<<
>>

Роль денег в системе хозяйственных связей.

Зна-чительная часть обширной послекейнсианской литературы посвящена одной из самых сложных и запутанных страниц кейнсианства — вопросу о роли денег в капиталистическом воспроизводстве.
«Монетарный ренессанс», который наблюдается сейчас в буржуазной экономической теории, привлек к этой проблеме особенно пристальное внимание.

В «Общей теории» одно из центральных мест отводится факторам неопределенности хозяйственных перспектив и риска, их влиянию на поведение участников экономического оборота. Последние вынуждены принимать решения в условиях недостаточно четкого предвидения, обусловленного господством рыночной стихии и анархии капиталистического производства. Этот подход определил и особую роль денег, которые служат в крайне неустойчивом кейнсианском мире своеобразным «якорем стабильности» для хозяйственных субъектов. В процессах накапливания денег в своеобразной форме отражается наличие риска, вероятность нереализации деловых расчетов и ожидания прибылей. «Наше желание хранить деньги...

— писал Кейнс, — это барометр нашего недоверия к собственным расчетам и к общему согласованному м.нению пр поводу будущего» .

Введение фактора -неопределенности подрывало действие стихийных механизмов установления равновесия в экономической систсмс неоклассиков. В частности, устранялась предпосылка о совершенной эластичности цен. Так, в модели общего равновесия Валь- раса цены, уравнивающие спрос и предложение и обеспечивающие полную «расчистку» рынка от товаров, известны хозяйственным агентам еще до начала рыночных операции. В соответствии с этой информацией, предоставляемой участникам оборота бесплатно, корректируются планы производства, так что не может быть ни избытка, ни недостатка товаров на рынке. Подобное положение равносильно утверждению о «совершенной гибкости» цен, их способности очень быстро (по существу мгновенно) подстраиваться к равновесному уровню.

Анархичная и -неустойчивая эконо-мика капитализма приобретает тем самым способность к мгновенному восстановлению нарушенных пропорций, т. е. по существу как бы подвергается предварительному учету и планированию, — предположение, в корне противоречащее действительному положению вещей.

Кейнс отказался от этих нереалистических предпосылок. В его модели цены, как стихийный регулятор хозяйственных пропорций, отключены благодаря введению ряда условий, порождающих их негибкость и неоптимальность. В результате совокупный спрос лишь случайно может соответствовать предложению товаров. Доктрина Сэя об автоматическом совпадении этих величин, которую Кейнс называет «аксиомой па-раллельных линий» неоклассического подхода , отвергается. Главным фактором, определяющим состояние капиталистического производства, Кейнс считал объем совокупного платежеспособного спроса. В чем же причины постоянной дефицитности спроса, представляю-щей, по мнению Кейнса, хроническую болезнь капитализма? Вокруг этого центрального вопроса и строится анализ в «Общей теории».

Кейнс тщательно обходит вопрос о природе капиталистических производственных отношений. У него можно встретить весьма общие и поверхностные рас-суждения о «богатых» и «бедных» странах, но совершенно отсутствует исследование социальной и классовой структуры общества. Это искажает действительные причины кризисов и других проявлений хронической неустойчивости капиталистической экономики. Главные усилия Кейнс направляет на доказательство возможности «утечек» денег из кругооборота доходов, приводящих в конечном счете к нехватке платежеспособного спроса. Отсюда то .внимание, которое уделяется процессам тезаврации денег и их связи с нали-чием элементов риска в хозяйственной деятельности. Как мы помним, в неоклассической системе накапливание резервных фондов денег считалось нерациональным, акт же сбережения рассматривался как особая форма расходования денег. У Кейнса тезаврация денег представляет необходимый элемент воспроизводства. Она связана с оценками и калькуляциями хозяйствен-ных агентов, их расчетами на будущее Как писал известный английский экономист Дж.

Шэкл, «...в бартерной системе, где деньги служат только пишега1ге (счетной единицей), информация (о будущем.—В. У.) по необходимости должна быть точной... Если же нельзя точно сказать, как будет использована вещь, то мы тем не менее в силу отсутствия денег (как средства сбережения. — В. У.) должны преодолевать и игнорировать наше незнание. Именно деньги позволяют от-срочивать решения» .

