<<
>>

87 ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА

Банкротом считается предприятие, если не–платежи его наблюдаются на протяжении 3 ме–сяцев и более. Перед оценкой предприятия на степень банкротства анализируется структура баланса этого предприятия, которая оценива–ется по двум финансовым показателям.

1. Коэффициент покрытия баланса (харак–теризует ликвидность) рассчитывается как отноше–ние оборотных активов к краткосрочным обязатель–ствам. Оптимальное значение составляет 2.

2. Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом оборотных активов

рассчитывается как отношение чистого оборот–ного капитала к общей сумме оборотных средств. Оптимальное значение равно 0,1 (10 %).

Если оба коэффициента соблюдаются, то структура баланса считается удовлетворитель–ной, в этой ситуации необходимо рассчитать

коэффициент возможной утраты платеже–способности на ближайшие 3 месяца.

Если коэффициент меньше 1, то предприятие может утратить свою платежеспособность, и если он больше 1, то предприятие сохранит свою пла–тежеспособность.

Если оба коэффициента или один из них не соблюдаются, то структура считается неудовлет–воренной, и в этой ситуации рассчитывается

коэффициент возможного восстановле–ния платежеспособности на ближайшие 6 месяцев. Если он меньше 1, то платежеспо–собность не будет восстановлена, а если боль–ше 1, то она восстановится.

Коэффициент платежеспособности опре–деляется по формуле:

где КПкг и КПнг – коэффициент покрытия на конец и начало года;

У – период восстановления платежеспособ–ности, равным 6 месяцам, или период утраты платежеспособности, равный 3 месяцам; Т – продолжительность отчетного периода, равного 12 месяцев;

2 – нормативное значение коэффициента покрытия.

В зарубежной практике при прогнозировании вероятности используется формула (модель) Альтмана. Она называется определением Z-сче-та. Для ее определения требуется рассчитать пять коэффициентов:

1) коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами (К1 );

2) рентабельность активов1 (рассчитывается с помощью нераспределенной прибыли) (К2 );

3) рентабельность активов (рассчитывается с помощью прибыли от реализации) (К3);

4) доля уставного капитала в заемном капитале(К4);

5) коэффициент оборачиваемости активов (К5 ).

Все названные коэффициенты должны быть

помножены на весомые значения Z-счета: К Ч 1,2 + К2 Ч 1,4 + К3 Ч 3,3 + К4 Ч 0,6 + К5 Ч 1. Вероятность банкротства оценивается следую–щим образом при таких значениях Z-счета: 1,8 и меньше – вероятность банкротства очень высокая; 1,9–2,7 – вероятность банкротства средняя; 2,8–2,9 – вероятность банкротства до–пустимая; 3 и больше – вероятность банкротства низкая.

<< | >>
Источник: С. В. Загородников. Финансовый менеджмент. Шпаргалка. 2009

Еще по теме 87 ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА:

  1. Оценка емкости рынка потенциальных франчайзи
  2. 10.2. ОЦЕНКА УГРОЗЫ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И БАНКРОТСТВА
  3. 97. Сущность, роль и критерии банкротства. Фиктивное и преднамеренное банкротство
  4. Глава 34. Банкротство предприятий. Профилактика банкротства 34.1
  5. Потенциальная фертильность
  6. Потенциальные клиенты
  7. 7. Потенциальные риски
  8. Управление потенциальными сделками
  9. 2.9. Потенциальные риски
  10. Формирование требований к потенциальным франчайзи
  11. 26. Понятие и правовое содержание банкротства
  12. 9. Потенциальные риски
  13. Идентификация потенциальных расширений
  14. 27. Предупреждение банкротства
  15. Раздел 9. Потенциальные риски
  16. Потенциальные ошибки регрессии
  17. ВЫЯВЛЕНИЕ ВАШИХ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