загрузка...

Сигналы технического анализа.

Технический анализ может использоваться самостоятельно, либо в соче­тании с фундаментальным анализом. С позиции теханализа, графики, отра­жающие конъюнктуру рынка ценных бумаг, учитывают все факторы, оказы­вающие влияние на рынок. В изменении курсов ценных бумаг, как правило, прослеживается тренд, который действует, пока не даст очевидных сигналов о развороте. При этом анализ конъюнктуры рынка прошлого периода применим к событиям настоящего, так как история повторяется. Кроме того, аналитики ис­ходят из того, что тренд должен подтверждаться объемом торговли, т.е. объем должен повышаться в направлении первичного тренда и понижаться в направ­лении вторичного тренда, а для большей вероятности прогноза лучше, чтобы разные сигналы технического анализа подтверждали друг друга.

Сигналами в техническом анализе являются не только линии тренда, ли­нии поддержки, линии сопротивления, но и фигуры на графиках, а также раз­нообразные индикаторы. Сигналы носят вероятностный характер и могут быть правильными (верными) и неправильными (ложными).

Принято считать, что фигуры на графиках - этот следы, оставленные «быками» и «медведями». Рассмотрим некоторые правила, которые традицион­но устанавливаются при организации торговли на основе линий трендов:

1. Покупать при «бычьем» тренде, продавать при «боковом» тренде, на «медвежьем» тренде - заключить сделку «шорт».

2. Покупать/продавать в пределах канала из 2-х трендов - диапазона ме­жду линиями поддержки и сопротивления.

3. Покупать/продавать при пробитии линий диапазона.

Из линий на графиках нередко формируются определенные фигуры, своевременное распознание которых позволяет инвестору или его трейдеру принять верное инвестиционное решение в отношении покупки либо продажи тех или иных ценных бумаг (см. рис. 8).


Построение фигур занимает особое место в теханализе. В частности, если в результате соединения сверху двух или более максимумов, а снизу - двух или более минимумов формируется фигура «треугольник» (см. рис. 9), то данная фигура в зависимости от вида треугольника (восходящий, нисходящий, сим­метричный) может дать следующие сигналы:

- треугольник с растущей нижней границей свидетельствует о вероятно­сти роста цены, и наоборот;

- симметричный треугольник свидетельствует о вероятности продолже­ния тренда;

- прорывы линии треугольника (верхней или нижней) вероятнее в преде­лах первых 2/3 длины треугольника;

- прорывы в последней трети длины треугольника обычно являются лож­ными;

- объемы торговли обычно падают по мере старения треугольника;

- если объемы растут при росте /снижении цен (на 50% от среднего объе­ма за последние 5 дней), то более вероятен прорыв тенденции вверх/вниз.

«Восходящий треугольник» «Нисходящий треугольник» «Симметричный треугольник»

Рис. 9. Построение фигуры «треугольник»


Для фигур нетипичных треугольников (см. рис. 10), таких как «вымпел», «расширяющийся треугольник», «алмаз», характерны другие сигналы для трей­динга.

Фигура «вымпел» с наклоном, противоположном тренду, является, как правило, фигурой продолжения. Эта же фигура с наклоном вдоль тренда свиде­тельствуют о развороте тренда. Фигура «расширяющийся треугольник» свиде­тельствует о «затухании» восходящего тренда. Фигура «алмаз» начинается как фигура «расширяющийся треугольник», а заканчивается как фигура «симмет­ричный треугольник», и не дает каких-либо сильных сигналов.

«Вымпел» «Расширяющийся треугольник» «Алмаз»



Рис. 10. Построение фигур нетипичных треугольников

И если фигура «треугольник» чаще свидетельствует о продолжении трен­да, то фигуры «голова-плечи», «двойная вершина» и др. известны как фигуры разворота. Эти фигуры дают трейдерам следующие сигналы:

- «голова-плечи» свидетельствуют о завершении восходящего тренда и дают сигнал к продаже, а расстояние от вершины «головы» до уровня «шеи» определяет уровень падения;

- перевернутая «голова-плечи» дают сигнал к покупке;

- «двойная вершина» - дает сигнал на продажу, а «двойное дно» - на по­купку.

Что касается фигуры «прямоугольник» (рис.11), то она может свидетель­ствовать как о продолжения тренда, так и о его развороте. Построение фигуры «прямоугольник» учитывает движение цены между двумя параллельными ли­ниями (горизонтальными, иногда наклонными), из которых верхняя линия со­единяет 2-е точки максимума, а нижняя - 2-е точки минимума. Считается, что, пока основная линия тренда не затронута, существует вероятность продолже­ния тренда, а при пересечении линии тренда верхней, либо нижней, подтвер­жденном ростом объема торговли, существует вероятность разворота тренда.

Наряду с фигурами продолжения тренда и разворота существуют фигуры, характеризующие боковой тренд. К таким фигурам можно отнести фигуру «пи­ла» (см. рис. 12). Если на графике формируется фигура «пила», то обычно трейдерам рекомендуется не предпринимать каких-либо действий, либо торго­вать в пределах уровней: на верхнем - маржинальная сделка «шорт», а на ниж­нем - сделка «лонг». При этом, поскольку на ценовом графике вырисовывается неявный основной тренд, целесообразным становится построение графиков на основе скользящих средних.

34 0 33 5 33 0

Рис. 12. Построение фигуры «пила».


Вполне очевидно, что вследствие изменения конъюнктуры рынка на гра­фике цен может происходить смена трендов и инвестору необходимо в связи с этим принимать решения (см. рис. 13).

ib Ia Is b їм ЫюЫ Ia ImIj b Ia Is lo In Id IzDbj I U In Ij b к Is lo In Id ії&імі Ia ImIj Ij Ia Is b In Id I Рис. 13. Принятие инвестиционных решений в связи со сменой тренда


Условные обозначения:

покупка Продажа — , сделка «шорт» . Д,

1.

<< | >>
Источник: НИКИФОРОВА В.Д.. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 160- с.. 2010

Еще по теме Сигналы технического анализа.:

  1. Глава 3. Постгипнотические сигналы и внушения. Бессознательное воздействие постгипнотических сигналов
  2. Постгипнотические сигналы и внушения. Бессознательное воздействие постгипнотических сигналов
  3. 2.2. Технический анализ
  4. Технический анализ рынка
  5. Технический анализ
  6. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ЕГО ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ
  7. Технический анализ фондового рынка
  8. Технический анализ биржевого рынка
  9. ОСНОВНЫЕ ГРАФИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
  10. § 1. Фундаментальный и технический анализ конъюнктуры рынка
  11. ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ПРИНЦИПЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
  12. 18.2. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