66. ОСОБЕННОСТИ МАРЖИНАЛЬНОЙ ТОРГОВЛИ

Прежде всего необходимо ответить на вопрос: что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля – это осуществление операций, превышающих в определенное число раз (20,25,30,50,100) размер собственно депозита, принимаемого компанией в качестве возмещения ее вероятных потерь при проведении операций на финансовом рынке по приказу клиента.

Другими словами, маржинальная торговля сводится к следующей схеме: инвестор, размещая залоговый капитал, получает возможность управления целевыми кредитами, выделяемыми под этот залог, и возможность гарантировать (страховать) своим депозитом вероятные потери по открытым позициям.

При этом вероятные убытки не могут превысить залогового депозита (либо какой-то заранее оговоренной части от него). Наиболее распространена маржинальная торговля на рынке FOREX, однако зачастую встречается и на рынке ценных бумаг.

Для увеличения объема операций на рынке FOREX инвесторы, располагающие суммами менее 1 млн. долл. (стандартный лот для торговли на этом рынке), активно используют механизм маржинальной торговли.

Впервые маржинальная торговля была введена для торговли валютой в 1986 г.

В данном случае для того чтобы осуществить сделку, необходим только небольшой процент от полной суммы контракта, так называемый «гарантийный депозит» (или маржа).

С этого момента участие мелких и средних инвесторов на многих финансовых рынках стало возможным благодаря посреднической деятельности дилинговых компаний.

Во многих странах, в том числе и в России, средние и мелкие инвесторы имеют выход на мировой валютный рынок, используя в своих операциях суммы от 2000 долл.

Дилинговая компания предоставляет своим клиентам кредитную линию, или так называемое «мультивалютное плечо» (кредитный рычаг), в несколько раз превышающее сумму страхового депозита.

Зачастую собственный капитал инвестора составляет всего 1–3% от сумм производимых им операций. Система работы через дилинговую (брокерскую) компанию с предоставлением кредитного плеча и получила название «маржинальной торговли».

Маржинальная торговля привлекательна своей доступностью. Вложение средств в ценные бумаги зарубежных стран с целью получения фиксированного дохода малоинтересно для простого человека. По акциям доходность выше, однако размер дивидендов напрямую зависит от успешной работы конкретного предприятия и предпочтений его акционеров.

Более интересной признается покупка акций с целью игры на повышение их курса, но для этого требуются уже более крупные вложения.

Маржинальная торговля лишена названных ограничений: вы можете покупать и продавать в зависимости от вашего желания и ожиданий, а для проведения операций будет достаточно средств в размере всего лишь 1–3% от суммы сделки.

Однако не стоит забывать и о том, что вместе с увеличением возможного дохода при использовании маржинальной торговли растет также и размер вероятного убытка.

На мировом рынке крайне редки ситуации, когда курсы валют по отношению друг к другу изменяются на два и более процентов, поэтому проиграть свой залоговый капитал инвестору при разумной игре практически невозможно.

<< | >>
Источник: Андрей Викторович Приходько. Шпаргалка по рынку ценных бумаг. 2010

Еще по теме 66. ОСОБЕННОСТИ МАРЖИНАЛЬНОЙ ТОРГОВЛИ:

  1. Спекуляция с привлечением заемных средств, или маржинальная торговля
  2. 7.5. Оптовая торговля. Особенности оптовой торговли лекарственными средствами
  3. Особенности торговли на фьючерсном рынке
  4. § 1. Особенности проектирования магазинов розничной торговли
  5. Глава 13. Особенности проектирования магазинов. Размещение предприятий розничной торговли в сельских районах
  6. Валовая (маржинальная) прибыль
  7. Расчет маржинальной прибыли
  8. Маржинальное взвешивание
  9. Маржинальные сделки. Показатели риска по ценной бумаге.
  10. 14.4. Влияние маржинальной стоимости капитала на инвестиционную деятельность фирмы
  11. 2. ОСНОВЫ, ТЕХНИКА И ПРАКТИЧЕСКОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА ПРИ ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
  12. Маржинальная прибыль