Кейнс подчеркивает значение денег, перечисляя «конечные независимые переменные», которые определяют в его модели уровень производства и занятости: «1) три фундаментальных психологических фактора, а именно психологическая склонность к потреблению, психологическое отношение к ликвидности и психологическое ожидание будущего дохода на капитальные активы; 2) единица заработной платы, определяемая переговорами между нанимателями и работниками; 3) количество денег, определяемое операциями центрального банка...» Если свести вопрос о причинно-следственной зависимости к голой схеме, то денежный сектор экономики, представленный предпочтением ликвидности (ксйисианский вариант спроса на кассовые остатки) и денежной массой (предложение денег), определяет велпчппу нормы процента; процент, -взаимодействуя с предельной эффективностью капитала (ожидаемой доходностью единицы ка-питальных вложений), определяет динамику инвестиций, а инвестиции и потребительские расходы, формируя совокупный спрос, определяют объем национального дохода и степень использования трудовых и про-изводственных ресурсов. Все указанные факторы действуют одновременно, что обусловливает статичный характер модели.

В неоклассической схеме экономических процессов основной механизм влияния денег ограничен «ценностной оболочкой». У Кейнса же основной канал связи денежных и «реальных» факторов — это норма процента, служащая важным фактором при принятии ре-шений о будущих капиталовложениях. Он настойчиво подчеркивает второстепенный характер проблемы формирования уровня цен как линии анализа, приводящей к заключению о «нейтральности» денег.

Подлинную важность деньги приобретают лишь в теории про-цента .

Необходимо подчеркнуть важные различия в трактовке процента неоклассиками и Кейнсом. У первых процент служит одним из главных автоматических регуляторов производства. Он уравнивает инвестиции (спрос на капитал) и сбережения (предложение капи-тала). Такое уравнивание благодаря принятию традиционных предпосылок об отсутствии неопределенности и риска, о наличии полной информации о будущем и т. д. совершается еще на стадии планирования этих величин хозяйственными агентами. Если прибегнуть к терминологии западных авторов, можно сказать, что суммы сбережений и инвестиций в «классической» системе всегда равны не только ех роз! (как уже реализованные, фактические величины), но и ех ап!е (как ожидаемые или планируемые величины) Точное совпадение инвестиций и сбережений обеспечивается нор-мой процента, стимулирующей приток капиталов па рынок в случае их нехватки и одновременно «отсекающей» часть избыточного инвестиционного спроса. В неоклассической теории норма процента всегда соответствует уровню, при котором достигается наивысшая занятость.

В модели Кейнса динамика производства и потрео- ления не регулируется ех ап!е нормой процента. Потребление жестко определено предельной склонностью к потреблению — одним из «основных психологических законов», согласно которому потребление с увеличением размеров дохода растет, но не в такой степени, как доход. Иначе говоря, по мере роста доходов увеличивается накопляемая часть, которая, однако, не покрывается автоматически соответствующим ростом инвестиций. Процент перестает уравнивать сбережения и инвестиции. В экономике капитализма заложена, таким образом, хроническая диспропорция, при-водящая к снижению производства и занятости. Это один из примеров того, как в кейнсианской модели проявляется неопределенность будущего — в данном случае как незнание равновесной .нормы процента, отсутствие механизма его автоматической подстройки к уровню, обеспечивающему максимальную загрузку производственного аппарата .

Наиболее капризным звеном в системе хозяйственных связей, обусловливающим неустойчивость всей экономической системы, является, по мнению Кейнса, процесс инвестирования капиталов. Именно здесь осо-бенно сильно проявляется влияние фактора неопределенности. В «Общей теории» большое место уделено анализу поведения «рационального инвестора», мотивам инвестиционных решений.

