9.3.3. Методы оценки машин и оборудования
Затратный подход при оценке машин и оборудования основан на принципе замещения. Для определения стоимости восстановления или стоимости замещения, являющихся базой расчетов в затратном подходе, необходимо рассчитать затраты (издержки), связанные с созданием, приобретением и установкой оцениваемого объекта.
Под стоимостью восстановления оцениваемых машин и оборудования понимается либо стоимость воспроизводства их полной копии в текущих ценах на дату оценки, либо стоимость приобретения нового объекта, полностью идентичного данному по конструктивным, функциональным и другим характеристикам, тоже в текущих ценах. Остаточная же стоимость определяется как восстановительная стоимость за вычетом совокупного износа.
Под стоимостью замещения оцениваемой машины или оборудования понимается минимальная стоимость приобретения аналогичного нового объекта, максимально близкого к оцениваемому по всем функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам, в текущих ценах.
Остаточная стоимость замещения определяется как стоимость замещения за вычетом износа.Таким образом, в первом случае речь идет об идентичных объектах, а во втором — об аналогичных.
Основной недостаток затратного подхода — слабый учет степени полезности объекта для текущего или потенциального собственника.
При наличии достаточной информации и необходимого программного обеспечения оправданно построение и использование в целях приближенной оценки стоимости машин и оборудования статистических (многофакторных) моделей ценообразования, выражающих зависимость цены объекта от состава и значений его технических характеристик. Влияние других (рыночных) факторов может быть учтено путем введения в модель тех или иных поправочных коэффициентов.
Сравнительный подход при оценке стоимости машин и оборудования представлен прежде всего методом прямого сравнения. Объект-аналог должен иметь то же функциональное назначение, полное квалификационное подобие и частичное конструкторско-технологическое сходство.
Расчет данным методом осуществляется в несколько этапов.
1. Нахождение объекта-аналога.
2. Внесение корректировок в цену аналога. Корректировки бывают двух видов: коэффициентные (вносимые умножением на коэффициент) и поправочные (вносимые прибавлением или вычитанием абсолютной поправки).
Метод рыночных сравнений или аналогов является при оценке машин и оборудования наиболее универсальным и очевидным, а при определении стоимости по ценам предложения или статистики продаж и наиболее «рыночным». Это основной метод оценки машин и оборудования. Следует отметить, что наряду с рыночными в рамках этого метода могут использоваться и нерыночные аналоги, например объекты прежних (дореформенных) прейскурантов оптовых цен с поправкой этих цен на индекс инфляции.
Главные проблемы этого метода — трудности с получением необходимой информации: текущих рыночных цен на машины и оборудование, с созданием баз данных, с выбором аналогов, адекватных оцениваемым объектам, с учетом степени несовпадения состава и численных значений характеристик аналогов и оцениваемых объектов.
Доходный подход при оценке машин и оборудования. Для реализации этого подхода необходимо спрогнозировать ожидаемый доход от оцениваемого объекта. Но применительно к машинам и оборудованию напрямую решить эту задачу невозможно, поскольку доход создается всем производственно-имущественным комплексом. Поэтому предлагается поэтапное решение задачи.
1. Рассчитывается операционный доход от функционирования производственной системы (предприятия, цеха, участка).
2. Методом остатка определяется та часть дохода, которую можно отнести к машинному парку этой системы.
3. С помощью метода дисконтирования или метода капитализации определяется стоимость всего машинного парка.
Метод капитализации дохода применим при оценке машин и оборудования главным образом в случаях «системной оценки», так как в основном только в этих случаях возможна и целесообразна локализация соответствующего потока доходов и затрат и соотнесение его с объектом оценки. Помимо оценки производственно-технологических систем этот метод применим также при оценке так называемого бизнесобразующего оборудования (например, дорогостоящих транспортных средств), с помощью которого выполняют непосредственно оплачиваемые работы.
В связи с тем что каждый подход имеет не только достоинства, но и недостатки, для обеспечения большей обоснованности и точности оценки в общем случае рекомендуется использовать одновременно несколько методов, предполагая, что истинная стоимость оцениваемого объекта лежит в интервале значений, полученных разными методами.
