<<
>>

§2.1. Валютный колониализм

«Эмиссия страной своей валюты является одним из самых значительных шагов на пути обретения собственной государственности... Правительство будет гарантировать, что новая валюта обеспечит незыблемую основу разви­тия страны и национальные деньги станут таким средством обращения, на которое каждый сможет положиться с полным доверием», — такие торже­ственные слова произнес министр финансов Золотого Побережья (ныне Га­ны) 5 апреля 1955 г.
Аналогичные речи многократно повторялись во всех странах Африки без исключения. Однако «черный» континент как был, так и продолжает поныне оставаться не только регионом со слабыми валютами, но и самым бедным на земном шаре. Несмотря на то что в первой половине XX в. страны Африки предприняли значительные усилия, направленные на создание процветающего общества, продолжительность жизни, образова­ние и благосостояние населения там находятся на самых низких отметках. Совокупный ВВП всех стран Африки составляет менее 2 % общемирового ВВП, что уступает валовому продукту одной только Испании.

Один из ответов на вопрос, почему африканский континент продолжает оставаться в бедственном положении, кроется в его валютной системе и де­нежно-кредитной политике. Денежные власти, действовавшие в Африке, как нельзя более сдерживали рост внешней торговли и производительности тру­да. Анализ денежной политики, которая проводилась на территории Африки в течение столетий, позволит понять, какие экономические процессы проис­ходили на «черном» континенте.

Экономическая история Африки делится на четыре периода:

■ доколониальная эпоха, в течение которой на отдельных частях африкан - ского континента существовали региональные валюты, способствовав­шие экономической интеграции;

■ колониализм, приведший к интеграции африканского экономического пространства в мировую валютную систему через фиксацию обменных курсов к валютам европейских метрополий;

■ период обретения политической независимости, приведший к распаду рс гиональных и международных экономических связей;

■ региональная реинтеграция, начало которой было положено введением единой европейской валюты.

Самобытные денежные системы. На территории Африки к северу от пусты - нн Сахара в течение тысячелетий существовали одни из самых развитых на 1емле цивилизаций. Древний Египет, Карфаген, Римская империя и Араб­ский халифат, простиравшиеся вокруг Средиземного моря, — все они имели собственные высокоорганизованные денежно-кредитные системы. По про­шествии многих веков, тем не менее, эпицентр экономического развития I мостился в Европу.

К началу XVII в. Северная Африка заметно отстала от Западной Европы и экономическом плане. Одно из ключевых объяснений раннего отставания Африки заключается в том, что технологии пресса и чеканки монет были от­крыты в Западной Европе и длительное время оба изобретения не выходили ы пределы Старого Света. Тем не менее североафриканские регионы, имев­шие обширные торговые связи с Европой, были хорошо знакомы с чеканкой м банковским делом задолго до эры колонизации. К северу от Сахары широ­кое хождение имели золотые, серебряные и бронзовые монеты. Южнее Саха­ры были распространены примитивные товарные деньги, включавшие в себя голь, железо, медь, рогатый скот и рабов.

Одной из наиболее известных разновидностей самобытных денег «черно­ю» континента являлись каури, служившие валютой в Западной Африке. Каури, маленькие ракушки морских моллюсков, имели два важных свойства I оварных денег — портативность и длительный срок жизни, однако их нель- ш было делить, и объем каури был недостаточен для полноценного обслу­живания товарного оборота. Тем не менее каури сохранились в некоторых отдаленных областях Африки до 1900-х годов. Как и все деньги, каури были подвержены инфляции, в частности, на протяжении XVII—XVIII вв. каури полностью обесценились. Европейские торговцы импортировали большие оГгьемы ракушек с побережья Индийского океана, кроме того, колониальные правительства признавали только свои собственные валюты в качестве за­конного платежного средства, в результате чего в период освоения европей­цами «черного» континента история каури завершилась.

Европейская колонизация. Европейская торговля и колонизация в Африке, начавшиеся в 1400-х годах, ограничивались линией побережья. Вплоть до берлинской конференции 1884—1885 гг., на которой правительства Старого < иста поделили между собой сферы влияния в Западной Африке, европейцы иг решались двигаться в глубь «черного» континента.

