загрузка...

Тема 3. Оценка инновационного потенциала

Такие видные эксперты в области инновационного менеджмента как ДианаКоуль (Diane Coyle) и Мэри Бэт Чайлдс (Mary Beth Childs)[12] а также георгио2Сирилли (Giorgio Sirilli) полагают, что существуют 4 основные поколения взглядов на определение инновации и оценке инновационного потенциала компании:1) Первое поколение (1950 - 1960);Понятие инновации определялось как продукт важных интенсивных передовых исследований и разработок со стороны научно-технического персонала с привлечением определенной доли государственного и/или частного капитала.2) Второе поколение (1970 - 1980);Понятие инновации определялось как охраняемое патентным правом изобретение, полученное в результате научных разработок, признанных научным сообществом, что имело отражение в ссылках научных исследователей на научно новые результаты инновационных исследований, которые дают новый продукт, удовлетворяющий потребности общества на новом, более качественном уровне.3) Третье поколение (1990 - 2000);Понятие инновации определялось как входящая в глобальный инновационный индекс разработка, полученная в ходе инновационных исследований с применением принципов бенчмаркинга (перенятия и применения положительного опыта других компаний, научно- исследовательских групп и институтов), в условиях максимальной креативной отдачи человеческих ресурсов в условиях высокого развития индикаторов ICT.Следует сказать несколько слов относительно некоторых терминов:Индикаторы ICT - это индикаторы развития телекоммуникационных связей, которые, согласно концепции многих, в том числе, упомянутых ранее, исследователей, являются важным фактором в развитии инноваций в 1990-х годах.Бенчмаркинг (benchmarking) - это процесс сравнение и сопоставления практик, применяемых в данной отрасли и иных отраслях, которые в наибольшей степени могут подходить для данного конкретного предприятия.Глобальный инновационный индекс - это мировой показатель передовых разработок в рамках экономик государств, который показывает степень развитости потенциала к передовым исследований в рамках научных сообществ суверенных стран. Он бывает двух основных видов:S По версии Бостонской Консалтинговой Группы;По версии БКГ, в Глобальный инновационный индекс входит расчет таких показателей, как политические индикаторы, налоговые показатели, политика государства в области иммиграции, образования и защиты интеллектуальной собственности.БКГ делит все страны на 2 большие группы: с позитивным климатом (50 стран) и с негативным климатом (60 стран). Россия занимает промежуточное положение между двумя списками, занимая 51-место с общим индексом в - 0,09. Принцип расчета индикаторов, в целом, имеет схожие индексы и методы их общего расчета со следующим методом.В приложениях к данному учебному пособию дан Глобальный инновационный индекс по версии БКГ на конец 2011г. - начало 2012г.S По версии INSEAD.INSEAD на 2012 год охватит 125 стран мирового сообщества, более 93,2% всего населения Земли и свыше 98% суммы ВВП всех экономик мира (в пересчете на Американские доллары). В INSEAD входят 4 основные индекса:1 - это сам Глобальный инновационный индекс (GII score), который рассчитывается как средняя величина от индексов КВИ и КИВ, указанных в пунктах 2 и 3;Россия по этому индексу в 2012 году должна занять примерно 56 место с показателем 35,9, уступая Сербии (55), Вьетнаму (51), Мавритании (53), Румынии (50), Ливану (49), Молдове (47), Хорватии (44), Польше (43), Болгарии (42), Чили (39), Словакии (38), Словении (31), Чехии (28) и Венгрии (26).Первые десять мест в 2012 году должны занять соответственно: Швейцария (63,8); Швеция (62,1); Сингапур (59,6); Гонг-Конг (58,8); Финляндия (57,5); Дания (57); США (56,6); Канада (56,3); Нидерланды (56,3); Великобритания (56).2 - это кумулятивный индекс ввода (КВИ, или Input score), рассчитываемый на основе пяти факторов: инновационные институты; использование человеческого капитала и уровень исследований; развитость инфраструктуры; сложность работы с рынком; сложность ведения бизнеса в стране. По всем пяти показателям рассчитывается средняя величина, которая и составляет итоговый индекс.Россия заняла 59-е место по этому показателю в 2012 году (40,7); 2013 - 60-е.3 - это кумулятивный индекс вывода (КИВ, или Output score), рассчитываемый на основе двух факторов: завершившиеся научные разработки и завершившиеся креативные разработки. По обоим рассчитывается средняя величина, которая и составляет итоговый индекс.Россия должна занять 50-е место по этому показателю в 2012 году (30,9).4 - это Индекс инновационной эффективности (ИЭ-индекс, или Innovation Efficiency Index) - это соотношение индекса вывода (КИВ) и индекса ввода (КВИ).Россия занимает по нему 52-е место в мире с показателем 0,8.Более подробно ознакомиться с данным рейтингом по состоянию на конец 2011 - начало 2012года Вы можете в Приложениях в данному учебному пособию.Все страны по версии INSEAD по инновационному потенциалу можно условно разделить на несколько больших групп:S Лидеры по степени развития инновационных идей и развития инновационного потенциала в коммерчески успешные проекты - это первые 26 стран, список которых замыкает Венгрия (на нач. 2012г.);S Догоняющие страны по степени развития инновационных идей и развития инновационного потенциала в коммерчески успешные проекты - это следующие 24 страны, список которых замыкает Румыния (на нач. 2012г.);S Страны с неразвитым климатом для развития инновационных идей и развития инновационного потенциала в коммерчески успешные проекты - это следующие 25 стран, список которых замыкают Парагвай и Бруней (на нач. 2012г.); Россия относится к лидерам данной группы стран, занимая 6-е место в данном списке;S Страны, в которых присутствует негативная среда, котораясущественно мешает предварению в жизнь практически любых43инновационных проектов - это следующие 25 стран, список которых замыкают Индонезия и Сенегал (на нач. 2012г.);S Страны, в которых практически нет инновационной деятельности - это следующие 25 стран из списка, который замыкают Судан и Алжир Сенегал (на нач. 2012г.);S Страны, у которых отсутствует инновационная деятельность - это страны, которые не вошли в список INSEAD.Согласно исследованиям INSEAD, степень раскрытия инновационного потенциала по большей части зависит от среднего уровня дохода в стране. Практически все страны-лидеры имеют высокий (HI) уровень дохода; догоняющие страны - средний уровень дохода (UM), а отстающие и прочие страны имеют пограничный средний, низкий (LM) или крайне низкий (LI) уровень доходов. Данные о среднем уровне дохода в странах и развитии их инновационного потенциала можно найти в приложениях в конце данного методического пособия.4) Четвертое поколение подходов к определению инноваций (2000 - 2012).Инновация - это синергетическая совокупность знаний, нематериальных активов, информационных технологий, техник менеджмента, оценки доходности и риска в рамках динамично развивающихся систем, которая нацелена на захват определенных рыночных кластеров с целью оптимизации спроса. Именно эти термины: знания, нематериальные активы, информационные технологии, менеджмент, динамичные системы, рыночный кластер и нематериальные активы - являются ключевыми в современном подходе к инновациям[13]В рамках четвертого поколения применяются комплексные модели оценок для определения инновационного потенциала организации.Считается, что инновационный потенциал компании устанавливается на основе балльно-рейтинговой системы показателей. Такой подход является в достаточной степени применимым.При этом, оцениваются следующие отрасли: стратегия и планирование; маркетинг; технологический процесс; управление качеством; логистика; управление персоналом.Стратегия и планирование включает в себя такие сферы как: идею о будущем компании (А); миссия, цели, сотрудники (В); инновационные программы компании (С); модификации планов (Э); итоговые показатели оценки эффективности исполнения плана (Е); управление проектами (Р).Маркетинг включает в себя такие сферы как: отслеживание текущих тенденций на рынке (А); оценка конкурентного положения на рынке (В); ориентация на клиента (С); мониторинг отношения покупателей к продукции фирмы (Э); использование маркетингового информационного потока внутри организации (Е); сам маркетинговый и финансовый контроль (Р).Технологический процесс включает в себя такие сферы как: возможность сохранения конкурентоспособности продукции фирмы в будущем (А); изменения в технологиях (В); сбор импульсов рынка для их внедрения в технологические процессы (С); оценка окупаемости инвестиций (Э); калькуляция и мониторинг производственной себестоимости (Е); обеспечение достаточного количества ресурсов для развития (Р).Управление качеством включает в себя такие сферы как: мониторинг изменений, сказывающихся на системе управления качеством в компании (А); личный вклад сотрудников в систему управления качеством (В); внешний аудит качества в компании (С); мониторинг тенденций во внешней среде (Э); мониторинг влияния наблюдаемых изменений в области управления качеством на процессывнутри организации (Е); покрытие стоимости от изменяемых стандартов, правил, процедур и законодательства в сфере управления качеством и в рамках экологического аспекта (Р).Логистика включает в себя такие сферы как: организация каналов закупок и распределения внутри компании (А); оптимизация логистических процессов в организации (В); мониторинг информационных и коммуникационных потоков между компанией и ее партнерами (С); гибкость логистических процессов (Э); внедрение инноваций в логистические процессы (Е); логистический и финансовый контроль (Р).Организация управления персоналом включает в себя такие сферы как: удовлетворенность сотрудников (А); мотивация сотрудников (В); система менеджмента и каналы коммуникаций (С); система управления конфликтами (Э); информационная система компании (Е); корпоративная культура (Р).Известный чешский исследователь Jir^ Vacek провел исследование инновационного потенциала крупнейших инновационных компаний Чешской Республики (Чехии) по указанной методике по 4-х балльной шкале. Результаты исследования приведены в переведенной автором диаграмме:
Рис. 19 - Оценка инновационного потенциала по балльно-рейтинговой системе (на примере компаний Чешской республики)
Оценка инновационного потенциала компаний ЧехииСтратегияРис. 20 - Паутинная диаграмма оценки инновационного потенциала по балльно-рейтинговой системе (на примере компаний Чешской республики)
Проект Концептуальная наука1 провел собственное исследование инновационного потенциала регионов Севера России. Результаты их исследования проведены далее. Северные регионы традиционно играют исключительно важную роль в развитии экономики России. На Севере сосредоточено почти 80 % минерально-сырьевого потенциала страны, огромная часть бореальных лесов (5,5 млн. кв. км) и другие важнейшие природные ресурсы. Они дают положительную ренту, за счет которой формируется около 70 % золотовалютного резерва России.Север производит 20% ВВП России, выступая одним из ее ведущих источников твердой валюты. Представляя 80% населения всего мирового Севера, российский Север является наиболее заселенной его частью. Здесь живут более 12 млн чел., в том числе 200 тысяч представителей коренных народов.Следует отметить, что сегодня добыча и переработка полезных ископаемых составляют основу экономики всех наиболее благополучных территорий Российской Федерации. В окраинных регионах добывающие предприятия являются градообразующими и обеспечивают до 75% рабочих мест. Нефть, природный газ, уголь, черные, цветные и благородные металлы, алмазы обеспечивают стабильную социально-экономическую обстановку в регионах севера европейской части России.Однако, все северные регионы по интегральной оценке инновационного потенциала отстают от Российской Федерации, поэтому в первую группу, объединяющую субъекты Федерации по развитию инновационного потенциала, соответствующего среднему для страны уровню, входит один северный регион - Магаданская область.
Рис. 211 - Инновационный потенциал Северных территорий России
,— Инммцмн-ИЫ| ПОТ4НЦНЛЛ Софшммюч^* мномцамно» М1«яца*я* рмкон*
Научный п о тенця ал Кадровым Тажннчнкаа Фнмн.-*кояом.п тттт нцаагт ИКС
Сибирский аю 100.3 101,0 103,8 эе,2 99,0 98,7
Ресгтублика Алтай 100,1 96,4 ЮО.1 99,В ЮО,8 Ю4.9
Республика Бурятия 95,8 юо,е Ю2.4 96,5 90,4 87,0
Республика Тыва 104,0 Ю1.5 bgcolor=white>99,5
Читинская область 101.8 96,в 103,5 97,7 105,2 102,1
№ п/п Уровеньынновацнон-МОЮ ПИНИЦН1ЛЙ Группировка регионов по уровню инновационного по- Т*НЦИ*М, ум. «ДМНИЦ Ротоны
1. Крайне низкий Менее 1,0 Республика Тыва, Республика Хакасия, Алтайский край, Читинская область
г. Низкий От 1,0 до 1,3 Республика Алтай, Республика Бурятия, Красноярский край, Иркутская область, Кемеровская область.
3, Средний От 1,3 до 1,6 Омская область
4. Высокий Более 1,6 Новосибирская область,Томская область
Рис. 22[14] - Инновационный потенциал Сибири (таблица вверху - среднегодовые темпы роста; таблица внизу - сам инновационный потенциал)Крупнейшими научными центрами России являются Москва и Санкт- Петербург. Их инновационный потенциал приведен на следующем графике:
Задания (выполните задания и ответьте на вопросы в письменном виде):1) Соотнесите инновационный потенциал регионов с их экономическими показателями; сделайте обоснованные выводы;2) К какой особой инновационной зоне относится Санкт-Петербург и какими официальными нормативно-правовыми актами это закреплено?3) Какие инновации разработаны и внедрены в Санкт-Петербурге? Напишите краткую историю этих инноваций.4) В чем, на Ваш взгляд, проявляется субъективизм при оценке инновационного потенциала? Какие показатели можно оценить во многом на основании субъективных выводов?5) Что такое, на Ваш взгляд, информационно-коммуникационная составляющая (ИКС) инновационного потенциала?6) Какие Российские компании можно отнести к инновационным и почему?
ЦЕЛИ
Тема 4. Структурирование процессов и оценка проектов развития инновационных продуктов; портфель инновационных проектовЦс!і ІЬЬЬІЄ I (jyiinui
Описатель­ные модели
Исследо- Ссу- Практик єатели двнтыСписание и оценка методов, которые применяются на практике
Норматив­ные модели
Г*"1 1—
§
✓ ✓
Инструменты менеджмента
Дидактичес­кие модели
Рекомендации по созданию идеального процессаВизуализация и систематизация основных видов деятельности в компанияхВизуализация и упрощение основных видов деятельности в компаниях
лРис. 24 - Цели процессных моделейВ инновационном менеджменте классической моделью считается модель Р. Купера, разработанная в 1960-х годах, которая называется Stage-Gate process, или процесс Этап-Ворота отсева.
Рис. 252 - Базовая модель Р. Купера (т.н. модель Первого поколения) В рамках процесса, фазы имеют входы и выходы, проектируемые заранее. Между фазами имеются ворота, при которых эксперты принимают решение о целесообразности продолжения инновационного проекта. Все виды деятельности стандартизированы и имеют индикаторы эффективности.
По Jin Vacek2 Ю.А. Ставенко, А.И. Громов Эволюция моделей управления инновационными процессами в организации//Бизнес-информатика №4(22)-2012 г.Схема Р. Купера относится к последовательному типу организации инновационных проектов.
Высшее руководство
1 і
Решение о разработке нового продукта
і і
Отдел НИОКР
і г
Создание опытного образца
Согласование
Спглягпяян^р
Разработка маркетинговой программы
І к
Отдел маркетинга
і г
Производство
1
Производственный план
Рис. 261 - Схема последовательной организации инновационного проектаПоследовательная форма предполагает поэтапное проведение запланированных мероприятий поочередно в каждом функциональном подразделении. После окончания этапа и конкретном подразделении результаты передаются руководству компании, которое принимает решение о целесообразности продолжения.Достоинства: повторяемость оценки проекта на каждой стадии и, как следствие, снижение рисков, а также упрощение системы контроля.
і
Недостатки: предыдущие подразделения уже не имеют возможности улучшить и спроектировать свой этап работы после передачи его следующей группе специалистов; последующие специалисты не могут внести свои идеи в проект на предыдущих стадиях; с каждым этапом происходит рост стоимости исправления предыдущих дефектов; происходит удлинение сроков реализации проекта из-за необходимости принятия решений после каждой стадии проекта; если последующее подразделение высказывает принципиальна важныеПо А.В. Аникеевой, А.В. Гребенкину, Пермяковой А.М.замечания к предыдущим этапам и руководство эти замечания принимает, то весь процесс начинается заново с первого звена цепи.Из теории Р. Купера на практике чаще всего применяется т.н. Второе поколение его моделей.
