<<
>>

Факторы, оказывающие влияние на прямые иностранные инвестиции

Принимая во внимание всю сложность мировой экономики, а также многообра­зие возможностей, открывающихся перед компаниями в разных странах, не вы­зывает удивления тот факт, что принятие в компании решения об использовании прямого инвестирования капитала в качестве способа выхода на международный рынок зависит от многих факторов.
Эти факторы могут быть отнесены к следую­щим трем категориям: факторы предложения, факторы спроса и политические факторы (см. табл. 6.5).
Таблица 6.5

Факторы, от которых зависит принятие решения относительно ПИИ

Факторы предложения Факторы спроса Политические факторы
Издержки производства Доступ потребителей к товарам или услугам компании Возможность обойти торговые ограничения
Логистика Маркетинговые преимущества Факторы, стимулирующие экономический рост
Наличие ресурсов Использование конкурентных преимуществ
Доступ к технологиям Мобильность заказчиков

факторы предложения

Принятие в компании решения об использовании прямого инвестирования капи­тала в качестве способа выхода на международный рынок зависит прежде всего от факторов спроса, среди которых следует упомянуть издержки производства, логистику, наличие природных ресурсов и доступ к основным технологиям.

Издержки производства. Во многих случаях компании принимают решение о прямых иностранных инвестициях, руководствуясь необходимостью снижения

затрат на производство продукции.

Размещение предприятий за рубежом может оказаться более выгодным по сравнению с их размещением в родной стране из-за более низких цен на земельные участки, а также более низких налоговых ставок и арендной платы за использование недвижимости в коммерческих целях либо по причине наличия более дешевой квалифицированной или неквалифицирован­ной рабочей силы. Например, компания Novolabs, небольшая немецкая компания по разработке программного обеспечения, перенесла большую часть своей дея­тельности по выпуску программный продуктов в Новосибирск, Россия. В этом сибирском городе компания Novolabs воспользовалась возможностью нанять вы­сококвалифицированных, талантливых программистов за плату, равную одной трети от заработной платы специалистов этой категории, работающих в главном офисе компании в Дюссельдорфе.14 Таким же образом GumSung Plastics, неболь­шая семейная корейская компания, инвестировала $8 млн в открытие предпри­ятия по производству пластиковых корпусов для телевизоров и компьютерных мониторов в г. Мехикали, Мексика. Открытие этого предприятия позволило компании сократить затраты на рабочую силу на две трети.15 Как упоминается в разделе CultureQuest, многие компании стремятся размещать свои мощности в Гонконге, чтобы иметь возможность нанимать квалифицированный рабочих этой страны, а также получить доступ к дешевой рабочей силе Китая.

Логистика. Решение о ввтуске продукции за рубежом вместо ее экспорта оте­чественными предприятиями может быть принято компанией в случае, когда экс­порт требует больших транспортный издержек. Например, компания Heineken интенсивно использует ПИИ как часть стратегии интернационализации своей деятельности, поскольку ее продукция состоит в значительной степени из воды. Приготовление напитков, выпускаемых компанией, недалеко от мест прожива­ния иностранный потребителей этой продукции обходится компании намного де­шевле, чем перевозка напитков с пивоваренных заводов, расположенных в Гол­ландии. Иностранные компании также достаточно часто вкладывают капитал в странах, в который они ведут бизнес, для того чтобы сократить затраты на распре­деление продукции.

Например, компания Citrovita, бразильский производитель концентрата апельсинового сока, осуществляет хранение и распределение своей продукции через терминал в порте Антверпен, вместо того чтобы поставлять эту продукцию прямо в продовольственные магазины стран Европы непосредствен­но из Бразилии. Это позволяет компании Citrovita воспользоваться преимуще­ствами низких тарифов на перевозку своей продукции в нерасфасованном виде морским транспортом из Бразилии в этот бельгийский порт. После доставки про­дукции в порт Антверпен на терминале компании осуществляется расфасовка концентрата сока и его доставка заказчикам в таких европейских странах, как Франция, Германия и страны Бенилюкса.

Наличие природных ресурсов. Компании могут использовать ПИИ для по­лучения доступа к ресурсам, которые имеют важнейшее значение для их деятель­ности. Например, из-за сокращения добыии нефти в США многие американские нефтяные компании вынуждены были вложить большие средства в приобрете­ние прав на добычу нефти в разных регионах мира. Достаточно часто междуна­родные компании ведут переговоры с правительствами стран, в которых они за­нимаются бизнесом, о получении доступа к сырьевым материалам в обмен на ПИИ. Например, компания Ayala Corporation из Манилы построила несколько заводов по выпуску консервов из тунца на индонезийском острове Сулавеси. Строительство этих заводов было одним из пунктов договора с правительством Индонезии о разрешении филиппинским тунцеловным судам, базирующимся на южном филиппинском острове Минданао, ловить рыбу в индонезийских терри­ториальных водах (см. карту 6.1). Эта сделка принесла выгоду обеим странам: более 8000 жителей Филиппин и Индонезии сейчас работают на девяти консерв­ных заводах и 600 рыболовецких судах. Реализация этой сделки позволяет еже­годно экспортировать продукцию из тунца на $24 млн в страны Северной Амери­ки и Европы.16

Карта 6.1 . Промышленность по производству консервов из тунца в Индонезии и на Филиппинах

Доступ к ключевым технологиям. Получение доступа к технологиям — это еще один стимул для ПИИ. Для компаний может оказаться более выгодным при­обретение доли собственности в существующей компании, чем формирование собственной группы специалистов для разработки или воспроизведения новой технологии. Например, многие швейцарские производители фармацевтических препаратов использовали инвестиции в небольшие американские биогенетиче­ские компании в качестве недорогого способа получения доступа к современным биотехнологиям. Таким же образом в 90-е гг. тайваньская компания Acer Inc., про­изводитель персональных компьютеров и рабочих станций, за $100 млн приобре­ла две компьютерные компании, расположенные в Силиконовой Долине, рассчи­тывая использовать их технологии и сети распределения для резкого увеличения доли Acer Inc. на американском рынке персональных компьютеров.17

Факторы спроса

Использование ПИИ в качестве способа выхода на международный рынок может иметь в своей основе необходимость расширения рынка сбыта продукции, которую выпускает компания. В число факторов спроса, стимулирующих ПИИ, входит до­ступ потребителей к товарам или услугам компании, маркетинговые преимуще­ства, использование конкурентных преимуществ и мобильность заказчиков.

Доступ потребителей к товарам или услугам компании. Многие виды между­народной коммерческой деятельности требуют физического присутствия компа­ний на рынке. Например, рестораны быстрого обслуживания и предприятия роз­ничной торговли должны обеспечивать потребителям удобный доступ в свои торговые залы (эта необходимость вытекает из элементарных соображений, про­диктованных конкурентной борьбой с другими компаниями аналогичного про­филя). Компания KFC не имеет возможности доставлять своих свежеприготов­ленных жареных цыплят японским потребителям из ресторанов, расположенных в США; для того чтобы удовлетворить спрос японских потребителей, компания должна открыть свои рестораны на территории Японии. Точно так же успех ком­пании IKEA в расширении клиентской базы за пределы внутреннего рынка Шве­ции обусловлен открытием ряда новых торговых точек в разных странах мира.