В международных и российских стандартах оценки справедливо отмечается, что хотя выбор конкретного метода в основном обусловлен характером доступной
информации, особенностями рынка и спецификой самого оцениваемого объекта, результат оценки должен быть один — рыночная стоимость, если все примененные методы во всех своих элементах основывались на рыночной информации. Чисто теоретически это может быть и верно, однако в практических расчетах величина стоимости, полученной разными методами, как правило, различна. Причем различия эти могут быть весьма существенными. Для их преодоления можно рекомендовать разные подходы: усреднение оценок, полученных разными методами, задание интервалов оценки, выбор ведущего метода, наиболее адекватного условиям и объекту оценки, и игнорирование оценок, полученных другими методами.
Следует также иметь в виду, что оценщик имеет право оценивать разные группы машин и оборудования различными методами, а в случае переоценки оставлять по отдельным группам инвентарных единиц и так называемую нормативную их оценку, т. е. оценку по индексам, рекомендованным Госкомстатом РФ.
В затратном подходе к оценке машин и оборудования выделяются следующие методы: метод расчета по цене однородного объекта; метод поэлементного расчета; индексный метод оценки.
Метод расчета по цене однородного объекта. Расчет ведется в следующей последовательности.
1. Для оцениваемого объекта подбирается однородный объект, похожий на оцениваемый прежде всего по технологии изготовления, используемым материалам, конструкции. Цена на однородный объект должна быть известна.
2. Определяется полная себестоимость производства однородного объекта по формуле[38]:
(1 - Нпр) Сп |
(1 - НДс)(1 - Ндр - Кр)Цод
Спод 1-Нпр '
где Спод — полная себестоимость производства однородного объекта; Ндс — ставка налога на добавленную стоимость; Нпр — ставка налога на прибыль; Кр — показатель рентабельности продукции; Цод — цена однородного объекта.
3. Рассчитывается полная себестоимость оцениваемого объекта. Для этого в себестоимость однородного объекта вносятся корректировки, учитывающие различия в массе объектов:
С = С
п под
од
где Сп — полная себестоимость производства оцениваемого объекта; Со; Сод — масса конструкции оцениваемого и однородного объектов соответственно.
4. Определяется восстановительная стоимость оцениваемого объекта по формуле:
(1 - Нп, - Кр) где 5 — восстановительная стоимость оцениваемого объекта. |
5 =-
Если оцениваются машины и оборудование, спрос на которые отсутствует, то их стоимость принимается на уровне себестоимости.
Метод поэлементного расчета. При использовании данного метода осуществляются следующие этапы работы.
1. Составляется перечень комплектующих узлов и агрегатов оцениваемого объекта. При наличии развитого рынка комплектующих изделий собирается ценовая информация по комплектующим.
2. Определяется полная себестоимость объекта оценки по формуле:
Сп =ЕЦЭ + В,
где Сп — полная себестоимость оцениваемого объекта; Цэ — стоимость комплектующего узла или агрегата; В — собственные затраты изготовителя (например, стоимость сборки).
3. Рассчитывается восстановительная стоимость оцениваемого объекта — S^
Пример 9. Имеем компьютер со следующими основными характеристиками:
• PENTIUM IV, 512Mb оперативной памяти;
• объем жесткого диска 250 Gb;
• монитор с диагональю 17 дюймов.
Рыночная стоимость этого компьютера будет складываться из следующих составляющих:
1. Материнская плата для PENTIUM IV — $114.
2. Процессор PENTIUM IV — $93.
3. Память DDR 512 — $52.
4. Привод CD- RW — $23.
5. Жесткий диск 250 Gb — $149.
6. Видеоплата GeForce MX — $34.
7. Монитор 17 дюймов — $210.
8. Корпус — $40.
9. Клавиатура + мышь — $25.
Итого стоимость комплектующих — $740.
В целях стимулирования сбыта продажная цена этого компьютера может быть меньше суммарной стоимости комплектующих, например составлять всего $736, т. е. надбавка за сборку отрицательная. Однако, как правило, эта надбавка положительная и может достигать 20% от суммарной стоимости комплектующих.
Индексный метод оценки. При использовании данного метода осуществляется приведение базовой стоимости объекта оценки (первоначальной балансовой стоимости или восстановительной стоимости по предыдущей переоценке к современному уровню с помощью индекса (или цепочки индексов) изменения цен по соответствующей группе машин и оборудования за соответствующий период:
5 = S Y,
в о 7
где S — базовая стоимость объекта; Y — индекс изменения цен.