Рис. 271 - Схема 2-го поколения модели Р. Купера Критерии оценки по модели Р. Купера:
S Инновационные идеи должны соответствовать производственным мощностям компании, быть реалистичными и предполагать альтернативные варианты;S М - Must - Должны как можно скорее отсекаться все проекты, которые не проходят врата;S S - Should - Следует распределять приоритеты и внедрять управление портфелем инновационных идей;^ Стратегические цели: распределение ресурсов в рамках различныхстратегических целей. Еще более современной версией организации инновационных проектов
является междисциплинарным подход.ФАЗА 1 ФАЗА 2 ФАЗА 3СБОРКА НА
О.ОІ.О
РАЗВИТИЕ ^УРОВНЕ"" ДЕТАЛЬНАЯКОНЦЕПЦИИ / СИСТЕМЫ РАЗРАБОТКА
1Рис. 28 - Междисциплинарный подход
ФАЗА 4ТЕСТИ РОВА НИЕ И ОТЛАДКА
ФАЗА 5ОТЛАДКА ПРОИЗВОД­СТВА
ЗАПУСК ПРОДУКЦИИ
МИССИЯ
<
О _со Ого соз I—О и
О
Є
Важным видом междисциплинарного подхода является NPD - New product development - Разработка нового продукта. Это1 устоявшийся термин, используемый для описания всего процесса создания и вывода нового изделия или услуги на рынок. Процесс разработки нового продукта идет по двум параллельным путям: один включает генерирование идеи, промышленный дизайн и конструирование, а другой — маркетинговое исследование и анализ. Сам процесс состоит из следующих компонентов:1) Генерирование идей часто называют «размытым передним краем» (англ. fuzzy front end (FFE, FEI)) процесса.2) Отбор идей3) Разработка и тестирование концепции4) Экономический анализS Оценка предполагаемой цены продажи на основе анализа конкуренции имнений покупателей S Оценка объёмов продаж на основе измерения рынка S Оценка прибыльности и точки безубыточности5) Бета-тестирование и рыночная апробацияS Изготовление физического прототипа или макета S Испытание продукта в ситуации, приближенной к реальности S Исследование фокус групп или отзывов потребителей S Внесение изменений при необходимостиS Запуск опытной партии и продажа её на тестовом рынке для проверки приемлемости продукта для покупателей6) Техническое воплощение7) Коммерциализация S Запуск продуктаS Производство и продвижение S ДистрибуцияВот как концепцию FFE (1-й этап на приведенной выше схеме) описывает профессор Д.Вудхаузен из английского университета De Montfort[15]: «Когда вы пытаетесь сделать новый потребительский продукт, что-нибудь из того, что вы упоминали, вы находитесь на начальном этапе инновационного процесса, который называется fuzzy front end (размытый передний край). Когда вы спрашиваете, какого роста будут индийские автомобилисты через пять лет, какие цвета будут выбирать женщины в этот период, какие будут регламенты по загрязнению воздуха у индийского правительства - все эти неопределённости очень сложно собрать вместе».Считается, что качество первичной фазы FFE существенно влияет на успешность будущего инновационного продукта. Данный этап напрямую влияет на то, какие проекты следует реализовать и почему это следует сделать; также этот этап определяет какое будет итоговая себестоимость, каковы будут затраты времени и, в конечном итоге, каков будет успех продукта на рынке.На данном этапе высокодинамичный и жестко недокументированный процесс создания креативных идей сталкивается с необходимостью их систематизации. От правильной систематизации во многом зависит успешность продукции на рынке.Одним из ведущих мировых специалистов в области FFE/FEI является Питер А. Коуэн . В своих произведениях он раскрывает сущность FEI вместо FFE через схему NPD, упомянутую ранее в тексте этой книги.По П.А. Коуэну, все инновации можно условно разделить на инкрементальные (совершенствуются по чуть-чуть) и радикальные (технологические прорывы).Он полагает, что систематические подходы, использующие проектные модели могут быть успешны только в случаях с инкрементальными инновациями, поскольку в них степень неопределенности технологических процессов и бизнес- среды является относительно низкой. Если же хоть в одном из параметров степеньнеопределенности высока, - то необходимы более гибкие подходы с пошаговым разбиением процедур и параллельным исполнением действий.
Таблица 13 - Разница между FFE и NPD
Успешные радикальные инновации часто используют наспех сделанные или виртуальные прототипы даже на более поздних стадиях, поскольку это позволяет лучше визуализировать и воспринять концепцию продукта.
Рис. 291 - Схема FEI
Критерий
Fuzzy Front End (FFE)
New Product Development (NPD)
Датакоммерциализации
или
Непредсказуема неясна.Высокая степеньвероятности прогноза.
Финансирование
Различное
В рамках бюджета.
Часто неопределенные; с высокой долей
Оценки выручки
спекулятивны.Предсказуемы с растущей вероятностью; поддается все более детальному анализу идокументированию с датой предполагаемого выхода продукта.
Направления деятельности
Минимизация рисков и оптимизация потенциала.Команда специалистов выполняет многозадачный план по развитию продукта или процесса.
позиций
Показатели эффекта.
Усиление концепции.
Исполнение этапов плана.
Рис. 301 - Схема РЕ!
Максимальные по размеру красные пузыри на рис. 30 могут представлять собой прорывные технологии (прямоугольники со стрелкой) и продукты (сами пузырьки - в зависимости от размеров прибыли).Прорывные продукты[16] (как новые для компании, так и новые для всего мира) -в 5-10 раз более эффективны в использовании и, одновременно, на 30% - 50% дешевле в производстве.Несмотря на данное определение, П.А. Коуэн использует термин «платформенные стратегии», подразумевая, что особой формой такой стратегии является работа с прорывной технологией.Существуют также платформенные продукты[17] (зеленые прямоугольники на рис. 30) - они устанавливают базисную архитектуру для следующего поколения продуктов или процессов; данные технологии требуют больших масштабов и объемов ресурсов, чем инкрементальные проекты.Пример, которые приводили разработчики теории.Кодак разрабатывает новую платформу: одноразовая утилизируемая 35 мм камера. Затем появляется инкрементальная инновация: модели со вспышкой. Затем происходит инкрементальное расширение: подводная одноразовая фотокамера.Важным инструментом инновационного менеджмента является двигатель Коуэна, который принято называть NCD-концепцией[18] (New Concept Development Model - Модель Развития Новой Концепции).Более подробно с моделью П. Коуэна Вы можете ознакомиться в его публикациях, ссылки на которые представлены в подстрочных сносках. Далее приведена схема модели NCD.Обеспечивает единый язык и терминологию, которые необходимы для оптимизации "Front End of Innovation"
Рис. 301 - Схема NCD Компоненты NCD:
^ Двигатель: представляет собой поддержку со стороны управления; ^ Двигатель «движет» пятью элементами модели NCD; ^ Сам двигатель и 5 элементов помещены в топ-факторы, оказывающиевлияние.Особым видом Stage-Gate процесса является технологический Stage-Gate процесс, называемый также технологическими этапами-вратами. Данная концепция предполагает управление высокорисковыми проектами в рамках их перехода от FEI к NPD. Традиционный Stage-Gate процесс предполагает, что врата прозрачны и команда разработчиков может наглядно видеть все этапы и врата.Технологические этапы-врата спонтанны и непрозрачны; команда может видеть только следующие врата и понимать, что все остальные этапы и врата могут существенно изменяться по мере развития технологии.Более наглядно это представлено на следующей схеме.
1Рис. 31 - Разница между классическим Stage-Gate процессом и Технологическим Stage-Gate процессомВ отечественной науке очень часто выделяют параллельную форму2организации инновационной деятельности .У нее имеются свои плюсы: Для корректировки работ не надо начинать весь процесс с первого звена, а достаточно направить проект на изменение в соответствующий отдел.Также у нее имеются свои минусы: отсутствие координирующего органа; сложность контроля над выполнением каждого этапа; необходимость одновременного анализа результатов высшим руководством компании.Как правило, такую форму используют средние и мелкие фирмы с горизонтальной структурой управления и небольшим количеством функциональных отделов.
В ысшее PV ко в одет в о
Инновационноер е 1 1 1 е н и е
1
Отдел НИОКР ПрОИЗБ ОДСТ в о
Отдел маркетинга Финанс ОБЫЙ отдел
Рис. 32 - Параллельная форма организации инновационной деятельности
Рис. 33 - Матричная форма организации инновационной деятельности
При матричной системе организации наряду с традиционными функциональными и производственными подразделениями создаются временные проектные целевые группы но главе с руководителем проекта, выполняющим функцию координации. При принятии очередного инновационного решения руководитель проекта создает целевые подразделения, куда на время осуществления проекта приглашаются специалисты из различных подразделений компании.Выделяют плюсы такой формы: сокращение сроков реализации проекта; возможность оперативного реагирования на любые внешние изменения; упрощение системы контроля; заинтересованность членов целевых групп в результативности проекта; тесная взаимосвязь между всеми участниками проекта; возможность перемещения наиболее талантливых служащих из одной группы в другую.
Также выделяют матричную форму организации инновационной деятельности.
Наряду с качественными методами оценки развития инновационного проекта, применяются также и количественные методы оценки. Если упрощенно представить схему Stage-Gate процесса, то получится следующее.