Колониальная денежная политика представляла один из ключевых эле­ментов освоения региона. Местные деньги заменялись на европейские валю- М.1, поскольку метрополии требовали оплаты внушительных налогов только » иоими деньгами. Первоначально в колониях были внедрены монеты, отче- к(Iценные в метрополии, которой они принадлежали, а в последующем произошло смешение монет различных эмитентов. На территории всей Аф­рики получили хождение монеты, широко распространенные в международ­ной торговле: австрийские талеры Марии-Терезы, серебряные доллары и ин - дийские рупии (в Восточной Африке).

К XIX в. метрополии начали предпринимать решительные меры по вытес­нению иностранных денег из обращения и введению местных денег. К при­меру, британская колония Лагоса (Южная Нигерия), импортировавшая до 1892 г. монеты из метрополии, ввела собственную чеканку монет. В 1904 г. в Лагосе вне закона был поставлен бартер, а двумя годами позже запрещено обращение талера Марии-Терезы, несмотря на то что он использовался в тор­говле с Северной Нигерией.

Многие колонии ввели собственную чеканку монет, посредством которой извлекался сеньораж. Драгоценного металла для чеканки, как правило, не хватало, и местные власти в 1800-х годах были вынуждены эмитировать банкноты для восполнения дефицита металлических денег. Как правило, объемы эмиссии бумажных денег были незначительными. В редких случаях, например в Анголе, Гвинее и Сьерра-Леоне (Западная Африка), объема эмис­сии хватало для того, чтобы финансировать расходы правительства. Банкно­ты выпускались правительственными казначействами, которые напрямую зависели от исполнительной власти (табл. 1.5).

Таблица 1.5

Правительство в роли эмитента

Наименование института Страна Период действия, гг.
Правительство

французской экваториальной Африки

Камерун, ЦАР, Чад, Конго- Браззавиль, Габон 1940-1942
Национальное казначейство Ангола 1772-1865,1865-1900,1921-1929
Конго-Киншаса 1896-1912,1960-1964
Гамбия 1820-1826
Либерия 1838-1880
Ливия 1911-1912
Маврикий 1766-1785,1790,1792-1800, 1817-1824
Мозамбик 1854-1877,1877-1905
Намибия 1914-1915
О-в Реюньон 1766-1785,1790,1792-1803
О-в Святой Елены 1716-1790
Сейшельские о-ва 1919-1936

Окончание табл.
1.5
Наименование института Страна Период действия, гг.
Национальное казначейство Сьерра-Леоне 1791-1816
Южная Африка 1795-1902,1920-1921
Танзания (Занзибар) 1908-1935

В период между двумя мировыми войнами, когда военные действия на мо­рс отрезали колонии от метрополии и перекрыли поток металлических денег и I Европы, местные власти пошли на эмиссию банкнот небольшого номина- ia. Однако использование бумажных денег сознательно ограничивалось тор- юнцами, в результате чего они получили широкое распространение только мо окончании Второй мировой войны. В Нигерии, Гамбии, Гане и Сьерра-Ле- пнс банкноты оценивались ниже по сравнению с монетами вплоть до 1953 г.

Европейские власти демонстрировали различные подходы к проблеме на- мпчного выпуска банкнот в своих колониях. Италия и Испания морским пу- ivm ввозили в Африку бумажные деньги, эмитированные их центральными банками. Франция, Португалия, Бельгия и Германия предоставили моно­польные права выпуска банкнот частным банкам. В связи с тем что денежная монополия является привилегией государства, банки имели в составе учре­дителей правительство или функционально подчинялись властям. Во фран­цузских колониях были созданы специальные правительственные банки. По­тс отмены рабства в 1848 г. правительство Франции предоставило прежним l>j Совладельцам компенсации в виде долей в новых банках.

Большинство частных денежных монополий, эмитировавших в Африке банкноты, располагало штаб-квартирами в Европе. Первоначально частные колониальные банки помимо денежной эмиссии также выполняли функции коммерческого банка. Наиболее известными банками с частной монополией ма денежную эмиссию являлись (см. табл. 1.6 (с. 68)):

■ Banque de VAlgerie (позже Banque de I’Algerie et de la Tunisie) во француз­ском Алжире и Тунисе;

■ Banque du Senegal (будущий Banque de FAfrique Occidentale) во француз­ской Западной и Экваториальной Африке;

■ Banco Nacional Ultramarino в португальских колониях в Анголе, Мозам­бике, Кабо-Верде, Сан-Томе и Принсипи;

■ Banque du Congo beige в бельгийском Конго и на территориях бельгий­ской опеки — Руанды и Бурунди.

