<<
>>

3.2. Фундамент анализа бизнес-плана

Другим способом решения задачи сокращения риска проекта является проведение технического анализа бизнес-плана. Технический анализ проводится по следующей схеме.

Бизнес-план — это коммерческое предложение, в котором менеджер предлагает собственнику купить шанс получение капитала за вложенные средства.

Бизнес-план анализируется с позиции инвестора.

Исследуется в основном самостоятельный документ (в отрыве от ' авторов — продавцов).

По каждому пункту дается ответ на вопрос: "Соответствует ли его качество требованиям инвестора?" После первого ответа НЕТ анализ прекращается.

Отсутствие показателя следует трактовать как НЕТ.

Результатом положительного ответа на все вопросы является за-ключение договора инвестора (кредитора) с фирмой-заемщиком [кредитный или учредительный договор, договор присоединения (приобретение акций)].

Блок-схема анализа бизнес-плана

Начало

Анализ титульного листа и резюме

НЕТ —> Вернуть авторам

Анализ основного текста і

НЕТ Вернуть авторам

НЕТ —> Вернуть авторам

ДА і

ДА

Анализ приложений ДА

Привлечение экспертов

НЕТ авторам

Заключить кредитный договор Конец

Анализ титульного листа.

Полное и точное наименование предприятия-заемщика (кто просит кредит).

1.2 Наличие юридического адреса.

Наименование инвестора (кредитора), которому адресован бизнес-план.

Разработчики (авторы) бизнес-плана (оценка их компетентности или авторитетности).

Анализрезюме.

2 1 Имеется ли потенциальная возможность у инвестора выдать запрашиваемый заем?

По размеру.

По срокам.

По валюте.

Имеет ли инвестор право выдать запрашиваемый заем?

По типу предприятия.

По типу отрасли.

По типу товара.

По форме заимствования:

обыкновенные акции;

привилегированные акции;

контрольный пакет; —другие ценные бумаги;

учредительство.

Заинтересован ли инвестор в участии в этом проекте?

Каков размер дивидендов в сравнении с банковской ставкой?

Имеется ли интерес, отличный от денежного?

Какой социальный эффект достигается проектом, если инвестор — государство?

Устраивают ли инвестора условия возврата займа?

Каковы гарантии возврата займа?

Наличие гаранта (третья сторона).

Актины предприятия.

Качество бизнес-плана.

Солидность предприятия.

Финансовое положение.

Портфель заказов.

Характер и масштабы деятельности в целом.

Репутация.

2.7.5.

Возраст фирмы.

Качество оценки заемщиком инвестора.

. 2.8.1. Конкретность в адресации бизнес-плана.

Количество инвесторов (их однородность или разнород-ность).

Кредитор или инвестор?

Соотношение собственных и заемных средств.

Уверенность в продаже товара.

Индивидуальность продукта (наличие изобретения, ноу-хау, оригинальной идеи).

Отношения между держателем патента и фирмой-заемщиком. 2.) 0. Информативность резюме.

Отношение лирики и конкретных сведений. 2.10.2. Четкость и полнота текста. 2,11. Цель проекта.

Вернуть капитал:

полное погашение займа в определенный срок;

выплата дивидендов в течение срока.

Государственный интерес:

импортных товаров;

расширение экспорта;

возрождение промышленности.

Социальные эффекты:

создание новых рабочих мест;

защита природы.

3. Анализ основного текста.

3.1. Существует ли физическая (объективная) возможность реализации проекта?

Обоснованность выбора товара на продажу (из курса "Мар-кетинг").

Патентная істота (товара, товарного знака, промышленного образца):

наличие затрат на проверку и

фактическая патентная чистота (есть или

перспективная патентная чистота на выбранном рынке;

кто держатель патента (предприятие, индивид, совместное). 3 Л .3. Качество сравнения планируемого продукта с конкурентами:

полнота списка конкурентов и их продуктов;

сравниваемые параметры (технические, экономические, потребительские);

приведение цен конкурентов (есть или нет);

обоснованность выбранной цены (описан или не описан механизм выбора);

поправка цены на имидж, оценка технико-экономических различий, учет сервиса, определение базиса цены — франко-завод;

учет маркетинговой политики конкурентов (таблица динамики цен конкурентов).