Возможно осуществление индексирования затрат, из которых складывается себестоимость оцениваемого объекта. При этом используются ценовые индексы ресурсов. Для определения остаточной стоимости машин и оборудования из восстановительной стоимости вычитается суммарный износ: физический, функциональный и внешний.
Очевидно, что нормативная переоценка основных фондов на основе коэффициентов Госкомстата РФ является частным случаем индексного метода оценки.
В качестве индексов изменения цен могут использоваться:
• индекс-дефлятор валового внутреннего продукта;
• сводный индекс цен производителей промышленной продукции;
• индекс инфляции, применяемый для индексации стоимости основных фондов;
• средние индексы цен по отраслям и товарным группам, разрабатываемые Центром информационно-статистических работ Госкомстата РФ;
• публикуемые в средствах массовой информации индексы общей инфляции и валютные курсы.
Сравнительный подход реализуется в методе рыночных сравнений.
Метод рыночных сравнений. Данный метод самодостаточен лишь при определении стоимости в обмене, т. е. когда речь идет об оценке стоимости в целях продажи, сдачи в залог, аренду, лизинг. Действительно, если оборудование предназначено для демонтажа и вывоза, его новый собственник вряд ли будет оплачивать стоимость фундамента, монтажных и пуско-наладочных работ, учтенных в восстановительной стоимости этого оборудования. В противном случае, т. е. в предположении дальнейшего использования объекта оценки по месту его настоящей установки, к рыночной стоимости, определенной данным методом, необходимо добавить затраты на транспортировку, монтаж и другие так называемые установочные затраты.
При подборе аналогов и определении степени сходства сравниваемых машин и единиц оборудования различают три уровня их близости или подобия.
Первый уровень предполагает функциональное сходство, которое может быть полным или частичным. При этом множество функций, выполняемых объектом оценки и его аналогом, могут находиться в отношениях пересечения или вхождения. Функциональное сходство определяется принадлежностью кандидата в аналоги к той же группе машин, к которой относится и объект оценки. Функциональное сходство определяется с помощью тех или иных классификаторов — ОКОФ, Справочника норм амортизационных отчислений и т. п.
При наличии функционального сходства на втором, более высоком уровне рассматривают конструктивное сходство, т. е. сходство машин по конструктивной схеме, составу и однородности элементов и их компоновке.
Третий, наиболее высокий уровень сходства называется параметрическим. Он означает совпадение или близость не только конструкции и функций сравниваемых машин, но также состава и значений их технико-экономических параметров.
При полном сходстве принято говорить об идентичности объектов сравнения, при частичном и неполном — об их аналогии.
Следующим шагом после выбора объекта-аналога, наиболее близкого по функциональному значению, конструкции, составу и численным значениям своих технических характеристик к оцениваемому объекту, является учет того влияния на величину искомой оценочной стоимости, которое оказывают различия в численных значениях указанных характеристик сравниваемых объектов.
Стоимость машины или единицы оборудования определяется по формуле:
V = V х К х К2 х К3-К ± V ,
ан 1 2 3 т доп'
где Vан — цена объекта-аналога; К,, К , ККт — корректирующие коэффициенты, учитывающие отличия в значениях параметров оцениваемых объекта и аналога;
— цена дополнительных устройств, наличием которых отличается сравниваемый объект.
При применении метода прямого сравнения следует соблюдать определенную последовательность при внесении поправок: в первую очередь делаются коэффициентные корректировки, а затем — поправочные.
Доходный подход к оценке машин и оборудования объединяет три метода: метод капитализации прибыли, метод дисконтирования денежных потоков и метод равноэффективного аналога. Но, как мы отмечали выше, применение данного подхода вызывает определенные трудности и требует поэтапного решения.
Еще по теме 9.3.3. Методы оценки машин и оборудования:
- Расчет стоимости машино-часа
- 5.4. Оценка средств и организации в выполнении персоналом своих функций. Методы оценки организации и окружения функции персонал-менеджмента
- Калькулирование на основе себестоимости машино-часа
- Калькулирование на основе себестоимости машино-часа
- ШАГ 1: МАШИНА БЭББИДЖА
- 8.2. Методы оценки персонала
- Смешанные методы оценки проекта
- Другие методы оценки
- 9.3. Простейшие методы оценки инвестиций
- Методы оценки персонала