Клиринг по спот сделкам

Биржевой клиринг - это система расчетов, основанная на взаимных тре­бованиях и обязательствах, между участниками торговли по денежным средст­вам и ценным бумагам.
Требование покупателя на поставку ценных бумаг

Клиринг по ценным бумагам:

Обязательство продавца поставить ценные бумаги

Клиринг по денежным средствам:


Обязательство покупателя перечислить деньги за поставку ценных бумаг

Требование продавца на получение денег з а поставку ценных бумаг

Клиринг осуществляет расчетная палата биржи либо уполномоченная биржей клиринговая организация (банк, расчетный центр). Операция клиринга
начинается сразу после регистрации сделки на бирже и занимает от 1 до 7 дней. В ходе клиринга выявляются сравнимые, несравнимые и совещательные сдел­ки. Под сравнимыми сделками понимаются сделки, подтвержденные как со стороны покупателя, так и со стороны продавца (или их биржевых посредни­ков). Эти сделки готовы к взаимному погашению. К несравнимым сделкам от­носятся сделки, по которым не согласуются какие-либо реквизиты: дата совер­шения сделки, сумма сделки, количество ценных бумаг и т.п. А если сделка подтверждена только одной из сторон, то такая сделка относится к категории совещательных сделок.

Совокупность всех отчетов о сравнимых сделках, принятых расчетной палатой к клирингу, образует клиринговый пул. По сделкам клирингового пула может быть организован клиринг различными способами. Известны следующие способы проведения и виды клиринга:

1. Простой клиринг (двусторонний зачет) осуществляется по каждой сделке клирингового пула и предусматривает попарное сопоставление требова­ний одного контрагента с обязательствами другого, определение чистого саль­до задолженности между ними, исполнение обязательств одного контрагента по отношению к другому.

2.

Многосторонний клиринг осуществляется по всем сделкам клиринго­вого пула и предусматривает определение сальдо требований и обязательств одного участника клиринга по отношению ко всем другим. Закрытая пози­ция в расчетах образуется, если сальдо расчетов равно нулю. Открытая по­зиция в расчетах образуется при наличии ненулевого сальдо по взаимным расчетам. При этом если сальдо положительное, когда сумма требований превышает сумму обязательств участника клиринга (он «нетто-кредитор»), то позиция в расчетах называется «длинной». А если сальдо отрицательное, то есть участник зачета является «нетто-должником», то такая позиция в расчетах называется «короткой». Ликвидация (урегулирование) позиций между участниками клиринга осуществляется путем денежного платежа и/или перевода ценных бумаг.

Централизованный клиринг проводится с участием расчетной палаты в качестве стороны по обязательствам клирингового пула. Расчетная палата для урегулирования позиций покупателей и продавцов становится единым креди­тором для всех нетто-должников и единым должником для всех нетто- кредиторов. В связи с этим все должники производят денежные платежи, по­ставки ценных бумаг в пользу расчетной палаты, а все кредиторы получают де­нежные средства, переводы ценных бумаг от расчетной палаты.

Наличие счета «депо» в депозитарии необходимо для участия в расчетах по биржевым сделкам с ценными бумагами. В депозитарии происходит перере­гистрация прав на нового владельца ценных бумаг. Счета «депо» открываются как покупателю, так и продавцу. Лицо, открывшее счет «депо» в депозитарии, называется депонентом. Деятельность депозитария по биржевым сделкам пред­полагает осуществление следующих операций:

- предварительное списание ценных бумаг со счета «депо» депонента- продавца (по его поручению);

- зачисление этих ценных бумаг на буферный (промежуточный) счет «депо» на период расчетов;

- перевод ценных бумаг с буферного счета «депо» на счет «депо» депо- нента-покупателя - после зачисления денежных средств на клиринговый счет продавца в расчетной палате;

- информирование регистратора (реестродержателя) эмитента о переходе прав собственности на ценные бумаги от продавца к покупателю.

5.2.

<< | >>
Источник: НИКИФОРОВА В.Д.. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 160- с.. 2010

Еще по теме Клиринг по спот сделкам:

  1. Валютные сделки спот
  2. Спот (spot)
  3. спот-курс
  4. Опционы. Сделки репо. Посреднические сделки.
  5. Клиринг
  6. Спот-хеджирование
  7. Централизованный клиринг
  8. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
  9. Валютные клиринги
  10. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
  11. Участник клиринга
  12. Маржа и механизм клиринга по фьючерсам