Частные банки с монополией на эмиссию бумажных денег не имели нозможности проводить сколько-нибудь независимую денежно-кредит- mvio политику, которой сегодня обладают центральные банки. Частные моно­полии поддерживали неизменный курс обмена местных денег на валюту европейской метрополии. Колониальная валюта, как правило, имела то же самое название, и ее курс фиксировался в соотношении 1:1. Исключение составляла Восточная Африка, где британская, а затем немецкая колониаль­ные валюты номинировались в индийских рупиях.

Таблица 1.6

Частная монополия на денежную эмиссию

bgcolor=white>
Наименование института Страна Период действия, гг.
Banco National Ultramarino Ангола 1865-1900,1901-1921,1921-1926
Кабо-Верде 1865-1974
Гвинея-Биссау 1902-1974
Мозамбик 1877-1974
Сан-Томе и Принсипи 1868-1974
Banque I’Afrique Occidentale Бенин 1903-1955
Буркина-Фасо 1942-1955
Камерун
Центральная

Африканская

Республика

1921-1942
Чад
Конго-Браззавиль
Кот-д’Ивуар 1905-1955 ,
Габон 1928-1940,1940-1942
Гвинея ' 1902-1955
Мали 1925-1955
Мавритания 1855-1955
Нигер 1942-1955
Сенегал 1855-1955
Того 1922-1955
Banque de I’Algerie et de la Tunisie Алжир 1851-1946
Тунис 1904-1946
Banque de Madagascar et des Comores Коморские о-ва 1926-1950
Мадагаскар
Banque du Congo Beige Бурунди 1917-1952
Руанда
Конго-Киншаса 1912-1952

Окончание табл. 1.6
Наименование института . Страна Период действия, гг.
Compagnie des Indes О-в Маврикий 1719-1766
О-в Реюньон 1719-1766
llnnque de l’lndochine 4 Джибути 1908-1949
Hank of Abyssinia Эфиопия 1906-1931
Hanque de la Reunion О-в Реюньон 1853-1944
Üeutsch-Ostafrikanische Bank Танзания (Танганьика) 1905-1916 .

Среди всех метрополий только Великобритания ввела в колониях режим свободной банковской деятельности. Банковское дело без каких-либо огра­ничений со стороны государства возникло на о-ве Маврикий и в Южной Аф­рике в 1830-х годах. Регулирование местного банковского сектора полностью копировало британское законодательство, действовавшее в отношении бан­ков в метрополии. В других британских колониях — Лесото, Малави, Свази­ленде, Замбии и Зимбабве — банковское дело возникло значительно позже, первые банковские отделения открылись только в начале XX в. Первый банк ныл организован в 1892 г. в Зимбабве, а последний колониальный банк — в 1939 г. Частные банки продолжали эмитировать бумажные деньги вплоть л середины XX в., когда в Намибии в 1962 г. закрылся последний негосудар- i гненный эмиссионный банк.

Сеть валютных правлений. В 1848 г. в одной из наиболее развитых британ­ских колоний, где существовала свободная банковская деятельность, — на и не Маврикий — в результате падения цен на сахар (основной экспортный твар) грянул финансовый кризис. На острове функционировали два банка, квитировавшие бумажные деньги. Финансовый кризис заставил один из них ui крыться. Второй банк выжил, но доверие к нему было столь низко, что его оникноты обращались по курсу ниже номинала. В ответ на финансовый кри- 111 с колониальное правительство в следующем году создало первое в мире мплютное правление (оно было организовано в форме банка Mauritius bgcolor=white>Свазиленд 1974-1979

Стабильность колониальных денежных систем. Колониальные валюты и банки способствовали экономической интеграции метрополий с афри­канскими колониями. Причем интеграция имела ярко выраженную двух­стороннюю направленность: кроме внешних связей со Старым Светом, Африка не поддерживала больше отношения ни с одним регионом мира. Между португальскими, французскими и британскими колониями суще­ствовали важные внутрирегиональные торговые и финансовые связи, осо­бенно между Индией и Восточной Африкой, а также между Южной Африкой и ее соседями.

