<<
>>

§ 2.2. Терминология обязательного резервирования

История обязательных резервов как финансового инструмента проинм три ключевых этапа, каждый из которых характеризовался расширением их функционального назначения. Резервные обязательства возникли юн своеобразное обеспечение по депозитам коммерчески банков.
Впервые ре­зервные обязательства были использованы в США в 1863 г., задолго до со мы ния их Федеральной резервной системы[204]. В соответствии с банковским зам» нодательством норма резервирования для банков Нью-Йорка равнялась 23 ') вкладов. Резервы депонировались на счетах самих банков. Для кредитных оц ганизаций других шестнадцати крупных городов США действовали такие ж» резервные требования. Половину из них региональные банки должны бы пн хранить на счетах в нью-йоркских банках. Для остальных банков норма ре юр вирования составляла 15 %, из которых [205]/з средств размещалось на счетах ре­гиональных банков шестнадцати крупных городов более высокой «иерархии»

На следующем этапе обязательные резервы начали использоваться юн инструмент денежно-кредитной политики.

Они выполняли ряд функции число которых расширялось по мере развития денежно-кредитной поли ги к и \ >днако следует отметить, что всегда обязательные резервы реализовывали Экономические интересы центрального банка.

Последний этап развития обязательных резервов связан с введением меха­низма усреднения обязательных резервов. Он позволил их использовать для поддержания банками текущей ликвидности. Именно на последнем этапе начали реализовываться экономические интересы не столько регулятора, сколько са^их банков. В России нормативы обязательных резервов кредит­ных организаций начали действовать с 1991 г.

Современные резервные требования характеризуются несколькими клю­чевыми параметрами.

Резервные требования, минимальные или обязательные резервы (reserve re­quirements, minimum reserves, legal reserves) являются отчислениями кредитных организаций от объема привлеченных ресурсов в соответствии с принятыми правилами.

Резервы могут храниться в определенной форме как на счетах центрального банка, так и на счетах самого банка.

Резервная база (reserve base) — объем обязательств кредитной организа­ции, служащий основой для расчета резервных требований. К определенно­му типу обязательств, входящих в резервную базу, например по долгосроч­ным депозитам, резервные требования не предъявляются.

Резервный коэффициент, или норма резервирования (reserve ratio) — уста­новленное центральным банком или законодательным органом соотношение обязательных резервов к базе резервирования. Коэффициенты могут дифферен­цироваться в зависимости от размера кредитной организации (резервного клас­са), видов обязательств (срочные депозиты, счета до востребования, долговые ценные бумаги), резидентства кредиторов банков и некоторых других условий.

Период расчета резервов (calculation period) — период времени в днях, в те­чение которого рассчитывается резервная база. Как правило, расчетный пе­риод равен одному месяцу, такая схема используется в Японии, Франции и других странах. В Канаде расчетный период составлял два полумесячных периода. В США среднедневная база резервирования определяется за двухне­дельный срок, начинающийся во вторник и заканчивающийся тридцатью днями позже.

Период поддержания или хранения резервов (maintenance or holding period) — период времени в днях, на протяжении которого резервы хранятся. Согласно стандарту Европейской Системы Центральных Банков период поддержания резервов составляет один месяц, начиная с двадцать четвертого календарного дня текущего месяца и заканчивая двадцать четвертым календарным днем следующего месяца. В США период поддержания резервов тянется с четверга до среды двух последних недель месяца. Период поддержания и период рас­чета резервов могут не совпадать, в результате чего резервные обязательства классифицируются на три группы, в зависимости от лага между двумя перио­дами:

■ запаздывающие резервы (lagged reserves) — период расчета резервов п ре л шествует периоду их поддержания; /

■ полузапаздывающие резервы {semi-lagged reserves) — период расчета ре зервов частично совпадает с периодом поддержания; /

■ своевременные резервы {contemporaneous reserves) — периоды расчет и поддержания резервов совпадают.

