<<
>>

9.4.3. Доходный подход в оценке нематериальных активов

Доходный подход является главным подходом при оценке результатов интеллек­туальной деятельности. Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности с использованием доходного подхода осуществляется путем дис­контирования или капитализации денежных потоков от использования интеллек­туальной собственности.

Группа доходных методов самая многочисленная. Применение того или иного метода оценки будет зависеть от следующих обстоятельств:

• характера объекта ИС, являющегося предметом оценки;

• устойчивости и природы дохода.

Повышение дохода можно обеспечить либо увеличением прибыли, либо умень­шением расходов на создание и применение ОИС, либо используя оба этих прие­ма одновременно.

Доходный подход может включать следующие рассматриваемые ниже методы. Метод преимущества в прибылях

Стоимость НМА определяется тем преимуществом в прибыли, которое ожида­ется получить от его использования. Под преимуществом в прибыли понимается разность между прибылью, полученной при использовании продукции с резуль­татами интеллектуальной деятельности, и прибылью, которую производитель по­лучает от реализации продукции без использования этих результатов.

Преимущество в прибыли проявляется:

• по сравнению с тем предприятием, которое выпускает продукцию, аналогич­ную продукции рассматриваемого предприятия;

• применительно к данному предприятию, выпускавшему продукцию до и по­сле использования ОИС.

Ежегодное преимущество в прибыли, выраженное в денежной форме, приво­дится к текущей стоимости с учетом предполагаемого периода его получения. Рассчитанная в результате величина и принимается в качестве стоимости ОИС. Общая формула вычисления по этому методу выглядит следующим образом:

Т

ПП = У Ц . х V . - Ц х V .,

^^^новг новг ^срг срг' г=1

где ПП — дополнительная прибыль до налогообложения, получаемая предпри­ятием в результате реализации товара или оказания услуг, по сравнению с пред­

приятиями, производящими аналогичную продукцию или оказывающими анало­гичные услуги, но не обладающими оцениваемым объектом; Цновг — цена единицы новой высокотехнологичной продукции в г-м году; Цср.

— цена единицы сравнива­емой продукции в г-м году; Унов., Vcрi — объемы соответствующего реализованного товара или оказанных услуг в г-м году.

Ожидаемая дополнительная прибыль должна быть приведена к моменту оцен­ки дисконтированием денежных потоков по формуле:

^ Ц . х V . - Ц . х V .

ПП______________ новг новг ^срг срг

Пример 11. Оцениваемый объект — охраняемая патентом конструкция авто­мата для дуговой сварки, снабженного нерасходуемым качающимся электродом и приспособлением для подачи расходуемой присадочной проволоки.

Планируемый период производства и продаж — 5 лет. Заменяемый товар — авто­мат для дуговой сварки стальных деталей с расходуемым качающимся электродом (обладает большим весом, требуется периодическая заправка электродов, необхо­дима более высокая квалификация сварщика), продажня цена которого 970 руб.

Объемы производства и продаж: 1-й год — 200 шт., 2-й год — 1000, 3-й год — 1000, 4-й год — 1000, 5-й год — 800 шт.

Продажная цена одного нового сварочного аппарата — 1200 руб.

Ставка дисконтирования — 20%.

Преимущество в прибыли:

ПП _|

<< | >>
Источник: Под ред. В. Е. Есипова, Г. А. Маховиковой. Оценка бизнеса: Учебное пособие. 3-е изд. — СПб.: Питер, — 512 с.: ил. — (Серия «Учебное пособие»).. 2010

Еще по теме 9.4.3. Доходный подход в оценке нематериальных активов:

  1. Понятие, классификация и оценка нематериальных активов. Задачи учета нематериальных активов
  2. 13.5. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ И РЕГУЛИРОВАНИЕ СТАВОК ДОХОДНОСТИ 13.5.1. Модели оценки стоимости активов на основе дисконтирования денежных потоков
  3. § 1. Методология доходного подхода к оценке бизнеса
  4. ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
  5. 28 МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
  6. ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
  7. Оценка нематериальных активов
  8. ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
  9. Порядок оценки нематериальных активов
  10. ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
  11. Правильность оценки первоначальной стоимости нематериальных активов.