<<
>>

8.8. ПРОЦЕНТНЫЕ ПЛАТЕЖИ ПО КРЕДИТАМ

Кредитор (собственник капитала) от заемщика получает пла­ту за пользование заемными средствами; она называется ссудным процентом, который зависит от размера ссуды, ее срока и процент­ной ставки.
В рыночном хозяйстве плату за заемные средства кре­дитор требует потому, что он передает часть своего капитала (иму­щества) должнику и сам лишается возможности получить за время кредитной сделки собственную прибыль. Процент имеет многове­ковую историю.

Наиболее распространенной формой ссудного процента явля­ется банковский процент.

Кредит (Д) на завершающей стадии — это возвращение стои­мости, а процент выражает движение капитала, приращенного к ссуде (Дх). Авансированный капитал должен не только сохранять­ся в движении, но и увеличиться в своем размере. Движение ссуд­ного ресурса кредитора может быть представлено как Д + Дг

Существует тесная связь между ссудным процентом и прибы­лью. Она проявляется в том, что обе категории представляют собой определенную часть вновь созданной стоимости.

Ссудный процент как доход банка-кредитора должен компенсировать его расходы. Таким образом, процент выступает как эквивалент потребительной стоимости кредита. Поэтому ссудный процент представляет собой своеобразную цену ссуды.

Ссудный процент может бьпь выше при длительных сроках кре­дита. Дело в том, что увеличение срока ссуды связано с ростом риска ее непогашения из-за изменений внешней экономической среды и финансового состояния заемщика, а также риска упущен­ной выгоды от колебания процентных ставок на рынке кредитных ресурсов. Вот почему обычно ссудный процент выше по долго­срочным займам

Зависимость уровня процента от размера кредита связана и с тем, что при больших суммах займа увеличивается риск, оценива­емый размером потерь кредитора при неплатежеспособности за­емщика (вероятность одновременного банкротства нескольких заемщиков значительно меньше, чем вероятность банкротства од­ного).

Таким образом, при одинаковом размере выданных ссуд риск кредитора меньше в случае размещения ссуд у нескольких клиентов. В то же время обслуживание мелких ссуд связано с от­носительно высокими издержками банка и нередко представляет­ся невыгодным

Ссуды, недостаточно обеспеченные залогом имущества или обязательствами гаранта (третьего лица), более дорогие по сравне­нию с обеспеченными кредитами. Повышенным риском обладают инвестиционные кредиты для капиталовложений и т.д. Кредиторы, определяя цену кредита, учитывают и такой фактор, как инфляция. Она увеличивает риск кредитора, поэтому в условиях инфляции размер процента за ссуды возрастает. Если выделить факторы, влияющие на процентную политику, то необходимо указать на со­отношение между спросом и предложением на денежный товар. Классифицировать виды ссудного процента можно по разным при­знакам, в том числе по ввдам и формам кредитования, срокам по­гашения и способам начислений процентных платежей.

Различный ссудный процент используется при коммерческом, банковском и потребительском кредитах. В кредитных учреждени­ях применяется учетная ставка центрального банка на рефинанси­рование, банковский процент, процент по ломбардным ссудам.

Величина ссудного процента формируется на основе цены кре­дитных ресурсов и маржи, т.е. надбавки, необходимой для форми­рования доходов кредитного учреждения. На размер процента влияют и рыночная и реальная стоимость привлечения ресурсов, нормы обязательных резервов для кредитных организаций, методы списания процентных платежей, особенности налоговой систе­мы.

Процентная маржа, устанавливаемая конкретным банком, должна покрывать банковские издержки и обеспечивать соответ­ствующую прибыть. При этом учитываются влияние инфляции и банковские риски. Под воздействием уровня ссудного процента изменяются цены и конъюнктура рынка. В то же время изменение цен влечет за собой перелив капитала и ресурсов из отраслей, име­ющих низкую норму прибыли, в отрасли с высокой нормой при­были.

Кредитные учреждения используют процент в управлении пас­сивами и активами.

Пассивные операции — это привлечение средств от клиентов банка. По таким операциям банки платят со­ответствующие депозитные проценты. По активным операциям банки взимают проценты за предоставленные ссуды. Разумеется, сумма процентов, полученная кредитными учреждениями, больше суммы процентов, уплаченных ими по пассивным операциям Раз­ница представляет собой доход кредитных учреждений, за счет которого возмещаются их издержки и формируется прибыль.

