загрузка...

2.2. Денежная масса и скорость обращения денег

Денежная масса — это совокупность наличных и безналичных по­купательных и платежных средств, обеспечивающих обращение това­ров и услуг, которыми располагают государство, физические и юри­дические лица.

В структуре денежной массы выделяют денежные агрегаты — МО, Ml, М2, МЗ, М4, группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий:

• агрегат МО включает наличные деньги в обращении: металличе­ские монеты и бумажные деньги;

• агрегат Ml состоит из агрегата МО и средств на счетах банков, которые могут использоваться для платежей в безналичной форме, трансформироваться в наличные деньги;

• агрегат М2 (это деньги в более широком смысле слова) содер­жит агрегат М1, а также деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков;

• агрегат МЗ включает агрегат М2, сберегательные вклады в спе­циализированных кредитных организациях, а также ценные бу­маги, обращающиеся на денежном рынке;

• агрегат М4 равен агрегату МЗ плюс другие ликвидные активы,

такие как банковские акцепты, коммерческие бумаги и др. В Российской Федерации для расчета совокупной денежной мас­сы применяются агрегаты МО, М1, М2, МЗ. При этом они имеют осо­бое национальное определение. Так, денежный агрегат М2 представ­ляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остат­ков средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ. В этот агрегат не включаются де­позиты в иностранной валюте.

Совокупный объем денежной массы (агрегат М2) в Российской Федерации увеличивается быстрыми темпами, о чем свидетельствуют данные табл. 2.1.

Таблица 2.1. Денежная масса в Российской Федерации1
По состоянию на 1 января Всего, млрд руб. Денежная масса (М2), в том числе Темпы роста денежной массы к 2000 г. (раз)
наличные деньги (Мо) безналичные средства
2000 г. 714,6 266,1 448,4
2005 г. 4363,3 1534,8 2828,5 6,1
2010 г. 15 697,7 4038,1 11 659,6 22,0

Ввиду того что выпуск платежных средств происходит активнее, чем возврат, денежная масса имеет тенденцию к увеличению.

В эко­номике любой другой страны рост объема денежной массы является объективной величиной, обеспечивающей потребности экономики страны при росте ВВП и уровне доходов.

Банк России рассматривает темпы роста денежной массы как расчетный ориентир денежно-кредитной политики. При установле­нии таких ориентиров возможно отклонение фактической динамики денежной массы от ее первоначальных прогнозов. Поэтому Банк Рос­сии не ставит своей целью безусловное соблюдение прогнозного диа­пазона, предусматривает возможность проведения корректировки в зависимости от динамики спроса на деньги.

К числу основных показателей денежной массы относятся: уро­вень инфляции; скорость обращения денег; уровень спроса на денеж­ную массу; динамика денежной массы; темпы роста денежной массы; уровень монетизации экономики; структура денежной массы; значе­ние и динамика денежного мультипликатора; уровень спроса на кре­дитные ресурсы; скорость оборачиваемости денежных средств кре­дитных организаций по корреспондентским счетам, открытым в уч­реждениях Банка России; ликвидность в банковской системе, в том числе отношение остатков средств на корреспондентских счетах к де­позитам нефинансового сектора экономики, объем остатков средств на корреспондентских счетах, объем депозитов коммерческих банков в Банке России.

Существенное влияние на денежную массу оказывают два основ­ных фактора — количество денег и скорость их оборота.

Количество денег в обращении определяется государством — эми­тентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного производства и дефицитом государствен­ного бюджета.

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денеж­ной единицы за определенный период, так как одни и те же деньги в течение известного периода переходят из рук в руки, обслуживая про­дажу товаров и оказание услуг.

На скорость обращения денег влияют длительность технологиче­ских процессов (сельское хозяйство или промышленность), структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), уровень развития кредитных операций, использование электронных технологий в банковском деле и др.

Между объемом денежной массы и другими ключевыми эконо­мическими показателями существует определенная зависимость, вы­раженная уравнением обмена («уравнением Фишера»):

Мх У- Рх (),

где М — величина находящейся в обращении денежной массы; V— среднегодовое число оборотов денежной единицы; Р — среднегодо­вой уровень цен; О — реальный объем национального продукта.

Уравнение обмена позволяет рассчитать каждый из параметров, составляющих данное уравнение:

обращаемая денежная масса = РО/У;

скорость обращения денежной единицы = РО/М;

средний уровень цен = МУ/О;

денежная величина национального продукта = МУ/Р.

<< | >>
Источник: Климович В.П.. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник /В.П. Климо­вич. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, — 336 с. — (Профессиональное образование).. 2015

Еще по теме 2.2. Денежная масса и скорость обращения денег:

  1. 6.1. Денежная масса и скорость обращения денег
  2. 13. ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ
  3. 2.4. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег
  4. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег
  5. Денежная масса и денежные агрегаты. Скорость обращения денег
  6. Скорость обращения денег
  7. Скорость обращения денег
  8. Политика замедления скорости обращения денег.
  9. Глава 1. ДеНЬГИ, Денежное обращение, денежная масса
  10. Глава 1. Деньги, денежное обращение, денежная масса
  11. Глава 2. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ И ИХ РОЛЬ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА
  12. 7.2. Влияние электронных денег на денежное обращение
  13. Закономерности эволюции денег в условиях нестабильного денежно* го обращения.
  14. Закономерности эволюции денег в условиях стабильного денежного обращения.
  15. ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ, ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