<<
>>

Этапы проектного цикла в банке

Работа банка по реализации проекта в наиболее общем виде вклю­чает следующие этапы:

• предварительный отбор проектов,

• оценка проектных предложений,

• ведение переговоров,

• принятие проекта к финансированию,

• контроль за реализацией проекта,

• ретроспективный анализ.

Отбор проектных предложений осуществляется исходя из их со­ответствия определенным критериям. Предварительно оценивается общая информация о проекте, включающая сведения о типе инвес­тиционного проекта, его отраслевой и региональной принадлежнос­ти, объемах запрашиваемого финансирования, степени проработан­ности проекта, наличии и качестве гарантий и т.д.

После отсеивания проектов, не соответствующих предъявляемым критериям, отобранные проекты рассматриваются более подробно. Про­рабатываются такие конкретные характеристики проекта, как его пер­спективность, проектные риски, финансовое состояние заемщика и др.

Обычно банки не занимаются разработкой проекта. Они могут оказывать содействие в подготовке пакета документов.

Однако в тех случаях, когда банки участвуют в капитале проектной компании или осуществляют финансовое консультирование при выполнении ими функций консалтинговой компании, они могут брать на себя и раз­работку проекта.

Ключевым этапом прохождения проекта является оценка его ин­вестиционных качеств на основе комплексного анализа технико-эко­номического обоснования, бизнес-плана и другой проектной доку­ментации. На этом этапе осуществляются выявление проектных рис­ков, разработка мер по их диверсификации и снижению, выбор схемы и условий финансирования, оценка эффективности инвестиционного проекта и управления его реализацией. По результатам оценки при­нимается решение о целесообразности ведения переговоров.

Предметом переговоров банка с заемщиком выступает соглаше­ние о реализации инвестиционного проекта и кредитный договор.

Финансовые условия кредитного договора, как правило, предпола­гают предоставление заемщику льготного периода на выплату задол­женности, так как при проектном финансировании погашение за­долженности осуществляется за счет доходов, генерируемых про­ектом.

Схема погашения долга может предусматривать аннуитетные пла­тежи, погашение равными долями основного долга с процентами на остаток непогашенной задолженности, единовременное погашение основной суммы долга, погашение задолженности в виде фиксиро­ванного процента за определенные промежутки времени в виде за­данного процента от чистой проектной выручки за определенный срок, выплату заемщиком только ссудного процента с конверсией ос­новной суммы долга в акции по окончании кредитного соглашения.

Два последних варианта (в отличие от предшествующих) означают использование также инвестиционного метода финансирования, предполагающего участие банка в прибылях. В соглашении о реали­зации проекта также оговаривается комиссионное вознаграждение банка, связанное с его участием в подготовке и реализации проекта.

Необходимость контроля банка за реализацией инвестиционного проекта обусловлена тем, что при проектном финансировании банк несет значительные проектные риски и, следовательно, не может не вмешиваться в процесс расходования выделенных средств, в ход ре­ализации проекта. Уровень рисков банка зависит от принятой схемы проектного финансирования, в соответствии с которой банк прямо или косвенно участвует в управлении проектом.

При проектном финансировании с полным регрессом на заемщика банк не принимает на себя риски, связанные с проектом, ограничивая свое участие предоставлением средств против определенных га­рантий.

При проектном финансировании с ограниченным регрессом или без регресса на заемщика (когда кредитор частично или полностью берет на себя проектные риски) банк, вмешиваясь в ход реализации про­екта, косвенно участвует в управлении им. Если при использовании этих схем банк к тому же осуществляет вложения в капитал проектной компании, то имеет место не только контроль за реализацией проекта, но и прямое участие в его управлении.

Зарубежные банки, специализирующиеся на финансировании инвестиционных проектов, по завершении проекта, как правило, осу­ществляют ретроспективный анализ, позволяющий обобщить полу­ченные результаты, определить эффективность реализации инвести­ционного проекта.

<< | >>
Источник: Игонина Л.Л.. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. ВА Слепова. — М.: Экономистъ, — 478 с. 2005

Еще по теме Этапы проектного цикла в банке:

  1. 14.3. Проектное финансирование
  2. 48. Освоение проектных мощностей
  3. 16. Порядок и этапы создания коммерческих банков. Документы, завершающие отдельные этапы
  4. 17.3. Анализ проектных решений
  5. § 2. Авторский надзор проектных организаций
  6. Понятие проектного финансирования
  7. Схемы проектного финансирования
  8. Риски проектного финансирования
  9. 76. ПРОЕКТНОЕ И МАТРИЧНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
  10. Заемное проектное финансирование
  11. Трастовые операции и проектное финансирование
  12. Участие банков в проектном финансировании
  13. 2. Процедуры оценки проектного риска
  14. 96. Инвестиционные проекты и проектный анализ
  15. Смешанные формы проектного финансирования
  16. ПРОЕКТНО-СМЕТНАЯ ДОКУМЕНТАЦИЯ
  17. Аудиторская проверка расчетного и других счетов в банке
  18. Анализ и оценка проектных рисков
  19. Проектное финансирование