Разновидностью банковской процентной ставки является учет­ная ставка, которую берут кредитные учреждения при покупке векселей, используемых при коммерческом кредитовании

Важным фактором в определении стоимости привлекаемых и размещаемых на кредитном рынке ресурсов является процентная политика Банка России. Он решает задачи формирования рынка в кредитной сфере, но рынок не выдерживает фиксированных процентных ставок. С 1992 г. Банк России воздерживался от пря­мых ограничений, за исключением рефинансирования кредитных ресурсов, когда он, располагая определенной частью ссудного фонда (кредитными ресурсами), может направлять его на предо­ставление ссуд коммерческим банкам по ставке ЦБ. В банковской практике такие кредиты принято называть централизованными. Обычно сроки погашения таких кредитов очень ограничены, они необходимы кредитным организациям для под держания платеж­ной системы расчетов в ситуации недостаточного объема денеж­ных средств на корреспондентских счетах в расчетно-кассовых центрах.

Размер ожидаемого процентного дохода зависит от величины капитала, срока, на который предоставлен кредит, и ссудного про­цента (процентной ставки). Процентная ставка характеризует до­ходность кредитной сделки. Она показывает долю от суммы вы­данного кредита, которая будет возвращена владельцу капитала в виде дохода. Процентная ставка рассчитывается как отношение дохода, полученного за определенный период (чаще всего за год), к величине предоставляемого кредита. Величина процентной став­ки определяется отношением

PVxn

где i — процентная ставка; 1 — величина дохода владельца ка­питала за п лет; PV(Present value — текущая, или настоящая, величина) — сумма капитала, предоставляемого в кредит; п — срок ссуды, лет.

Величину I часто называют процентным доходом или процент­ными платежами. В большинстве случаев начисление процентов производится за дискретные интервалы времени; за стандартный период начисления берут год, полугодие, квартал, месяц или опре­деленное число дней. В некоторых случаях используется ежеднев­ное начисление.

Различают годовую капитализацию (процентный платеж начис­ляется и присоединяется к ранее наращенной сумме в конце года), полугодовую, квартальную, месячную и ежедневную.

Рассмотрим пример. Кредит (10 тыс. руб.) получен на два меся­ца (с 15 марта по 15 мая), годовая процентная ставка равна 24 %.

Сумма к возврату равна

10 ООО + 10 ООО (0,24/365) X (16 + 30 + 14) = 103 94,52 руб., если проценты начисляют в конце срока кредитования.

Сумма к возврату равна

10 000 (1+(0,24/365) х16) (1+(0,24/365) X 30) (1+(0,24/365) X х 14)=10 ОООх 1,0105 х 1,0197х 1,0092= 10 398,86 руб., если проценты начисляют в конце каждого календарного месяца.

В соответствии с условиями кредитного договора процентные платежи могут выплачиваться кредитору по мере их начисления в каждом периоде или вместе с основной суммой дожа по истечении срока кредитования. Общая сумма, получаемая кредитором, назы­вается наращенной — FV (Future value) или S.

FV =PV +i =PV +PV xnxi = PV (l + nxi).

Так как срок краткосрочного кредитования меньше года, пери­оды начисления процентов выражают дробным числом по отно­шению к годовому количеству дней в году:

t

Во многих странах для удобства вычислений год делится на 12 месяцев по 30 дней в каждом, т.е. продолжительность года (К) принимается равной 360 дням, а дневная ставка равна отношению годовой процентной ставки к 360. Это так называемая немецкая схема. Проценты, рассчитанные по этой схеме, называются обык­новенными, или коммерческими.

Существует «французская схема», когда продолжительность года принимается равной 360 дням, а продолжительность месяцев соответствует календарному количеству дней. Наиболее точной в расчетах процентных платежей является «английская схема», учи­тывающая продолжительность года и каждого месяца в календар­ных днях. В этой связи различают три подхода к выполнению про­центных расчетов.

1. Точные проценты с точным количеством дней ссуды («анг­лийская схема»). При этом методе определяется фактическое чис­ло дней (?) между двумя датами (датой получения и погашения кредита). Схема применяется во многих странах, в том числе в США, Великобритании, РФ.

2. Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды («французская схема»); величина г рассчитывается, как и в преды­дущем случае. Используется эта схема и в Бельгии.

3. Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссу­ды («немецкая схема»); величина г определяется количеством ме­сяцев по 30 дней в каждом начиная с момента выдачи ссуды идо момента ее погашения, и точным числом дней ссуды в неполном месяце. По такой схеме работают банки в Германии, Дании, Шве­ции и других странах.

где і — число дней, на которое предоставлен кредит; К —число дней в году. В этом случае формула примет вид

При точном и приближенном методах начисления процентов день выдачи и день погашения ссуды принимаются за один день. Сравнивая величину процентного дохода, рассчитанного с исполь­зованием указанных методов, получим следующие соотношения: align=center>

Проведем сравнение рассмотренных вариантов расчета про­центных платежей (табл. 8.5). Кредит (10 тыс. руб.) получен 1 февраля на один месяц, годовая процентная ставка 24%.

Таблица 8.5

Расчеты процентных платежей
Месяц Задол­женность на начало месяца Проценты
«Английская схема» «Немецкая схема» «Французска я схема»
Фев­раль 10 000 [[10 000x 0,24] : : 365] х 28 = = 184,11 [И 0 000 х 0,24] : : 360] х 30 = 200 [[10 000 x 0,24] : : 360] х 28 = = 186,67

Как ранее указывалось, при заключении кредитного соглаше­ния может быть установлена постоянная на весь период процент­ная ставка или изменяющаяся (переменная) процентная ставка. При установлении переменной процентной ставки, т.е. дискретно изменяющейся во времени ставки, наращенная сумма определя­ется по формуле

С т Л

^Г = РГ(1+л1Хг1 +П2УЛ1+... + щу,Ц) = РУ 1 + ,

\ г=1 )

где I — процентная ставка в период г; п{ — продолжительность начисления процентов по ставке т — количество периодов с разными ставками начисления процентов.

Например, банк выдал кредит в размере 5 тыс. руб. на год с про­центной ставкой 24% годовых на первый период в 6 месяцев, а каждый следующий квартал ставка возрастает на 2%. Проценты начисляются на первоначальную сумму кредита. Наращенная сум­ма за год составит

/У= 5000(1 + 0,5 х 0,24 + 0,25 х 0,26 + 0,25 х 0,28) = 6275 руб.

Если при начислении процентов применяют уже наращенные в предыдущем периоде суммы, т.е. происходит многоразовое на­ращение, называемое реинвестированием или капитализацией процентного дохода, итоговая наращенная сумма определяется по формуле

/У =РУ(\ + п1 хг'1)х(1 + и2х^)х...х(1 + игхгг.),

где п1г п2,..., п{— продолжительность периодов наращения; 1у, ц,..., г, —процентные ставки, по которым производится ка­питализация.

5000(1 + 0,5 х 0,24) х (1 + 0,25 х 0,26) х (1 + 0,25 х X 0,28) = 6381руб.

Произведение РУ :. г называют процентным числом, а частное

36 ООО/г или 36 500/г — процентным ключом или постоянным де­лителем. В финансовой литературе процентный ключ имеет на­именование дивизор,

В рассмотренных схемах расчета наращенной суммы начисле­ние процентов производилось в конце расчетного периода. Такой метод начисления процентов называется декурсивным (последу­ющим).

Наряд}' с декурсивным методом существует предварительный, или антисипативный, способ начисления процентов. При этом способе проценты начисляются в начале расчетного периода, а за базу (100%) принимается сумма погашения дожа. В этом случае применяется не процентная, а учетная ставка (3) и расчет произ­водится по формуле

ГУ = РУх---- ,

\-nxd

где Р — капитал, предоставляемый в кредит; п — продолжитель­ность кредита, лет; й— учетная ставка, выраженная десяти­чной дробью.

Рассмотрим пример. Банк выдал кредит 100 тыс. руб. под 40% годовых (проценты сложные). Определим наращенную сумму через 4 года:

100 х(1 + 0,4)4=384 160 руб.

Расчеты процентных платежей в схемах простых и сложных процентов приводят к различным результатам. Так, при равной величине простых и сложных процентных ставок (г = г ), при сро­ке ссуды менее одного года (п < 1) наращенная сумма, вычисленная по формуле простых процентов, будет больше наращенной суммы, вычисленной по формуле сложных процентов, ибо

где г и г — ставки простых и сложных процентов.

При сроке сделки больше года (п > 1) наращение по сложным процентам опережает наращение по простым процентам, так как

(І+ихО^+О"-

При годовом периоде кредитования результаты расчетов совпа­дают, что показано в табл. 8.6.

Таблица 8.6

Сравнение множителей наращения [гп = /с= 15%)
Множители наращения Срок ссуды
180 дней Один год Два года
Простые проценты 1,0750 1,15 1,3
Сложные проценты 1,0724 1,15 1,32

Если срок финансовой сделки выражен дробным числом, на­числение процентов может выполняться двумя методами:

а) по формуле сложных процентов:

б) смешанным методом:

где п = а + Ъ — период сделки; а — целое число лет; Ъ — дробная часть года.

При п=Ь < 1, т.е. при общем сроке менее года, наращенная сумма по смешанному методу будет больше, так как

(1 + &Х/)>(1 + 1)*.

Рассмотрим некоторые особенности начисления процентных платежей. Начисление процентов проводится по определенной схеме в зависимости от продолжительности и величины ссудной задолженности. Для расчетов составляется план погашения задол­женности. Важными элементами плана являются количество вы­плат за год или другой период времени, т.е. количество срочных уплат, и их величина. Срочные уплаты включают денежные сред­ства, предназначенные для погашения основного дожа и текущих процентных платежей.

Рассмотрим пример с единовременным возвратом кредита в конце срока кредитования с периодической уплатой процентов.

Допустим, сумма полученного кредита равна 2400 тыс. руб.; срок кредита — 12 мес; процентная ставка — 12% годовых. Соста­вим график (план) погашения (возврата) основной суммы долга и процентов по нему (табл. 8.7).

Погашение кредитов осуществляется различными способами с равномерной и неравномерной периодичностью. Рассмотрим ва­риант погашения кредита равными выплатами. В этом случае на­ращенная сумма дожа определяется по уже известной формуле

IV =РУ(1 + пхл),

а сумма разового погашения будет зависеть от их числа в течение года (т).

Тогда сумма разового погашения равна

РУ

ч=-------- ,

пхт

где — сумма погашаемого дожа-платежа; п — срок кредита в годах; т — количество погашаемых платежей в течение года. Погашение основной суммы кредита может бьпь произведено равными частями, и после очередной выплаты сумма основного

Таблица 8.7

График погашения кредита, руб.

bgcolor=white>—
№ платежа Задолженность по основной сумме долга Процентный платеж Сумма погаша­емого основного долга Величина разо­вой выплаты (общий платеж)
1 2 400 000 24 000 24 000
2 2 400 000 24 000 24 000
3 2 400 000 24 000 24 000
4 2 400 000 24 000 24 000
5 2 400 000 24 000 24 000
6 2 400 000 24 000 24 000
7 2 400 000 24 000 24 000
8 2 400 000 24 000 24 000
9 2 400 000 24 000 24 000
10 2 400 000 24 000 24 000
11 2 400 000 24 000 24 000
12 2 400 000 24 000 24 000
Итого 288 000 2 400 000 2 688 000

дожа уменьшается. Процентные платежи начисляются с учетом остатка долга.

Рассмотрим пример с испожзованием схемы простых процен­тов, когда кредит получен на нескожко периодов (я лет), погаша­ется равными ежегодными долями. По окончании первого года остаток дожа равен

РУ-РМ/п = РУ{\- 1/п),

а процентные платежи за первый год равны РУх, I

По окончании второго года остаток долга равен

РУ-РУ/п-РУ/п =РУ( 1 - 2/п), а процентные платежи за второй год равны РУ: ........................................................................... (1 - 1 /п).

По окончании третьего года остаток долга равен РУ(\ — 3/п), а процентные платежи за этот год равны РУх г х (1 - 2/п) и т.д.

Сумма выплаченных процентов определяется по формуле

1=РУхЛ + РУх г X (1 - 1 /л)+ РУхЛ X (1-2/л)+...+ РУх г X X (1 - (и — 1)/л).

Иначе говоря, процентные платежи являются убывающей ариф­метической прогрессией, сумма членов которой определяется по формуле

(й! +ап)хп 2 '

где а1 — первый член прогрессии; а — последний член; п — чис­ло членов;

Учшывая сумму членов арифметической прогрессии, получим

процентные платежи, равные ......... ... (п + 1)/2. Если погашение

кредита будет осуществляться т раз в году, тогда

РУхл (пхт) + 1

Гак же как и при вычислении простых процентов, существует два способа начисления сложных процентов — антисипативный (предваритежный) идекурсивный (последующий).