Маркетинговые преимущества. Прямые иностранные инвестиции могут обеспечить компании маркетинговые преимущества нескольких типов. Физиче­ское присутствие предприятия на территории страны может увеличить «визуаль­ное присутствие» продукции иностранной компании на рынке страны, в которой эта компания ведет бизнес. Кроме того, иностранная компания может извлечь выгоду из ориентации местных потребителей на покупку продукции, сделанной на территории страны. Например, посредством размещения рекламных объявле­ний в таких журналах, как «Time» и «Sports Illustrated», компания Toyota сделала широко известным благотворное влияние своих американских предприятий на экономику США. Помимо всего прочего, компании могут прибегнуть к ПИИ с целью улучшения обслуживания потребителей. Руководство тайваньской ком­пании Delta Products, которая производит батарейные источники питания для портативных компьютеров, было обеспокоено тем, что компания не в состоянии оперативно и достаточно гибко реагировать на изменения запросов американских потребителей, выпуская для них продукцию на предприятиях в Китае и Таиланде. Как сказал один из руководителей компании, «если ваше предприятие построено на Дальнем Востоке, это слишком далеко. Самые последние модификации невоз­можно внести в конструкцию изделия, которое уже находится на корабле, пересе­кающем океан». В результате, с целью улучшения обслуживания американских потребителей, компания Delta перенесла часть производственных мощностей на мексиканское предприятие, расположенное непосредственно у границы, возле американского городка Ногалес (штат Аризона).18

Использование конкурентных преимуществ. Прямые иностранные инвести­ции могут оказаться лучшим способом использования компанией имеющихся у нее конкурентных преимуществ. Компания, владеющая ценной торговой маркой, фирменным названием или технологией, может отдать предпочтение осуществ­лению своей деятельности непосредственно в зарубежных странах вместо экспор­та продукции в эти страны. Во многих случаях окончательное решение по этому вопросу зависит от характера продукта. Например, компания Pari Mutuel Urbain (PMU) управляет работой 7000 внеипподромных тотализаторов, расположенных в Европе. Для этого в компании была разработана оригинальная сеть, состоящая из компьютеров, терминалов и средств спутниковой связи, что сделало ее седь­мой по величине французской сервисной компанией, ежегодный объем продаж которой составляет $6 млрд. Успешное использование современных коммуни­кационных технологий для удовлетворения нужд любителей скачек позволило увеличить объем деловых операций, осуществляемых компанией во Франции, на 25%, а также расширить сеть внеипподромных тотализаторов на территорию Швейцарии и Монако.19

Мобильность заказчиков. Мотивом для инвестиционной деятельности ком­пании за рубежом могут послужить прямые иностранные инвестиции ее заказ­чиков или клиентов. В случае, если один из заказчиков компании построит предприятие на территории одной из зарубежных стран, руководством компа­нии может быть принято решение о размещении своего нового предприятия по­близости, обеспечивая тем самым возможность и впредь быстро и в срок осуще­ствлять поставки своей продукции в адрес заказчика. Не менее важным является также тот факт, что открытие нового предприятия недалеко от предприятия за­казчика сокращает вероятность того, что конкурирующая компания из принима­ющей страны вступит в игру и переманит заказчика на свою сторону. Например, некоторые японские автомобилестроительные компании построили новые пред­приятия по сборке автомобилей на территории США. В ответ на это японские поставщики, обеспечивающие эти компании необходимыми деталями, открыли в этой стране свои производственные предприятия, склады и научно-исследова­тельские центры. Необходимость размещения производственных мощностей на территории Соединенных Штатов была обусловлена использованием в этих ком­паниях метода управления материальными запасами, имеющего название «точно вовремя» (just-in-time, JIT). Использование метода JIT предполагает минимиза­цию объема деталей, хранящихся на сборочном предприятии, что ставит в крайне невыгодное положение поставщиков, мощности которых размещены в Японии. Аналогичным образом, после того как в компании Samsung было принято реше­ние о строительстве нового завода по производству бытовой электроники на се­веро-востоке Англии, шесть корейских поставщиков компании также открыли свои предприятия поблизости.20

Политические факторы

Политические факторы также могут сыграть свою роль в принятии компанией решения использовать ПИИ для выхода на международный рынок. Компания может инвестировать капитал в зарубежную страну для того, чтобы обойти тор­говые ограничения, налагаемые этой страной, или чтобы воспользоваться пер­спективами экономического роста, предлагаемыми ее правительством.

