1.1 Основные направления операционного анализа

Операционный анализ - это элемент управления затратами предприятия, анализирующий влияние структуры затрат и выручки на рентабельность продукции, либо подразделений предприятия. Он позволяет, путем моделирования, отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и постоянными затратами, ценой продукции и объемом производства. Распространены и другие названия операционного анализа: анализ безубыточности, CVP-анализ (анализ «затраты-объем-прибыль»). Эффективность операционного анализа для выработки управленческих решений определяется тем, что такой анализ сводит воедино маркетинговые исследования, учет затрат, финансовый анализ и производственное планирование.

Исходя из содержания понятия «управление» основными элементами управления затратами и себестоимостью продукции промышленного фирмы является прогнозирование и планирование, организация их учета и калькулирование себестоимости продаж, анализ, контроль и регулирование деятельности по ходу ее осуществления.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния постоянных и переменных издержек на формирование финансовых результатов деятельности фирмы при изменении объема производства (реализации). Сила воздействия операционного рычага рассчитывается как отношение валовой маржи к прибыли и показывает, сколько процентов изменения прибыли дает каждый процент изменения выручки. Сила действия операционного рычага максимальна при объеме продаж, близком к порогу рентабельности и уменьшается по мере удаления от порога рентабельности.

По показателю выпуска продукции фирмы имеют возможность определить, при каком объеме прибыль будет максимальной и при каком не будет ни прибыли, ни убытков. С этой целью следует рассчитать безубыточный объем продаж (порог рентабельности, точку безубыточности), т.е. сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов фирмы.

Порог рентабельности определяют по формуле:

=

Запас финансовой устойчивости определяется по формуле:

Запас финансовой прочности показывает, на сколько можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков. Превышение реального производства над порогом рентабельности есть запас финансовой прочности фирмы.

Запас финансовой устойчивости (зона безопасности) зависит от изменения выручки и безубыточного объема продаж. Выручка в свою очередь сможет изменяться за счет количества проданной продукции, ее структуры и среднереализационных цен, а безубыточный объем продаж - за счет суммы постоянных издержек, структуры продаж, отпускных цен и удельных переменных издержек.

Факторную модель зоны безопасности фирмы можно представить следующим образом:

ЗФУ==1-:,

где В - выручка от продажи продукции;

Т - безубыточный объем продаж,

Спост - сумма постоянных затрат;

Дi - доля i-гo вида продукции в общей сумме выручки;

Qобщ - общий объем проданной продукции;

Удi; - удельный вес i-го вида продукции в общем объеме продаж;

pi - цена единицы продукции;

Спер - переменные расходы на единицу продукции.

прибыль
Запас финансовой устойчивости можно представить графически рис. 1.

убыток
Ктп

Рис. 1 - Расчет точки безубыточности.

На оси абсцисс откладывается объем продаж продукции, на оси ординат - постоянные, переменные затраты и прибыль. Пересечение линии выручки и затрат и есть порог рентабельности.

В этой точке выручка равна затратам. Выше ее зона прибыли, ниже зона убытков. Отрезок линии выручки от точки до верхней точки и есть запас финансовой устойчивости.

Из приведенного графика видно, что порог рентабельности (точка безубыточности) отделяет объем производства, при котором могут быть получены убытки (треугольник ОАТ), от объема производства, приносящего прибыль (треугольник ТВС).

Таким образом, безубыточность - это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

При таком уровне цена будет равна себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность - нулю. Установление цены ниже этого уровня невыгодно для фирмы, так как в результате будет получен убыток.

В условиях спада производства на многих фирмах объем продаж находится ниже уровня безубыточности. Поэтому расчет объема продаж в натуральном выражении имеет актуальное значение. Каждое предприятие может определить для себя, какое количество продукции необходимо произвести для достижения уровня, при котором оно сможет покрыть все свои затраты.

Разные соотношения доли переменных и постоянных затрат в их общей величине сильно влияют на положение точки безубыточности. Поэтому очень важно улучшать управление отдельно постоянными и отдельно переменными издержками. Нужно иметь в виду, что рост доли постоянных затрат, даже при снижении переменных издержек на единицу продукции, всегда ведет к необходимости выбора стратегии, нацеленной на рост объема продаж.

Общую формулу прибыли от продажи продукции можно представить в виде:

Ппрод=P*Q-(Cпост + Спер*Q),

где Ппрод - прибыль от продажи продукции;

Q - количество проданной продукции;

Р - цена изделия;

Спер - удельные переменные затраты;

Спост - совокупные постоянные затраты.

Каждое предприятие должно постоянно проверять обоснованность деления затрат на постоянные и переменные и при необходимости вносить коррективы в свои планы.

Основанием для принятия решения по инвестированию в производство, освоение новых рынков и новых видов продукции и т.д. может служить наличие надежного (достаточного) запаса финансовой прочности. Если такого запаса нет, то предприятие обязано осуществлять жесткий контроль за затратами и оптимизацией всей деятельности.

Создание и функционирование любого фирмы упрощено представляют собой процесс инвестирования финансовых ресурсов на долгосрочной основе с целью извлечения прибыли. Процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли, характеризуется в финансовом менеджменте категорией левериджа. Кроме того, он трактуется как некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результативных показателей. Существуют три вида левериджа, определяемые путем перекомпоновки и детализации статей отчета о прибылях и убытках.

Логика взаимосвязи между выручкой и прибылью заключается в следующем. Прибыль можно рассматривать как разницу между выручкой и расходами двух типов - производственного и финансового характера. Они не взаимозаменяемы, однако величиной и долей каждого из этих типов расходов можно управлять. Подобное понимание факторной структуры прибыли является важным в условиях рыночной экономике и свободы в финансировании фирмы с помощью предметов коммерческих банков, значительно различающихся по предлагаемым ими процентным ставкам.

Величина чистой (нераспределенной) прибыли зависит от многих факторов. С позиции финансового управления деятельностью фирмы на нее оказывают влияние:

а) то, насколько рационально использованы представленные предприятию финансовые ресурсы;

б) структура источников средств.

<< | >>
Источник: Автор. Операционный анализ. 2014

Еще по теме 1.1 Основные направления операционного анализа:

  1. 2.2. Операционный рычаг. Принципы операционного анализа. Расчет порога рентабельности и «запаса финансовой прочности» предприятия
  2. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ, ЕГО ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И МЕТОДЫ
  3. Автор. Операционный анализ, 2014
  4. Модель операционно-стоимостного анализа
  5. Углубленный операционный анализ
  6. 2.4. Углубленный операционный анализ
  7. Анализ операционных расходов по услугам,
  8. Использование операционного анализа в управлении Формированием прибыли
  9. 2.3. Операционный рычаг (операционный леверидж) и методика его расчета
  10. 1.8 Углубленный операционный анализ