребность в инвестиционных ресурсах имеется ПОСТОЯННО. Это связано с необходимостью инвестирования капитала в развитие отраслей и предприятий. Инвесторы предпочитают вкладывать деньги прежде всего в самые прибыльные проекты. Инвестиции в ценные бумаги не всегда являются высокоприбыльными. Это вызывает некоторые трудности в массовом привлечении инвестиций на рынок ценных бумаг. Негативное влияние оказывает и печально известный опыт финансовых "пирамид" типа МММ. С другой стороны, доходность вложений в некоторые ценные бумаги весьма значительно превышает уровень доходности в иные финансовые инструменты.

Можно выделить следующие основные задачи инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг:

регулирование инвестиционных потоков. Через рынок цен-ных бумаг в последнее время в основном осуществляется перелив капитала в отрасли, обеспечивающие наибольшую рентабельность вложений;

обеспечение массового характера инвестиционного процесса. Юридические и физические лица, имеющие необходимые денежные средства, могут свободно приобретать ценные бумаги;

отражение происходящих и прогнозируемых изменений в политической, социально-экономической, внешнеэкономической и других сферах жизни общества через изменение фондовых индексов;

определение направлений инвестиционной политики предприятий путем моделирования различных вариантов вложений в ценные бумаги;

формирование отраслевой и региональной структуры народного хозяйства путем регулирования, инвестиционных потоков. Приобретая ценные бумаги определенных предприятий, размещенных на конкретных территориях, инвестор вкладывает деньги в их развитие. Предприятия, ценные бумаги которых не пользуются спро-сом, не имеют возможности привлечь необходимые инвестиции;

реализация государственной структурной политики. Приобретая акции особо важных предприятий, финансируя их развитие, государство поддерживает общественно значимые, приоритетные отрасли;

осуществление государственной инвестиционной политики. Посредством рынка государственных ценных бумаг государство воздействует на объем денежной массы, поддерживает баланс государственного бюджета или регулирует размер его дефицита.

<< | >>
Источник: Бердникова Т.Б.. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. 2003

Еще по теме 8.1. Инвестиционная деятельность на фондовом рынке, ее задачи и функции:

  1. 7.1. Паевые инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг Характеристика паевых инвестиционных фондов
  2. Оценка инвестиционной привлекательности эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке
  3. Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке
  4. Понятия инвестиционной деятельности и инвестиционных фондов
  5. Основные типы задач, встречающихся при осуществлении операций на фондовом рынке
  6. 12.1.ЗАДАЧИ И ФУНКЦИИ ФОНДОВОЙ БИРЖИ
  7. Организация деятельности инвестиционных фондов
  8. 9.2. Основы деятельности инвестиционных фондов, их виды
  9. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ЗАДАЧИ ВНЕБЮДЖЕТНЫХ ФОНДОВ
  10. Условия осуществления деятельности инвестиционных фондов
  11. 9.3. Особенности деятельности паевых инвестиционных фондов
  12. Деятельность инвестиционных компаний на первичном рынке
  13. Требования к лицензированию деятельности инвестиционных фондов
  14. Глава 3 Деятельность фондовой биржи на рынке ценных бумаг