3.1,4. Реалистичность конкурентной борьбы:

выбор сегмента рынка (конкретный, расплывчатый, "необъятный", "объемный");

стратегия конкурентной борьбы (виолентная, патентная, эксплерентная, коммутантная)*;

запас ценовой прочности (анализ устойчивости математической модели);

прогнозирование характеристик изделий после завершения НИОКР (есть, нет?).

3.2.

Есть ли организационная возможность реализации проекта?

Качество менеджмента:

квалификация главного менеджера (образование, опыт, результаты);

команда менеджеров (есть, нет?);

особая, личная заинтересованность менеджера (доля в уставном капитале, % акций, уровень зарплаты, система премирования);

качество стратегического планирования (миссия, страте-гический план, оперативный план).

Качество персонала:

состав персонала (полнота перечисления);

уровень квалификации персонала, потребность в обучении;

уровень и характеристика и способы материального вознаграждения персонала. Средние значения по отрасли.

Возможные стратегии конкурентной борьбы:

=$• массовый выпуск стандартной продукции (виолентная стратегия);

особая, необычная продукция для узкого круга потребителей (патиентная стратегия);

первооткрывательская деятельность (эксплерентная стратегия); => мелкое, неспециализированное производство для удовлетворения сиюминутных, локальных потребностей рынка. Заполнение пустот между другими типами товаров (коммутантная стратегия).

Бизнес-план и государство:

связь проекта с государственной, региональной промышлен-ной и социальной политикой (активная и пассивная поддержка, пассивное противодействие, активное противодействие);

социальные планы развития города, района, региона (согласуются, не согласуются);

как учтены в бизнес-плане льготы (есть, нет?);

экономическое давление (организованное, неорганизованное, меры противодействия).

Умение продать товар:

коммерческий менеджмент (судимости по предыдущим контрактам, опыт международной торговли, квалификация);

философия продаж (крупнооптовая, мелкооптовая, розничная);

наличие товаропроводящих сетей (свои, сети посредников);

политика сбыта:

своя служба.

посредники:

обучение;

оплата труда;

формы посредников.

реклама (виды, планируемая эффективность, СМИ, цены). 3.3. Согласованность элементов текста.

Полнота перечисления этапов реализации проекта:

по производственному циклу приобретение оборудования, монтаж и наладка, изготовление продукции);

по площадям (производственным, складским, офисным); по маркетингу [посредники, реклама, Паблик рилейшпз

(РК)];

по заработной плате (оклад, премии, социальные отчисления);

по обучению персонала (менеджмент, основной персонал).

Согласованность цифр от таблицы к таблице:

действие стоимость;

слагаемые сумма;

запрос займа финансовый план.

Согласованность с физикой процесса:

время движения оборудования (заем, оплата, монтаж и наладка);

время движения сырья и материалов (продавец, контракт, оплата, поступление);

время продвижения товара (реклама, изготовление, продажа, поступление

время движения денег (поступление займа, поступление доходов, налоги и отчисления, выплата процентов).

Разумность и обоснованность расходов заемных средств.

Форма приобретения оборудования (аренда, покупка, лизинг).

Своевременность производимых затрат.

Курс доллара (прогнозирование поведения).

Ожидаемая и планируемая инфляция.

Предлагаемая и возможная процентная ставка.

Соотношение процентной ставки (дивидендов) от степени риска.

Размер займа.

Форма займа.

Пути отхода инвестора при неблагоприятных условиях реализации проекта.

Обоснование вложения средств по согласующимся этапам реализации проекта.

Возможность контроля проекта в целом и его отдельных этапов со инвестора (контрольный пакет акций, участие в Совете директоров и др.).

Наличие залога.

Возникновение залога.

Анализ финансового плана. '3.6.1, Полнота расходных статей:

технологических;

маркетинговых;

налоговых;

административных;

социальных отчислений;

их корректность.

