загрузка...

Вексель и другие инструменты денежного рынка

К ценным бумагам денежного рынка относятся: вексель (коммерческий, банковский, казначейский), депозитный (сберегательный) сертификат, чек, краткосрочные облигации (сроком обращения до 1 г.). Многие из выше пере­численных инструментов выступают расчетным, платежным средством, оруди­ем кредита; их преимущественно выпускают кредитные учреждения.

В соответствии с ФЗ РФ «О переводном и простом векселе» (1997) по векселю на территории РФ вправе обязываться: РФ, субъекты РФ, физические, юридические лица и иные лица РФ (муниципалитеты). Простой вексель - без­условное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок векселедержателю. Переводной вексель (тратта) предпола­гает участие трех и более лиц. Это, прежде всего, трассант - векселедатель (обычно не является плательщиком по векселю), трассат - плательщик по век­селю, ремитент - векселедержатель, а также авалист (поручитель), гарант, ин­доссант и индоссат. Вексельные обязательства могут быть дополнительно га­рантированы посредством аваля или гарантии. Аваль - гарантия платежа за любое обязанное по векселю лицо, гарантия обычно выдается банком и страхо­вой компанией.

Передача векселя одним держателем другому посредством индоссамен­та может осуществляться при соблюдении следующих условий: во-первых, индоссамент должен быть ничем не обусловленным, во-вторых, он переносит все права, вытекающие из векселя, а потому не может быть частичным, в- третьих, зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными. Ответствен­ность по векселю для участвующих в нем лиц является солидарной, за ис­ключением лиц, поместивших в передаточную надпись оговорку «без оборо­та на меня». Вексель может быть выдан на срок: по предъявлении, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от составления, на определенный срок. Срок не должен быть связан с наступлением какого- то события.

На практике векселя используются кредитными организациями для осу­ществления ряда финансовых операций:

- учет векселя - передача (продажа) векселедержателем векселя по_ин- доссаменту банку до наступления срока платежа и досрочное получение век­сельной суммы с дисконтом (предъявительский кредит);

- кредитование под залог векселя (вексель - обеспечение кредита) или кредитование по онкольному счету предусматривает погашение задолженности заемщиком, тогда ему возвращаются векселя из залога либо за счет поступаю­щих в оплату векселей денежных сумм;

- инкассирование векселя - выполнение поручения векселедержателям получению платежа по векселю в срок;

- домициляция векселя - выполнение поручения векселедателя по со­вершению платежа по векселю в срок за счет заранее внесенной плательщиком на счет в этом банке вексельной суммы, необходимой для оплаты векселя.

При­знаками домициляции векселя банком являются: банк выступает плательщиком по векселю, на бланке векселя под подписью плательщика запись: «уплата» или «платеж в... банке».

Расчет внутренней стоимости дисконтного векселя (возможной цены продажи (Р)):

Р = N х (1- І х С360),

где N - номинал векселя,

і - ставка дисконта (ожидаемая доходность векселя, учетная ставка), t - срок до погашения векселя. База расчета 360 дней.

Расчет эквивалентной ставки доходности по базе 365 дней (для сравнения с др. бумагами): іе = 365 х і /(360 - і х £).

Расчет суммы дохода по процентному векселю: D = N х і х Г360, где t - число дней от начала начисления процентов до погашения векселя.

Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостове­ряющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных процентов в данном банке (или его филиалах). Отличительными характеристиками серти­фикатов являются следующие:

- эти ценные бумаги могут быть именными и на предъявителя;

- они выпускаются банками в документарной форме;

- они не могут служить расчетным и платежным средством.

В свою очередь, депозитный сертификат имеет некоторые существенные отличия от сберегательного: во-первых, обязательным реквизитом его бланка является наименование «депозитный сертификат», во-вторых, денежные расче­ты по нему осуществляются в безналичном порядке, в-третьих, в качестве базы расчета принимается 365 дней.

Расчет суммы погашения сертификата:

F = N х (1+ і х Г365), где t - срок, на который выпущен сертификат.

Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в чеке сумму. Участниками чекового оборота выступают: чекодатель (контрагент сделки - покупатель), чекодержатель (контрагент сделки - поставщик), индос­санты, авалисты, банк (плательщик чека); последний не вправе отказаться от оплаты чека. Чекодержатель вправе предъявить иск к одному, нескольким или всем обязанным по чеку лицам. Как правило, чек не приносит процентного до­хода и не обращается на вторичном рынке.

2.1.

<< | >>
Источник: НИКИФОРОВА В.Д.. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 160- с.. 2010

Еще по теме Вексель и другие инструменты денежного рынка:

  1. Другие инструменты проведения денежно-кредитной ПОЛИТИКИ
  2. 3.4. Другие производные финансовые инструменты
  3. Глава 6. ВЕКСЕЛЬ И ДРУГИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
  4. ОСНОВНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  5. § 2.3. Инструменты денежно-кредитной политики
  6. Инструменты фондового рынка
  7. Инструменты денежно-кредитной политики.
  8. ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА, ПОДОБНЫЕ ЦЕННЫМ БУМАГАМ
  9. Инструменты и методы денежно-кредитной политики
  10. Инструменты рынка ценных бумаг.
  11. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  12. Инструменты фондового рынка
  13. Инструменты фондового рынка США
  14. Инструменты фондового рынка Японии
  15. Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования.
  16. Инструменты денежно-кредитной политики ЕЦБ.
  17. 18.3. Центральный банк: инструменты денежно-кредитной политики