<<
>>

16.3. ВНУТРЕННИЙ УЧЕТ ЦЕННЫХ БУМАГ В БРОКЕРСКОЙ ФИРМЕ

Обеспечение прозрачности рынка ценных бумаг зависит от информации, которая поступает от профессиональных посредников. Для однотипности ведения внутреннего учета Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг предъявляет определенные требования к професси­ональным участникам и порядку внутреннего учета ценных бумаг, по которым осуществляются операции.
При этом брокерские и дилерские фирмы руководствуются постановлением ФКЦБ «Об утверждении Вре­менного положения “О лицензировании брокерской и дилерской деятель­ности на рынке ценных бумаг”» от 19 декабря 1996 г. № 22 и Временного положения «О порядке осуществления брокерской и дилерской деятель­ности на рынке ценных бумаг».

В данном документе предусматриваются следующие требования к брокерской и дилерской деятельности:

• исполнять поручения клиентов в полном соответствии с получен­ными от них указаниями;

• доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обяза­тельств по договору купли-продажи ценных бумаг;

• исполнять поручения клиентов в порядке их поступления с учетом условий поручений клиентов;

• обеспечить надлежащее хранение и отдельный учет ценных бумаг;

• утвердить внутренние процедуры и правила ведения учетных ре­гистров и составление внутренней отчетности в соответствии с требо­ванием ФКЦБ.

При ведении внутреннего учета ценных бумаг в брокерской и ди­лерской фирмах они руководствуются Временным положением об учет­ных регистрах и внутренней отчетности профессиональных участни­ков рынка ценных бумаг, утвержденным Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России от 26 ноября 1996 г. № 21.

В данном документе представлены первичные документы и регист­ры внутреннего учета ценных бумаг.

К первичным документам относятся поручение клиента на соверше­ние сделки с ценными бумагами и распорядительная записка (документ, удостоверяющий совершение сделки с ценными бумагами).

К регистрам внутреннего учета относятся: регистр учета сделок, регистр учета расчетов и регистр учета ценных бумаг.

Процесс специализации между профессиональными посредниками требует четкого отражения операции с ценными бумагами в посредни­ческих подразделениях. Это позволяет повысить конкурентоспособность конкретной посреднической фирмы и обеспечивает доверие со стороны клиентов. Внутренний учет ценных бумаг необходим для того, чтобы знать о состоянии ценных бумаг на каждый рабочий день.

В структуре брокерской и дилерской компании можно выделить следу­ющие подразделения, связанные с процессом исполнения и учета сделок:

• фронт-офис (торговый отдел), сотрудники которого заключают сделки с ценными бумагами;

• бэк-офис, обеспечивающий исполнение сделок, осуществляющий внутренний учет и контроль операций с ценными бумагами;

• бухгалтерия, осуществляющая учет операций и составляющая финан­совую отчетность в соответствии с существующими нормативами учета.

Фронт-офис может включать следующие отделы:

• торговый отдел (дилинг);

• отдел портфельного менеджмента;

• отдел по работе с институциональными клиентами;

• отдел по работе с индивидуальными клиентами.

Основной задачей фронт-офиса является заключение сделок с цен­ными бумагами от имени компании и по поручению ее клиентов.

Бэк-офис осуществляет процедуры учета и исполнение сделок по цен­ным бумагам.

Основными функциями бэк-офиса являются:

• контроль за исполнением заказов клиентов;

• улаживание сделок;

• контроль за соблюдением нормативов финансового состояния сче­тов и использованием денежных средств и ценных бумаг клиентов;

• учет движения ценных бумаг и денежных средств;

• хранение ценных бумаг и денежных средств клиента;

• представление информации руководству фирмы и брокерам;

• поддержание связи между владельцами и эмитентами ценных бумаг. Организационная структура бэк-офиса брокерской фирмы была раз­работана американским ученым Дэвидом Вайсом и используется в 65 странах мира (рис.

16.4).

Рис. 16.4. Основные подразделения бэк-офиса брокерской фирмы'

1 CocTaBjreHo no.Weiss D.M. After the Trade is Made: Processing Securities Transactions. N.-Y. Institute of Finance. 1986.

В каждой отдельно взятой стране и на каждой фирме бэк-офис пред­ставлен определенными из указанных отделов. В России бэк-офис бро­керской фирмы представлен двумя отделами: отделом заказов и отде­лом покупок и продаж.

Рассмотрим функции, выполняемые отделами бэк-офиса брокерской фирмы.

Отдел клиентской документации - это подразделение бэк-офиса, которое осуществляет первоначальное установление отношений броке­ра с клиентом. Клиент заполняет заявление и анкету. Анкета имеет важ­ное значение в установлении взаимоотношений и представляег собой ин­формационный документ, дающий возможность брокеру знать, как най­ти клиента, размер его годового дохода, инвестиционные цели и др.

На основании этих документов подписывается договор, в котором отражаются права и обязанности как клиента, так и брокера.

В российской практике эти функции выполняют юристы фирмы. После подписания договора осуществляется открытие счета клиенту, посредством которого брокерская фирма ведет раздельный учет акти­вов и пассивов денежных средств и ценных бумаг клиента и собствен­ных ценностей.

В зависимости от статуса клиента счета могут быть розничные и институциональные. Розничный счет открывается физическому лицу, а институциональный - юридическому (банку, страховой компании, пен­сионному фонду и т.д.).

В зависимости от степени участия клиента в управлении счетом сче­та могут быть дискреционные, управляемые и обыкновенные.

Дискреционный (экстренный) счет — счет, по которому брокер уп­равляет клиентскими ценностями по собственному усмотрению. Напри­мер, если клиента на данный момент нет на месте или он выбыл на опре­деленное время.

Управляемый (доверительный) счет открывается в случае, если кли­ент доверяет управление счетом брокерской фирме.

Обыкновенный счет открывается в случае, если сам клиент будет принимать участие в управлении счетом с учетом степени участия.

В зависимости от степени участия клиента в оплате и поставке цен­ных бумаг можно выделить следующие типы счетов:

• регулярный расчетный счет предусматривает полную оплату и поставку ценных бумаг в установленные сроки;

ф счет «Оплата при доставке» подразумевает полную оплату цен­ных бумаг в день их поставки продавцом;

• счет «Поставка против платежа» предусматривает поставку цен­ных бумаг в день их оплаты покупателем;

• ссудный (кредитный) счет предполагает, что каждая новая покуп­ка частично оплачивается клиентом, а продажа ценных бумаг не пред­полагает их поставку со стороны клиента;

• счет «Хранение» открывается для хранения ценных бумаг по пись­менному договору с клиентом.

Каждый клиент (индивидуальный и коллективный) может иметь од­новременно один регулярный расчетный счет, а также счета «Оплата при доставке», «Поставка против платежа», ссудный, и счет «Хране­ние». Эти счета, кроме счета «Хранение», могут быть дискреционными. Наличие ссудного счета исключает счета «Оплата при доставке» и «По­ставка против платежа».

На основании открытия счета ему присваивается номер в системе счетов внутреннего учета в брокерской фирме и формируется система счетов внутреннего учета.

После открытия счета клиенту он может составить торговое пору­чение, которое поступит в отдел заказов.

Отдел заказов осуществляет функции подготовки торгового пору­чения и контроля за его исполнением. При этом отдел заказов контакти­рует с биржевым (внебиржевым) рынком.

Вид заказа отражается в тикете — документе, содержащий инструк­ции заказчика, а также отчет и инструкции трейдера, исполнившего за­каз. Тикет состоит из четырех разделов: «заказ», «заказчик», «исполне­ние», «улаживание». Разделы «заказ» и «заказчик» заполняются в отде­ле заказов. Раздел «заказ» содержит информацию: о виде ценных бумаг, которые надо купить/продать; виде сделки; количестве ценных бумаг; цене одной ценной бумаги. Раздел «заказчик» содержит информацию о заказчике и менеджере счета, которому предстоит исполнять заказ кли­ента.

Работа по исполнению сделки производится во фронт-офисе.

