загрузка...

Опционы. Сделки репо. Посреднические сделки.

Перед истечением срока действия контракта цена опциона колл на акцию равна 25 руб., цена исполнения - 1080 руб., цена спот акции - 1112 руб. Опре­делите величину арбитражной прибыли и перечислите действия арбитражера.

1. Цена исполнения 6-месячного европейского опциона пут равна 1090 руб., ставка без риска 10% годовых. Некоторый инвестор готов купить опцион за 97 руб. Цена спот равна 1009 руб. Определите, возможен ли арбитраж, и перечис­лите действия арбитражера.

2. Цена спот муниципальной облигации 1120 руб., цена исполнения 1100 руб., ставка без риска для 30 дней 4% годовых. Определите нижнюю границу премии опциона колл, который заключается на 30 дней, а также определите величину арбитражной прибыли и перечислите действия арбитражера, если опцион колл стоит 20 руб.

3. Имеется два 3-х месячных европейских опциона колл (с одной датой пога­шения). Цена исполнения первого опциона 1050 руб., второго - 1069 руб. Пер­вый стоит 25 руб., второй 5 руб. Ставка без риска 6% годовых. Определите, возможен ли арбитраж, и перечислите действия арбитражера.

4. Цена исполнения европейских опционов колл и пут на акцию равна 1100 руб. Срок действия контрактов 5 месяцев. Цена опциона колл 58 руб. Цена спот акции равна 1100 руб. Ставка без риска 10% годовых. В течение действия кон­трактов дивиденды не выплачиваются. Определите величину премии опциона пут.

5. Банк России заключил Генеральное соглашение с банком-дилером по ито­гам аукциона прямого репо 01.07. по ставке 5% годовых, установив дисконт к стоимости обеспечения 10%. Обеспечением сделки репо являются 11тыс. ОФЗ, купон 8% годовых выплачивается один раз в год. Рыночная «чистая» спот цена ОФЗ на дату заключения сделки репо составила 1018 руб. за облигацию. Через какой срок должен совершиться обратный выкуп по сделке репо, если «гряз­ная» цена ее второй части составляет 96% (Р2 - сумма обязательств банка- дилера по выкупу обратно ОФЗ у Банка России).

6. Банк-дилер заключил со своим контрагентом сделку репо на срок 7 дней по ставке 8% годовых, установив начальный дисконт к стоимости обеспечения 20%.

Обеспечением сделки репо являются 5тыс. облигаций г. Москвы, купон 9% годовых выплачивается один раз в год, рыночная «чистая» спот цена обли­гации 998 руб. Рассчитайте сумму обеспечения и обязательств по сделке репо, а также цену второй части сделки репо по государственным ценным бумагам .

7. Банк России заключил Генеральное соглашение с банком-дилером по ито­гам аукциона прямого репо 01.07. по ставке 6% годовых, установив начальный дисконт к стоимости обеспечения 15%, а также нижнее и верхнее предельные значения дисконта 10% и 20% соответственно. Обеспечением сделки репо яв­ляются 10тыс. ОФЗ, купон 9% годовых выплачивается один раз в год. Рыноч­ная «чистая» цена ОФЗ на дату заключения сделки репо составила 1005 руб. за облигацию, на следующий день котировки этих облигаций выросли на 17%. Произведите последующее дисконтирование обеспечения, определите величи­ну компенсационного взноса, который должна внести одна из сторон в связи с изменением рыночной конъюнктуры.

8. Используя условия задачи 3, произведите последующее дисконтирование обеспечения и обязательств, определите величину компенсационного взноса, который должна внести одна из сторон исходя из условия: на следующий день котировки этих облигаций снизились на 15%.

9. Дилер, работающий на рынке ММВБ, предлагает своему клиенту два типа договора на обслуживание. По договору первого типа дилер удерживает с кли­ента комиссионные 0,25% от суммы каждой сделки купли-продажи государст­венных облигаций. По договору второго типа дилер удерживает 2,5% от суммы дохода, полученного в виде прироста курсовой стоимости государственных об­лигаций, приобретенных для клиента. Укажите уровень доходности от опера­
ций купли-продажи государственных облигаций, при котором клиенту выгод­нее заключить договор первого типа. Налогообложение не учитывать.

4.

<< | >>
Источник: НИКИФОРОВА В.Д.. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 160- с.. 2010

Еще по теме Опционы. Сделки репо. Посреднические сделки.:

  1. Сделки репо
  2. Сделки с опционами.
  3. Спекулятивные стратегии в опционных сделках
  4. Единица сделки опциона
  5. Сделка на разнице
  6. Сделка закрывающая
  7. Биржевые сделки.
  8. сделки
  9. Валютные сделки
  10. Сделка с залогом
  11. Фьючерсная сделка
  12. Риск невозможности осуществить закрывающую сделку.
  13. Сделки фьючерсные
  14. 3.4. Биржевые сделки, их виды и характеристика
  15. Клиринг по спот сделкам
  16. Срочные валютные сделки
  17. Сделка с премией