7.1. Источники финансирования

Финансирование инвестиционных проектов осуществляется из двух основных источников - из собственных (акционерных) и заемных средств. Дополнительными источниками средств выступают краткосрочные обязательства по счетам, подлежащим оплате (текущие пассивы).

Собственные источники финансирования - акционерный капитал (вклады участников-учредителей предприятия) в различных формах.

4 Разработка бизнсс-плана

Инструкция

Сформулируйте ваш вариант заполнения шаблона, опираясь на дополнительные сведения.

Дополнительные сведения

На предприятии использованы следующие возможности: привлечение дополнительных акционерных средств, привлечение государственного кредита и реинвестирование прибыли, накопленной к периоду возникновения дефицита средств.

О Финансовый план

Источники финансирования

Оценка финансовых показателей проекта проведена путем расчета денежных средств, необходимых в каждый период для реализации проекта. При этом использованы следующие возможности:

Данные об акционерном капитале занесены в табл.

29, в которой указаны номинальная стоимость акций, эмиссии акций и накопленный по периодам денежный поток. В графу активов, включенных в начальный капитал, внесено производственное поме-щение. Ввод актива на начало проекта составил 800 тыс. руб.

Информация о кредитах и условиях их погашения приведена в табл. 30. Задолженность по кредитам на начало проекта составила 10 тыс. долл. Поступление средств инвестиционного государственного кредита запланировано в 3-м и 4-м периодах в объеме 1000 и 700 тыс. руб. соответственно.

Схема финансирования проекта, включающая перечень всех источников финансирования, приведена в табл. 31.

И Задание 2 Инструкция

Завершите подраздел «Источники финансирования» заключением об обеспечении финансовой состоятельности проекта.

Дополнительные сведения

Приведенная в таблицах структура кредитов (1000 тыс.

руб. в III кв. 2000 г. и 700 тыс. руб. в IV кв. 2000 г.) обеспечивает финансовую состоятельность проекта. «Критическими» периодами являются III, IV кв. 2000 г. и III кв. 2001 г.

8 к 8 О 8 о 8 о 8 о 1250,00 8 СМ 8 8 III'02 8 О 8 о 8 о 8 о 1250,00 8 см О О О

Ю § 8 О 8 О 8 О 8 о 1250,00 о ю см О

о 8 СМ р 8 СЭ 8 О 8 О 8 о" 1250,00 о

1Г> СМ 8 8 о 8 О 8 О 8 О 8 О 1250,00 сэ

к 8 8 о % % | 8 СЭ ч

I 8 о 8 СЭ 8 О 1250,00 я 8 8 о 8 СЭ 8 СЭ 8 О 8 О 1250,00 8 СМ 8 8 о 1 8 О 1 8 О 8 О 8 О 1250,00 8 СМ 8 8 00.Л1 1 8 о Р 8 О 8 О 8 о 1250,00 8 СЧ1 8 8 Ш'ОО с; 400,00 400,00 с 8 О 8 О 400,00 1250,00 о

к 8 8 § 8 О 8 О 8 СЭ 8 о 850,00 р 8 Р 8 8 О 8 О 8 о" 8 О 850,00 5000 р 8 Р # На начало проекта 50,00 50,00 800,00 800,00 850,00 850,00 р 8 О

Г- Учредители и акционеры Энергосберегающий Комплекс Итого внесено денежных средств Энергосберегающий комплекс Итого внесено неденежных 1 з:

го Итого внесено активов Накопленный начальный капитал Номинальная стоимость акций, руб Всего акций эмиссии, шт., в том числе: привилегированных простых Доходность по привилегиро-ванным акциям, % за период >х а

5 §

43 ,5?

Учредители и акционеры На начало проекта 100 Н'ОО Ш'ОО №00 Г01 1Г01 ИГ01 №01 Г02 Л'02 111 '02 №02 Степень акционирования начального капитала (в %) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Накопленный поток 535,55 737,33 125,11 16,77 112,86 509,32 197,71 757,74 868,15 1982,80 3094,18 4267,87 То же за вычетом амортизации 493,05 652,33 81,99 -67,15 -41,73 226,25 -151,43 282,12 239,92 1203,95 2170,73 3199,83 Бюджетные средства 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Собственные денежные вложения 50,00 0,00 0,00 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Собственные вложения активов 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Кредиты и займы

Таблица 30 На начало проекта 1'00 И'ОО Ш'ОО №00 101 1Г01 11101 №01 1*02 11*02 Ш'02 №02 Кредит Поступление средств, тыс.