I

На практике своевременные резервы встречаются крайне редкФ. С момен та возникновения обязательства до его учета в резервной базе проход ш по меньшей мере два дня (такова специфика платежных систем), р резул ы а и чего резервные требования в лучшем случае могут быть полузапфдываюши ми. Однако для расчета полузапаздывающих резервов необходим^ прогно ш ровать объем резервной базы в течение периода расчета. Это добавляет неон ределенности в управление ликвидностью в коммерческих банках и уелож 11 н ет их работу. Во избежание лишних трудностей большинство централ ыи.н банков предпочитает запаздывающие резервы.

Усреднение {averaging) — требование поддержания резервов не на ежеднеи ной, а на средней хронологической основе, например на среднемесячной норма обязательного резервирования зависит от объема принт ченных обязательств, включаемых в базу их расчета, вида банка. Тем самым центральный банк стимулирует кредитные организации повышать уронеIи капитализации, наращивать свою депозитную базу, снижая реальную стой мость привлеченных средств. Подобная практика была характерна для Я ми нии, где отдельные нормативы обязательных резервов устанавливали! I по непогашенным долговым обязательствам и денежным средствам, находи щимся в доверительном управлении.

Обязательные резервы в России закреплены в нормативно-правовом рп \ лировании Банка России. В соответствии со ст. 35 Закона о Банке России обязательные резервы являются одним из основных инструментов и метод« »и денежно-кредитной политики Банка России. Согласно ст. 24 Федералын»и- закона от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельное ш (в ред. от 28 апреля 2009 г. № 73-ФЗ) (далее — Закон о банковской деятелит сти) в целях обеспечения финансовой надежности кредитная организитн обязана создавать резервы (фонды). Кроме того, кредитная организация осш зана осуществлять классификацию активов, выделяя сомнительные и бе з мм дежные долги, и создавать резервы (фонды) на покрытие возможных убытм »и в порядке, устанавливаемом Банком России.

В ст. 25 указано также на не« »г» ходимость выполнения норматива обязательных резервов.

Наконец, в соответствии со ст. 1.1 Положения от 29 марта 2004 г. № 25> II «Об обязательных резервах кредитных организаций» Банк России закон«им тельно определил обязательные резервы в качестве инструмента регулироим НИЯ общей ЛИКВИДНОСТИ банковской системы И контроля денежных агрегл I • 41 посредством снижения денежного мультипликатора, а также указал (в ст. 11 на возможность использования механизма усреднения обязательных резер вов в целях регулирования текущей ликвидности банков (за исключением крупных кредитных организаций с широкой сетью подразделений). Отм»- ТИМ, ЧТО именно В качестве инструмента обеспечения ЛИКВИДНОСТИ об И 1М

1ельные резервы используется во многих странах. Таким образом, обязатель­ные резервы действительно являются одним из финансовых инструмен­тов обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости, применяемых и практике работы центрального и коммерческих банков.

<< | >>
Источник: Моисеев С. Р.. Денежно-кредитная политика: теория и практика : учеб. пособие / С. Р. Моисеев. — М.: Московская финансово-промышленная акаде­мия,— 784 с. (Университетская серия). 2011

Еще по теме § 2.2. Терминология обязательного резервирования:

  1. ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ РЕЗЕРВИРОВАНИЕ
  2. ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ РЕЗЕРВИРОВАНИЕ
  3. Политика обязательного резервирования
  4. § 1. Политика обязательного резервирования
  5. Обязательное резервирование
  6. § 2.6. Финансовая система с полным резервированием
  7. Изменение нормы резервирования в коммерческих банках.
  8. 22.2.2. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов
  9. Некоторая терминология экспортной торговли
  10. 89. БИРЖЕВАЯ ТЕРМИНОЛОГИЯ
  11. 89. БИРЖЕВАЯ ТЕРМИНОЛОГИЯ
  12. 89. БИРЖЕВАЯ ТЕРМИНОЛОГИЯ
  13. 1.3. Элементы налога и основная налоговая терминология
  14. ТЕРМИНОЛОГИЯ И БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  15. Общие понятия и терминология
  16. 1.1.3. Элементы налогообложения и основная налоговая терминология