4.2. Финансово-экономический анализ

На основе анализа
Вырабатывается финансовая политика
финансово-экономического предприятия. Анализ опирается на данные состояния квартальной и годовой бухгалтерской
отчетности
Базовая схема финансово-экономического анализа представлена на рис. 32. Для создания варианта бизнес-плана предприятия необходимо сформировать исходные данные по факту, т.е. на момент начала реализации БП. В состав исходных данных входят:
исходный баланс;
исходный отчет о прибылях и убытках;

Рис. 32. Схема финансово-экономического анализа
сведения об основных производственных фондах (ОПФ);
сведения о незавершенных капитальных вложениях;
сведения о погашении заемных средств;
сведения о кредиторской задолженности.
В состав информации для проведения анализа входят данные из производственного плана предприятия. К ним относятся:
затраты на производство и реализацию продукции;
поступления и расходы;
приобретение и реализация ресурсов;
привлечение заемных средств;
Используются для расчета показателей финансовой и экономической эффективности предприятия
Отчетные формы варианта БП, как исходные, так и прогнозные
Финансовый анализ является сердцевиной создания варианта БП. Анализ основан на формировании прогнозных финансовых отчетов. Прогноз осуществляется на заданных
движение запасов продукции на складе и др.
временных интервалах и оформляется в виде таблиц. Должны быть сформированы следующие отчеты:
о прибылях и убытках;
балансовый;
о движении денежных средств.
Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.
В табл. 12 дан пример отчета о прибылях и убытках.
Таблица 12 Наименование показателя Код строки Исходное состояние Интервалы планирования 1 2 1. Доходы го обычным видам деятельности Выручка от продажи (за минусом НДС) 010 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль 020 029 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 Прибыль от продаж (010 - 020 - 030 - 040) 050 II. Операционные доходы и расходы Проценты к получению Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы 060 070 080 090 100 III. Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 +120 -130) 120 130
140 Налог на прибыль (24%) 150 Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 IV. Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы Чрезвычайные расходы 170 180 Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (стр. 160+170- 180) 190
Бухгалтерским документом, фиксирующим состояние средств предприятия, источники средств и результаты деятельности самого предприятия, является балансовый отчет Планирование деятельности предприятия осуществляется на основе анализа и прогноза баланса (рис. 33).
©
Бухтаптерский баланс (балансовый отчет):
Активы
Пассивы
Сальдо баланса
Активы - Пассивы = О
Рис. 33. Анализ баланса
Основное назначение прогноза балансового отчета:
определение динамики изменения структуры активов в зависимости от источников финансирования (пассивов);
определение данных для расчетов коэффициентов оценки финансово-экономического состояния предприятия;
контроль правильности расчетов (должно быть нулевое сальдо баланса по каждому периоду планирования).
Структура активов - это, по сути, структура имущества предприятия. В активе отражаются сгруппированные по разделам и статьям средства предприятия. Это основные средства, производственные запасы, готовая продукция, касса и т.д.
В пассиве указываются средства по источникам их формирования. Это уставный фонд, ссуды банка, задолженность поставщикам и т.д. В приложении 4 приведена структура активов и пассивов предприятия.
Отчет о движении денежных средств - основной документ для анализа денежных потоков. С его помощью можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождения между финансовым результатом и изменением денежных средств (рис. 34).
Приток денежных средств обеспечивается за счет выпуска акций; получения кредитов; продажи долгосрочных активов; авансов, полученных от покупателей, и т.д. Он формируется по результатам трех вццов деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Перечень показателей притока денежных средств приведен в табл. 13.

Рис. 34. Схема движения денежных потоков предприятия
Таблица 13
Приток денежных средств № Наименование показателя Исходное Интервал планирования п/п состояние 1 2 1 Увеличение уставного капитала 2 Привлечение кредитов 3 Прирост нормируемых краткосрочных пассивов 4 Выручка от реализации 5 Доходы от прочей реализации и внереализационные доходы 6 Доходы от продажи постоянных активов 7 Курсовая разница 8 Итого приток (стр. 1 +стр. 2 + стр. 3 +стр. 4 +стр. 5 + + стр. 6 + стр. 7)
Отток денежных средств, как и приток, формируется в результате основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Сюда входит прирост оборотных активов (т.е. затраты на сырье, незавершенное строительство, готовую продукцию), операционные затраты, выплата кредитов и процентов, налоги и т.д. Перечень показателей оттока денежных средств приведен в табл. 14.
1
Свободные денежные средства, или сальдо накопленных реальных денег, на каждом шаге расчета являются показателем благополучия предпринимательской деятельности. Отрицательная величина салвдо накопленных денег говорит о потребности в дополнительном финансировании.
Таблица 14
Отток денежных средств №
п/п Наименование показателя Исходное состояние Интервал планирования 1 2 9 Прирост постоянных активов 10 Прирост нормируемых оборотных активов 11 Операционные затраты 12 Общая сумма выплат по кредитам 13 Прочие текущие затраты 14 Налоговые выплаты 15 Дивиденды выплаченные 16 Итого отток (стр. 9 + стр. 10 + стр. 11 +стр. 12 + + стр. 13 + стр. 14 + стр. 16нашаге(Г- 1)) 17 Баланс денежных средств (стр. 8 - стр. 16) 18 Свободные денежные средства - сальдо накопленных реальных денег (стр. 17 на шаге (+ стр. 18 на шаге {1- 1)) •
Оценку деятельности предприятия производят поэтапно. Этап 1. Расчет коэффициентов, характеризующих состояние предприятия. Этап 2. Сравнение коэффициентов с установленными пороговыми значениями. Этап 3. Отнесение показателя к соответствующей группе надежности. В таблицах, приведенных в приложении 3, содержится перечень финансово-экономических показателей предприятия, их пороговые значения, позволяющие проводить классификацию по группам надежности.
На основе коэффициентного анализа дается содержательная оценка деятельности предприятия. Она содержит следующие обоснования:
отнесение предприятия к определенной группе по уровню рентабельности, платежеспособности, устойчивости и т.д.;
характеристики качества финансового и производственного менеджмента;
шансы для дальнейшего развития.
При оформлении бизнес-плана предприятия результаты финансово-экономического анализа обычно оформляются в виде двух разделов: финансовая оценка эффективности и экономическая оценка эффективности деятельности предприятия.
<< | >>
Источник: Бухаров А.В., Никитин Н.В., Сазыкин Б.В. . Разработка бизнес-плана: обучающий курс. - М.: Логос,2007. - 176 с.. 2007

Еще по теме 4.2. Финансово-экономический анализ:

  1. Раздел 4. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРОГРАММА И ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
  2. Глава 9. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ СТРУКТУРЫ
  3. Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов
  4. 2.2. Экономический анализ - основа принятия решений в финансовом менеджменте
  5. 2.2.4.7. Анализ тенденций изменения финансового положения предприятия ( анализ финансовых коэффициентов)
  6. 2.2.4.2. Предварительный анализ финансового положения на основе общих показателей аналитического баланса-нетто (экономическое чтение баланса)
  7. 7.3. Анализ финансовых документов. Финансовые показатели
  8. 2.2.2. Классификация видов экономического анализа
  9. 2.2.1. Основные понятия экономического анализа
  10. 1.1. Сущность и значение анализа доходов и расходов коммерческого банка. Его место в составе анализа финансовых результатов деятельности коммерческих банков.
  11. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИННОВАЦИЙ
  12. 1.2. Основные экономические концепции инвестиционного анализа
  13. Задачи экономического анализа и его информационная база.
  14. 3.3. Финансово-экономические показатели предприятия
  15. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
  16. 1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ АНАЛИЗА ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА НА МИКРОУРОВНЕ
  17. § 1. Основные характеристики экономического поведения: социологический анализ
  18. 2.1.1. Методика анализа выполнения экономических нормативов