В рамках единой валютной зоны, возникшей между Европой и «черным» континентом, полностью отсутствовал валютный контроль. Международный капитал свободно перемещался из Старого Света в Африку и между колония­ми. Нигерия, где обращался западноафриканский фунт, использовала еди­ный денежный стандарт фунта, который существовал в Англии, Южной Аф­рике, Австралии или на Ямайке. Сенегал, использовавший западноафрикан­ский франк, входил в систему франка, единую как для Франции, так и для Мадагаскара, Таити и Мартиники.

Колониальные банковские системы, ориентированные на европейские денежные рынки, также способствовали свободному движению меадународ- ного капитала. Кроме того, курсы африканских валют неизменно фиксиро­вались по отношению друг к другу в условиях классического золотого и се­ребряного стандарта. Система фиксированных курсов успешно функциони­ровала в Африке до Первой мировой войны, в период межвоенного золотого стандарта с 1926 г. по 1931 г., а также во время действия Бреттон-Вудской сис­темы 1945—1973 гг.

Как уже упоминалось, за некоторым исключением, колониальные валюты неизменно привязывались к якорной валюте метрополии. Только власти Ан­голы и Сьерра-Леоне были вынуждены прибегнуть к дисконту местных банк­нот по отношению к валюте метрополии. После Второй мировой войны ва­лютный курс африканских колоний Франции к югу от пустыни Сахара был снижен, чтобы компенсировать ущерб, причиненный в ходе военных дейст­вий.

Главным источником нестабильности колониальной валютной системы в тот период явились европейские экономики. Учитывая, что европейские валюты выступали валютным якорем и через фиксированные курсы Африка импортировала инфляцию из Старого Света, любой кризис в метрополиях отзывался экономическими потрясениями в колониях.

В течение двух мировых войн европейские валюты были неоднократно де­вальвированы по отношению к золоту, что привело к гиперинфляции на обо­их континентах. Золотое содержание фунта стерлингов, наиболее устойчиво­го из якорных валют, упало с 7,3 г в 1931 г. до 2,5 г после девальвации в 1949 г. Доллар США обесценился с 4,87 до 2,80 фунта стерлингов. С 1914 г. по 1958 г. старый французский франк, самая слабая из якорных валют, потерял в золоте с 0,29 г до 0,0021 г. Африканские страны могли бы иметь более низкую ин­фляцию, однако у них не было экономической и политической независимо­сти, чтобы проводить самостоятельную стабилизационную политику.

Банковские системы колониальной Африки. Банковское дело существовало в течение столетий в различных частях Африки еще до того, как были созда­ны колониальные банки, выполнявшие функции центрального банка. Мест­ные банки работали на правах партнерства, и их владельцы выступали в роли менеджеров.

Европейские колониальные банки, созданные в Африке в 1800-х — начале 1900-х годов, образовывались как корпорации, у которых были сотни или да^ же тысячи мелких акционеров. Соответственно, владельцы банков избирали независимых менеджеров для управления их кредитными учреждениями. Постепенно под влиянием европейской бизнес-модели местные банки также переквалифицировались из партнерств в корпорации. Их деятельность не была транснациональной в современном понимании в связи с тем, что ее сфера ограничивалась пределами колониальных империй. Правда, суще­ствовали и некоторые исключения. Например, португальский Banco National Ultramarino являлся иностранным банком для регионов, в которых обраща­лись его банкноты. Banco National Ultramarino имел обширные сети отделе^ ний в Центральной Африке и ни одного филиала в Европе. Standard Chartered Bank, который действует и поныне, содержал штаб-квартиру в Лондоне, од­нако все его отделения располагались в британских колониях в Африке и Азии. Несколько аналогичных институтов британских колоний слились, образовав учреждения, известные сегодня как Barclays Bank и Hongkong and Shanghai Banking Corporation {HSBC).

Колониальные банковские системы обладали относительно высокой ус­тойчивостью, и случаи банкротств были редки. Banque du Senegal, находив­шийся на грани кризиса в конце 1890-х годов, был докапитализирован в 1901 г., переименован в Banque de ГА/rique Occidentale, и его штаб-квартира переехала из Сент-Луиса (Сенегал) в Париж. Banque Francaise de ГА/rique, пре­кратившему выплаты по вкладам в 1931 г., на помощь пришел Banque de ГА/rique Occidentale, который влил в него финансовую субсидию от француз­ского правительства. Мозамбикский Banco de Beira ликвидировали в 1929 г., однако все вкладчики получили свои деньги назад. Ни один британский банк в Африке не испытывал финансовых трудностей после кризиса Bank of Egypt в 1911 г. Местные (неколониальные) банки находились в более неустойчивом положении, нежели имперские банки. Например, египетский Bank Misr разо­рился и был реорганизован в 1939—1940 гг., в Нигерии также происходили частые паники банковских вкладчиков в 1950-х годах.

Относительная стабильность колониальной банковской системы отчасти объясняется тем, что в банковском секторе складывалась монополия или олигополия. Власти Франции, Португалии, Бельгии и Германии способство­вали созданию частных банков, обладавших монополией на выпуск бумаж­ных денег. Эти прототипы современных центральных банков также вели ком­мерческую деятельность — принимали депозиты и выдавали кредиты. Учи­тывая, что денежная монополия давала колониальным банкам весомый козырь в конкурентной борьбе с другими финансовыми учреждениями, не­удивительно, что привилегированные банки вскоре стали монополистами также и в области коммерческого банковского дела. Например, во француз­ской Западной и Экваториальной Африке Banque du Senegal и его преемник, Banque de VAfrique Occidentale, не имел на банковском поле ни одного конку­рента вплоть до 1904 г., когда был учрежден Banque Francaise de VAfrique. Не­смотря на создание альтернативного банковского института, во французских колониях сколько-нибудь заметной конкуренции между кредитными орга­низациями не наблюдалось до 1924 г., когда на местный рынок пришел Banque Commerciale Africaine. Реально конкурентный банковский сектор воз­ник только после 1940 г. с массовым открытием в Африке первых отделений крупных французских банков.

Л‘ В британских колониях метрополия или региональные власти выдавали специальные лицензии (чартеры) на ведение банковского дела. На о-ве Мав­рикий, в Южной Африке и позднее в Нигерии местные лицензированные банки работали наравне с имперскими банками из Великобритании. Несмот­ря на наличие формальной конкуренции, в британских колониях имперские банки длительное время доминировали в связи с тем, что они имели свобод­ный доступ на лондонский рынок финансовых ресурсов и могли проводить большой спектр операций, недоступных местным банкам.

Другим фактором, способствовавшим господству в колониях имперских банков, являлось нежелание многих властей предоставлять чартеры мелким местным банкам, которые априори были более неустойчивы, чем их крупные конкуренты. Таким образом, в колониях проводилась сознательная полити­ка, направленная на создание олигопольной банковской системы через завы­шение входных барьеров на рынок. Стабильность банковского сектора стави­лась превыше его эффективности. Например, в Гане действовал прямой за­прет на выдачу банковских лицензий местным финансовым заведениям. В западноафриканских колониях Великобритании существовало всего два имперских банка, заменявших собой полноценный банковский сектор.

Процентная политика и диверсификация финансовых активов. К глубокому сожалению, на сегодня полностью отсутствуют какие-либо исследования, которые проясняли бы ситуацию с процентной политикой в Африке. Широ­кое распространение банковских сетей на континенте привело к значитель­ному снижению процентных ставок на внутренних рынках. Согласно запи­сям, сделанным служащими Banque du Senegal, выход банка на рынок Сент- Луиса спровоцировал уменьшение процентных ставок по коммерческим век­селям с 12 до 6 %.

Достоверно известно, что процентные ставки в колониях синхронно изме­нялись в соответствии с ситуацией на денежном рынке метрополии. В то же время процентные ставки на зависимых территориях не были унифицирова­ны. В Восточной Африке банки выплачивали по годовым депозитам процент, который на 1,5—2,5 % превышал учетную ставку Центрального банка Англии. По вкладам до востребования процентные платежи вообще не начислялись.