Повременное расположение данных движения финансовых средств.

Связь дат рекламы, производства, рекламы и

Аналитические показатели.

Чувствительность проекта к изменениям условий (цена, количество продаж и др.) — наличие таких расчетов.

Расчет точки — наличие и характеристика.

Коэффициент внутренней рентабельности.

3.8. Характеристика предприятия-заемщика.

Сущее гвуст или только будет создаваться после получения займа.

Название, адрес, организационно-правовая форма (берется из Устава).

Уставный фонд (структура и реальное состояние).

Собственные средства:

финансы;

недвижимость; —земля;

оборотные средства;

незавершенные товары;

баланс предыдущих периодов деятельности.

4. Анализ приложений.

Наличие приложений.

Надежность и легитимность приложенных документов.

Соответствие данных по тексту и в приложениях.

Обоснованность данных (ссылка на другие документы, заслуживающие доверия).

Использование методик.

Маркетинговые исследования:

генеральная —выборка;

анкеты;

методы статистической обработки.

Прогнозирование:

методы наблюдений;

статистика исходных данных;

горизонт прогнозирования.

Определения вероятности риска.

Вычисление прогнозируемой инфляции.

<< | >>
Источник: Баритон В. А.. Бизнес-планирование: Учебное пособие. — М.: ФОРУМ: ИН- ФРА-М,2004. — 272 с. — (Серия «Профессиональное образование»).. 2004

Еще по теме 3.2. Фундамент анализа бизнес-плана:

  1. б. Общий анализ бизнес-плана.
  2. 18.1. Источники информации для анализа бизнес-плана
  3. 9.1. Источники информации для анализа бизнес-плана
  4. 6.1. Источники информации для анализа бизнес-плана
  5. 1. РОЛЬ БИЗНЕС-ПЛАНА В АНАЛИЗЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ
  6. Глава 18. Анализ бизнес-плана
  7. 18.3. Организация процедуры анализа бизнес-плана (инвестиционного проекта)
  8. 39. РАСЧЕТ, ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ БИЗНЕС‑ПЛАНА
  9. Раздел II ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИЙ И ПОДГОТОВКА БИЗНЕС-ПЛАНА
  10. 8. СТРУКТУРА, ФУНКЦИИ И СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ БИЗНЕС‑ПЛАНА. РАЗДЕЛ БИЗНЕС‑ПЛАНА «КОНЦЕПЦИЯ, ОБЗОР, РЕЗЮМЕ»
  11. РАЗДЕЛ II АНАЛИЗ ОШИБОК, РИСКОВ И КОНФЛИКТОВ, СВЯЗАННЫХ СО СТАНДАРТНОЙ СТРУКТУРОЙ БИЗНЕС-ПЛАНА
  12. 10. РАЗДЕЛЫ БИЗНЕС‑ПЛАНА «ОПИСАНИЕ ПРОДУКТА (ПРОДУКЦИИ, УСЛУГИ, ИЗДЕЛИЯ)», «АНАЛИЗ РЫНКА, МАРКЕТИНГ И ПРОДАЖИ»
  13. Глава 4. Методы выбора и анализа товаров и рынков при селекции инвестиционных проектов и разработке бизнес-плана
  14. РАЗДЕЛ III АНАЛИЗ ОШИБОК И РИСКОВ, СВЯЗАННЫХ С ЛИЧНЫМИ КАЧЕСТВАМИ МЕНЕДЖЕРА-РУКОВОДИТЕЛЯ КОМАНДЫ РАЗРАБОТЧИКОВ БИЗНЕС-ПЛАНА
  15. 6. Презентация бизнес-плана. История бизнеса организации
  16. 2.4. Формирование представлений о бизнес-плане и его примерной структуре. Краткое содержание бизнес-плана
  17. 23. ОСНОВНЫЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ПРОЦЕССЫ БИЗНЕС‑ПЛАНИРОВАНИЯ. ТЕХНИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ И КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН (ГРАФИК РАБОТ) НА РАЗРАБОТКУ БИЗНЕС‑ПЛАНА