9.4.3. Доходный подход в оценке нематериальных активов
Группа доходных методов самая многочисленная. Применение того или иного метода оценки будет зависеть от следующих обстоятельств:
• характера объекта ИС, являющегося предметом оценки;
• устойчивости и природы дохода.
Повышение дохода можно обеспечить либо увеличением прибыли, либо уменьшением расходов на создание и применение ОИС, либо используя оба этих приема одновременно.
Доходный подход может включать следующие рассматриваемые ниже методы. Метод преимущества в прибылях
Стоимость НМА определяется тем преимуществом в прибыли, которое ожидается получить от его использования. Под преимуществом в прибыли понимается разность между прибылью, полученной при использовании продукции с результатами интеллектуальной деятельности, и прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования этих результатов.
Преимущество в прибыли проявляется:• по сравнению с тем предприятием, которое выпускает продукцию, аналогичную продукции рассматриваемого предприятия;
• применительно к данному предприятию, выпускавшему продукцию до и после использования ОИС.
Ежегодное преимущество в прибыли, выраженное в денежной форме, приводится к текущей стоимости с учетом предполагаемого периода его получения. Рассчитанная в результате величина и принимается в качестве стоимости ОИС. Общая формула вычисления по этому методу выглядит следующим образом:
Т
ПП = У Ц . х V . - Ц х V .,
^^^новг новг ^срг срг' г=1
где ПП — дополнительная прибыль до налогообложения, получаемая предприятием в результате реализации товара или оказания услуг, по сравнению с пред
приятиями, производящими аналогичную продукцию или оказывающими аналогичные услуги, но не обладающими оцениваемым объектом; Цновг — цена единицы новой высокотехнологичной продукции в г-м году; Цср.
— цена единицы сравниваемой продукции в г-м году; Унов., Vcрi — объемы соответствующего реализованного товара или оказанных услуг в г-м году.Ожидаемая дополнительная прибыль должна быть приведена к моменту оценки дисконтированием денежных потоков по формуле:
^ Ц . х V . - Ц . х V .
ПП______________ новг новг ^срг срг
Пример 11. Оцениваемый объект — охраняемая патентом конструкция автомата для дуговой сварки, снабженного нерасходуемым качающимся электродом и приспособлением для подачи расходуемой присадочной проволоки.
Планируемый период производства и продаж — 5 лет. Заменяемый товар — автомат для дуговой сварки стальных деталей с расходуемым качающимся электродом (обладает большим весом, требуется периодическая заправка электродов, необходима более высокая квалификация сварщика), продажня цена которого 970 руб.
Объемы производства и продаж: 1-й год — 200 шт., 2-й год — 1000, 3-й год — 1000, 4-й год — 1000, 5-й год — 800 шт.
Продажная цена одного нового сварочного аппарата — 1200 руб.
Ставка дисконтирования — 20%.
Преимущество в прибыли:
ПП _|
Еще по теме 9.4.3. Доходный подход в оценке нематериальных активов:
- Понятие, классификация и оценка нематериальных активов. Задачи учета нематериальных активов
- 13.5. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ И РЕГУЛИРОВАНИЕ СТАВОК ДОХОДНОСТИ 13.5.1. Модели оценки стоимости активов на основе дисконтирования денежных потоков
- § 1. Методология доходного подхода к оценке бизнеса
- ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
- 28 МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
- ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
- Оценка нематериальных активов
- ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
- Порядок оценки нематериальных активов
- ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
- Правильность оценки первоначальной стоимости нематериальных активов.