Получив от трейдера отчет об исполнении заказа, отдел заказов за­носит цену в тикет, информирует клиента об исполнении заказа, уве­домляет отдел покупок и продаж об исполнении заказа.

Отдел покупок и продаж готовит покупки и продажи к урегулиро­ванию требований, что отражается в соответствующем разделе тике- та. Определяется срок оплаты сделки, валюта платежа, тип договора, принятый па данном рынке, форма оплаты (со счета клиента, со счета фирмы), регистрируется срок поставки ценных бумаг (на имя клиента, на имя фирмы, на имя депозитария) и др.

После получения информации об исполнении сделки отдел покупок и продаж готовит блотер (регистр учета сделок) и оформляет сделки по регистрам учета ценных бумаг.

Отдел проводит работу по калькулированию (подготовка счетов- фактур, расчет комиссионных, регистрационных сборов). Неисполнен­ные сделки оформляются в журнале неулаженных сделок.

Получив копию извещения о сделке и другие документы, кассовый отдел осуществляет оплату и поставку ценных бумаг. На этом этапе он получает инструкции из кредитного отдела о состоянии клиентских счетов.

В зависимости от степени развития фондового рынка в стране кас­совый отдел может состоять из отдельных секторов (сектора приема- выдачи, сектора перевода собственности, сектора хранения, сектора сток-ссуд, денежных ссуд, сектора реорганизаций).

Кредитный отдел контролирует все клиентские счета. По решению ФКЦБ брокерская фирма может осуществлять кредитование покупок ценных бумаг не более чем па 50%.

За рубежом кредитный отдел является важнейшим в структуре бэк- офиса брокерской фирмы. Без его разрешения кассовый отдел не может выдавать денежные средства и ценные бумаги.

Кредитный отдел осуществляет запись операций в счета клиентов по данным из отдела покупок и продаж, отдела клиентской документа­ции и кассового отдела.

Отдел учета движения ценных бумаг осуществляет контроль за воз­никновением и соблюдением обязательств по сделкам и перемещением ценных бумаг.

В функции отдела входит:

• ежедневные подготовка и анализ книги учета ценных бумаг (днев­ная оборотная ведомость по выпускам ценных бумаг);

• в случае обнаружения дисбаланса (несовпадение позиций дебета и кредита) анализ первичных документов и корректировка журнала.

Внутренний учет, проводимый в бэк-офисе брокерской фирмы, дол­жен дать ответы на вопросы: Кому принадлежат ценные бумаги? Где они находятся?

Этим обусловлено деление счетов внутреннего учета на счета при­надлежности (кому) и счета местонахождения (где). Из этого деления проистекает требование к учетным проводкам: счету принадлежности должен противостоять счет (счета) местонахождения. Остатки на сче­тах принадлежности в сумме должны равняться остаткам на счетах ме­стонахождения.

Для счетов принадлежности нормальное сальдо — дебетовое (увели­чение отражается по дебету), а для счетов местонахождения — кредито­вое (увеличение отражается по кредиту), т.е. счета принадлежности - активные счета, счета местонахождения — пассивные.

Счета принадлежности ценных бумаг:

счет «Цепные бумаги фирмы» показывает, сколько ценных бумаг разных выпусков полностью оплачено фирмой;

счет «Регулярные расчеты» показывает, сколько ценных бумаг раз­ных выпусков полностью оплачено клиентом в общепринятый срок ула­живания. Предполагается, что имеет место быть стандартный срок по­ставки, нарушение которого влечет за собой штрафные санкции;

счет «Оплата при доставке» показывает, сколько ценных бумаг разных выпусков полностью оплачено клиентом в срок улаживания, определенный сторонами сделки. Предполагается, что стандартный срок поставки отсутствует и стороны сами договариваются, когда и какие штрафные санкции вступят в силу;

счет «Ссудный long» в корреспонденции со счетом «Сток-ссуда» показывает, сколько ценных бумаг, купленных клиентом в кредит, на­ходятся в распоряжении фирмы или банка до погашения клиентской за­долженности по кредиту;

