Решение типовых задач
Решение.
Расчеты по задаче представлены в табл. 16.4.Таблица 16.4 Расчеты по задаче 1
|
Задача 2. Инвестор принял решение приобрести пай, когда СЧА была равна 80 млн. руб., а число паев в обращении составляет 10 тыс. (при условии, если надбавка равна 0%, скидка — 1%). Через шесть месяцев инвестор принял решение продать пай. Требуется определить, какова будет сумма денежной компенсации (без учета налога), если в результате управления СЧА:
1) увеличилась до 85 000 000 руб.;
2) снизилась до 78 000 000 руб.
Решение. В момент приобретения стоимость одного пая составила 8000 руб.:
80 000 000 руб.
: 10 000 = 8000 руб.1. Если в результате управления размер СЧА увеличилась до 85 000 000 руб., тогда расчетная стоимость пая будет 8500 руб. С учетом скидки сумма денежной компенсации будет 8415 руб.
2. Предположим, что в результате управления размер СЧА снизился до 78 000 000 руб., тогда расчетная стоимость пая будет 7800 руб. Следовательно, с учетом скидки сумма денежной компенсации составит 7722 руб.
Задача 3. Какой доход получит вкладчик паевого инвестиционного фонда через полгода, если первоначальная сумма вклада составила 20 000 руб., стоимость пая в момент приобретения была 725,63 руб., а при погашении — 948,27 руб.? Размер скидки, установленной УК при погашении, равен 1,5%, подоходный налог — 13%.
Решение. Расчет дохода вкладчика заключается в следующем.
Если вкладчик внес первоначально 20 000 руб., то он стал владельцем 27,5623 паев:
20 000 руб. / 725,63 руб. = 27,5623 пая.
При погашении стоимость пая за вычетом скидки составит: 948,27 — (948,27 руб. х 1,5%) = 948,27 — 14,22 = 934,05 руб.
Доход при погашении одного пая:
934,05 руб. — 725,63 руб. = 208,42 руб.
Доход вкладчика от продажи всех паев:
27,5623 пая х 208,42 руб. = 5744,53 руб.
Доход облагается налогом в размере 13%:
5744,53 руб. х 13% = 746,79 руб.
На руки вкладчик получит:
5744,53 руб. — 746,79 руб. = 4997,74 руб.
Задача 4. Инвестор приобрел в ПИФ первый пай за 1000 руб., через месяц — время второй пай по цене 1300 руб., еще через месяц — третий пай по 1500 руб. С какой суммы и в каком размере будет удержан подоходный налог, если стоимость пая к моменту продажи их владельцем составила 2000 руб., а размер скидки и надбавки УК равен 0%?
Решение. Доход вкладчика определяется следующим образом.
При продаже двух первых паев по 2000 руб., доход будет определяться по каждому паю.
С первого пая владелец получает доход в размере 1000 руб. (2000 — 1000 = 1000 руб.), со второго — 700 руб. (2000 — 1300 = 700 руб.), с третьего — 500 руб. (2000 — 1500 = 500 руб.).
В итоге налогом будет облагаться сумма 1700 руб. (1000 + 700 + + 500 = 2200 руб.)
Подоходный налог составит 286 руб. (2200 руб. х 13%).
Задача 5. Пайщик инвестировал денежные средства в фонд акций в сумме 40 000 руб. Стоимость одного пая на момент покупки была 3600 руб. Размер агентской надбавки и скидки 1,5%. В момент погашения паев стоимость одного пая возросла 5000 руб. Надо рассчитать сумму налога на доходы физических лиц и сумму к выдаче при условии, что были погашены все паи.
Решение. Расчеты по решению задачи представлены в табл. 16.5.
Таблица 16.5 Расчеты по задаче 5
|
Задача 6. Сумма инвестирования составляет 20 000 руб.
