<<
>>

§ 15.1. ВЛОЖЕНИЕ КАПИТАЛА В РАЗЛИЧНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Инвестирование включает два различных вида риска: рыночный и особый. Рыночный (систематический) риск возникает из-за неопре­деленности всей экономики. Поэтому акционеры не могут его избе­жать.
Особый (несистематический) риск связан с определенным предприятием или проектом. Поэтому этот вид риска можно ликви­дировать при инвестировании нескольких различных проектов.

Инвестор может существенно уменьшить риск, если вместо вло­жения всех средств в один вид акций распределит свои средства меж­ду различными акциями (проведет диверсификацию), то есть сфор­мирует портфель акций. Портфель «усредняет» рыночный риск акций и существенно уменьшает особый риск акций.

Согласно современной портфельной теории, ни один инвестор не нуждается в принятии особого риска: он может избавиться от этого вида риска, разнообразив свой портфель и владея акциями несколь­ких различных компаний. Рыночные доходы должны компенсиро­вать только рыночный риск.

Теоретической основой различных методов, применяемых в инве­стиционной практике, служит модель оценки финансовых активов САРМ {англ. Capital Asset Pricing Model).

<< | >>
Источник: Просветов Г. И.. ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ЗАДАЧИ И РЕШЕНИЯ: Учебно-практи­ческое пособие. 2-е изд., доп. — М.: Издательство «Альфа- Пресс», - 224 с.. 2008

Еще по теме § 15.1. ВЛОЖЕНИЕ КАПИТАЛА В РАЗЛИЧНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ:

  1. Учет финансовых вложений в ценные бумаги Виды и классификация ценных бумаг
  2. Учет вложений в ценные бумаги
  3. § 5. Риск вложений в ценные бумаги
  4. Выбор варианта вложений в ценные бумаги
  5. 13.3. Учет финансовых вложений в ценные бумаги
  6. 10.4. Риск вложений в ценные бумаги
  7. Особенности создания резерва под обесценение вложений в ценные бумаги
  8. 14.6. Учет финансовых вложений в ценные бумаги
  9. Порядок создания резерва под обесценение вложений в ценные бумаги
  10. Программы ADR различных уровней на российские ценные бумаги