<<
>>

72 РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА

Каждое предприятие приобретает сырье, пере–рабатывает его, производит готовую продукцию и продает ее в кредит, т.е. денежные средства проходят полный операционный цикл. Движение денежных средств в процессе операционного цикла проходит четыре основные стадии, по–следовательно меняя свои формы.

На первой стадии денежные средства используются для приобретения сырья и ма–териалов. На второй стадии запасы сырья и материалов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запас готовой продукции. На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются покупа–телям и до наступления их оплаты преобразуют–ся в дебиторскую задолженность. На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) де–биторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства, часть которых до их произ–водственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финан–совых вложений.

Производственный цикл начинается с мо–мента поступления сырья и материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгруз–ки готовой продукции покупателю.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщиком купленных сырья и мате–риалов (погашения кредиторской задолженно–сти) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (по–гашения дебиторской задолженности).

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресур–сы омертвлены в запасах и дебиторской за–долженности. Поскольку предприятие оплачива–ет счета поставщиков с временным лагом, вре–мя, в течение которого денежные средства отвле–чены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской за–долженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассмат–ривается как положительная тенденция.

Продолжительность производственно–го цикла коммерческой организации опреде–ляется по следующей формуле:

Ппц = Осм + Онзп + Огп,

где Ппц – продолжительность производственно-гопц цикла, дни;

Осм – продолжительность оборота средне-госм запаса сырья, материалов и полуфабри–катов, дни;

Онзп – продолжительность оборота средне–го объема незавершенного производства,дни;

Огп – продолжительность оборота среднего запаса готовой продукции, дни.

Продолжительность финансового цик–ла определяется следующим образом:

Пфц = Ппц – Окз = Отмз + Одз – Окз,

где Окз = Средние остатки кредиторской задол–женности / Затраты на производство;

Отмц = Средние остатки ТМЦ / Затраты на производство;

Одз = Средние остатки ДЗ / Выручка от реа–лизации.

Расчет финансового цикла является основой для планирования и управления денежными средствами.

<< | >>
Источник: С. В. Загородников. Финансовый менеджмент. Шпаргалка. 2009

Еще по теме 72 РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА:

  1. РАСЧЁТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
  2. 4. Метод расчета операционного цикла.
  3. 3.3. Планирование времени операционного и финансового цикла организации
  4. 2.1. Основные финансовые параметры предприятия малого бизнеса на различных этапах его жизненного цикла
  5. Морошкин В. А., Ломакин A. Л.. Практикум по финансовому менеджменту: технология финансовых расчетов с процентами: Учеб. пособие / — М.: Фи­нансы и статистика, - 112 с., 2005
  6. Финансовое прогнозирование. Методы расчета финансовых показателей
  7. 4.4. ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ: СУЩНОСТЬ, КОНЦЕПЦИИ РАСЧЕТА, КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА. ВОЗМОЖНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПО СНИЖЕНИЮ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА
  8. 4.2.2.3. Финансовые расчеты
  9. 2.2. Элементарные финансовые расчеты
  10. II. Американская концепция расчета финансового левериджа
  11. 17. ПЕРВИЧНЫЕ ДОКУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА. НАЗНАЧЕНИЕ, СТРУКТУРА И МЕТОДИКА РАСЧЕТОВ ОСНОВНЫХ ДОКУМЕНТОВ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА