загрузка...

Маржинальные сделки. Показатели риска по ценной бумаге.

Клиент открыл у брокера маржинальный счет для приобретения 200 обли­гаций «Х» по курсу $150 за облигацию. Уровень первоначальной маржи, вне­сенной клиентом составил 50%. При какой рыночной цене облигаций «Х» уро­вень маржи на счете клиента составит 30%.

1. Клиент открыл у брокера маржинальный счет для приобретения 400 обли­гаций «Х» по курсу $35 за облигацию. Уровень первоначальной маржи, вне­сенной клиентом составил 50%. Рассчитайте уровень маржи на счете клиента, если рыночная цена облигации возрастет до $45.

2. Клиент А, использующий собственные средства, и клиент Б, использующий маржинальный счет с 50% первоначальной маржой, дают поручение брокеру купит максимальное количество облигаций «Х» по рыночной цене, составляю­щей 2000 руб. за облигацию. Собственные средства клиентов для осуществле­ния сделки равны. Каким будет финансовый результат при продаже облигаций (без учета комиссионных брокеру и процентов за заемные средства), если ры­ночная стоимость облигаций «Х» на момент продажи возрастет до 2400 руб.?

3. Инвестор совершает продажу 200 облигаций «Х» по рыночной цене $80, причем 100 облигаций инвестор берет взаймы у брокера. При какой рыночной цене облигаций «Х» клиенту придется дополнительно вносить средства для поддержания минимального уровня маржи, если определенный внутренними правилами брокерской компании минимальный уровень составляет 45%?

4. Клиент открыл у брокера маржинальный счет для приобретения 100 обли­гаций «Х» по цене $40, использовав маржинальное плечо. При какой рыночной цене облигаций «Х» брокер обязан произвести продажу ценных бумаг для по­гашения обязательств клиента? Уровень ограничительной маржи составляет 60%, минимально допустимый уровень маржи составляет 30%.

5. Если биржевой индекс растет, а курс отдельной акции снижается, то каково значение коэффициента В для этой бумаги?

6. Номинал облигации 1000 руб., купон 10% выплачивается 2 раза в год, до погашения бумаги 4 года, доходность до погашения 10%.

Определите дюрацию Маколея облигации.

7. Доходность до погашения облигации 12% годовых, дюрация 3,469 года. Определите процентное изменение цены облигации при росте доходности до погашения на 1%.

8. Цена облигации 939,25 руб., доходность до погашения 12%, дюрация 3,4693 года. Определите, как измениться цена облигации при росте доходности до по­гашения на 0,1%.

9. Цена облигации 920,37 руб., модифицированная дюрация 8,086. Определи­те, как измениться цена облигации при росте доходности до погашения на 0,05%.

10. Цена акции за 8 периодов наблюдения представлена в таблице:

Период 1 2 3 4 5 6 7 8
Цена, руб. 10 12 12 15 11 9 8 7

Определите риск актива, представленный показателями выборочной дисперсии и стандартного отклонения цены, а также определите, какую цену можно ожи­дать по активу в следующем периоде с вероятностью: а) 68,3%, б) 95,4%, в) 99,7%? Используйте нормальный закон распределения случайных величин.

11. Как изменится дюрация Маколея бескупонной облигации при росте доход­ности до погашения?

12. Номинал облигации 1000 руб., купон 12% годовых, выплачивается 1 раз в год, до погашения облигации 4 года, ожидаемая доходность до погашения 10%. Определите кривизну облигации.

13. Номинал облигации 1000 руб., купон 8% годовых, выплачивается 1 раз в год. До погашения облигации 2 года, доходность до погашения 10%. Определи­те, как изменится цена облигации при падении доходности до погашения на

0. 5..

2.

<< | >>
Источник: НИКИФОРОВА В.Д.. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 160- с.. 2010

Еще по теме Маржинальные сделки. Показатели риска по ценной бумаге.:

  1. 8.3. МЕТОДЫ И ПОКАЗАТЕЛИ УЧЕТА РИСКА
  2. НОМИНАЛ ЦЕННОЙ БУМАГИ
  3. Показатели и методы оценки риска.
  4. Сертификат ценной бумаги
  5. СТОИМОСТЬ И ЦЕНА ЦЕННОЙ БУМАГИ
  6. Передача прав по ценной бумаге
  7. ФОРМА СУЩЕСТВОВАНИЯ ЦЕННОЙ БУМАГИ
  8. 1.4. СТОИМОСТЬ И ЦЕНА ЦЕННОЙ БУМАГИ
  9. Порядок владения ценной бумагой
  10. ПРИНАДЛЕЖНОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ
  11. Передача и исполнение прав по ценной бумаге.
  12. ЛИЦО, ОБЯЗАННОЕ ПО ЦЕННОЙ БУМАГЕ
  13. 1.3. ПОТРЕБИТЕЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ И КАЧЕСТВО ЦЕННОЙ БУМАГИ
  14. 1.2. КРУГООБОРОТ ЦЕННОЙ БУМАГИ
  15. Признаваемая котировка ценной бумаги