счет «Ссудный short» показывает, сколько ценных бумаг клиент про­дал без займа ценных бумаг (нормальное сальдо кредитовое). Счет «Ссуд­ный short» в корреспонденции со счетом «Сток-заем» показывает, сколь­ко ценных бумаг клиент занял у фирмы для короткой продажи;

счет «Хранение» показывает, сколько полностью оплаченных клиен­том ценных бумаг разных выпусков хранит для него фирма по письмен­ному договору о хранении. Счет открывается каждому клиенту, для ко­торого фирма хранит ценные бумаги. Он корреспондируется со счетом «Депо».

Счета местонахождения ценных бумаг:

счет «Денежная ссуда» показывает, сколько ценных бумаг заложе­но иод банковскую ссуду. Открывается каждому кредитному учрежде­нию, которое финансирует сделки фирмы с ценными бумагами;

счет «Клиринг» показывает, сколько ценных бумаг фирма должна поставить в клиринговый центр или получить оттуда, если центр ока­зывает услуги по расчетам (нормальное сальдо - дебетово-креди­товое);

счет «Не поставлено» показывает, сколько ценных бумаг фирма не поставила в оговоренный срок (нормальное сальдо — дебетовое);

счет «Не получено» показывает, сколько ценных бумаг фирма не получила в оговоренный срок;

счет «В пути» показывает, сколько ценных бумаг находится в пути более одного рабочего дня;

счет «Реестр» показывает, сколько ценных бумаг находится на пе­ререгистрации. Открывается каждому реестродержателю;

счет «Сегрегировано» показывает, сколько ценных бумаг, полнос­тью оплаченных клиентом, находится на обособленном ответственном хранении;

счет «Сток-заем» показывает, сколько ценных бумаг взято фирмой взаймы у клиентов или профессиональных участников рынка (нормаль­ное сальдо дебетовое);

счет «Сток-ссуда» показывает, сколько ценных бумаг дано фирмой взаймы клиентам или профессиональным участникам рынка;

счет «Утрачено» показывает, сколько ценных бумаг потеряно; счет «Депо» показывает, сколько ценных бумаг в результате сделок хранится в кассе фирмы или депозитарии.

Прочие счета:

счет «Контрагент» используется для хранения информации о рас­четах с профессиональными участниками рынка. Открывается каждо­му контр-брокеру;

счет «Эмитент» показывает, сколько дополнительных акций полу­чено от эмитента в связи с выплатой сток-дивидендов или сплитом;

счет «Сверка» показывает, сколько ценных бумаг вписано в подтвер­ждение сделки, переданное контр-брокерам;

счет «Договор» показывает, сколько ценных бумаг фигурирует в договоре купли-продажи, отправленном контр-брокеру.

Отдел бухгалтерского учета осуществляет свою деятельность в со­ответствии с Правилами отражения профессиональными участниками рынка ценных бумаг и инвестиционными фондами в бухгалтерском уче­те отдельных операций с ценными бумагами, утвержденными ФКЦБ от 27 ноября 1997 г. № 40.

Учет операций по приобретению, реализации и прочему выбытию ценных бумаг производится на дату перехода прав на ценные бумаги.

При организации бухгалтерского учета по счету 06 «Долгосрочные финансовые вложения» и счету 38 «Краткосрочные финансовые вложе­ния» обеспечивается раздельный учет ценных бумаг, приобретенных для собственных нужд как финансовые вложения (с целью получения инвес­тиционного дохода) и для перепродажи (с целью получения дохода от их реализации).

Ценные бумаги, приобретаемые с целью получения инвестиционно­го дохода, принимаются к учету в сумме по дебету счета 06 «Долго­срочные финансовые вложения» в корреспонденции со счетами учета денежных средств.

Ценные бумаги, приобретаемые с целью получения дохода от их ре­ализации, принимаются к учету в сумме фактических затрат на приоб­ретение по дебету счета 58 «Краткосрочные финансовые вложения» в корреспонденции со счетами учета денежных средств. При этом сто­имость ценных бумаг на счете 58, выраженная в иностранной валюте, подлежит пересчету в рубли. Пересчет производится по курсу, уста­новленному ЦБ РФ на дату совершения операции с указанными ценны­ми бумагами, а также на дату составления бухгалтерской отчетности.

Профессиональным участникам разрешается производить переоцен­ку вложений в ценные бумаги, котировки которых регулярно публику­ются. Переоценка отражается путем увеличения (уменьшения) балан­совой стоимости пенных бумаг в корреспонденции со счетом 80 «При­были и убытки», субсчет «Прибыли и убытки от переоценки финансовых вложений».

Выручка от реализации ценных бумаг, приобретаемых для перепро­дажи, отражается по кредиту счета 46 «Реализация продукции, работ, услуг» в корреспонденции со счетами учета расчетов.

Выручка от реализации и прочего выбытия ценных бумаг, приобре­тенных с целью получения инвестиционного дохода, отражается по кре­диту счета 48 «Реализация прочих активов» в корреспонденции с дебе­том счетов учета расчетов.

Затраты профессиональных участников, связанные с образованием юридического лица (плата за регистрацию проспекта эмиссии, государ­ственная пошлина за регистрацию, единовременный сбор за выдачу дол­госрочных лицензий, стоимость приобретения бланков при их выпуске) включаются в состав нематериальных активов. Указанные затраты отражаются по дебету счета 04 «Нематериальные активы».

Затраты, связанные с деятельностью профессиональных участников, отражаются на счете 26 «Общехозяйственные расходы». К ним можно отнести комиссионные и вознаграждения посредникам, причитающиеся при покупке и продаже ценных бумаг, приобретаемых с целью получе­ния дохода от реализации. Затраты, учтенные на счете 26, ежемесячно вписываются в дебет счета 46 «Реализация продукции, работ, услуг».

Затраты, связанные с обслуживанием ценных бумаг, приобретенных с целью получения инвестиционного дохода, в том числе расходы на оплату услуг депозитария, регистратора и др., отражаются по дебету счета 80 «Прибыли и убытки» в корреспонденции со счетами учета де­нежных средств.

Затраты па выплату комиссионных и вознаграждение посреднику при реализации и прочем выбытии ценных бумаг, приобретенных с це­лью получения инвестиционного дохода, отражаются по дебету счета 48 «Реализация прочих активов».

При приобретении облигаций по стоимости, включающей часть про­цента, начисляемого с момента его последней выплаты, в случае его отражения в бухгалтерском учете, производятся следующие записи: по дебету счетов 06 «Долгосрочные финансовые вложения» или 58 «Крат­косрочные финансовые вложения», субсчет «Облигации» (на сумму по­купной стоимости облигаций, уменьшенной на величину оплаченного процента, дохода), субсчет «Средства полученные и затраты произве­денные но облигационным процентам (доходам)» (на сумму оплаченно­го процента (дохода), причитающегося к получению на момент приоб­ретения облигации) и соответствующих счетов учета денежных средств или расчетов.

Получение процентов (при наличии но данной облигации уплаченно­го процента) отражается по дебету счетов учета денежных средств или расчетов и кредиту счетов 06 «Долгосрочные финансовые вложения» или 58 «Краткосрочные финансовые вложения», субсчет «Средства получен­ные и затраты произведенные по облигационным процентам».

В случае реализации (погашения) облигаций суммы процентов (до­ходов), начисленные с момента реализации облигации, отражаются по кредиту счета 06 «Долгосрочные финансовые вложения», субсчет «Сред­ства полученные и затраты произведенные по облигационным процен­там» в корреспонденции со счетами реализации.

Разница между полученным и уплаченным процентом по каждому отдельному выпуску облигации подлежит списанию со счетов 06 и 58 на счет 80 «Прибыли и убытки» в день реализации облигации.

Начисление процентов по облигациям отражается в бухгалтерском учете записью по дебету счета 76 «Расчеты с различными дебиторами и кредиторами», субсчет «Проценты (доходы) по облигациям» и кредиту счета 80 «Прибыли и убытки».