В октябре 1960 г. в британских колониях Восточной Африки были введе­ны ограничения на процентные ставки по ссудам и депозитам. Минимальная ставка по кредитам составляла 8 %, по годовым вкладам — 5 %, а по долго­срочным сберегательным депозитам — 3,5 %. В Нигерии в 1950-х годах про-* центные ставки по кредитам «овердрафт» варьировались в диапазоне от 8 до 12 % и достигали 12,5 % (законный «потолок» ставки) по ипотеке, 45 % (также законный максимум) по необеспеченным ссудам. Процентные ставки в колониях перманентно были выше, чем в метрополии, по множеству при­чин, основными среди которых были значительный риск неплатежа и транс­портные издержки.

По сравнению с иностранцами местное население «черного» континента имело ограниченный доступ к банковскому кредиту. Африканцы были не в состоянии предоставить подходящий имущественный залог под ссуды. Большая часть африканской собственности принадлежала местным сообще­ствам, коммунам и не могла быть предоставлена в качестве залога без прави­тельственного разрешения.

Для обхода кредитных ограничений применялись различные уловки. На­пример, в Нигерии британские торговцы успешно лоббировали законное продвижение некоторых типов ссуд, по которым не могло возникнуть судеб­ного разбирательства. Разумеется, такие условия кредитования были невы­годны их африканским и немецким конкурентам, продававшим свои товары в кредит. Чернокожие, которые не могли получить банковские ссуды, были вынуждены брать займы у ассоциаций револьверного (автоматически возоб­новляемого) кредитования, ростовщиков, ломбардных дилеров и прочих не­банковских посредников, которые предлагали менее выгодные по.сравнению с банками условия получения ссуд.

Коммунальная земля и, как следствие, невозможность полноценного ис­пользования прав собственности продолжают сохраняться в Африке и поны­не. Это объясняет тот факт, что на «черном» континенте широко распростра­нено неофициальное финансирование, в частности неформальные кредит­ные рынки, где действуют состоятельные физические лица.

Несмотря на то что на местном рынке процентные ставки были заметно ныше, чем в Старом Свете, финансовые потоки направлялись из Африки н Европу. Колониальные банковские системы и валютные правления вкла­дывали резервы и средства, собранные на внутреннем денежном рынке, в европейские активы. В британских колониях в 1950-е годы внутренние финансовые активы составляли, как йравило, менее 50 % внутренних депо­зитов. Местные инвестиции сдерживало отсутствие необходимого правово­го обеспечения и высококачественных заемщиков. В результате африкан­ские колонии испытывали хронический дефицит финансирования, что сдерживало экономический рост. Ситуация выравнивалась, но очень медлен­но. В 1963 г. внутренние активы достигли 86 % внутренних депозитов в Вос­точной Африке.

В эпоху колониализма Африка обладала высокостабильной по общемиро­вым меркам валютной системой. Однако вклад валютной системы в обеспе­чение экономического роста был слишком незначительным. Колониальные валютные системы имели прямую зависимость от валютных систем метропо­лий через якорную валюту, фиксированный обменный курс и механизм ре­зервирования. Местные банковские системы, хотя и обладали высокой ус­тойчивостью, были столь неразвиты, что нисколько не способствовали росту инвестиций и национального благосостояния.

<< | >>
Источник: Моисеев С. Р.. Денежно-кредитная политика: теория и практика : учеб. пособие / С. Р. Моисеев. — М.: Московская финансово-промышленная акаде­мия,— 784 с. (Университетская серия). 2011

Еще по теме §2.1. Валютный колониализм:

  1. 10.3. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции
  2. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  3. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  4. Валютная система Российской Федерации. Валютное регулирование и валютный контроль
  5. 8.4.Валютная политика, валютное законодательство и валютный контроль
  6. 8. Основы валютных отношений. Взаимосвязь нац. денежной единицы с иностранной валютой. Виды валютных курсов. Валютное регулирование. Денежное обращение
  7. 1. Историческое место колониализма.
  8. Система колониализма.
  9. Система колониализма.
  10. Историческая роль колониализма
  11. Истоки колониализма
  12. Колониализм на Востоке