долл Оплата основной части долга, тыс. долл. 5,00 5,00 Задолженность по кредиту, тыс. долл. 10,00 10,0 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Ставка, % (годовых) 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 Начисленные проценты, тыс. долл. 0,50 0,53 0,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Оплата процентов, тыс. долл. 1,33 Задолженность по процентам, тыс. долл. 0,50 1,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Дополнительные платежи, тыс. долл Накопленный поток, тыс. долл. 19,13 26,33 4,47 0,60 4,03 18,19 7,06 27,06 31,01 70,81 110,51 152,42 То же за вычетом амортиза- зации, тыс. долл. 17,61 23,30 2,93 -2,40 -1,49 8,00 -5,41 10,08 8,57 43,00 77,53 114,28 На начало проекта ГОО Н'ОО 11100 №00 Г01 11*01 Ш'01 №01 Г02 Н'02 111'02 №02 Инвестиционный Поступление средств, тыс, руб. 1000,00 700,00 Оплата основной части долга, тыс. руб. 1200,00 500,00

Окончание таблицы 30 На начало проекта ГОО П'ОО Ш'ОО 1У00 Г01 11*01 Ш'01 1У01 Г02 1Г02 111*02 IV 02 Задолженность по кредиту, тыс. руб. 0,00 0,00 1000,00 1700,00 1700,00 1700,00 500,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Ставка, % (годовых) 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 Начисленные проценты, тыс. руб. 0,00 0,00 75,00 127,50 127,50 127,50 127,50 37,50 0,00 0,00 0,00 0,00 Оплата процентов,тыс. руб. 100,00 200,00 200,00 122,50 Задолженность по процентам, тыс. руб. 0,00 0,00 75,00 202,50 230,00 157,50 85,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Дополнительные платежи, тыс. руб. Накопленный поток, тыс. долл. 19,13 26,33 4,47 0,60 4,03 18,19 7,06 27,06 31,01 70,81 110,51 152,42 То же за вычетом амортиза-ции, тыс. долл. 17,61 23,30 2,93 -2,40 -1,49 8,08 -5,41 10,08 8,57 43,00 77,53 114,28 На начало проекта 1'00 П'ОО Ш'ОО 1У00 Г01 11*01 111*01 1У01 1'02 11'02 ПГ02 1У02 Итого поступления 0,00 0,00 1000,00 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Задолженность 280,00 280,00 140,00 1000,00 1700,00 1700,00 1700,00 500,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Оплата основной часто долга 0,00 140,00 140,00 0,00 0,00 0,00 1200,00 500,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Оплата процентов 0,00 0,00 37,14 0,00 100,00 200,00 200,00 122,50 0,00 0,00 0,00 0,00 Дополнительные платежи 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Выплаты, относимые на себестоимость 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

— —— ¦

Таблица 31

Схема финансирования проекта Источники финансирования Итого Поступление денежных средств, тыс.

руб. ГОО П'ОО Ш'ОО 1У00 Г01 1Г01 11Г01 1У01 1'02 11*02 111*02 1У02 Средства акционеров: вложения активов 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 денежные вложения 400,00 0,00 0,00 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Итого средств акционеров 400,00 0,00 0,00 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 То же в % 11,78 0,00 0,00 18,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Заемные средства: Кредиты и займы 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Итого заемных средств 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 То же в % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Реинвестирование доходов: реинвестированная прибыль 936,37 0,00 24,00 764,88 147,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 реинвестированная амортизация 359,70 0,00 85,00 43,13 83,93 25,26 88,42 28,10 1,99 3,97 0,00 0,00 0,00 Итого реинвестированных доходов 1296,16 0,00 109,00 808,00 231,42 25,26 88,42 28,10 1,99 3,97 0,00 0,00 0,00 То же в % 38,17 0,00 100,00 36,59 24,85 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 0,00 0,00 0,00 Бюджетные средства: паи и акции 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 государственные кредиты 1700,00 0,00 0,00 1000,00 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 налоговые льготы 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Итого бюджетных средств 1700,00 0,00 0,00 1000,00 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 То же в % 50,06 0,00 0,00 45,29 75,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Итого | 3396,16 0,00 109,00 2208,00 931,42 25,26 88,42 28,10 1,99 3,97 0,00 0,00 0,00

Значения накопленного по периодам денежного потока позволяют сделать заключение о том, что:

<< | >>

↑

Источник: Бухаров А.В., Никитин Н.В., Сазыкин Б.В. . Разработка бизнес-плана: обучающий курс. - М.: Логос,2007. - 176 с.. 2007

Еще по теме 7.1. Источники финансирования:

- Бизнес - Бизнес (шпаргалки) - Бизнес-анализ - Бизнес-планирование - Малый бизнес - Основы бизнеса -

- Аудит. Бухгалтерский учет - Банковское дело - Бизнес - История - Маркетинг и менеджмент - Налоги и налогообложение - Психология - Социология и Политология - Управление персоналом и Контроллинг - Финансы - Ценные бумаги - Шпаргалки - Экономика -