1Рис. 34 - Упрощенная схема Stage-Gate процессаСуществует ряд условий осуществимости проекта. Так, стандартная Stage-Gate модель делит весь проект на 5 этапов и ворот, в которых специалисты решают: стоит ли продолжать проект. Согласно взглядам П.А. Коуэна, целью данного сложного процесса является не столько выявление проектов-победителей, сколько как можно более ранний отказ от заведомо проигрышных проектов.Это связано с тем, что каждая стадия и фаза имеет свою стоимость, продолжительность и вероятность успеха; в то время как только самые последние этапы начинают генерировать прибыль.Таким образом, для того, чтобы узнать: оправдается ли проект, - необходимо заранее оценить его количественные характеристики.Часто для указанных целей применяется модель Джона Бюра Вильямса 1938 года, называемая моделью DCF (Discounted Cash Flows) - Модель дисконтированных денежных потоков. Существуют 2 основные практики применения метода DCF - метод NPV (Net Present Value - Чистой приведеннойстоимости) и метод NFV (Net Future Value - Чистой будущей стоимости). Существуют также различные вариации смешанного применения данных методов.Метод DCF активно рассматривается на курсах смежных с инновационным менеджментом дисциплин, поэтому в рамках данного курса он приведен кратко.Метод DCF исходит из предположения о разнородной стоимости денег во времени вследствие объективных факторов (таких, как, например, инфляция). Метод NPV исходит из предположения:у CFn =у CFn +i)n j=f фГде: j - количество периодов;CF - положительные денежные потоки, получаемые в n-ный период; i - ставка дисконта, которая равна сумме безрискового процента и премии за риск.Существуют две теории дисконтирования отрицательных денежных потоков. Принятой в России точкой зрения является применение формулы (1) для названных целей. Однако автор полагает, что целесообразно применять другуюформулу для оценки отрицательных денежных потоков (ОДП):j1 г\ тттт * ■(2)]=1При ежепериодном начислении процентов, значения ш в скобочках изменятся на (1+1/т)п*т; при непрерывном: на ег*п. Где: т - количество периодов в году; е - это экспонента; г - процентная ставка при непрерывном начислении процентов; остальные символы - приведены выше.
NFV = у CFn * (1 + i )n CFn * ф
Метод NFV математически выглядит следующим образом:j j1 ГТ -к ^(3)]=1 ] =1
NpV = =У CT (1)
ОДП = у ОДПn *(1 + i)n
Данное выражение справедливо как для чистых положительных, так и для чистых отрицательных денежных потоков.При ежепериодном начислении процентов, значения ш в скобочках изменятся на (1+i/m)n*m; при непрерывном: на er*n.Показателем эффективности проекта служит величина IRR (Internal Rate of Return - Внутренняя Норма Доходности (ВНД)). Названная величина показывает процентную ставку i, из приведенных выше формул, при которой величина NPV/NFV равна 0.Для расчета величины IRR применяют множество методов: от «метода тыка» до разложений по методу наименьших квадратов и функционального анализа.Сравнивая IRR и сроки окупаемости проектов, инвесторы видят самый выгодный вариант вложения инвестиций.Однако у названного метода применительно к инновационному менеджменту существует ряд недостатков:S Гарри Марковиц (Harry Markowitz) во время защиты своей докторской диссертации перед Милтоном Фридманом и Анной Шварц в середине ХХ века заявил, что метод Дж. Б. Вильямса не уделяет внимания риску, свойственному экономике и бизнес-инвестициям в целом;S Питер Боуэр (Peter Boer) полагает, что стандартный метод DCF не учитывает по сути опционного характера инновационных проектов;S П.А. Коуэн полагает, что DCF-метод не принимает во внимание специфической природы процесса NPD и стадий НИОКР у инновационных проектов;S Jirf Vacek обоснованно упоминает, что методы DCF не позволяют связать инновационный процесс со стандартным процессом Купера Stage-Gate, что существенно сужает применимость названного метода;S DCF-модель исходит из базисного предположения, что решение о реализации проекта изначально принято и не подлежит пересмотру в рамках срока существования проекта. Однако инновационные проекты движутся по инкрементальной схеме, этап за этапом, при этом,возможно создание альтернативных инновационных продуктов и предметов интеллектуальной собственности, которые сами могут быть товарами.В защиту метода можно сказать, что DCF-метод широко применяется в финансах в рамках модифицированных моделей, которые призваны минимизировать недостатки классической DCF-модели 1938 года. Так, например, классическая модель Блэка-Шоулза, как мы увидим далее, несет в себе элемент модели DCF, дисконтируя стоимость опциона к приведенной стоимости по непрерывной ставке дисконта; модель реальных опционов Питера Боуэра также применяет метод DCF для оценки дисконтируемых вероятностных денежных потоков в рамках деревьев вероятностных решений.Более широко в инновационном менеджменте применяют так называемый ECV-метод (ECV - project Expected Commercial Value - Ожидаемая Коммерческая Ценность проекта). Базисом метода ECV является дерево математического распределения вероятностей.
1Рис. 35 - Упрощенная схема ECV-моделиВ инвестиционном менеджменте принято придерживаться 3-х вариантов развития событий: позитивного, нормального и негативного. У каждого варианта имеется своя вероятность успеха. Сумма вероятностей всегда равна 1 - этосоответствует общей теории ожидания - хоть какое-то событие, но должно произойти.Так, если рассмотреть пример на рис. 35, то есть, проект, состоящий всего из 2-х стадий1: развития и коммерциализации, то его базисными характеристиками будут:ECV = project expected commercial value - ожидаемая коммерческая ценность проекта;pd = probability of successful development - вероятность успеха стадии развитие;pc = probability of successful commercialization - вероятность успеха стадии коммерциализации;D = development costs - Стоимость стадии развитие;C = commercialization costs - Стоимость стадии коммерциализация;NPV = net present value of expected project earnings - Чистая приведенная стоимость доходов с проекта.Тогда:ECV = [(PV * pc - C) * pd] - D (4)Давайте рассмотрим пример ECV-метода2.S Первый этап (продолжительностью 1 год): лабораторные тесты; вероятность успеха 50%;S Второй этап (продолжительностью 2 года): полевые испытания; вероятность успеха 75%;S Если все испытания пройдут успешно, то необходимо инвестировать в технологию еще 5 млн. долл. США; ожидаемый доход 8 млн. долл. США; следовательно, теоретически максимальная маржа проекта 3 млн. долл. США;S Коэффициент дисконта равен величине WACC (weighted average cost of capital - средневзвешенной стоимости капитала)в 12 %; безрисковая ставка процента равна 5%.S Стоимость развития проекта и проектные риски для данного проекта высоки; Это видно из негативной величины ECV в (-$109 000).S В рамках приведенных в примере данных, проект не следует принимать.
ECV = 0,265-0,150 - 0,223 = -0.109М
Решение данного примера приведено на следующей схеме.37,5% х(1,907-(0,356+0,399+0,446)) = 37,5% х (1,907-1,201) = = 37,5% х 0,706М = 0,265ЫЭтап 3 - Год 4NPV = $3,0 M DCF =$1,907М
Этап 1 - Год 1 Затраты = $0,5 M DCF = -$0,446МЭтап 2 - Год 2 Затраты = $0,5 M DCF 1 -$0,399М50%Этап 2 - Год 3 Затраты = $0,5 M DCF - -$0,356М
75%
12,5% х (-1,201М) - -0Д50М
25% СТОП
50%
СТОП
50% s (-0,446М) = -0,223М
1Рис. 36 - Упрощенная схема в рамках ECV-моделиНа рис. 35 показано широкое дерево распределения вероятностей. Его принято использовать при принятии стратегических решений.Однако на практике часто используют упрощенный метод - так называемую биноминальную модель, которая предполагает, что существуют всего 2 варианта развития событий: лучший и худший. Упрощенная схема биноминальной модели приведена на следующей схеме.Где: Рб - вероятность успеха проекта на определенной стадии/этапе.В реальных ситуациях дерево может состоять из сотен этапов. Для таких деревьев принято рассчитывать вероятности роста/падения базисной стоимости активов.Указанные методы на практике часто применяют в рамках так называемой концепции реальных опционов. Питер Боуэр считается видным сторонником данного метода в рамках дисциплины инновационный менеджмент.Для осознания указанного метода важно рассмотреть концепцию финансовых опционов и их оценки, которые является базисом для анализа реальных опционов.
Рис. 371 - Упрощенная схема биноминального подхода
Вероятность = {1-Р51)*(1-Р52-Р52а)*.... Вероятность = (1-Р51)*(1-Рз2-Рз2а)*(1-....)*.—
Дальше следует найти числа d,
Эта часть формулы - это стандартная Present Value - Приведенная стоимость от цены исполнения опциона, дисконтируемая к настоящему времени по безрисковой ставке процента
от которых и вычисляется величина
Для модели реальных опционов используется базисный метод для оценки финансовых опционов-коллов Европейского типа - модель Блэка-Шоулса- Мертона, в рамках которой стоимость колл-опциона равна2:нормального распределения (можно использовать таблицу нормального распределения в конце книги, в приложениях):Натуральный логарифм от соотношения рыночной ^ цены к цене исполнения опциона
(in ( Ро\
{ xj
d,=d2 = di-hspace=0 vspace=0 align=left> -r(T-t) лг/
K(T-t)eiV(^)
JV(-da)
Ро
dc дг
Далее приведено 3 примера решения задач на опционы и расчет «Греков» по1модели BSM .
Время до погашения 0,109539Цена к исполнению $60,00Текущая цена $62,00Волатильность 32,00%Безрисковый % 4-,00%d1 0,403879Л2 0,297945N[d1 > 0,Б5Ё84ЭN[d2) 0,517123Цена опциона-колла $3,86Разница к погашению $2,00Спекулятивная премия $1,86Цена опциона-пута $1,60Разница к погашению $0,00Спекулятивная премия $1,60 "Греки" Колл
0,6568 0,056 -12,493 7,5468 4,040077
Дельта Delta Гамма Gamma Тета Thêta Вега Vega Ро RhoВремя до погашения Цена к исполнению Текущая цена Волатильность Безрисковый %d1 d2N[d1) N{d2)Цена опциона-колла Разница к погашению Спекулятивная премия Цена опциона-пута Разница к погашению Спекулятивная премия "Греки" Колл
0,082192 $40,00 $42,50 50,00% 3,00%0,511801 0,368455 0,695605 0,643733 $3,88 $2,50 $1,38 $1,28 $0,00 $1,28
0,6956 0,0574 -13,7407 4,2642 2,111171
Дельта Delta Гамма Gamma Тета Theta Вега Vega Ро RhoВремя до погашения Цена к исполнению Текущая цена Волатильность Безрисковый %d1d2N[d1) N(d2)Цена опциона-колла Разница к погашению Спекулятивная премия Цена опциона-пута Разница к погашению Спекулятивная премия "Греки" Колл
0,082192 $40,00 $42,50 50,00% 3,00%0,511801 0,368455 0,695605 0,643733 $3,88 $2,50 $1,38 $1,28 $0,00 $1,28
0,6956 0,0574 -13,7407 4,2642 2,111171
Дельта Delta Гамма Gamma Тета Theta Вега Vega Ро Rho
ПутDeltaGammaThêtaVegaRhoПутDeltaGammaThetaVegaRhoПутDeltaGammaThetaVegaRho
ДельтаГаммаТетаВегаРо
-0,3432 0,056 -10,1035 7,5468 -2,50651
ДельтаГаммаТетаВегаРо
-0,3044 0,0574 -12,5437 4,2642 -1,1684
ДельтаГаммаТетаВегаРо
-0,3044 0,0574 -12,5437 4,2642 -1,1684
Задание: подготовьте доклад про коэффициенты-«греки» в модели BSM: что они показывают и когда их используют.Журнал «Финансовый директор»2, на взгляд автора, приводит достаточно полное и, в то же время, простое в восприятии описание модели реальных опционов.Оценка инвестиционных проектов методом реальных опционов основана на предположении, что любая инвестиционная возможность для компании можетбыть рассмотрена как финансовый опцион, то есть компания имеет право, а необязательство создать или приобрести активы в течение некоторого времени.іМногие инвестиционные проекты содержат различные виды опционов. К примеру, компания рассматривает возможность приобретения лицензии на разработку месторождения нефти на конкретном участке земли. Но на данный момент стоимость добычи нефти в этом месте не окупится доходами от ее реализации, поэтому такой проект выглядит убыточным. С другой стороны, принимая во внимание, что цены на нефть на мировом рынке подвержены серьезным колебаниям, несложно предположить, что через год или два они резко вырастут и разработка месторождения принесет значительные прибыли. В таком случае лицензия на разработку нефти дает компании право, но не обязательство реализовать проект, если условия для этого будут благоприятны. Другими словами, покупая лицензию, компания приобретает реальный опцион.Если у компании нет возможности осуществлять проект поэтапно или в случае неудачи выйти из проекта до его завершения, минимизировав потери, то в таком случае компания сталкивается с выбором (инвестировать сейчас или нет), не содержащим реальные опционы.Основой для разработки метода реальных опционов стал финансовый опцион. Это ценная бумага, торгующаяся на бирже, которая дает своему владельцу право купить или продать в течение установленного срока определенное количество акций или других ценных бумаг по заранее зафиксированной цене. Существуют два типа опционов: «колл» (право купить по фиксированной цене) и «пут» (право продать по фиксированной цене).В зависимости от времени исполнения (реализации права на покупку/продажу) опционы делятся на «американский» и «европейский». Владелец американского опциона может воспользоваться своим правом на покупку или продажу ценных бумаг в любое время до истечения установленного срока, а владелец европейского опциона может исполнить опцион только в один установленный день.Для оценки стоимости реальных опционов1 изначально были применены формулы, которые в 1973 году предложили Фишер Блэк (Fisher Black), Майрон Шоулз (Myron Scholes) и Роберт Мертон (Robert Merton) в своих работах по оценке стоимости финансовых опционов.
А в 1984 году вышли работы Стюарта Майерса (Stewart Myers) «Финансовая теория и финансовая стратегия» и Карла Кестера (Carl Kester) «Опционы сегодня для роста завтра». Их и принято считать отправной точкой развития практики применения модели реальных опционов, несмотря на то что уже в 1977 году Стюарт Майерс предложил рассматривать рост возможностей фирмы как опцион.В зависимости от того, при каких условиях опцион приобретает ценность для компании, выделяют следующие разновидности реальных опционов.Опцион на выбор времени принятия решения об осуществлении капитальных инвестиций. Например, бумажная фабрика располагает оборудованием по выпуску самокопирующей бумаги, но в настоящий момент ее производство нерентабельно. Тем не менее в будущем ожидается всплеск спроса на эту продукцию. Принимая решение законсервировать оборудование, для того чтобы иметь возможность запустить производство спустя некоторое время, инвестор приобретает реальный опцион.У него появляется право, но не обязанность выбрать время для дополнительных инвестиций и расконсервации оборудования, чтобы наладить выпуск самокопирующей бумаги.Опцион роста — дополнительные возможности, которые могут появиться после того как сделаны первоначальные инвестиции. Фармацевтическая компания рассматривает возможность создания дополнительного подразделения по разработке новых лекарств. В текущем периоде это не принесет компании ничего, кроме расходов. Инвестируя денежные средства на проведение научно- исследовательских работ, компания приобретает опцион роста. Вполне вероятно, что в дальнейшем это подразделение создаст новые виды эффективных препаратов и увеличит прибыль компании (сохранит прибыль, если конкуренты также разработают препараты нового поколения).Опцион изменения масштаба1 — увеличение или сокращение масштабов производства в течение жизненного цикла проекта. Такой опцион может иметь ценность в отраслях, подверженных цикличному развитию, при котором спад производства чередуется с его резким ростом. Примером могут служить винодельческие заводы, которым есть смысл замораживать невостребованные мощности в неурожайный год.Опцион на отказ от реализации проекта — отказ от наиболее нерентабельных проектов. Допустим, у предприятия есть возможность реализовать проект, для которого необходимо закупить дорогостоящее оборудование. При повышенном спросе на выпускаемую продукцию проект будет обладать высокой рентабельностью, а при низком спросе будет убыточным. В этом случае гораздо эффективнее взять необходимое оборудование в лизинг с возможностью разорвать контракт и выплатить неустойку, которая и станет ценой опциона наотказ от реализации проекта.2Пример :Предприятие собирается ввести в действие линию по производству нового товара. Проект рассчитан на два года. Начальные инвестиции в размере 110 у.е. необходимы для завершения подготовительной стадии проекта, которая длится год. Еще 100 у.е. необходимо инвестировать через год — в момент начала производства.Ожидается, что денежные потоки от продажи нового товара поступят в распоряжение предприятия к концу второго года с начала проекта. Однако в настоящее время трудно определить, будет ли новый продукт пользоваться спросом. Вероятность позитивного развития событий (ожидаемый доход составит 340 у.е.) составляет 75%, а негативного (предполагаемый доход — 10 у.е. ) — 25%.Используя стандартный подход, рассчитаем NPV с учетом того, что требуемая норма доходности проекта равна 15%:NPV = (-110) + (-100) : 1,15 + (0,75 х 340 + 0,25 х 10) : 1,152 = -2,25.Поскольку чистая приведенная стоимость проекта меньше нуля, то логично от проекта отказаться. Теперь предположим, что уже через год станет понятно, будет ли новый товар пользоваться спросом. Таким образом, у менеджеров будет возможность решить, стоит ли продолжать инвестиции. В случае негативных изменений выгоднее остановить проект.Возможность выбора через год в данном случае является для фирмы реальным опционом на отказ. Тогда NPV проекта составит:NPV = -110 + 0,75 х (-100) : 1,15 + (0,75 х 340 + 0,25 х 0) : 1,152 = 17,6.Поскольку чистая приведенная стоимость проекта положительна, он может быть рекомендован к исполнению.По словам профессора Иельского университета Стивена Алана Росса , компания всегда называет конкретное решение «стратегическим», если проект, который она хочет принять, имеет отрицательное значение NPV.Посмотрите на пример на рис. 36 в данной книге. Питер Боуэр применил метод реальных опционов для решения данного примера (волатильность он принял равной 50%). В своей работе2 он доказывает, что метод реальных опционов выводит проект в разряд стратегически интересных с прибылью в $0,171M. Таким образом, разница в оценке проекта методами ECV и Реальных опционов составляет $0,279M - данная величина выводит проект в разряд прибыльных.Сам Питер Боуэр утверждал, что метод Реальных опционов дает наиболее существенный эффект на высокорисковые инновационные проекты сотрицательным NPV, рассчитанному как по методу ЭСР 1938 года, так и по методуіЕ^ и аналогичным методам .Следующая и последняя подтема в рамках рассматриваемой темы - этоуправление портфелем инновационных проектов.Теория портфельного управления инновационными проектами предполагает,что ресурсы фирмы ограниченны, а инвестиционные возможности безграничны.Следовательно, преуспевают те фирмы, у которых создан оптимальный портфельинвестиционных активов.В рамках данной части темы 3 мы поговорим об инвестиционном портфелеособого рода - о портфеле инновационных проектов.О преимуществах портфельного подхода много говорится в трудах Jir^ Vacekа.Отсутствие управления Видный Конечный результат: портфелем значит ... сразу слабая поддержка _______ результат___________ конечного продукта
Часть плохих проектов остается. Много проектоврассматриваются. Общий недостаток фокуса. Слишком много проектов - ресурсы слабо распределены. Очередь проектов. Страдает качество исполнения. Большой срок до коммерциализации. Высокий % неудач.