Себестоимость реализованных и выбывших ценных бумаг опреде­ляется в соответствии с учетной политикой организации одним из мето­дов оценки: по средней себестоимости, по себестоимости первых по вре­мени закупок (ФИФО), по себестоимости последних по времени заку­пок (ЛИФО).

В течение отчетного года используется один метод оценки.

Отдел бухгалтерского учета представляет руководству фирмы и в официальные инстанции бухгалтерские отчеты по установленной форме.

Отдел бухгалтерского учета участвует в подготовке справок о со­стоянии клиентских счетов. Эти справки рассылаются клиентам ежеме­сячно и позволяют иметь достоверную информацию о совершенных опе­рациях с денежными средствами и ценными бумагами клиента.

Создание и функционирование отдела дивидендов и отдела по рабо­те с реальными владельцами связано с проблемами реальной и номиналь­ной собственности. Клиент, являясь владельцем ценных бумаг, — ре­альный владелец. После того как клиент отдает ценные бумаги и де­нежные средства в управление брокерской фирме, последняя становит­ся номинальным владельцем.

При начислении дивидендов на обыкновенные акции они будут пе­речислены на счет брокерской фирмы, т.е. номинального владельца.

Функции отдела дивидендов:

• составление списка клиентов, которым причитается полученный фирмой совокупный дивидендный доход;

• кредитование счетов клиентов, которым полагается дивиденд, со­ответствующими суммами;

• подготовка требований контрагентам о выплате фирме причита­ющихся дивидендов, не полученных в связи с особенностями дивиденд­ного цикла или ошибок.

Отдел по работе с реальными владельцами осуществляет рассылку информации, полученной фирмой от эмитентов как номинальных дер­жателей. Отдел высылает реальным владельцам бланки запросов на голосование (proxy). «Proxy» представляет собой сочетание бюллетеня и доверенности, в котором указаны вопросы, поставленные на повест­ку дня общего собрания акционеров, т.е. вопросы, требующие решения путем голосования. Получив заполненные бланки от клиентов, сотруд­ники отдела по работе с реальными владельцами обрабатывают их, под­считывают голоса, и фирма выступает на собрании в качестве номи­нального держателя.

Необходимость создания бэк-офиса брокерской фирмы была опреде­лена спецификой деятельности брокеров и дилеров и тем, что учет опе­раций с ценными бумагами в рамках бухгалтерии фирмы не в полной мере отвечает задачам оперативного управления и принятия инвести­ционных решений.

Важнейшей задачей бэк-офиса брокерской фирмы является оператив­ность учета ценных бумаг и денежных средств, что становится возмож­ным при его программном обеспечении.

16.3.

<< | >>
Источник: Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. Рынок ценных бумаг: Учебник . - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, - 448 с.: ил. 2006

Еще по теме 16.3. ВНУТРЕННИЙ УЧЕТ ЦЕННЫХ БУМАГ В БРОКЕРСКОЙ ФИРМЕ:

  1. БРОКЕРСКАЯ И ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  2. 4.5. Внутренняя отчетность профессиональных участников рынка ценных бумаг
  3. Регистры внутреннего учета профессиональных участников рынка ценных бумаг
  4. 9.2. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами профессиональных участников рынка ценных бумаг
  5. Первичные документы внутреннего учета профессиональных участников рынка ценных бумаг
  6. Учет финансовых вложений в ценные бумаги Виды и классификация ценных бумаг
  7. УЧЕТ ПРОДАЖИ ЦЕННЫХ БУМАГ
  8. Организация управления качеством и внутренний контроль качества работы в аудиторской фирме
  9. Учет операций по приобретению и реализации ценных бумаг
  10. 11.3. Учет долговых ценных бумаг
  11. Учет приобретенных ценных бумаг
  12. Налогообложение доходов и прибыли от государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и ценных бумаг органов местного самоуправления
  13. Налоговый учет доходов и расходов от выбытия ценных бумаг
  14. Налоговый учет первоначальной стоимости ценных бумаг
  15. ТЕМА 1. Сущность и функции рынков ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг