<<
>>

Тема 7. Методы оптимизации инвестиционного портфеля

Изучив тему 7, студент должен знать:

а) основные положения модели Г. Марковица и У. Шарпа;

б) содержание эффективного портфеля;

в) содержание оптимального портфеля;

г) определение доходности и риска портфеля с помощью коэффициентов а и р;

д) построение границы эффективных портфелей в моде­ли У.

Шарпа.

Уметь:

а) строить границу эффективного портфеля;

б) находить оптимальный портфель из эффективных;

в) применять регрессионный анализ при оценке опти­мального портфеля;

г) вычислять коэффициенты а и в;

д) определять дисперсию ошибок;

е) находить ожидаемую доходность, дисперсию отдель­ной акции и портфеля с использованием коэффициен­тов а и в .

Приобрести навыки:

оптимизации инвестиционного портфеля.

При изучении темы 7 необходимо:

• Читать:

а) Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инве­стиционное консультирование. - СПб., 1999, с. 225-236.

б) Максимова В.Ф. Инвестирование - М.: МЭСИ, 2005.

• Акцентировать внимание на следующих понятиях: эффективный портфель; граница эффективных портфелей; портфель с мини­мальной дисперсией; кривые безразличия; оптимальный портфель; регрессионная модель; рыночный портфель; коэффициенты а ив; дисперсия ошибок; портфельная в .

1. Объективная необходимость и цели оптимизации.

2. Оптимизация портфеля по методу Г. Марковица.

3. Граница эффективных портфелей.

4. Эффективный и оптимальный портфель.

5. Оптимизация инвестиционного портфеля по методу В. Шарпа.

6. Сравнительный анализ методов Г. Марковица и В. Шарпа.

Цель: научить студентов методам оптимизации инвестицион­ного портфеля.

Модель оптимизации портфеля, разработанная Г. Марковицем: основные положения и допущения модели.

Эффективный портфель: содержание, цель; построение грани­цы эффективных портфелей, нахождение портфеля с минимальной дисперсией.

Оптимальный портфель: содержание, цели, отличие от эффек­тивного, построение кривых безразличия. Нахождение оптимально­го портфеля. Оптимизация портфеля по Г. Марковицу. Недостатки модели опримизации.

Особенности модели У. Шарпа: в ее основе лежит метод линей­ного регрессионного анализа, коэффициенты модели (а и в): сущность, значимость и методы их нахождения. Оценка точности регрессионной модели.

Граница эффективности: определение доходности и риска от­дельной акции портфеля и портфеля в целом с использованием ко­эффициентов; нахождение дисперсии ошибок, постановка задачи построения границы эффективности в модели У. Шарпа. Нахожде­ние оптимального портфеля. Сравнение моделей Г. Марковица и У. Шарпа.

7.1.

<< | >>
Источник: Максимова В.Ф.. ИНВЕСТИЦИИ. Учебно-методический комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ. - 182 с. 2008

Еще по теме Тема 7. Методы оптимизации инвестиционного портфеля:

  1. Метод оптимизации инвестиционного портфеля по модели Г. Марковица
  2. Оптимизация инвестиционного портфеля по модели Шарпа
  3. Тема 6. Инвестиционный портфель: сущность, цели и виды
  4. ТЕМА б. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
  5. ТЕМА 7 УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ
  6. 11.1. Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели формирования инвестиционного портфеля
  7. Тема 3. Эффективность инвестиционного проекта: содержание, виды и методы оценки
  8. Оптимизация портфеля с помощью модели CAPM
  9. Оптимизация портфеля из п разновидностей ценных бумаг
  10. Оптимизация портфеля из рискового и безрискового активов
  11. Математическое приложение 1: Оптимизация структуры портфеля из п разновидностей рисковых ценных бумаг
  12. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей
  13. Виды инвестиционных портфелей
  14. Инвестиционный процесс и управление инвестиционным портфелем
  15. Понятие инвестиционного портфеля
  16. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  17. Классификация инвестиционных портфелей
  18. Принципы формирования инвестиционного портфеля
  19. Оценка инвестиционного портфеля