Слабые критерии отбора при выборе проектов (т.н. «Широкие врата»). Слишком много малоценных проектов. Хорошие проекты страдают. Слишком мало принятых рынком продуктов. Много «проектов ни о чем».
Нет отлаженных критериев отбора проектов; отбор на эмоциях, политике,... Отбираются «не те» проекты Множество провалов
Нет стратегическихкритериев отбора проектов. Проекты страдают от ошибок в стратегическом менеджменте; у проектов нет стратегических взаимосвязей. Эффекты «холостых и пустых выстрелов». Не предполагается использование стратегии.
2Рис. 38 - Преимущества портфельного подхода к инновациямВ инновационном менеджменте существует ряд специфических показателей, которые используются при расчете оптимального портфеля. Давайте рассмотрим их более подробно.Важным показателем целесообразности внедрения инновационных технологий (товаров, работ, услуг) является BBI-индекс. Он может считаться по двум вариантам: из расчета на улучшение существующей системы или продукта и из расчета на новую систему и новый продукт.1 - BBI из расчета на модернизацию и улучшение системы:BBI - Bang for the Buck Index:NP - OPBBI =---------- —Im (6)Где: NP - New Product's price - цена нового продукта или компонента;OP - Old Product's price - остаточная цена старого продукта или компонента;Im - Improvement % - % улучшения эффективности.Для того, чтобы понять что это такое, - давайте рассмотрим следующий пример. Пусть на предприятии есть 10 серверов, которые используют материнскую плату ХХХ-1500. Выпущена новая материнская плата ХХХ-1500А, которая стоит 150у.е. и дает 5,2% улучшения производительности по сравнению со старой платой с остаточной стоимостью в 100у.е., при этом, плату действительно возможно продать заданную стоимость. BBI из расчета на один стандартный компьютер в данном случае будет равен:BBI = NP-OP = 150 -100 = 961,53 Im 0,052Критерии сравнения для BBI-индекса:if (если) BBI > 1000$ = bad (не стоящая инновация ) if (если) BBI « 1000$ = not bad (средняя (посредственная ) инновация ) if (если) BBI < 1000$ = excellent innovation (сверх - инновация )BBI считается из расчета на некую стандартную единицу. 1 - BBI из расчета на создание новой системы:BBI = SupP - InfPIm (7)Где: SupP - Superior Product - стоимость превосходящего по значимым характеристикам продукта;InfP - Inferior Product - стоимость уступающего и обычно более дешевого продукта по значимым характеристикам;Im - Improvement % - % улучшения эффективности.Давайте рассмотрим пример. Предположим, на предприятие планируется закупить 10 новых компьютеров, где важнейшим критерием является материнская плата (аналогично может быть рассчитан BBI по иным элементам и компонентам системы, а также и совокупный BBI). Планируется выбрать одну из двух материнских плат: ХХХ2600 (стоимостью 150у.е.) и ХХХ2600А (стоимостью 220 у.е., которая дает 5,4% улучшения суммарной производительности по сравнению с платой ХХХ2600). BBI индекс от внедрения инновации составляет:VVT SupP - InfP 220у.е. - 150у.е. __BBI =------------------- =------------------------ = 1296 у.е. = не стоящая инновацият а а v Л ► ' 'Im 0,054Особым видом BBI-индекса является Инвестиционный BBI (Investment BBI): NPVInvestment BBI =-----------RRR (8)Где: NPV - Net Present Value - Чистый Дисконтированный Доход от инвестиционного проекта в течение его срока жизни;RRR - Remaining Resource Requirements - Остаточная Потребность в Инвестициях в проект.То есть, например, если при норме дисконтирования в 10% некий инвестиционный проект принесет 100у.е. дохода через пять лет, а вложить в него нужно (по сопоставимой во времени стоимости) 98у.е., то BBI=100/98=1,02, или 2%. То есть, отдача проекта (Инвестиционный BBI) = 2% за все пять лет.На основании показателя Инвестиционного ВВ1 сравниваются между собой различные инновационные проекты по следующим критериям:if (если) Inv BBI < 1(100%) = bad (не стоящий инновационный проект ) if (если) Inv BBI « 1(100%) = not bad (средняя (посредственная) инновация ) \if (если) Inv BBI > 1(100%) = excellent innovation (сверх - доходный инновац. проект)/Инвестиционный BBI еще можно назвать индексом рекомпенсации затрат - на сколько процентов из 100% затрат (включая норму обесценивания денег и норму доходности инвесторов) будет дана отдача от инвестиционного проекта.Частным случаем Инвестиционного BBI является PI - Profitability Index - Индекс Прибыльности - это соотношение NPV и первоначальных затрат на реализацию инновационного инвестиционного проекта (Co):pi=NPV
(9)
CoРазница между РІ и Инвестиционным ВВІ заключается в том, что РІ учитывает лишь первоначальные затраты на инвестиционный проект без внимания на затраты, которые могут возникнуть в будущем в ходе реализации инновационного проекта, то есть, не учитывает остаточную потребность в ресурсах.Еще одним важным финансовым показателем инновационного проекта является В/С-^ю - Benefits-to-Costs-ratio - коэффициент соотношения доходов (В) к затратам (С):Г і в ^Е- »B / Crato = (10)'е—V мС + 0" уГде: B - Benefits - Это суммы выручки с продаж продукции;C - Costs - Это себестоимость производства продукции; i - Это процентная ставка по дисконтированию проектов; n - Это периоды времени;j - Это математический показатель суммы элементов по периодам.Давайте рассмотрим пример (Таблица 15)1:
Проект NPV Remaining Bang-for-buck Immediate
resourcerequirements(RRR) index (BBI) resourcerequirements(ImRR)
A 52,0 9,5 5,5 3,2
B 30,0 3,1 9,7 0,3
C 8,6 2,1 4,1 1,4
D 42,0 3,8 11,1 2,5
E 48,5 7,0 6,9 1,3
F 43,8 5,0 8,8 1,5
G 37,5 8,3 4,5 3,8
H 3,0 1,0 3,0 0,7
I 9,5 2,5 3,8 0,5
J 6,2 0,8 7,8 0,8
K 4,5 1,4 3,2 1,2
L 55,0 5,0 11,0 5,0
Примечания к таблице. Все показатели рассмотрены ранее в данной части книги. Следует обратить внимание на показатель Immediate resource requirements (ImRR) - Текущая потребность в ресурсах - это количество ресурсов, которое необходимо инвестировать немедленно для осуществления проекта. BBI - это рассмотренный нами инвестиционный индекс соотношения NPV и RRR, то есть, это отношение чистой приведенной прибыли к количеству ресурсов, котороенеобходимо вложить в проект (без учета величины т.н. немедленных вложений в проект, ImRR).Ранжированный проект на основе скоринга имеет вид (Таблица 16) 1:
Project NPV Remainingresourcerequirements Bang-for-buckindex Immediateresourcerequirements Cumulative immediate resource requirements
D 42,0 3,8 11,1 2,5 2,5
L 55,0 50 11,0 5,0 7,5
B 30,0 3,1 9,7 0,3 7,8
F 43,8 50 8,8 1,5 9,3
J 6,2 0,8 7,8 0,8 10,1
E 48,5 7,0 6,9 1,3 11,4
A 52,0 9,5 55 3,2 14,6
G 37,5 8,3 4,5 3,8 18,4
C 8,6 2,1 4,1 1,4 19,8
I 9,5 2,5 3,8 0,5 20,3
K 4,5 1,4 3,2 1,2 21,5
H 3,0 1,0 3,0 0,7 22,2
Примечания к таблице: красным цветом выделены проекты, в которых предприятие не должно быть заинтересовано; темно-зеленым цветом выделены проекты, из которых предприятию следует составить финансовый портфель.Предположим, что проекты состоят только из 2-х стадий: развития и коммерциализации. Давайте посмотрим как работает метод Е^ для анализа проектов.ЗАДАНИЕ: Пересчитайте данные ЕСУ в инвестиционных проектах (по формулам, приведенным ранее)! Какие данные рассчитаны неверно? Дайте письменно в конспектах ВЕРНЫЙ ОТВЕТ!