Возможность обойти торговые ограничения. Во многих случаях компании строят свои предприятия на территории зарубежных стран, чтобы обойти суще­ствующие ограничения на экспорт продукции в эти страны. Например, в конце 90-х компания Fuji Photo Film Company инвестировала $200 млн в строительство комплекса производственных предприятий по выпуску фотопленки, которая предназначалась для продажи на американском рынке, в Гринвуде (штат Юж­ная Каролина). Раньше фотопленка поставлялась американским потребителям с предприятий, расположенных в Нидерландах и в Японии. Производство фото­пленки в США вместо ее экспорта в страну позволило компании Fuji избежать уплаты 3,7% тарифа на ввоз фотопленки, установленного правительством США, а также опровергнуть обвинения, выдвинутые компанией Kodak в адрес Fuji, в незаконной продаже японской фотопленки на рынке США по демпинговым це­нам (демпинг рассматривается более подробно в главе 9).21

Факторы, стимулирующие экономический рост. Большинство демократи­чески избранных органов власти (местных, региональных или государственных) заинтересованы в обеспечении экономического благосостояния своих граждан, многие из которых принадлежат к числу избирателей. Правительства многих стран предлагают компаниям льготы, которые призваны склонить их к размеще­нию новых предприятий в пределах их юрисдикции. Льготы, предлагаемые ком­пании правительством и другими органами власти страны, могут стать важным катализатором процесса ПИИ. В число таких льгот входит низкая плата за ком­мунальные услуги, программы подготовки рабочих и служащих, совершенство­вание инфраструктуры (например, строительство новых шоссе или железных до­рог), а также снижение налогов или временное освобождение от уплаты налогов. Достаточно часто многонациональные корпорации извлекают выгоду из соперни­чества, которое разгорается между органами власти в различных административ­ных единицах той или иной страны за получение права на заключение контрактов с иностранными компаниями, которые создали бы на их территории новые рабочие места. Например, правительство штата Алабама согласилось предоставить компа­нии Hyundai льготы на сумму $118,5 млн, чтобы компания построила на террито­рии штата свое предприятие, на котором (после введения в действие в 2005 г.) предположительно будет занято 2000 рабочих.22 Подобное развитие событий име­ло место в 2003 г., когда компания Toyota объявила о своем намерении построить на территории США новый завод по сборке полноразмерных грузовых автомоби­лей малой грузоподъемности. Этот завод было решено разместить в Сан-Антонио после того, как правительство штата Техас предложило компании Toyota льготы на сумму $133 млн; в число этих льгот вошло строительство новой железнодо­рожной линии, подготовка работников, оплата расходов на подготовку места для строительства завода, а также налоговые скидки.23

<< | >>
Источник: Гриффин Р., Пастей М. Международный бизнес. 4-е изд. / Пер. с англ. под ред. А. Г. Медведева. — СПб.: Питер, — 1088 с: ил. — (Серия «Классика МВА»). 2006

Еще по теме Факторы, оказывающие влияние на прямые иностранные инвестиции:

  1. ФАКТОРЫ, ОКАЗЫВАЮЩИЕ ВЛИЯНИЕ НА ПОКУПАТЕЛЕЙ
  2. 13.1. Прямые иностранные инвестиции
  3. ФАКТОРЫ, ОКАЗЫВАЮЩИЕ ВЛИЯНИЕ НА ПОКУПАТЕЛЬСКОЕ ПОВЕДЕНИЕ
  4. § 4. Прямые иностранные инвестиции в России
  5. Прямые иностранные инвестиции
  6. Глава 13. ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: КОНЦЕПЦИИ, ОСОБЕННОСТИ, МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ
  7. Как группы оказывают влияние на политику?
  8. Прямые и портфельные инвестиции
  9. Кто оказывает влияние? (Что такое убеждение?)
  10. 31. Особенности создания кредитной организации с иностранными инвестициями или филиала иностранного банка
  11. Прямые зарубежные инвестиции
  12. Прямые инвестиции
  13. Часть четвертаяО ТОМ ВЛИЯНИИ, КОТОРОЕ ДЕМОКРАТИЧЕСКИЕИДЕИ И ЧУВСТВА ОКАЗЫВАЮТ НА ПОЛИТИЧЕСКОЕОБЩЕСТВО
  14. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
  15. Динамика иностранных инвестиций