<<
>>

Особенности финансовой политики, проводимой коммерческими и некоммерческими организациями и домохозяйствами

Финансовая политика организации — это совокупность финансовых решений организа­ции в области использования финансов для достижения определенных целей.

ш В данном параграфе при определении содержания финансовой политики ор­ганизаций и домохозяйств нами используется термин «финансовые решения», под которым понимается решение финансовой проблемы путем использования соответ­ствующих финансовых инструментов.

Данный подход, по нашему мнению, позволяет показать выявленные в параграфе 8.1 отличия в содержании и глубине финансовой политики, разрабатываемой на макро- и микроуровне.

Объекты, субъекты Объектом финансовой политики организации является сово-

и классификация купность финансовых отношений и финансовых ресурсов орга-

финансовой политики низации.

организации Состав субъектов, формирующих и оказывающих непосред­

ственное влияние на цели и задачи финансовой политики организации, зависит прежде всего от масштаба ее финансово-хозяйственной деятельности. В малых предприятиях фи­нансовую политику разрабатывают ее руководитель и главный бухгалтер, на корректиров­ку ее целей и задач в дальнейшем, в процессе финансово-хозяйственной деятельности может оказывать влияние мнение привлекаемых внешних экспертов и консультантов.

Чем крупнее организация, тем более сложную организационную структуру она имеет, что определяет значительный состав участников, определяющих финансовую политику орга­низации. Так, непосредственно разработкой финансовой политики в средних и крупных организациях занимаются ее собственники (учредители), генеральная дирекция организа­ции (совет директоров), высший управленческий персонал (топ-менеджеры и финансовый директор). Отдельные блоки финансовой политики могут разрабатываться специализиро­ванными службами (управлениями, отделами), входящими в организационную структуру организации.
Данные службы также имеют разную структуру в зависимости от организа­ционно-правовой формы и масштаба деятельности организации и, соответственно, объема перераспределяемых денежных средств (финансовых потоков).

Финансовую политику организации можно классифицировать по различным критериям: по временному аспекту выделяют долгосрочную и краткосрочную (на один финансовый год) финансовую политику;

по направлениям деятельности организации (направлениям финансового распреде­ления) финансовая политика подразделяется на инвестиционную политику, дивидендную политику, долговую политику, политику по распределению прибыли (предпринимательско­го дохода) организации, амортизационную политику, политику по минимизации финансо­вых рисков, налоговую политику и т.д.;

по цели финансово-хозяйственной деятельности организации принято рассматривать финансовую политику коммерческих и некоммерческих организаций;

в разрезе различных организационно-правовых форм коммерческих и некоммерче­ских организаций;

по степени охвата структурных подразделений организации (характерно для холдингов и иных вертикально-интегрированных организационных структур) формируется финансо­вая политика организации в целом и финансовая политика ее отдельных структурных под­разделений;

по видам деятельности, которые также оказывают влияние на приоритеты финансовой политики организации. Например, особенностью финансовой политики кредитных и стра­ховых организаций является ее нацеленность на принятие финансовых решений по мини­мизации финансовых рисков, непосредственно связанных с видом осуществляемой ими деятельности.

Финансовая политика организации является составной частью общей политики (стра­тегии) ее развития, которая также включает ценовую, учетную, кредитную, страховую по­литики, политику в области управления оборотными средствами субъекта хозяйствования (рис. 8.3).

В современной экономической и учебной литературе ценовая, учетная, кредитная, страховая политики, а также политика в области управления оборотными средствами организации часто включаются в состав финансовой политики организации.

Объедине­ние указанных составляющих в понятие финансовой политики производится в том числе в соответствии с правовыми нормами, содержащимися в Методических рекомендациях по реформе предприятия (организаций), утвержденной приказом Минэкономики России от 01.10.1997 № 118. В данном нормативно-правовом акте к основным направлениям раз­работки финансовой политики предприятия относятся: анализ финансово-экономического состояния предприятия; разработка учетной и налоговой политики; выработка кредитной политики предприятия; управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью; управление издержками, включая выбор амортизационной политики; выбор дивидендной политики. Однако, не отрицая их воздействия на характер и особен­ности финансовой политики организации, представляется более верным рассматривать их в качестве самостоятельных сфер деятельности организации, имеющих собственную специфику исходя из особенностей и специфических признаков объекта каждой из указан­ных политик: цены, кредита и кредитных отношений, страхования и страховых отношений, оборотных средств. Учетная политика организации также является самостоятельной сфе­рой ее финансово-хозяйственной деятельности и в отличие от самостоятельного характера разработки финансовой политики и других составляющих политики развития организации имеет законодательно регламентированный характер.

Ш Согласно пункту 1.1 Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика ор­ганизации» (ПБУ1/2008), утвержденному приказом Минфина России от 16.10.2008 № 106н, под учетной политикой организации понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета — первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной де­ятельности. Правовые нормы, содержащиеся в данном Положении, регламентиру­ют ведение бухгалтерского учета во всех организациях, за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений. Для кредитных организаций вопросы бух­галтерского учета рассмотрены в «Положении о Правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории РФ», утвержденном Банком России 16.07.2012 № 385-П.

Ведение бухгалтерского учета в бюджетных уч­реждениях регламентируется Единым планом счетов и Инструкцией по бюджетному учету, утвержденными приказом Минфина России от 01.12.2010 № 157н.

Финансовая политика организации является определенной «концепцией», на основе которой осуществляется управление финансами организации. Финансовая политика помо­гает определить долгосрочные и текущие цели и задачи в области использования финан­сов и на их основе найти оптимальное соотношение между несколькими направлениями развития финансово-хозяйственной деятельности организации.

При этом масштаб финансовой политики организации зависит от объема ее фи­нансовых потоков и объема перераспределения денежных средств: чем крупнее бизнес и, соответственно, разнообразнее виды финансово-хозяйственной деятельности орга­низации, тем большее значение для успешного функционирования организации имеет ее финансовая политика. В настоящее время именно в крупных компаниях с акционер­ной формой собственности финансовой политике отводится наиболее активная роль, поскольку именно от ее адекватности экономическим условиям ведения финансово-хо­зяйственной деятельности, инвестиционным потребностям организации, интересам ак­ционеров зависят не только финансовая устойчивость организации, но и ее дальнейшее развитие.

Финансовая политика Рассматривая особенности финансовой политики коммерче-

коммерческих ской организации, следует отметить, что в ходе ее разработки

организаций учитываются как принципы организации финансов коммерче­

ских организаций, среди которых определяющим является по­лучение и максимизация прибыли, так и финансовые интересы ее учредителей, заинтере­сованных в повышении собственного благосостояния.

Ш Финансовая политика коммерческой организации непосредственно связана с финансовым менеджментом, под которым понимается система управления фи­нансовыми потоками организации, направленная на достижение целей и задач как ее финансовой политики, так и политики развития организации в целом. При этом финансовая политика определяет общую концепцию функционирования финансов организации, включая цели, задачи и направления ее развития. Финансовый менед­жмент в большей степени связан с реализацией финансовой и других составляющих общей политики организации с помощью определенных методов, приемов и других составных элементов финансового механизма на основе анализа разнообразной фи­нансовой информации и учета внешних и внутренних факторов, оказывающих влия­ние на финансово-хозяйственную деятельность организации.

Содержание финансовой политики коммерческой организации зависит от стадии ее жизненного цикла. На этапе создания коммерческой организации финансовая поли­тика связана с выбором источников формирования ее уставного капитала, определением возможных источников финансовых ресурсов в долгосрочной перспективе, исходя из ор­ганизационно-правовой формы, вида и масштаба деятельности организации. В дальней­шем, на стадиях роста и стабилизации деятельности организации ее финансовая политика нацелена на достижение оптимальной структуры собственных, заемных, привлеченных средств, обеспечивающих при допустимом уровне финансового риска финансовую устойчи­вость и максимизацию прибыли коммерческой организации, наибольшую эффективность ее финансово-хозяйственной деятельности. На стадии упадка (спада) деловой активности финансовая политика нацелена на решение накопленных проблем в области организации финансовых отношений, формирования и использования финансовых ресурсов коммерче­ской организации.

Специфика разработки финансовой политики проявляется также в зависимости от на­правления деятельности (направления финансового распределения) коммерческой орга­низации: эмиссионной, инвестиционной, долговой и т.д.

Решения об эмиссии ценных бумаг принимаются в рамках эмиссионной политики ком­мерческой организации. Такая политика призвана решить задачу привлечения оптималь­ных источников дополнительных денежных средств на основе выбора типа выпускаемых ценных бумаг (акционерные общества имеют возможность привлекать дополнительные финансовые ресурсы за счет размещения акций и облигаций), их разновидностей, ры­ночных характеристик, сроков проведения эмиссии, сроков обращения, выбора рынка размещения и прочих условий в соответствии с финансовыми интересами коммерческой организации.

В процессе функционирования коммерческой организации основное внимание уделя­ется политике распределения прибыли, связанной с выбором оптимальных направлений ее использования. Основной целью данной составляющей финансовой политики является разработка финансовых решений, способствующих оптимальному распределению прибы­ли на реинвестируемую часть и выплаты в различных формах учредителям коммерческой организации. Данная политика в зависимости от организационно-правовой формы и вида деятельности коммерческой организации может включать дивидендную политику и поли­тику по минимизации финансовых рисков.

Разработка дивидендной политики осуществляется коммерческими организациями, созданными в форме акционерных обществ. В ходе ее формирования ставится цель сба­лансирования интересов акционеров компании, стремящихся к постоянному росту размера выплачиваемых дивидендов по принадлежащим им акциям с необходимостью использова­ния чистой прибыли на цели дальнейшего развития организации. В отечественной учебной литературе принято выделять три основных типа дивидендной политики: консервативную, умеренную (компромиссную) и агрессивную[79]. Консервативная дивидендная политика предполагает принятие финансового решения о направлении чистой прибыли организа­ции не на выплату дивидендов акционерам, а на ее дальнейшее развитие для обеспече­ния роста чистых активов акционерного общества и повышения капитализации компании. Умеренная дивидендная политика означает принятие решения о распределении чистой прибыли как на выплату дивидендов по акциям, так и на реинвестирование в дальнейшее развитие организации. Принятие агрессивной дивидендной политики означает обеспече­ние постоянного роста величины выплачиваемых дивидендов независимо от результатов финансово-хозяйственной деятельности, в том числе уровня доходов за определенный пе­риод времени (как правило, рассматривается объем доходов, полученных в течение одного финансового года).

Политика по минимизации финансовых рисков, как составная часть финансовой поли­тики, предусматривает принятие решения об использовании самострахования как способа минимизации рисков в процессе финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Такая политика включает в себя комплекс задач, связанных с принятием решений о формировании финансовых резервов, источниках их создания, условиях ис­пользования, применении специальных механизмов их защиты от инфляции и прочих не­гативных факторов. Данный вид финансовой политики также связан со страховой полити­кой и кредитной политикой коммерческой организации.

Инвестиционная политика коммерческой организации связана с принятием наиболее эффективных финансовых решений инвестиционного характера в соответствии с приори­тетными направлениями развития организации, которыми могут выступать расширение доли организации на рынке определенных товаров и услуг, поглощение других органи­заций, расширение видов собственной деятельности и завоевание определенной доли в других сегментах рынка и др. Поскольку основными собственными источниками финан­сирования инвестиций организации являются реинвестируемая прибыль и амортизация, можно говорить о взаимосвязи инвестиционной политики с политикой по распределению прибыли и амортизационной политикой.

В ходе разработки инвестиционной политики коммерческой организации формули­руются ее основные задачи с учетом стадии жизненного цикла организации, стратегии ее развития, внешних факторов, влияющих на эффективность инвестиций. В то же время традиционно к основным задачам инвестиционной политики относятся:

• разработка стратегии финансирования инвестиционных проектов (стратегии инвести­ционной деятельности) с учетом возможных изменений уровня инвестиционной активно­сти организации под влиянием внешних и внутренних факторов;

• оптимизация источников финансирования инвестиций с учетом доходности инвестици­онных проектов, затрат, связанных с привлечением предполагаемых источников, уровня риска, финансового состояния организации и прочих факторов;

• обеспечение не только количественного, но и качественного освоения инвестиционных ресурсов, выделенных на реализацию имеющихся инвестиционных проектов.

При выборе оптимальных источников финансирования инвестиций, среди которых мо­гут быть не только собственные, но также заемные и привлеченные средства, инвести­ционная политика организации разрабатывается с учетом целей и задач ее кредитной политики и долговой политики.

Долговая политика коммерческой организации связана с вопросами использования заемных и привлеченных средств в качестве источников финансирования деятельности организации. Основной целью долговой политики является принятие таких финансовых решений, в результате реализации которых будет соблюдаться оптимальное соотношение между собственными, заемными и привлеченными средствами коммерческой органи­зации, а также сохраняться ее финансовая устойчивость. Следует отметить, что вопросы кредиторской задолженности по кредитам банков, других кредитных организаций, госу­дарственному инвестиционному кредиту, инвестиционному лизингу в основном рассма­триваются в рамках ее кредитной политики. Однако, поскольку долговые обязательства коммерческой организации включают также задолженность перед партнерами и контр­агентами по договорным и корпоративным обязательствам, задолженность по обяза­тельным платежам в бюджеты разных уровней бюджетной системы и государственные внебюджетные фонды, по страховым платежам по обязательным и добровольным видам страхования и прочим начислениям, то цель долговой политики коммерческой организа­ции заключается в оптимизации общего размера кредиторской задолженности на основе строгого соблюдения финансовой дисциплины.