Движущая сила капиталистического производства— максимизация прибыли. Капиталовложения, рассчитанные на более или менее длительный период, связаны с возможностью нереализации расчетов на получение прибыли. Принимая решение об инвестировании капитала, предприниматель вынужден руководствоваться не точными расчетами, которые невозможны из-за незнания будущих перспектив хозяйственно-го развития, а некими косвенными оценками, слухами, настроениями рынка и т. п. Он будет переносить на будущее свои суждения об изменениях конъюнктуры в настоящем. «Наше знание факторов,—пишет Кейнс, — которые будут определять доходность инвестиций через несколько лет, ничтожно» . Поэтому инвестор полагается на общепризнанное мнение по по-воду ближайшего периода . А эти суждения, утверждает Кейнс, формируются главным образом под влиянием рыночной спекуляции, информации о биржевой активности и т. д. Неудивительно, что в этой схеме поведение инвестора непредсказуемо и лишено какой- либо устойчивости. На него оказывает влияние множество противоречивых факторов. Пессимистическая оценка положения на бирже может изменить первоначальные планы, привести к отсрочке или полной отмене намеченных капитальных проектов. Все это отразится на ходе промышленного цикла, так как капиталовложения, по Кейнсу, представляют важнейший элемент общего спроса на товары. Следовательно, корни экономической нестабильности лежат в человеческой психологии .

Ориентиром для инвесторов в кейнсианском мире служит динамика курсов ценных бумаг. Последние же зависят, во-первых, от «будущего потока доходов» на капитал, перспектив получения прибыли и, во-вторых, от нормы процента. Кейнс здесь исходит из обычной процедуры капитализации дохода, базирующейся на дисконтировании ожидаемой прибыли. Поскольку в краткосрочном аспекте условия получения прибыли могут рассматриваться как данные, первоочередное значение в формировании настроений предпринимателей приобретает норма процента

Здесь и открывается путь для воздействия на процесс воспроизводства методами денежно-кредитной политики. Этому инструменту антициклического регулирования Кейнс всегда уделял самое серьезное внимание. Правда, в отличие от его позиций в 20-х годах в ряде мест «Общей теории» высказывается известный пессимизм по поводу способности капиталистических центральных банков регулировать уровень процента в условиях глубокой депрессии. Этот пессимизм был ис-пользован впоследствии для выдвижения на первый план бюджетных методов «накачивания спроса» в кейнсианских экономических программах. Большую известность получил следующий отрывок из «Общей теории»: «Я теперь несколько скептически отношусь к успеху одной лишь денежной политики, направленной на регулирование нормы процента. Я ожидаю, что государство... будет брать на себя все большую ответственность за прямую организацию инвестиций...» Эти слова не без основания были истолкованы после-дователями Кейнса как призыв к расширению экономической деятельности государства.

Итак, Кейнс перестроил теорию денег, сделав деньги важным фактором формирования инвестиционного спроса и отодвинув на второй план традиционную связь денег и цен. Именно это он имел в виду, говоря, что в его модели «деньги вступают на сцену важным и специфическим образом» . Здесь Кейнс по существу затрагивает исключительно сложный вопрос о качественно новой роли денег в процессах кругооборота капитала, о связи кредитного и денежного обращения. Но для решения этой проблемы требуется детально разработанная научная теория капиталистического воспроизводства. При отсутствии такой теории экскурсы Кейнса в область теории денег носят в значительной мере интуитивный и поверхностный характер.

<< | >>
Источник: Усоскин В. М. . Теории денег. М., «Мысль»,1976.228 с.. 1976

Еще по теме Роль денег в системе хозяйственных связей.:

  1. 3. ЭФФЕКТ РЕАЛЬНЫХ КАССОВЫХ ОСТАТКОВ: «СТАБИЛИЗАТОР» В СИСТЕМЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ СВЯЗЕЙ?
  2. Тема 2 Системная структура хозяйственных связей
  3. ТЕМА 3. Роль денег. Теории денег
  4. 10. ПОНЯТИЯ «ЭМИССИЯ ДЕНЕГ» И «ВЫПУСК ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ». ФОРМЫ ЭМИССИИ
  5. 10. ПОНЯТИЯ «ЭМИССИЯ ДЕНЕГ» И «ВЫПУСК ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ». ФОРМЫ ЭМИССИИ
  6. 1.7. Теории денег. Роль денег в общественном воспроизводстве
  7. 3. Функции денег и роль денег в процессе воспроизводства
  8. 15. Функции денег и роль денег в процессе воспроизводства
  9. Глава 1. Происхождение и сущность денег. Роль денег в воспроизводственном процессе
  10. Выпуск денег в хозяйственный оборот
  11. 5.2. Выпуск денег в хозяйственный оборот
  12. РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В ХОЗЯЙСТВЕННОМ ПРОЦЕССЕ