Задать вопрос юристу

8.2. Финансовая оценка эффективности

Для финансовой оценки эффективности проекта используют показатели рентабельности, ликвидности, оборачиваемости активов и собственного капитала. Ориентировочные значения показателей приведены в приложении 3.
Показатели рентабельности рассчитываются как доля чистой прибыли (в %) в объеме активов, инвестиций, собственного капитала и продаж.
Коэффициенты ликвидности характеризуют возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности.
На основе коэффициентов ликвидности определяются оценки платежеспособности (т.е. ее восстановления или утраты).

В табл. 37 приведены общепринятые показатели, характеризующие эффективность бизнеса. К ним относятся показатели рентабельности, ликвидности и оборачиваемости активов. СМ
о 31.9
23,4
24.31 32,52
20,48 0,98 0,97 0,54 0,55 Г--
о гм р 31.9 14,4
23,4
129312
10 о со
СМ СМ СМ 0,98 0,96 0,62 0,63 1Л
сэ гч р 16,5 41,5 23,3 31,7 17,96 16,76 16,67
12,83 0,98 0,94 0,71 0,73 г-
и с э
5 э см р 41.5
23,3 31,7 10,28 9,08 5,85 5,49 0,97 0,90 0,84 0,86 г- и с о 22,1 40,8 23,3 31,2 9,57 8,36 8,57 6,68 0,97 1,07 0,95 0,98 0,56 111*01 22,6 38,1 21,9 29,1 СО со со СО ¦Ч ^ ^ 1П "ЧГ о 0,85 0,51 со см о см 0,59 р 11,3 21,0 16,1 16,1 с5 ь2 о со со со 1о таГ 0,61 -0,46 0,70 1,16 0,66 р О СЭ О О
о о о о 5.5
-9,73 -3,11 0,59 -1,82 0,42 0,71 0,94 00.Л1 о о р о о сэ о сэ 20,29 15,20 -5,43 2,36 ст> со 1Л СО О СО 1 0,38 0,63 0,88 00,111 1 6,2 9,3 12,3 9,5 35,86 25,83 -41,37 -11,72 0,71
-0,85 0,51 0,71 0,74 00,11 18,0 31,0 15,7 344,9 95,16 82,41 60,29 53,94 0,93 0,88 1,15 1,24 0,70 8 20,3 31,7 15,7 0,0 82,45 67,28 123,68 82,45 0,84
0,73 1,29 1,53 0,70 Наименование Рентабельность, % за период: активов
собственного капитала продаж
простая норма прибыли Коэффициенты ликвидности: текущая ликвидность быстрая ликвидность восстановление платежеспособности утраты платежеспособности Коэффициенты платежеспособности финансовой автономности
обеспеченности собственными средствами Оборачиваемость активов
собственного капитала Себестоимость и выручка
Инструкция
Дайте характеристику финансовым показателям проекта на I кв. 2002 г., опираясь на дополнительные сведения.
Дополнительные сведения
Нормативы: рентабельность активов 20-10%; рентабельность собственного капитала 30-20%; рентабельность продаж 20-10%; коэффициент текущей ликвидности 2-1; коэффициент финансовой автономии 0,5-0,25; оборачиваемость активов 1,6-1,35.
Показатели, удовлетворяющие нормативным требованиям:
Состав основных финансовых показателей
Показатели, выходящие за пределы нормативного диапазона:
Состав основных показателей и расчетные соотношения приведены в табл.
38.
Таблица 38 Наименование показателя Расчетное соотношение Рентабельность активов Чистая прибыль Балансовая стоимость активов Рентабельность акционерного капитала Чистая прибыль Стоимость акционерного капитала Рентабельность продаж Чистая прибыль Объем реализации (продаж) Коэффициент текущей ликвидности Денежные средства + запасы и затрать Краткосрочные пассивы Коэффициент быстрой ликвидности Денежные средства Краткосрочные пассивы Коэффициент финансовой автономии Собственные средства Краткосрочные и долгосрочные пассивы Коэффициент обеспеченности собственными
средствами Собственные средства - стоимость основных средств Оборотные средства Общая оборачиваемость активов Объем реализации (продаж) Балансовая стоимость активов Оборачиваемость акционерного капитала Объем реализации (продаж) Стоимость акционерного капитала Себестоимость к выручке от реализации Себестоимость производства Объем реализации продаж
Характер изменения рентабельности активов, акционерного капитала и продаж казан на рис. 46.

Период
и ЧП/активы -•— ЧП/акционерный капитал ЧП/продажи
Рис. 46. Рентабельность проекта
Задание 5 Инструкция
Завершите подраздел выводами об оценке рентабельности проекта, опираясь на дополнительные сведения.
Дополнительные сведения
Оценка рентабельности производится в соответствии с группами надежности: А1, А2, АЗ, ВЗ, В2, В1. Самая надежная группа АЗ; низшая из допустимых групп надежности - В1.
Для рентабельности активов: АЗ (если >20%); В1 (если 10-11%).
Для рентабельности акционерного капитала: АЗ (если > 40%); В1 (если 25-27%).
Для рентабельности продаж: АЗ (если 19-20%); В1 (если 9-10%).
Как видно из рис. 46, на заключительных периодах реализации проекта его рентабельность может быть отнесена к высоким группам надежности. Например,
<< | >>
Источник: Бухаров А.В., Никитин Н.В., Сазыкин Б.В. . Разработка бизнес-плана: обучающий курс. - М.: Логос,2007. - 176 с.. 2007

Еще по теме 8.2. Финансовая оценка эффективности:

  1. Сегментарная отчетность как основа оценки деятельности центров ответственности. 7.2.1. Подходы финансового и управленческого учета к оценке эффективности бизнеса
  2. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инструментов
  3. Система органов государственного финансового контроля и оценка его эффективности
  4. Глава 6. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
  5. ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
  6. Оценка эффективности производственных инвестиций. Принципы оценки
  7. Оценка эффективности производственных инвестиций Принципы оценки
  8. 8.1. Экономическая оценка эффективности
  9. 3.3. Оценка эффективности инвестиций
  10. 34. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ. ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ. РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ЗАТРАТ С УЧЕТОМ СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