В рамках амортизационной политики коммерческой организации рассматриваются следующие вопросы:

• выбор методов начисления амортизации (равномерное списание стоимости или при­менение ускоренной амортизации) в зависимости от характера выпускаемой продукции, скорости ее морального износа (старения), необходимости постоянного обновления ассор­тимента производимых товаров и услуг;

• определение направлений использования амортизации: замена изношенного и уста­ревшего оборудования, приобретение новых активов, выплата доходов владельцам орга­низации (в последнем случае принято говорить о «проедании основных средств», так как амортизационные отчисления используются не по целевому назначению).

При выборе направлений расходования амортизационных отчислений должна оце­ниваться эффективность их использования, поскольку считается, что организация долж­на заработать на реинвестировании амортизации как минимум столько же средств, сколько ее владельцы могут заработать на альтернативных инвестициях с эквивалент­ным риском[80].

Самостоятельное проведение налоговой политики коммерческой организации в от­личие от других составляющих финансовой политики имеет ограниченный характер, что обусловлено четкой юридической регламентацией вопросов налогообложения коммерче­ских организаций в налоговом законодательстве. Вместе с тем коммерческая организа­ция на основе оценки налоговой нагрузки вправе принимать решения о необходимости оптимизации ее налоговых платежей, а также поиска различных вариантов снижения на­логового бремени в рамках действующего налогового законодательства. В ходе разработки налоговой политики основное внимание уделяется:

• рассмотрению возможностей более активного использования налоговых льгот (напри­мер, при изменении структуры выпускаемой продукции, расширении видов финансово­хозяйственной деятельности, изменении статуса юридического лица и т.д.);

• выбору системы налогового учета;

• целесообразности перехода на упрощенную систему налогообложения или специаль­ные налоговые режимы, предусмотренные для отдельных видов деятельности;

• вопросам активного использования налоговых вычетов и возвратов, устранения двой­ного налогообложения и другим способам оптимизации налоговой нагрузки.

Следует отметить, что разработка и проведение налоговой политики, как составной ча­сти финансовой политики организации, характерны не только для коммерческих органи­заций, но и для организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность, поскольку в результате сокращения объема налоговых платежей, снижения налоговой нагрузки вы­свобождаются дополнительные финансовые ресурсы, направляемые на цели функциони­рования организации. Однако некоторые из рассмотренных составляющих финансовой политики коммерческой организации (политика по распределению прибыли и ее составля­ющие — дивидендная политика и политика по минимизации финансовых рисков; эмисси­онная политика) характерны только для организаций, функционирующих в коммерческой сфере. Возможности проведения других составных частей финансовой политики — инве­стиционной политики, амортизационной политики, долговой политики — применительно к некоммерческой сфере деятельности имеют определенные ограничения (пределы, гра­ницы).

Финансовая политика Особенности разработки финансовой политики некоммерче-

некоммерческих ских организаций, ее содержание обусловлены принципами

организаций функционирования их финансов, организационно-правовой

формой и видом деятельности соответствующей некоммерче­ской организации, а также (что следует из двух последних факторов) возможностью акку­мулирования и распоряжения доходами от оказания платных услуг и осуществления при­носящей доход деятельности. Отсюда можно выделить ряд характерных особенностей организации финансов некоммерческих организаций, влияющих на построение финансо­вой политики организации и определяющих ее специфику по сравнению с финансовой по­литикой коммерческой организации:

• сочетание некоммерческих целей деятельности организации с платными формами ос­новной деятельности и самостоятельной предпринимательской деятельностью;

• в отличие от коммерческой организации, деятельность которой направлена на дости­жение основной цели ее функционирования — максимизацию прибыли, а финансовая политика ориентирована на доходы, политика некоммерческой организации, исходя из ее цели, ориентирована на расходы, позволяющие произвести общественные блага или до­стичь их;

• ограниченный состав источников и объема привлечения финансовых ресурсов неком­мерческих организаций отдельных организационно-правовых форм (например, законода­тельно установлен максимальный ежегодный размер пожертвований физического лица в пользу политической партии, а также ограничен круг юридических лиц, имеющих такое право[81]);

• значительная зависимость финансово-хозяйственной деятельности некоммерческой организации от внешних источников финансирования (средств учредителей, собствен­ников, участников организации, благотворительных и спонсорских взносов, субсидий из бюджетов бюджетной системы и внебюджетных фондов и др.), а в некоторых организа­ционно-правовых формах (например, казенном учреждении) — от целей и задач финансо­вой политики собственника организации;

• ограниченный характер в проведении инвестиционной политики, поскольку целевые вложения средств некоммерческими организациями в большинстве организационно-пра­вовых форм (исключение составляют потребительские кооперативы и негосударственные пенсионные фонды, а также некоммерческие организации, получившие право создавать целевой капитал[82]) не рассматриваются как инвестиции;

• законодательное определение возможности осуществления предпринимательской де­ятельности, перечня ее видов для каждой организационно-правовой формы, а также воз­можности использования полученного дохода.

Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации №ИК-01254

В некоторых организационно-правовых формах некоммерческих организаций не предусмотрена возможность осуществления предпринимательской деятельности непосредственно самой организацией. К таким организациям относятся профес­сиональные союзы и ассоциации (союзы), которые вправе осуществлять предпри­нимательскую деятельность только через учрежденные ими организации или путем преобразования в другие организационно-правовые формы. Практически во всех организационно-правовых формах некоммерческих организаций существует запрет на перераспределение доходов от предпринимательской деятельности между члена­ми организации. Политика распределения предпринимательского дохода, в резуль­тате которой осуществляются выплаты участникам некоммерческой организации, реализуется только в ходе финансово-хозяйственной деятельности потребительских кооперативов, что обусловлено целью их функционирования — удовлетворением ма­териальных и иных потребностей участников потребительского кооператива.

В условиях проведения в нашей стране бюджетной реформы, особого внимания заслужи­вает рассмотрение особенностей финансовой политики государственных (муниципальных) учреждений. Прежде всего ее цели и задачи зависят от вида учреждения. Так, финансо­вые отношения учреждений, преобразованных с 2011 г. в казенные учреждения, источники формирования их финансовых ресурсов и направления их использования имеют строгое законодательное регламентирование, подлежат обязательному согласованию и контролю со стороны собственника учреждения. Право на осуществление казенным учреждением приносящей доход деятельности также предоставляется его учредителем. Поскольку основ­ным источником финансирования деятельности казенного учреждения являются бюджет­ные ассигнования на обеспечение выполнения функций учреждения, соответственно, его финансовая политика строится в соответствии с финансовой политикой собственника уч­реждения — соответствующего органа государственной власти или органа местного само­управления. В настоящее время, в условиях реализации концепции бюджетирования, ори­ентированного на результат, целью финансовой политики казенных учреждений является целевое и эффективное использование предоставленных собственником бюджетных средств. Данная цель реализуется также в ходе предоставления собственником бюджетного учрежде­ния и автономного учреждения средств из соответствующего бюджета бюджетной системы РФ в форме субсидий в рамках выполнения государственного (муниципального) задания (оплаты услуг учреждения). Бюджетные учреждения и автономные учреждения, получающие доходы от приносящей доход деятельности, имеют возможность формировать собственную финансовую политику в части привлечения дополнительных, помимо бюджетных субсидий, источников финансовых ресурсов и их расходования на уставные цели. Однако вопросы эффективной организации и осуществления финансово-хозяйственной деятельности казен­ных учреждений, а также вопросы предоставления бюджетным и автономным учреждениям бюджетных средств в форме субсидий на оплату услуг учреждения в рамках выполнения ими государственного (муниципального) задания и финансирование иных предусмотренных законодательством расходов рассматриваются с учетом государственной и муниципальной финансовой политики и ее главной составляющей — бюджетной политики.

В отличие от государственных (муниципальных) некоммерческих организаций него­сударственные некоммерческие организации в ходе построения финансовой политики наибольшее внимание уделяют финансовым отношениям, связанным с целевыми посту­плениями физических и юридических лиц и доходами от ведения предпринимательской деятельности, поскольку они являются основными источниками получения финансовых ресурсов для реализации их уставной деятельности.

Таким образом, основным объектом финансовой политики некоммерческой организа­ции являются финансовые отношения, связанные с формированием финансовых ресурсов и их использованием для осуществления уставных целей организации.

В современных условиях основными целями финансовой политики некоммерческой организации являются изыскание возможностей привлечения дополнительных источников денежных средств на развитие и расширение деятельности организации, а также обес­печение эффективного использования аккумулируемых денежных средств на цели, пред­усмотренные учредительными документами организации. При этом под эффективностью понимается рациональное и результативное использование имеющихся в распоряжении организации финансовых ресурсов, при котором повышенное внимание уделяется каче­ству предоставляемых организацией товаров и услуг. К задачам финансовой политики не­коммерческих организаций (за исключением казенных учреждений) относятся:

• активное использование программно-целевых методов в процессе планирования фи­нансово-хозяйственной деятельности некоммерческой организации, предполагающей ее ориентацию на определенные конечные результаты в соответствии с уставными целями деятельности организации;

• использование механизмов привлечения частного капитала национальных и иностран­ных инвесторов для осуществления целей функционирования некоммерческой организации;

• защита имущественных прав и интересов некоммерческой организации путем исполь­зования различных финансовых инструментов;

• оптимизация налогообложения некоммерческой организации, включая применение налоговых льгот и иных механизмов снижения налогового бремени в рамках действующего налогового законодательства;

• повышение результативности использования собственных источников финансовых ре­сурсов, в том числе от предпринимательской деятельности некоммерческой организации. При этом такая деятельность не должна осуществляться в ущерб основной уставной дея­тельности организации или приводить к ее ухудшению;

• минимизация рисков в процессе деятельности организации с помощью создания фи­нансовых резервов (например, участники потребительского кооператива вправе формиро­вать резервный фонд за счет доходов от предпринимательской деятельности после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджеты бюджетной системы и государствен­ные внебюджетные фонды);

• принятие наиболее эффективных решений в области использования временно сво­бодных денежных средств, в том числе с учетом финансового риска от предполагаемых вложений (некоммерческие организации имеют право осуществлять операции с ценными бумагами (акциями, облигациями, векселями), приобретать и реализовывать имуществен­ные и неимущественные права, участвовать в хозяйственных обществах и товариществах в качестве вкладчика).

На результативность финансовой политики как коммерческих, так и некоммерческих организаций оказывает влияние ряд факторов, среди которых можно выделить внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся:

• уровень развития экономики государства, ее финансовых институтов и финансового рынка;

• степень либерализации экономики, предусматривающая расширение свободы эконо­мических действий субъектов хозяйствования, снятие ограничений на экономическую де­ятельность, стимулирование предпринимательства;

• цели и задачи проводимой государственной и муниципальной финансовой политики, определяющие приоритетные сферы, отрасли и виды деятельности в рамках государствен­ного финансового стимулирования.

Внутренние факторы обусловлены деятельностью непосредственно самой организа­ции. В их состав входят:

• масштаб финансово-хозяйственной деятельности организации, определяющий ее при­надлежность к организациям малого, среднего или крупного бизнеса;

• фаза жизненного цикла (стадия развития) организации;

• финансовое состояние, показатели финансовой устойчивости организации;

• степень профессионализма собственников и менеджеров организации, способных при­нять грамотные финансовые решения, соответствующие внешним и внутренним условиям финансово-хозяйственной деятельности организации.

Финансовая политика Финансовая политика домохозяйства — это совокупность фи-

домохозяйства нансовых решений домохозяйства в области формирования,

распределения и использования его финансовых ресурсов для достижения определенных целей.

Особенности финансовой политики домохозяйств обусловлены прежде всего ее тесной связью с формированием и использованием личного дохода (семейного бюджета) домохо­зяйства. К другим ее отличительным чертам можно отнести:

• отсутствие, как и у организаций, юридического оформления содержания финансовой политики;

• влияние на содержание финансовой политики домохозяйства уровня развития эконо­мики государства, стадии экономического цикла, целей и задач не только государствен­ной и муниципальной финансовой политики, но и финансовой политики тех организаций, с которыми домохозяйство вступает в финансовые отношения в процессе аккумулирова­ния доходов из различных источников (в форме оплаты труда, дополнительных выплат социального и стимулирующего характера, получения доходов от инвестирования вре­менно свободных денежных средств и т.д.) и расходования личных средств домохозяй­ства (например, при осуществлении страховых взносов по добровольным видам страхо­вания, инвестировании средств в ценные бумаги, в ходе применения штрафных санкций контрагентами при осуществлении предпринимательской деятельности и пр.). В итоге финансовая политика субъектов власти и финансовая политика организаций оказывают непосредственное влияние на состав возможных источников финансовых ресурсов домо­хозяйства, направления инвестирования денежных средств, структуру потребления и на­копления домохозяйства;

• зависимость целей и задач финансовой политики домохозяйства не только от внешних факторов, но и от внутренних качеств индивида (образования, профессиональных навы­ков, мотивации к трудовой деятельности), этапа его жизненного цикла, состава персональ­ных, имущественных, инвестиционных и социальных рисков, которые необходимо мини­мизировать.

Объектом финансовой политики домохозяйства являются финансовые отношения и фи­нансовые ресурсы домохозяйства.

Основной целью финансовой политики домохозяйства является создание финансо­вой основы как для обеспечения индивидуального потребления домохозяйства на каж­дом этапе жизненного цикла индивида, так и для индивидуальных накоплений и инве­стиций.

Учитывая особенности функционирования финансов домохозяйств, к задачам финансо­вой политики домохозяйства относятся:

• создание финансовой базы для формирования человеческого капитала[83] конкретного индивида и обеспечения его индивидуальных потребностей;

• максимизация доходности персональных финансовых активов;

• рациональное осуществление текущих и инвестиционных расходов домохозяйства;

• формирование индивидуальных накоплений;

• выработка оптимального финансового механизма управления индивидуальными ри­сками домохозяйства и достижение устойчивого финансового состояния домохозяйства.

В содержании задач финансовой политики домохозяйства отражаются основные на­правления финансовой политики, раскрываются предполагаемые способы достижения ее целей. В ходе формирования человеческого капитала первоочередной задачей финан­совой политики является формирование финансовой основы для получения индивидом образования, профессиональных навыков за счет собственных, заемных и привлеченных средств. В зависимости от финансового положения домохозяйства различается структу­ра источников финансирования образования: наиболее обеспеченные домохозяйства ис­пользуют преимущественно собственные средства, в ряде случаев источником выступают средства, привлекаемые у родственников и знакомых. В условиях нехватки собственных и привлеченных средств домохозяйство использует заемные средства в форме кредитов банков. В зависимости от источников доходов строится и политика в области расходов домохозяйства, направленная на их оптимизацию с учетом всех финансовых обязательств домохозяйства.

Стратегические и текущие цели финансовой политики домохозяйства в период актив­ной трудовой деятельности индивида зависят от его принадлежности к одной из групп экономически активных людей: работники по найму, предприниматели и инвесторы (по­следнюю группу составляют наиболее обеспеченные, финансово независимые индивиды со сверхдоходами, полученными как от собственного бизнеса, так в результате наследова­ния крупного состояния). Поскольку финансовое положение работников по найму полно­стью зависит от оплаты в различных формах их труда работодателем, то их финансовая политика строится с учетом трудовой и финансовой политики организации, в которой они заняты. Следует отметить, что в нашей стране лишь небольшой процент работающих по найму имеет трудовой доход, позволяющий аккумулировать сбережения и осуществлять инвестиции в различное имущество, финансовые активы, иные объекты инвестирования. Большинство представителей этой группы строят свою финансовую политику с целью обес­печения текущей финансовой устойчивости домохозяйства. Основными задачами финан­совой политики работников по найму являются:

• обеспечение сбалансированности доходов и расходов домохозяйства;

• обеспечение оптимального соотношения между собственными и заемными средствами (в форме образовательных, ипотечных, потребительских кредитов) с учетом согласования затрат на погашение кредитов с планируемым объемом будущих доходов;

• достижение стабильного роста доходов домохозяйства с последующей трансформацией их части в сбережения и инвестиции и максимизация доходности последних;

• нахождение оптимальных механизмов страхования доходов домохозяйства от обесце­нения в будущем;

• оптимизация текущих расходов домохозяйства;

• выбор необходимых видов и форм (самострахование, добровольное страхование) стра­хования индивидуальных рисков (профессиональных, имущественных, социальных) с уче­том их финансовой доступности для домохозяйства;

• формирование достаточного объема сбережений и финансовых активов, которые в со­вокупности с государственными социальными выплатами (пенсиями, пособиями, дополни­тельными единовременными денежными выплатами) позволят поддержать необходимый уровень индивидуального потребления после выхода на пенсию.

Финансовая политика инвесторов строится таким образом, чтобы не только сформи­ровать оптимальный инвестиционный портфель, т.е. распределить накопленное богатство между различными объектами инвестиций с целью диверсификации финансовых рисков, но и, главное, приумножить уже существующие финансовые накопления. Содержание фи­нансовой политики инвестора во многом зависит от ситуации, складывающейся как на на­циональном, так и на мировом финансовых рынках, поскольку в процессе инвестиционной деятельности он активно использует все финансовые инструменты. Таким образом, фи­нансовая политика инвестора направлена на минимизацию рисков в сфере финансовых инвестиций и предотвращение возможной утраты части доходов и накоплений.

По достижении индивидом пенсионного возраста можно говорить о проведении им определенной финансовой политики только в том случае, если у него имеются сбе­режения и доходы от инвестиций в различные финансовые активы, от сдачи в аренду имущества (жилья), доходы от реализации продукции подсобного хозяйства, т.е. допол­нительные, кроме государственных пенсий и пособий, доходы. В этом случае финансовая политика индивида направлена на решение не только задачи сбалансирования текущих потребностей с имеющейся суммой дохода, но и эффективного использования имеющих­ся активов.

К сожалению, в нашей стране очень незначительный процент граждан пенсионного возраста имеет сбережения и дополнительные доходы от принадлежащего им имущества. Доходы большинства пенсионеров либо полностью, либо в большей доле формируются за счет государственных социальных трансфертов (пенсий, пособий, единовременных де­нежных выплат и т.д.), а также в результате перераспределения денежных средств между поколениями (помощь родственников). В таких условиях резко проявляется проблема старческой бедности, и финансовое положение домохозяйства, состоящего из людей пен­сионного возраста, полностью зависит от финансовой политики государства в социальной сфере.

Следует также отметить, что в настоящее время некоторые особенности экономическо­го развития Российской Федерации отрицательно сказываются на финансовой политике домохозяйств. Так, несовершенная государственная социальная политика, недостаточная развитость национального финансового рынка, низкая эффективность некоторых механиз­мов государственного финансового регулирования различных отраслей экономики и со­циальных процессов, высокий уровень налоговой нагрузки для среднего класса и домохо­зяйств с невысоким уровнем доходов приводят к формированию значительных объемов скрытого предпринимательского дохода и заработной платы. В итоге в условиях низкой социальной защищенности населения со стороны государства, роста концентрации и диф­ференциации доходов домохозяйств по социальным группам, видам экономической дея­тельности и территориям страны финансовая политика домохозяйства носит краткосроч­ный характер, нацелена на обеспечение и поддержание текущей финансовой устойчивости домохозяйства. В странах с развитой рыночной экономикой, где основной акцент делается на возрастание доли финансов домохозяйств в инвестиционном процессе, государство ре­ализует мероприятия, направленные на повышение благосостояния населения, посколь­ку в такой экономике домохозяйства обеспечивают за счет своих сбережений основной объем инвестиций. В нашей стране в настоящее время одной из целей государственной и муниципальной финансовой политики также является повышение благосостояния на­селения и обеспечение достойных условий жизни для граждан нашего государства, однако основной акцент делается не на степени превышения дохода над текущим потреблением, а на сокращении дифференциации населения по уровню дохода, имущественной диффе­ренциации и поддержание социально незащищенных слоев населения. Представляется, что в будущем финансовая политика субъектов власти и организаций должна быть направ­лена на возрастание значения финансов домохозяйств в инвестиционном процессе, что позволит обеспечить общую устойчивость российской экономики и создать необходимые условия для перехода от экспортно-сырьевой модели к инновационному социально ориен­тированному типу экономического развития.

Реализация целей и задач как государственной и муниципальной финансовой поли­тики, так и политики коммерческих и некоммерческих организаций и домохозяйств осу­ществляется в процессе управления финансами, основанном на принятии оптимальных решений в области организации финансовых отношений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов всеми экономическими субъ­ектами.

<< | >>
Источник: Под ред. Е.В. Маркиной. Финансы : учебник / коллектив авторов ; — 2-е изд., стер. —М. : КНОРУС, — 432 с. — (Бакалавриат).. 2014

Еще по теме Особенности финансовой политики, проводимой коммерческими и некоммерческими организациями и домохозяйствами:

  1. 120. Особенности финансовой отчетности в некоммерческих организациях
  2. Финансы некоммерческих организаций. Особенности финансов в различных организационно­правовых формах некоммерческой деятельности (учреждения, фонды, потребительские кооперативы, общественные и религиозные организации (объединения) и т.п.)
  3. Органы управления финансами в коммерческих и некоммерческих организациях
  4. Финансы коммерческих организаций. Финансовая политика организации и ее задачи
  5. 2.1. Анализ финансового состояния коммерческого банка, проводимый Центральным банком Российской Федерации
  6. Особенности финансов некоммерческих организаций
  7. Особенности финансов некоммерческих организаций
  8. 11.7. Особенности финансов некоммерческих организаций
  9. 9.4. Особенности управления финансами некоммерческих организаций
  10. Структура и источники формирования финансовых ресурсов некоммерческих организаций. Денежные фонды целевого назначения. Направления использования финансовых ресурсов. Смета доходов и расходов
  11. Особенности и принципы организации финансов коммерческих организаций в производственной сфере
  12. 1.3. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ, ПРИНИМАЕМЫЕ ДОМОХОЗЯЙСТВАМИ
  13. 7.4. Особенности управления финансами коммерческих организаций
  14. 7.1. Особенности финансов коммерческих организаций и факторы, их определяющие
  15. 8.2. Организационно-правовые особенности организаций и влияние этих особенностей на постановку финансового учета
  16. Влияние политики, проводимой зарубежными государствами