Вариант 1. Период инвестирования: с 1 января 2006 г. по 1 сентября 2006 г. Инвестируется вся сумма (20 000 руб.) 1 января 2006 г., стоимость пая 376,00 руб. Погашение паев происходит 1 сентября 2006 г., стоимость пая 369,00 руб.
Вариант 2. Сумма 20 000 руб. инвестируется равными частями ежемесячно по 2500 руб. каждый первый рабочий день месяца: 1 января 2006 г., 1 февраля 2006 г., 1 марта 2006 г., 1 апреля 2006 г., 1 мая 2006 г., 1 июня 2006 г., 1 июля 2006 г., 1 августа 2006 г. Погашение паев происходит 1 сентября 2006 г., стоимость пая 184,50 руб.
Решение. Расчеты по двум вариантам задачи представлены в табл. 16.6.
Варианты решения задачи 6 |
В результате инвестирования средств равными частями ежемесячно доход составил 1527,15 руб. Используя метод непрерывного инвестирования, пайщик избежал убытка и получил доход, хотя в задаче был рассмотрен период, наименее благоприятный период с точки зрения инвестирования.
Дата покупки паев | Сумма инве стиро вания, руб. | Стои- мостъ пая, руб. | Количество приобретенных паев, шт. | Дата продажи паев | Количество продаваемых паев, шт. | Стои- мостъ пая, руб. | Средства, вырученные от продажи паев, руб. |
Вариант 1 | |||||||
01.10.06 | 40 000 | 376,00 | 106,3830 | ||||
01.09.06 | 106,3830 | 369,00 | 39255,32 |
Таблица 16.6 |
Финансовый результат: 39 255,32 — 40 000 = —744,68 руб. Убыток 744,68 руб. Расчет проведен без учета надбавок, скидок, налогообложения
Вариант 2
|
Финансовый результат: 41527,15 — 40 000 = +1527,15 руб. Доход 1527,15 руб. Расчет проведен без учета надбавок, скидок, налогообложения
Задача 7. Пайщик приобрел пай 21 января 2007 г. по стоимости 10 298 руб., а продал его 6 марта 2007 г. по стоимости 10 621 руб. Требуется рассчитать годовую доходность инвестиций.
Решение. Определяем количество дней владения паем — 44.
Годовая доходность инвестиций:
(10621 - 10298) : 10298 х 365 : 44 = 26%
Задача 8. Инвестор 1 марта 2007 г. приобрел за 10 000 руб. пай одного из фондов акций. Через полгода (1 сентября 2007 г.) он решил реализовать свой пай по текущей стоимости за 12 000 руб. Рассчитать доходность за период владения паем. Скидки, надбавки и другие расходы учтены в цене пая.
Решение. Рассчитаем доход за период владения паем:
12000 - 10000 = 2000 руб.
Период владения паем — 184 дня.
Доходность за период владения паем:
(2000/10000) х (365/184) х 100% = 39,67% годовых.
Задача 9. Инвестор приобрел пай 10 апреля, когда его стоимость равнялась 5000 руб., 10 октября он решил с ним расстаться. К этому времени его стоимость благодаря успешной работе управляющей компании поднялась до 5800 руб. Размер надбавки, установленной УК, составляет 1%, скидки — 1%. Требуется рассчитать годовую доходность вложений.
Решение. Когда 10 апреля инвестор купил один пай его стоимость равнялась 5000 руб. С учетом принятой в данном ПИФе надбавки пай обошелся инвестору в 5050 руб. (5000 х 1,01).
10 октября он решил расстаться со своим паем. Но на руки инвестор получил за вычетом установленной скидки 5742 руб.
5800 х 0,99 = 5742 руб.
5742 - 5050 = 692 руб.
Таким образом, за полгода 5050 руб. принесли инвестору 692 руб. дохода, или 13,7% (692 / 5050), что равнозначно 27,4% годовых.
Еще по теме Решение типовых задач:
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач
- Решение типовых задач