<<
>>

Номинальная и реальная банковские ставки

Предположим, что на «семейном совете» решено купить компьютер за 1 ООО долл. США, а семья ежемесячно может откладывать по 2 300 руб. При курсе доллара на момент «совета», равном 22,5 руб., процесс накопления займет свыше 14 месяцев.
Если в течение этого времени деньги будут работать, то можно сократить время накопления. Возникает идея положить деньги на депозит в банк и постепенно пополнять сумму. Но что лучше: хранить их в долларах, потом продать и получить рубли, чтобы оплатить покупку, или сразу копить в рублях? Ответ ясен: если увеличение рублевой суммы происходит быстрее, чем их обесценивание из-за инфляции, то лучше хра-нить деньги в рублях, и наоборот. Приведем формулы для рас-четов.
Предположим, в рекламе банка указано, что «принимаются вклады населения под 10% в месяц». Здесь 10% — это «номинальная банковская ставка» М: получив от вкладчика 100 руб., через месяц банк выдаст ему 1 10 руб. Если за это время инфляция составила 15%, то реально деньги обесценились, поскольку покупательная способность у ПО руб. меньше, чем была у 100 руб. Формально денег больше, но купить на них можно меньше. Реальное увеличение покупательной способ-ности денег характеризуют реальной банковской ставкой — Я. Эта ставка показывает, во сколько раз реально выросла покупательная способность денег за указанный период. При инфляции I, равной нулю (нет инфляции), номинальная и реальная банковские ставки совпадают. Тогда на полученные 110 руб. можно купить больше товаров. Во всех других случаях номинальная ставка состоит из двух частей — инфляционной и реальной.
Формула связи между реальной и номинальной ставками имеет вид:
N = (1 +1)-(1 + Я)— 1 — зависимость номинальной ставки
от
К = (N-0/(1 + I) — зависимость реальной ставки отноми- нальной.
Эти равенства носят название «формулы», или «правила», Фишера.
Срасчетом инфляции связано довольно много ошибок. Наиболее часто встречающаяся из них —расчет инфляции не по формуле Фишера, а по приближенной формуле К — N—1. Рассмотрим на примере, к чему это приводит при различных уровнях инфляции.
Допустим, инфляция равна 3% годовых, а N — 7%. По приближенной формуле
{{=(N-1) =0,04.
По формуле Фишера
К= (Ы-1)/(1+1)=(0,07-0,03)/(1 + 0,03) = 0,0398,
что с достаточно высокой для расчетов точностью равно 0,04. Соответственно, при таких уровнях инфляции вполне возможно применение упрощенной формулы.
Уже при 50% инфляции и номинальной ставке 60% имеем: по упрощенной формуле
К = (N-1) —0,1;
по формуле Фишера
К -=(N-1)/(1+1)= (0,6- 0,5)/(1 + 0,5) =0,067.
Ошибка достигает 45%, что может привести к качественно другим результатам.
<< | >>
Источник: В.М.Попов, С.И. Ляпунов, Л.Л.Касаткин. Бизнес-Планирование: анализ ошибок, рисков и конфликтов. - М.: КноРус,2003. - 448 с.. 2003

Еще по теме Номинальная и реальная банковские ставки:

  1. Номинальная и реальная ставки процента
  2. 15.3. Номинальная и реальная ставки процента
  3. Номинальная и реальная процентные ставки
  4. РАЗЛИЧИЕ МЕЖДУ РЕАЛЬНЫМИ И НОМИНАЛЬНЫМИ ПРОЦЕНТНЫМИ СТАВКАМИ
  5. 13.3. Номинальные и реальные процентные ставки в условиях инфляции
  6. УРАВНЕНИЕ, УСТАНАВЛИВАЮЩЕЕ ЗАВИСИМОСТЬ МЕЖДУ РЕАЛЬНОЙ И НОМИНАЛЬНОЙ ПРОЦЕНТНЫМИ СТАВКАМИ
  7. Ставки процента бывают номинальные и реальные
  8. 66. НОМИНАЛЬНЫЙ И РЕАЛЬНЫЙ ВВП. ЛИЧНЫЙ И РЕАЛЬНЫЙ ДОХОД
  9. Номинальные и реальные величины
  10. Соотношение номинального и реального валютного курса в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Факторы, определяющие динамику номинального валютного курса в долгосрочном периоде
  11. 43. Номинальные и реальные доходы
  12. НОМИНАЛЬНЫЙ И РЕАЛЬНЫЙ ВВП. ИНДЕКСЫ ЦЕН
  13. ВЗАИМОСВЯЗЬ НОМИНАЛЬНОЙ И РЕАЛЬНОЙ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
  14. Номинальные и реальные показатели. Индексы цен
  15. § 4.2. НАХОЖДЕНИЕ ЭКВИВАЛЕНТНОЙ ПРОСТОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ ДЛЯ НОМИНАЛЬНОЙ СЛОЖНОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ
  16. 3. Номинальные и реальные доходы и влияние на них инфляции
  17. 2. Влияние инфляции на номинальные и реальные уровни доходов фирм.
  18. 81. РАВНОВЕСИЕ И БЕЗРАБОТИЦА НА РЫНКЕ ТРУДА. НОМИНАЛЬНАЯ И РЕАЛЬНАЯ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА
  19. Номинальная процентная ставка как промежуточная цель
  20. S 4.3. НАХОЖДЕНИЕ ЭКВИВАЛЕНТНОЙ СЛОЖНОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ ДЛЯ НОМИНАЛЬНОЙ СЛОЖНОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ. ЭФФЕКТИВНАЯ СЛОЖНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА