<<
>>

Вопрос 12 Методика составления бюджета движения денежных средств

Важнейшим документом по управлению текущим денежным оборотом предприятия является план движения денежных средств на счетах в банках и кассе (бюджет движения денежных средств БДДС). Он разрабатывается на предстоящий год разбивкой по кварталам и месяцам.
С помощью этого документа обеспечивается оперативное финансирование всех хозяйственных операций предприятия. На основе БДДС предприятие прогнозирует выпол­нение своих расчетных обязательств перед государством, кредиторами и партнерами, фик­сирует происходящие изменения в платежеспособности. Данный документ позволяет пла­нировать поступление собственных средств, а также привлечение в необходимых случаях банковского или коммерческого кредита.

Изменение денежных средств за период определяется денежными потоками, предста­вляющими собой, с одной стороны, поступления от покупателей и заказчиков, прочие посту­пления и, с другой стороны, платежи поставщикам, работникам, бюджету, органам социаль­ного страхования и обеспечения и т. д. В целом между поступлениями денежных средств, объемом реализации и изменением остатков дебиторской задолженности существуют сле­дующие зависимости:

сумма поступлений = сумма реализации + дебиторская задолженность на начало периода - дебиторская задолженность на конец периода.

Для того чтобы установить сумму денежных поступлений, необходимо определить величину дебиторской задолженности по состоянию на конец прогнозируемого периода методом сроков оборачиваемости:

Dc = (ARx Т)^,

где Dc - срок погашения дебиторской задолженности (срок оборачиваемости); AR - средние остатки дебиторской задолженности; Т - длительность анализируемого периода (в нашем случае 360 дней); S - выручка от реализации продукции.

Если ожидается, что в предстоящем периоде характер расчетов с покупателями не изменится, можно воспользоваться рассчитанным ранее значением длительности погаше­ния дебиторской задолженности.

Тогда средние остатки дебиторской задолженности в про­гнозируемом периоде можно рассчитать по формуле:

AR = Р^)Т.

Более точный расчет предполагает, что в числителе должна стоять выручка, получае­мая на условиях последующей оплаты. Поскольку прогнозировать данное соотношение на перспективу достаточно сложно, в числителе можно использовать общую прогнозируемую величину выручки.

Существует иной способ планирования денежных поступлений, основанный на соста­влении графика погашения задолженности покупателей. Так, если по результатам анализа состава дебиторской задолженности и характера ее движения известно, что в среднем 40 % задолженности погашается в квартале ее возникновения, 30 % - в следующем квартале, 20 % - в третьем квартале, а 10 % обязательств остаются неоплаченными, можно составить гра­фик ожидаемых поступлений. Прогнозирование прочих поступлений, как правило, бывает затруднено вследствие их эпизодического характера (штрафы, пени, неустойки к получению и т. д.).

К числу статей, по которым наблюдается наибольший отток денежных средств, отно­сятся расчеты с поставщиками.

Сумма платежей = начальное сальдо + увеличение задолженности - конечное сальдо.

Увеличение задолженности поставщикам определяется объемом поступлений матери­альных ценностей, следовательно:

увеличение задолженности = фактическая себестоимость заготовления материалов + НДС.

Для определения необходимого объема закупок можно воспользоваться следующей зависимостью:

поступление материальных ценностей = потребление + конечные запасы - начальные запасы.

Другой вариант расчета ожидаемой величины себестоимости израсходованных в про­изводстве материалов связан с использованием данных о сложившихся процентных соотно­шениях в структуре издержек.

Запасы на конец предстоящего периода определяются на основании сведений о дли­тельности оборота производственных запасов:

ds =

где ds - срок оборачиваемости материальных запасов; St - средние остатки сырья и материалов в периоде; М - материальные затраты в себестоимости; Т - длительность пла­нируемого периода.

Теперь определим кредиторскую задолженность на конец периода ^^. ^ = (АРхТ)/Р,

где АР - средние остатки кредиторской задолженности в планируемом периоде; Т - длительность планируемого периода; Р - сумма платежей поставщикам. АРе = ^хРх2)/Т - АРь,

где АРе - кредиторская задолженность на конец планируемого периода; АРь - креди­торская задолженность на начало планируемого периода.

Примерный бюджет движения денежных средств на плановый период представлен в табл. 11.3.

Таблица 11.3. Бюджет движения денежных средств на плановый период

Показатели Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Иного ча Л и е^ Синев
Остатки денежных средств ЕШ ЕшчалО периода 15(300 20000 25750 27250 305 ВО ЗОВУ 5 149475
Отгрузка продукции В 5000 %000 135000 150000 174000 195000 835000
И!1КаССИрОВа!ШС

дебиторе ЕД1Й задолженности

40000 80000 117500 145000 163750 202500 753750
Поступления иг продажи недвижимости 8000 50000 58000
Долгосроч НЫП кредит 47500 60000 1О7500
Поступления ОТ продажи оборудования 25000 25000
Итого поступлений 55000 100000 432500 219750 267330 308395 1093725
Оплата закупок 20000 39000 40500 49500 57000 68500 274500
На вы плату зара­ботной платы 25000 31250 37500 43750 50000 62500 250000
11оСТОЯН НЫС оОщС-

{аводские наклад- Е1ыс расходы

7000 7000 7000 7000 7000 7000 42000
11срсмсЕ1Е1ыс обще­заводские наклад­ные расходы 10000 15500 15000 17500 20000 25000 100000

bgcolor=white>(52500
Тор[ «вые издержки 10000 12500 15000 17500 20000 25000 100000
Общие и админи­стративные рас­ходы 15000 17000 14000 21 ООО 23000 46000 141000
Покупка основных средег в 1000 1000 1000 1000 1000 5000
Итого платежей 87000 120250 135000 157250 178000 235000 412500
Денежный поток (1ЮС1'у1Б1Сния—вы­платы) -320Ш -5О250 8250 84330 73345 181225
Минимальный требуем ый остаток денежных средств 2{Ю00 25000 27000 ЗОООО 30000 30000 162000
Требуемое ДО [ юл- нительное финан­сирован не 52000 46000 И ООО 0 0 0 117000
Н ы [ и!ата бан ко в- еких ссуд 30000 58000 24000 117000
Проценты на оста­ток НО Ставке 0,5% ь месяц 1420 435 145 2500
Остаток денежных Средств на конец периода 20000 25750 27250 30580 30845 44250 44250
Остаток ссуд 52000 480 00 117000 87000 24000 0 0

В настоящее время целесообразно помимо обобщающего регистра движения денеж­ных средств иметь регистры по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, а также банковскими кредитами.

Составление сводного бюджета предприятия, а также прогнозирование ставки бан­ковского процента и платежеспособности клиентов предприятия позволяют определить объем прибыли, необходимый для обеспечения платежеспособности предприятия.

В каче­стве источника данных для реализации указанных мероприятий рекомендуется использо­вать информационные носители (динамические регистры) по движению денежных средств. В динамический регистр (см. табл. 11.3) целесообразно включать следующие показатели, раскрывающие динамику высоколиквидных средств предприятия:

♦ поступления средств на счет предприятия в текущем году за отгруженные товары и оказанные услуги в прошлом году;

♦ поступление оплаты за отгруженные товары и оказанные услуги в текущем году;

♦ динамика доходов от фондовой деятельности (управление фондовым портфелем, доходы от новых эмиссий акций);

♦ расходование выручки от продаж по основным направлениям: закупка сырья и мате­риалов, оплата труда, постоянные расходы и другие текущие потребности предприятия;

♦ выплата процентов по кредитам;

♦ выплата дивидендов;

♦ инвестиционные расходы;

♦ величина свободных средств предприятия (или величина их дефицита).

Таким образом, оперативное управление финансами предприятия рекомендуется стро­ить на сочетании сводного бюджета с набором динамических регистров, используемых для каждой задачи оперативного управления финансами.

<< | >>
Источник: Попова Р. Г. , СамоноваИ. Н. , Добросердова И. И.. Финансы предприятий. -208с (сер. Звтра экзамен). 2010

Еще по теме Вопрос 12 Методика составления бюджета движения денежных средств:

  1. Составление Отчета о движении денежных средств
  2. 33. Экономическое определение денежных средств. Отчет о движении денежных средств
  3. 65. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ОБЪЕМ И СТРУКТУРЫ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА, СКОРОСТЬ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  4. 65. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ОБЪЕМ И СТРУКТУРЫ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА, СКОРОСТЬ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  5. Основы прогнозирования движения денежных средств
  6. Отчет о движении денежных средств
  7. Вопрос 10 Составление операционных бюджетов
  8. Отчет о движении денежных средств
  9. Аудит движения денежных средств
  10. Справочник «Статьи движения денежных средств»
  11. § 10.5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  12. Отчет о движении денежных средств (форма N 4)
  13. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  14. Отчет о движении денежных средств
  15. 18. ПЛАН ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  16. 3.2.3. Отчет о движении денежных средств
  17. Движение денежных средств и его прогнозирование.
  18. Внутреннее движение денежных средств