загрузка...

Торговые стратегии.

Торговые стратегии - подходы, используемые инвесторами и их трейде­рами на рынке ценных бумаг для достижения поставленных целей. Цели на рынке могут быть инвестиционные (доход в пределах роста индекса рынка ак­ций, облигаций и т.п.) и спекулятивные. По целям инвестирования стратегии классифицируются на:

- индексные, предусматривающие формирование инвестиционного порт­феля в соответствии с фондовым индексом в целях получения дохода от долго­срочного владения акциями;

- арбитражные, ориентированные на формирование торгового портфеля в целях получения дохода за счет спрэда цен на разных рынках;

- спекулятивные, предусматривающие формирование инвестицион-ного и торгового портфеля в целях получения дохода сверх инвестиционного (за счет роста курсовой стоимости актива во времени).

- хеджевые, которые можно рассматривать как разновидность спекуля­тивных стратегий, целью которых является хеджирование основного (индекс­ного) портфеля акций от существенного снижения фондового индекса.

По реакции на изменение конъюнктуры рынка торговые стратегии разли­чаются на трендовые, противотрендовые и смешанные. Трендовые стратегии характеризуются тем, что они предусматривают при росте цены покупку цен­ных бумаг, а при падении цены продажу ценных бумаг, т.е. следование за трен­дом. Противотрендовые - это стратегии, противодейству-ющие тренду; они, наоборот, предусматривают при росте цены продажу ценных бумаг, а при па­дении цены покупку ценных бумаг. Смешанные стратегии характеризуются со­четанием трендовой и противотрендовой стратегий в одной стратегии. Напри­мер: при росте цены акции в начале тренда открывается позиция на покупку со стоп-лоссом на случай падения (например, +- 1-5%) и тейк-профитом (фикси­рованием прибыли). В этой смешанной стратегии открытие позиции и стоп- лосс есть трендовая стратегия, а тейк-профит - противотрендовая стратегия.

Торговые стратегии также можно классифицировать по инвестиционным срокам на :

- внутридневную стратегию, в рамках которой открытие и закрытий по­зиции происходит внутри дня;

- краткосрочную стратегию, в рамках которой открытие и закрытий пози­ции происходит в течение одной недели;

- среднесрочную стратегию, в рамках которой открытие и закрытие пози­ции происходит в течение одного или нескольких месяцев;

- долгосрочную стратегию, в рамках которой открытие и закрытие пози­ции которой происходит не ранее полугода-года.

Кроме того, в зависимости от размера средней прибыли, приходящейся на одну сделку торговые стратегии подразделяются на скальперские, нормальные и глобальные. Скальперские стратегии обычно имеют целью извлечение сред­ней прибыли на сделку в диапазоне 0,2% - 0,5% от цены открытия позиции (иногда до 1%, а возможно и ниже о,2%). Нормальные стратегии могут иметь целью извлечение средней прибыли на сделку в диапазоне 2%-10% от цены от­крытия позиции. Глобальные - это стратегии, имеющие целью извлечение средней прибыли на сделку от 20% и более от цены открытия позиции.

Наиболее распространенными торговыми стратегиями, используемы-ми на российском рынке ценных бумаг, являются:

1. Стратегия «купил-держи» (Виу&НоМ) состоит из покупки ценных бу­маг и долгосрочного владения (от 1до 3-5 лет) ими несмотря на изменения конъюнктуры рынка этих ценных бумаг в течение данного периода. Стратегия является «индексной, «долгосрочной», «глобальной».

2. Стратегия «прогноз + стоп лосс/тейк профит» состоит из прогноза, на основе технического и/или фундаментального анализа, определения уровня до­пустимых убытков и уровня, при котором фиксируется прибыль. Стратегия яв­ляется спекулятивной.

9.

<< | >>
Источник: НИКИФОРОВА В.Д.. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 160- с.. 2010

Еще по теме Торговые стратегии.:

  1. Глава 7. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ РЫНКА И ВЫБОР ТОРГОВЫХ СТРАТЕГИЙ
  2. Торговые обычаи и их значение в международной торгов-ле.
  3. Стратегия воплощения стратегии, или 8 причин возможной головной боли в конце года
  4. СТРАТЕГИИ СЕТЕВОГО МАРКЕТИНГА: ПРИНЦИПИАЛЬНОЕ ОТЛИЧИЕ ОТ СООТВЕТСТВУЮЩИХ СТРАТЕГИЙ, СУЩЕСТВУЮЩИХ В ТРАДИЦИОННОМ БИЗНЕСЕ
  5. Анализ торговых отклонений.
  6. ТОРГОВАЯ МАРКИРОВКА
  7. 25.2.4. Правила торгов
  8. Основные участники биржевых торгов
  9. ТОРГОВЫЕ ДИАПАЗОНЫ
  10. 8.2.3. Издержки торговой точки
  11. 1.4.1. Контроллинг в торговых компаниях
  12. Торговые агенты
  13. ПРОБОЙ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА
  14. Принятие решений относительно торговых марок