При декурсивном методе расчета сложных процентов начисле­ние процентов на первоначальную сумму производится в конце периода наращения. Сумму, начисленную по схеме сложных про­центов, называют наращенной суммой, или конечной стоимостью капитала 5'по отношению к величине первоначальной суммы (ка­питала).

В конце первого периода (года) наращенная сумма равна

ГУ1 = РУ + РУх(=РУ{\+{).

В конце второго периода (второго года) проценты начисляются на уже наращенную сумму:

РУг = РУх (1 + г) + РУх (1 + г) X г = РУх (1 + г) X (1 + г) = = РУх (1 + г)2

В конце третьего года получим

РУЪ = РУх (1 + г)2 + РУх (1 + г) X г = РУх (1 + г)2Х (1 + г) = = РУх( 1 +г)3

и т.д., т.е в конце я-го года наращенная сумма будет равна РУГ1=РУх(1 + 1)П,

где г — процентная ставка; п — количество периодов начисле­ний.

Следовательно, наращенная сумма за весь период может бьпь получена как сумма членов геометрической прогрессии Величину (1 + г) называют также сложным декурсивным коэффициентом, а величину (1 + — множителем наращения сложных процентов.

Приведем пример с периодическими выплатами по основной сумме дожа (кредита) и уплатой процентных платежей (табл. 8.8). Допустим, что кредит равен 2400 тыс. руб.; он получен на год; по­гашение кредита ежемесячное; годовая ставка равна 12%.

Процентные платежи в этом случае, как видно из табл. 8.8, представляют собой убывающую арифметическую прогрессию, сумма членов которой определяется по формуле

==(24 000 + 2000)х12 = 156 000руб

где а1 — первый член прогрессии; ая — последний член прогрес­сии; п — число членов прогрессии.

Если кредит получен на год, как в нашем примере, а погашение дожа будет осуществляться равномерными платежами, то суммы ежемесячных процентных платежей можно определить, применяя «правило 78». Название этого правила объясняется тем, что сумма порядковых номеров месяцев года равна 78 (12 + 11+ 10 + 9 + 8 +

Таблица 8.8

График погашения кредита, руб.

№ пла­тежа Остаток долга после предыду­щей выплаты Процентный платеж Сумма погашае­мого основного долга Величина разовой выплаты (общий платеж)
1 2 400 ООО 24 000 200 000 224 000
2 2 200 000 22 000 200 000 222 000
3 2 000 000 20 000 200 000 220 000
4 1 800 000 18 000 200 000 218 000
5 1 600 000 16 000 200 000 216 000
6 1 400 000 14 000 200 000 214 000
7 1 200 000 12 000 200 000 212 000
8 1 000 000 10 000 200 000 210 000
9 800 000 8 000 200 000 208 000
10 600 000 6 000 200 000 206 000
11 400 000 4 000 200 000 204 000
12 200 000 2 000 200 000 202 000
Итого: 1 56 000 2 400 000 2 556 000

+ 7 + 6+ 5 + 4 + 3 + 2+1 = 78). В соответствии с этим правилом уплата процентов при первом платеже равна 7/78 х 12; при втором платеже — 7/78 х 11 и т.д. от общей величины процентных плате­жей, где I — общая величина процентных платежей.

В потребительских и других кредитах применяют схему аннуи­тетов. Аннуитетная схема предусматривает погашение кредита пе­риодическими (как правило, ежемесячными) равновеликими пла­тежами (при условии неизменности процентной ставки по креди­ту), т.е. вносимыми равными суммами через равные промежутки времени и содержащими как выплату основного дожа, так и про­центный платеж за пожзование кредитом. Периодически вноси­мая сумма — это разовая срочная выплата.

Каждая срочная выплата включает две составляющие: часть дожа — Р и часть процентов — 7.

(^ + 7)=^=^ + ^+... + ^, где б'р ... Л' — рад срочных равных выплат.

Величину кредита к возврату (В) рассматривают как сумму дис­контированных аннуитетов, т.е. как современную величину всех срочных выплат:

бу/а + о + (1 + о2+V (1 +* )3+...+\/а + ои=

= S2 = S3 =... = Sri, так как срочные уплаты равны по величи­не.

Если (1 + /)= г, тогда S /г + S + Sfr + ... + Sy/fl=D: Dxr=Sl + Sl/r + Sy/r*+ SJf + ... + Sy/f-1; D x r - D = (SL + SL/r + SJj2 + SJr1 + ... + SJi*'1) - -(Sx/r+ Sy/r1 + Sy/t2 + ... + Sy/f*) или

r

s Dir-1) Д(1 + /-1) Di(l+if

V-Га—L_) = a+«r-i*

y rn (l+if

Величина аннуитетного платежа (Pfflf) рассчитывается по фор­муле

PVxi . (1+0*

P„r =---------- - = PVxix —-- —,

.............. 4ft)

l—(1/(1+0 0 (1+0-1

d+0"

где Р¥ х г — сумма разового процентного платежа; ^ ^ ^

соотношение коэффициента наращения к процентной со­ставляющей.

Подставив в формулу соответствующие значения, получим для ранее приведенного примера:

„ 2400 000x0,01 -

Рт= ----------------- = 213 237,0928 руб.

1-[1/(1 + 0,01)12]

Составим соответствующий план погашения кредита по данно­му примеру (табл. 8.9).

Реализация принципа срочности в банковском кредитовании осуществляется через использование разнообразных схем погаше­ния дожа (основной суммы и процентных платежей). Погашение кредита может быть в рассрочку — частями (траншами). В этом случае проценты начисляются на остаток суммы задолженности Разновидностью погашения кредита в рассрочку является метод, при котором суммы процентных платежей и суммы погашения ос­новного долга изменяются по мере изменения сроков погашения ссуды.

Таблица 8.9

График погашения кредита, руб.

№ пла­тежа Остаток долга после предыду­щей выплаты Процентный пла­теж Сумма погаша­емого основного долга Величина разовой выплаты (общий платеж)
1 2 400 000 24 000 189237,0928 213 237,0928
2 2 210 762,9072 22 107,6291 191 129,4637 213 237,0928
3 2 019 633,4435 20 196,3344 193 040,7584 213 237,0928
4 1 826 592,6851 18 265,9269 194 971,1659 213 237,0928
5 1 631 621,5192 16 316,2152 196 920,8776 213 237,0928
6 1 434 700,6415 14 347,0064 198 890,0864 213 237,0928
7 1 235 810,5552 12 358,1056 200 878,9872 213 237,0928
8 1 034 931,5679 10 349,31 57 202 887,7771 213 237,0928
9 832 043,7908 8 320,43791 204 916,6549 213 237,0928
10 627 127,1359 6 271,27136 206 965,8214 213 237,0928
11 420161,3145 4 201,61314 209 035,4797 213 237,0928
12 211 125,8348 2 111,25835 211 125,8345 213 237,0928
Итого 158 845 2 400 000 2 558845

Основные варианты погашения кредитов и процентных плате­жей представлены в табл. 8.10.

Проценты за пользование кредитом и займом составляют про­чие расходы, они уменьшают финансовый результат организации. При этом при расчете налога на прибыль расходом признаются проценты, начисленные по долговому обязательству любого вида, при условии, что размер процентной ставки существенно не отли­чается от среднего уровня процентов, взимаемых по другим долго­вым обязательствам, выданным в том же периоде на сопоставимых условиях (в той же валюте, на те же сроки, под аналогичные по качеству обеспечения и попадающие в ту же группу кредитного риска). Существенным отклонением процентных платежей по дол­говым обязательствам считается отклонение более чем на 20% в сторону понижения от среднего уровня, который определяется по долговым обязательствам в рассматриваемом периоде времени на сопоставимых условиях.

При отсутствии аналогичных долговых обязательств в рассмат­риваемом периоде времени на сопоставимых условиях предельная величина процентов, признаваемых расходом, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза (при оформлении кредитов в национальной валюте), или 15% по

Таблица 8.10

Варианты возврата основной суммы долга и погашения процентных

платежей

№ вари­анта Начисление про­центов Погашение процен­тов Возврат основной суммы долга Характер начис­ления процен­тов
I С определенной периодичностью в течение срока кредитования 1. В конце срока кредитования 1. В конце срока кредитования 1. Схема расче­та по сложным процентам
2. Периодические платежи после начисления процен­тов 2. В конце срока кредитования 2. Схема расче­та по простым процентам
3. Периодические платежи после начисления процен­тов 3.Периодические выплаты [транши] в течение срока кредитования 3. Схема расче­та по простым процентам
4. Периодические разовые срочные выплаты через равные интервалы времени 4. Периодические разовые срочные выплаты через равные интервалы времени 4. Аннуитет
II В конце срока кредитования В конце срока кре­дитования В конце срока кредитования Схема расчета по простым процентам

кредитам в иностранной валюте. Это нормативная величина про­центных платежей, которая уменьшает налогооблагаемую прибыль. Если процентные платежи по кредиту превышают нормативный уровень, то превышение не учитывается при определении базы для расчета налога на прибыть.

В случае если полученные заемные средства используются для предварительной оплаты материально-производственных запасов, работ, услуг, то расходы по обслуживанию займов и кредитов от­носятся на увеличение дебиторской задолженности, образовав­шейся в связи с предварительной оплатой.

Российская организация может иметь непогашенную задолжен­ность по долговому обязательству перед иностранной организаци­ей, владеющей более чем 20% уставного капитала этой организа­ции, или по долговому обязательству перед российской организа­цией, признаваемой аффилированным лицом иностранной организации. Это контролируемая задолженность перед иностран­ной организацией. Если ее размер более чем в три раза (дня банков, а также для организаций, занимающихся исключительно лизинго­вой деятельностью, — более чем в 12,5 раза) превышает разницу между суммой активов и величиной обязательств российской ор­ганизации (собственный капитал) на последнее число отчетного периода, то при определении предельного размера процентов, под­лежащих включению в состав расходов, применяются другие пра­вила. Необходимо рассчитать предельную величину процентов по контролируемой задолженности путем деления величины процен­тов на коэффициент капитализации. Он определяется делением величины непогашенной контролируемой задолженности на ве­личину собственного капитала, соответствующую доле прямого или косвенного участия этой иностранной организации в уставном капитале российской организации, и деления полученного резуль­тата на три (для банков и организаций, занимающихся лизинговой деятельностью, — на 12,5).

В состав расходов включаются рассчитанные проценты по кон­тролируемой задолженности, но не более фактически начисленных процентов.

<< | >>
Источник: Трошпн А. Н., Мазурина Т. Ю., Фомкина В. И.. Финансы и кредит: Учебник. — М.: ИНФРА-М, — 408 с. — (Высшее образование).. 2009

Еще по теме 8.8. ПРОЦЕНТНЫЕ ПЛАТЕЖИ ПО КРЕДИТАМ:

  1. 8.4.1. Процентные платежи
  2. 117. Состав и структура заемных средств предприятий. Роль банковского кредита в составе заемных средств. Организация и принципы кредитования. Порядок оформления кредитов на ссудных счетах. Процентные ставки за пользование банковским кредитом. Методы оценки кредитоспособности клиентов банками
  3. Процентная ставка по межбанковским кредитам
  4. Эквивалентность процентных ставок и финансовая эквивалентность платежей
  5. Средства платежа: деньги и кредиты
  6. 113. Переводной и простой вексель, реквизиты, операции с ними. Сроки платежа по векселю, дисконтный и процентный векселя. Акцепт, аваль, протест векселей
  7. Меры по обеспечению возврата кредита и политика сбора платежей (инкассации)
  8. S 4.3. НАХОЖДЕНИЕ ЭКВИВАЛЕНТНОЙ СЛОЖНОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ ДЛЯ НОМИНАЛЬНОЙ СЛОЖНОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ. ЭФФЕКТИВНАЯ СЛОЖНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА
  9. Отсрочка и рассрочка по налогам и иных обязательным платежам. Предоставление налогового и инвестиционного налогового кредита
  10. § 4.2. НАХОЖДЕНИЕ ЭКВИВАЛЕНТНОЙ ПРОСТОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ ДЛЯ НОМИНАЛЬНОЙ СЛОЖНОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ
  11. § 4.1. НАХОЖДЕНИЕ ЭКВИВАЛЕНТНОЙ ПРОСТОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ ДЛЯ СЛОЖНОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ
  12. S 4.4. НАХОЖДЕНИЕ ЭКВИВАЛЕНТНОЙ НОМИНАЛЬНОЙ СЛОЖНОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ ДЛЯ СЛОЖНОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ
  13. 10.3.4. Сроки уплаты авансовых платежей по ЕСН Авансовые платежи в IV квартале
  14. 12.3. Система платежей из прибыли в бюджет Платежи из прибыли: размер и классификация
  15. 2.2.2. Характеристика и порядок взимания платежей за пользование недрами Разовые платежи за пользование недрами
  16. Однодневные расчетные кредиты (кредит "овернайт")