<<
>>

13.1.ПОНЯТИЕ И ЦЕЛИ РЕГУЛИРОВАНИЯ

Регулирование рынка ценных бумаг — это упорядоче­ние деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Регулирование рынка ценных бумаг охватывает всех его участни­ков: эмитентов, инвесторов, профессиональных фондовых посредников, организации инфраструктуры рынка.

Регулирование деятельности участников рынка может быть внешним и внутренним. Внутреннее регулирование — это подчиненность деятель­ности данной организации ее собственным нормативным документам: уставу, правилам и другим внутренним нормативным документам, оп­ределяющим деятельность этой организации в целом, ее подразделений и ее работников. Внешнее регулирование — это подчиненность деятель­ности данной организации нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

Регулирование рынка ценных бумаг охватывает все виды деятель­ности и все виды операций на нем: эмиссионные, посреднические, инве­стиционные, спекулятивные, залоговые, трастовые и т.п.

Регулирование рынка ценных бумаг осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулиро­вания. С этих позиций различают:

• государственное регулирование рынка, которое осуществляется государственными органами, в компетенцию которых входит выполне­ние тех или иных функций регулирования;

• регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка. Этот процесс может раз­виваться двояко: с одной стороны, государство передает часть своих функций по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников рынка ценных бумаг, а с другой — эти последние сами договариваются о том, что созданная организация получает от них некие права регулирования по отношению ко всем учредителям или участникам данной организации;

• общественное регулирование, или регулирование через обществен­ное мнение.

В конечном счете, именно реакция широких слоев общества в целом на какие-либо действия на рынке ценных бумаг является перво­причиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка.

Регулирование рынка пенных бумаг обычно имеет следующие цели:

• поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;

• защита участников рынка от недобросовестности и мошенниче­ства отдельных лиц или организаций, от преступных организаций и пре­ступников вообще;

• обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;

• создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стиму­лы для предпринимательской деятельности и на котором каждый риск адекватно вознаграждается;

• в определенных случаях — создание новых рынков, поддержка не­обходимых обществу рынков и рыночных структур, рыночных начина­ний и нововведений и т.п.;

• воздействие на рынок с целью достижения каких-либо обществен­ных целей (например, для повышения темпов роста экономики, сниже­ния уровня безработицы и т.д.);

• защита общественных интересов на рынке.

Процесс регулирования на рынке пенных бумаг включает:

• создание нормативной базы функционирования рынка, т.е. разра­ботку законов, постановлений, инструкций, правил, методических по­ложений и других нормативных актов, которые ставят функционирова­ние рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;

• отбор профессиональных участников рынка. Современный рынок ценных бумаг, как, пожалуй, и любой другой рынок, невозможен без профессиональных посредников. Однако не любое лицо или организа­ция может занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необхо­димо удовлетворять определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это регули­рующими организациями или органами;

• контроль за соблюдением всеми участниками рынка норм и пра­вил функционирования рынка. Этот контроль выполняется соответству­ющими контрольными органами;

• систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке; такими санкциями могут быть устные и письменные предуп­реждения, штрафы, уголовные наказания, исключение из рядов участ­ников рынка.

13.1.

<< | >>
Источник: Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. Рынок ценных бумаг: Учебник . - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, - 448 с.: ил. 2006

Еще по теме 13.1.ПОНЯТИЕ И ЦЕЛИ РЕГУЛИРОВАНИЯ:

  1. ПОНЯТИЕ, ВИДЫ И ЦЕЛИ РЕГУЛИРОВАНИЯ
  2. 18.1. Цели и задачи валютного регулирования
  3. 38 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ: ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ И ИНСТРУМЕНТЫ
  4. Регулирование рынка ценных бумаг: цели и принципы
  5. ЦЕЛИ, ОБЪЕКТЫ И СУБЪЕКТЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
  6. Цели и формы государственного регулирования экономики
  7. Понятие регулирования валютных операций (валютного регулирования).
  8. 4.1. Понятие, цели и задачи системы управления рынком ценных бумаг
  9. 13. Понятие налоговой политики, ее цели и задачи
  10. 6.1.3 Понятие конкурентного анализа; его цели и задачи
  11. 40. БИЗНЕС-ПЛАН: ПОНЯТИЕ, СТРУКТУРА, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ
  12. Понятие, цели, состав и структура портфеля
  13. 1.2. Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг
  14. 100. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ: ПОНЯТИЕ, ЦЕЛИ, ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ
  15. Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей