Тема 7. Методы оптимизации инвестиционного портфеля
а) основные положения модели Г. Марковица и У. Шарпа;
б) содержание эффективного портфеля;
в) содержание оптимального портфеля;
г) определение доходности и риска портфеля с помощью коэффициентов а и р;
д) построение границы эффективных портфелей в модели У.
Шарпа.Уметь:
а) строить границу эффективного портфеля;
б) находить оптимальный портфель из эффективных;
в) применять регрессионный анализ при оценке оптимального портфеля;
г) вычислять коэффициенты а и в;
д) определять дисперсию ошибок;
е) находить ожидаемую доходность, дисперсию отдельной акции и портфеля с использованием коэффициентов а и в .
Приобрести навыки:
оптимизации инвестиционного портфеля.
При изучении темы 7 необходимо:
• Читать:
а) Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционное консультирование. - СПб., 1999, с. 225-236.
б) Максимова В.Ф. Инвестирование - М.: МЭСИ, 2005.
• Акцентировать внимание на следующих понятиях: эффективный портфель; граница эффективных портфелей; портфель с минимальной дисперсией; кривые безразличия; оптимальный портфель; регрессионная модель; рыночный портфель; коэффициенты а ив; дисперсия ошибок; портфельная в .
1. Объективная необходимость и цели оптимизации.
2. Оптимизация портфеля по методу Г. Марковица.
3. Граница эффективных портфелей.
4. Эффективный и оптимальный портфель.
5. Оптимизация инвестиционного портфеля по методу В. Шарпа.
6. Сравнительный анализ методов Г. Марковица и В. Шарпа.
Цель: научить студентов методам оптимизации инвестиционного портфеля.
Модель оптимизации портфеля, разработанная Г. Марковицем: основные положения и допущения модели.
Эффективный портфель: содержание, цель; построение границы эффективных портфелей, нахождение портфеля с минимальной дисперсией.
Оптимальный портфель: содержание, цели, отличие от эффективного, построение кривых безразличия. Нахождение оптимального портфеля. Оптимизация портфеля по Г. Марковицу. Недостатки модели опримизации.
Особенности модели У. Шарпа: в ее основе лежит метод линейного регрессионного анализа, коэффициенты модели (а и в): сущность, значимость и методы их нахождения. Оценка точности регрессионной модели.
Граница эффективности: определение доходности и риска отдельной акции портфеля и портфеля в целом с использованием коэффициентов; нахождение дисперсии ошибок, постановка задачи построения границы эффективности в модели У. Шарпа. Нахождение оптимального портфеля. Сравнение моделей Г. Марковица и У. Шарпа.
7.1.
Еще по теме Тема 7. Методы оптимизации инвестиционного портфеля:
- Метод оптимизации инвестиционного портфеля по модели Г. Марковица
- Оптимизация инвестиционного портфеля по модели Шарпа
- Тема 6. Инвестиционный портфель: сущность, цели и виды
- ТЕМА б. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
- ТЕМА 7 УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 11.1. Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели формирования инвестиционного портфеля
- Тема 3. Эффективность инвестиционного проекта: содержание, виды и методы оценки
- Оптимизация портфеля с помощью модели CAPM
- Оптимизация портфеля из п разновидностей ценных бумаг
- Оптимизация портфеля из рискового и безрискового активов
- Математическое приложение 1: Оптимизация структуры портфеля из п разновидностей рисковых ценных бумаг
- Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей
- Виды инвестиционных портфелей
- Инвестиционный процесс и управление инвестиционным портфелем
- Понятие инвестиционного портфеля
- ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
- Классификация инвестиционных портфелей
- Принципы формирования инвестиционного портфеля
- Оценка инвестиционного портфеля