Характеристика основных видов инвестиционного анализа

Основными видами анализа конъюнктуры рынка ценных бумаг являются традиционно фундаментальный и технический анализ. За последнее время все большее значение приобретают межрыночный и портфельный анализ. Остано­вимся кратко на особенностях каждого из них.

Фундаментальный анализ, как метод прогнозирования цен, основан на изучении, прежде всего, показателей конъюнктуры мировой экономики, макро­экономической ситуации в стране, состояния отраслей, а также положения в отрасли отдельных компаний - эмитентов ценных бумаг. Информация о со­стоянии и изменении во времени выбранных индикативных показателей позво­ляет оценить рыночную среду, в которой функционирует та или иная компания, а также рыночную стоимость активов, принадлежащих ей. Основными целями фундаментального анализа являются определение инвестиционной привлека­тельности отраслей и отдельных корпораций, оценка реального курса ценных бумаг, уровня их переоцененности или недооцененности рынком, выбор кон­кретных финансовых инструментов для инвестиций.

Технический анализ, как метод прогнозирования цен, осуществляется с помощью графиков показателей конъюнктуры рынка и отдельных ценных бу­маг, а также аналитических показателей, рассчитанных за прошедшие периоды времени. Графический теханализ предполагает обычно построение линейных и иных графиков (гистограмм, баров, японских свеч), выявление на них фигур, которые могли бы сигнализировать о продолжении, либо переломе тенденции на рынке (фигуры «голова и плечи», «двойная вершина», «двойное дно», «тре­угольники», «флаги» и т.д.).

Аналитический теханализ включает расчет сколь­зящих средних и иных показателей (индикаторов подтверждения тренда), вола­тильности, выпуклости, дюрации и т. п. (индикаторов изменчивости доходности, риска, цены актива), RSI, MACD и др. (индикаторов момента нача­ла и окончания тренда). Основной целью технического анализа является опре­деление момента покупки/продажи ценных бумаг.

Межрыночный анализ, как метод прогнозирования цен, основан на учете корреляционных связей между различными сегментами финансового рынка: рынками акций, облигаций, валют, товаров, рынками их деривати­вов, паев ПИФ акций, облигаций и т.д., кредитными рынками развитых и фондовыми рынками развивающихся стран, финансовыми рынками различ­ных регионов мира. Осуществление этого анализа позволяет дополнить фундаментальный анализ и выявить более значимые сигналы на покуп­ку/продажу финансового актива.

Портфельный анализ, как метод определения состава и структуры порт­феля ценных бумаг, также основан на изучении рыночной конъюнктуры и, прежде всего, на установлении соотношения «риск/доходность». Его основной целью является формирование и поддержание оптимального портфеля ценных бумаг для конкретного инвестора.

7.1.

<< | >>
Источник: НИКИФОРОВА В.Д.. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 160- с.. 2010

Еще по теме Характеристика основных видов инвестиционного анализа:

  1. 17.2. ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ ВИДОВ БАНКОВСКИХРИСКОВ
  2. 3.1. Понятие механизма биржевых операций.Характеристика их основных видов
  3. § 1. Основные характеристики экономического поведения: социологический анализ
  4. 1.2. Основные экономические концепции инвестиционного анализа
  5. Характеристика видов валютных систем
  6. 5.2. Характеристика видов валютных систем
  7. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО ОСНОВНЫЕ ВИДЫ
  8. 6.3. ХАРАКТЕРИСТИКА ФОРМ И ВИДОВ ПРОЯВЛЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ
  9. 16.1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРОЦЕНТА, ЕГО СУЩНОСТИ И ВИДОВ
  10. 15.3. Инвестиционные возможности различных видов ценных бумаг
  11. 2.2.2. Классификация видов экономического анализа
  12. 7.1. Паевые инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг Характеристика паевых инвестиционных фондов