Таблица 171 - Задача (на дом): анализ проектов по методу ECV
Проект PV Вероятностьтехническогоуспеха Вероятностькоммерческогоуспеха Стоимостьстадииразвитие Стоимость стадии коммерци­ализация ECV
A 30,00 0,80 0,50 3,00 5,00 5,00
B 63,75 0,50 0,80 5,00 2,00 19,50
C 9,62 0,75 0,75 2,00 1,00 2,10
D 3,00 1,00 1,00 1,00 0,50 1,50
E 50,00 0,60 0,75 5,00 3,00 15,70
F 66,25 0,50 0,80 10,00 2,00 15,50
Существует также множество частных методик оценки инновационных портфелей. Примером такой методики может служить матрица Вероятность/Риск проектов[21].
//Q(pO\ 20%
(V) \ 10%
70% \ оL X. 1/^ГК
о\о)
-о s о
DC юридического лица, или действовать в составе технопарка (в этом случае он может называться «инкубатором технологий»).^ Технопарк - это организация, осуществляющая формирование территориальной инновационной среды с целью развития предпринимательства в научно-технической сфере путем создания материально-технической базы для становления, развития, поддержки и подготовки к самостоятельной деятельности малых инновационных предприятий и фирм, производственного освоения научных знаний и наукоемких технологий. Технопарк обеспечивает условия для осуществления инновационного процесса - от поиска (разработки) новшества до выпуска образца товарного продукта и его реализации. Предметом деятельности технопарка являются комплексное решениепроблем ускоренной передачи результатов научных исследований в производство и доведение их до потребителя на коммерческой основе.^ Технополис представляет собой более крупную по сравнению с технопарком зону экономической активности. Он состоит из университетов, исследовательских центров, технопарков, инкубаторов бизнеса, промышленных и иных предприятий, практическая деятельность которых опирается на результаты научных и технологических исследований, является неотъемлемой частью системы международного разделения труда и имеет среду обитания, целенаправленно сформированную под ученых, специалистов, высококвалифицированную рабочую силу. Технополис поддерживает тесные связи с аналогичными структурами на национальном и международном уровне. В России наукограды и академгородки могут служить основой для формирования технополисов.^ Наукоград - административно-территориальное образование, инфраструктура которого сформировалась вокруг научной организации, определяющий научно-производственную ориентация его производственных структур. Цель создания наукоградов - сохранение и развитие имеющегося научного потенциала, повышение его эффективности и создание условий для устойчивого развития (решения задач обороны). Стремление расширить клиентскую базу, географию присутствия или сферу влияния компании приводит к созданию партнерских союзов, или альянсов. В современном бизнесе консолидация стала самым обычным явлением.^ Инновационный центр - организация, обладающая специализированной инфраструктурой, деятельность которой направлена на содействие созданию, росту и развитию фирм, а также на развитие инновационной деятельности в регионе, сотрудничество икооперацию между исследователями и промышленностью, оказание услуг наукоемким фирмам в сфере информационного обеспечения, подготовки и обучения персонала, ускорение реального экономического развития.Наряду с формой организации инновационной деятельности, существуют и типы инновационного поведения фирм.Ученый-экономист Л.Г. Раменский разработал классификацию фирм по инновационному конкурентному поведению. В соответствии с его классификацией выделяют следующие типы инновационного поведения фирм :S Виоленты - фирмы с "силовой" стратегией. Они обладают крупным капиталом, высоким уровнем освоения технологии. Виоленты занимаются крупносерийными и массовым выпуском продукции для широкого круга потребителей, предъявляющих «средние запросы» к качеству и удовлетворяются средним уровнем цен. Виоленты работают в «окрестностях» максимума выпуска продукции;S Патиенты - работают на узкий сегмент рынка и удовлетворяют потребности, сформированные под действием моды, рекламы и других средств. Это компании, специализирующиеся на выпуске уникальных новинок. Они действуют на этапах роста выпуска продукции и одновременно на стадии падения изобретательской активности;S Эксплеренты (пионеры) - фирмы, специализирующиеся на создании новых или радикальных преобразований старых сегментов рынка. Это фирмы новаторы, осуществляющие начальные этапы инновационного процесса;S Коммутанты - фирмы, имитирующие новинки или предлагающие новые виды услуг на базе новой продукции. Фирмы-коммутанты действуют на этапе падения цикла выпуска продукции.
Таблица 181 - Детальный анализ классификаций Л. Г. Раменского и Х. Фризевникеля bgcolor=white>Среднее
ПАРАМЕТРЫ Тип конкурентного поведения (классификация Л. Г. Раменского)
«ВИО ЛЕНТЫ» «ПАТИЕНТЫ» «ЭКСПЛЕРЕНТЫ» «КОММУТАНТЫ»
Тип организации (классификация Х. Фризевинкеля)
«Львы», «Слоны», «Бегемоты» «Лисы» «Ласточки» «Мыши»
1 Уровень конкуренции Высокий Низкий Средний Средний
2 Новизна отрасли Новые Зрелые Новые Новые, зрелые
3 Какие потребности обслуживает Массовые, стандартные Массовые, но Инновационные Локальные
нестандартные
4 Профиль производства Массовое Специализированное Экспериментальное Универсальное
мелкое
5 Размер фирмы Крупные Крупные,средние и Средние и мелкие Мелкие
мелкие
6 Устойчивость организации Высокая Высокая Низкая Низкая
7 Расходы на НИОКР Высокие Средние Высокие Отсутствуют
8 Факторы силы в конкурентной борьбе, Высокая производительность Приспособленность к Опережение Гибкость
преимущества особому рынку
в инновациях
9 Динамизм развития Высокий Средний Высокий Низкий
10 Затраты Низкие Средние Низкие Низкие
11 Качество продукции Среднее Высокое Среднее
1 Проект Академические инвестиции (http://investments.academic.ru/1008/%D0%98%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F)92
ПАРАМЕТРЫ Тип конкурентного поведения (классификация Л. Г. Раменского)
«ВИО ЛЕНТЫ» «ПАТИЕНТЫ» «ЭКСПЛЕРЕНТЫ» «КОММУТАНТЫ»
Тип организации (классификация Х. Фризевинкеля)
«Львы», «Слоны», «Бегемоты» «Лисы» «Ласточки» «Мыши»
12 Ассортимент Средний Узкий Отсутствует Узкий
13 Тип НИОКР Улучшающий Приспособительный Прорывной Отсутствует
14 Сбытовая сеть Собственная или контролируемая Собственная или Отсутствует Отсутствует
контролируемая
15 Реклама Массовая Специализированная Отсутствует Отсутствует
16 Уровень конкуренции высокий средний низкий
17 Новизна отрасли новые отрясли зрелые отрасли
18 Какие потребности обслуживает массовые и массовые и нестандартне инновационные локальные,
стандартные узкогрупповые
19 Профиль производства массовое Специализированное экспериментальное универсальное
мелкое
20 Размер фирмы крупная средняя мелкая
21 Устойчивость организации Высокая низкая
22 Расходы на НИОКР большие Средние низкие отсутствуют
23 Факторы силы в конкурентной борьбе высокая приспособленность к особому рынку опережение в гибкость
новациях
производительность
ПАРАМЕТРЫ Тип конкурентного поведения (классификация Л. Г. Раменского)
«ВИО ЛЕНТЫ» «ПАТИЕНТЫ» «ЭКСПЛЕРЕНТЫ» «КОММУТАНТЫ»
Тип организации (классификация Х. Фризевинкеля)
«Львы», «Слоны», «Бегемоты» «Лисы» «Ласточки» «Мыши»
24 Динамизм развития высокий средний низкий
25 Затраты низкие средние высокие
26 Качество продукции высокое среднее низкое
27 Ассортимент широкий Средний узкий отсутствует
28 Тип НИОКР прорывной Улучшающий приспособительный отсутствует
29 Сбытовая сеть собственная контролируемая отсутствует
30 Реклама массовая специализированная индивидуальная
Примечания к таблице: Сферы деятельности виолентов ничем не ограничены. Они могут встречаться во всех отраслях: машиностроении, электронике, фармацевтике, обслуживании и т. д. Четко их типы можно выделить лишь по этапам эволюционного развития виолентов в зависимости от динамики развития:-«гордый лев» — тип виолентов, для которых характерен самый динамичный темп развития. Эту группу можно разделить на подгруппы: «лидеров», «вице-лидеров» и остальных;-«могучий слон» — тип с менее динамичным развитием, расширенной диверсификацией компенсации за потерю позиции лидера в отрасли;-«неповоротливый бегемот» — тип виолентов, утративших динамику развития, чрезмерно увлекшихся широкой диверсификацией и распыливших силы.В Российской действительности важное значение отводится бизнес- инкубаторам.
Таблица 191 - Виды бизнес-инкубаторов и цели их создания bgcolor=white>
Виды Цели корпоративные общественные Университет- частные
ские
1. Участие вбудущихдоходах цель имеетбольшоезначение отсутствие цели второстепенное значение цель имеетбольшоезначение
2. Полу­чение второстепенное значение второстепенное значение второстепенное значение второстепенное значение
арендной платы
3. Соз­ отсутствие цели цель имеет отсутствие цели отсутствие цели
дание новых рабочих мест большое значение
4. Апро­ второстепенное отсутствие цели цель имеет отсутствие цели
бация новых идей значение большое значение
5. Соз­ отсутствие цели отсутствие цели цель имеет отсутствие цели
дание учебного полигона бизнеса большое значение
Таблица 20і - Российские бизнес-инкубаторы в цифрах
2009 ГОД 2010 год 2011 год ■і2012 под
Количество бизнес-инкубатора в, единиц 00 105 125 т
Кодичеспобюнеганшгадо лриеузд единиц 26 и 8 0
Финансирование из федеральною бюджетами руб. 1 00 500 2400 2 000
Финансирование из бюджета субъектов РФ, млн руб. 77.1 214,3 1 028,6 857,1
Финансирование и: внебюджетных источников 0 0 0 0
По официальным данным Минэкономразвития, на начало 2011 года в бизнес- инкубаторах было размещено 1 456 субъектов малого предпринимательства, в которых работали без малого 10 тыс. человек. Годовой оборот предприятий составил немногим более 3 млрд рублей, а объем налоговых отчислений — свыше 305 млн. С октября 2011 года в «Российской бизнес-газете» со ссылкой на , опубликована информация о том, что бизнес-инкубаторы заработали 22 миллиарда рублей, при этом выручка «существенно превысила вложения в них из федерального и региональных бюджетов».3Исследователь В. Буев не согласен с данными официальными цифрами, приводя данные Федерального портала малого и среднего предпринимательства, в котором «...на конец 2011 года значения большинства показателей равны нулю»; по данным Минэкономразвития на конец 2011г. завершен процесс инкубации всего для 932 компаний (без данных о проценте их «живучести»).Важным типом предприятий являются наукограды. Однако на сегодняшний день недостаточно актуальных данных об их количестве и составе. Один из самых последних срезов сделан телеканалом Вести в 2009 году.1Рис. 44 - Количество и специализация наукоградов в России Более устаревшие данные показывают следующую картину:Численность населения наукоградов по регионам России
Регионы Численность нас»л«ния наукоград»*
ісего і том числа:
города пгт сельские населенные пункты
Центральная Россия 2070,0 1975,3 67,3 24,4
в том числе Московский регион 1504,1 1427,7 54.4 220
Европейский Север 181,6 181,6 -
Поволжье 236,9 236,9 -
Урал 560,5 560,5 - -
Западная Сибирь 502,6 343,4 28,2 -
Восточная Сибирь и Дагъний Восток 164,3 164,3 - -
ИТОГО 3584,9 3465,0 95,5 24,4
4 Без у чета а ко дем го родов
Распределение наукоградов по регионам России bgcolor=white>
Регионы Число наукоградої
ісего і том числа:
города пгт сельские насаланныа пункты академгородки
Ценрагъная Россия 37 27 6 4 -
б том числе Московский регион 23 21 5 3
Европейский Север 5 5 - - -
Поволжье 2 2 - - -
Урал 9 9
Западная Сибирь 6 2 2 - 2
Восточная Сибирь и Дагъний Восток 6 2 - - 4
ИТОГО 65 47 Є 4 6
2
Специализация наукоградов
кал во ігаукогр-здпгк. 2009 г.
Рис. 45 - Наукограды России по состоянию на начало 2000-хОбщая схема российской науки в 2012 году выглядела следующим образом
1Рис. 46 - Схема российской науки в 2012Важной формой организации инноваций в России является инновационный центр.Инновационный центр «Сколково»[24] (в 2010-2011 гг часто описывался как «Российская Кремниевая долина») — строящийся в Москве современный научно-технологический инновационный комплекс по разработке и коммерциализации новых технологий, первый в постсоветское время в России строящийся «с нуля» наукоград. В комплексе будут обеспечены особые экономические условия для компаний, работающих в приоритетных отраслях модернизации экономики России: телекоммуникации и космос, биомедицинские технологии, энергоэффективность, информационные технологии, а также ядерные технологии.Федеральный закон Российской Федерации N 244-ФЗ «Об инновационном центре „Сколково"» подписан президентом Российской Федерации Д. А. Медведевым 28 сентября 2010 г.Комплекс первоначально располагался на территории городского поселения Новоивановское, вблизи деревни Сколково, в восточной части Одинцовского района Московской области, к западу от МКАД на Сколковском шоссе. Территория инновационного центра «Сколково» вошла в состав Москвы (район Можайский Западного административного округа) с 1 июля 2012 года.[4], представляет собой протуберанец за МКАД[25].Однако, в целом, иностранные инвесторы предпочитают инвестиции в Китайские наукограды[26], в частности, в Ченгду. Ченгду - это стопроцентный продукт государственной политики "Продвижения на Запад" ("Go West"), запущенной перед тем как Китай вступил во Всемирную торговую организацию в 2001 году, и нацеленной на ускоренное развитие бедных западных районовстраны. Хай-тек зона строилась при поддержке правительства и частного предпринимательства как центр научного и экономического развития на юго- западе страны. По плану, город поделили на несколько частей, каждая из которых посвящена определенному виду исследований и разработок: высоким технологиям, биотехнологиям и развитию альтернативных источников энергии. "Сердцем" хай-тек зоны стал финансовый центр, где сконцентрированы банки, инвестиционные фонды и бизнес-центры. Чем, кстати, китайский наукоград принципиально отличается от российского Сколково или американской Силиконовой долины, где в центре внимания наука и новые технологии. Уже на начальном этапе возведения города высоких технологий главной целью было сделать город максимально привлекательным для иностранных инвесторов. И в этом смысле китайцам действительно удалось преуспеть.В 2010 году журнал "Форбс" назвал хай-тек зону Ченгду самым быстро растущим городом на ближайшее десятилетие. В прошлом году доход парка достиг 349,6 миллиардов юаней1, а доход от развития торговли и технологий - 444,5 миллиардов юаней. При этом экономический рост Ченгду составляет 25 процентов в год.Задание:1) Подготовьте письменный текст, устный доклад и презентацию по теме «Виртуальные организации»: определение; зачем они нужны?; какова статистика виртуальных организаций?; каковы их перспективы в России?2) Подготовьте письменный текст, устный доклад и презентацию по теме «Солково» и «Ченгду».3) Какие технопарки Санкт-Петербурга (и Ленинградской области) Вы можете привести в пример? Какова их специализация?
<< | >>

Еще по теме Тема 3. Оценка инновационного потенциала:

  1. Инновационный потенциал персонала
  2. Тема 6. Инструменты инновационного менеджмента
  3. Тема 1. Введение в инновационный менеджмент
  4. Комплексная оценка кадрового потенциала организации
  5. Тема 5. Инновационные импульсы
  6. Тема 7: Понятие креативности в системе инновационного менеджмента
  7. Оценка развития карьерного потенциала организации
  8. 8.3. Инвестиционный потенциал рынка ценных бумаг и его оценка
  9. 2.4. Методический инструментарий исследования и оценки трудового потенциала работников. Направления рационализации системы управления персоналом предприятий
  10. 5. ВЛИЯНИЕ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ НА ОЦЕНКУ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
  11. § 7. Имущественная синергетика как основа для оценки изменения стоимости предприятия, осуществляющего инновационный проект
  12. Тема 8. Деловая оценка персонала
  13. ТЕМА 3 ОЦЕНКА И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  14. Тема 11. Оценка эффективности системы управления персоналом