15.3. Внешняя задолженность Российской Федерации

История государственного внешнего долга России насчитывает более двух веков. В царской России первые попытки осуществления заимствований за границей предпринимались в начале XVIII в. импе­ратором Петром I, а через несколько десятилетий и его дочерью Ели­заветой, но все они закончились неудачей. Внешний долг Российской империи начинается с первого займа на 7,5 млн гульденов, размещен­ных при императрице Екатерине II в Голландии в 1769 г. для ведения боевых действий против Турции. За последующие годы Российская империя заняла на международном рынке примерно 15 млрд руб. Большая часть этих средств накануне Февральской революции 1917 г. была погашена. К этому моменту старейшими займами в составе го­сударственного долга России оставались 6%-ные займы 1817—1818 гг. Их нарицательный капитал составлял 93 млн руб., а непогашенная часть к 1 января 1913 г. равнялась 38 млн руб.

После Октябрьской революции Советское правительство отказа­лось признать долги Российской империи. Надежды вернуть «цар­ские» долги появились у европейцев с началом перестройки, когда в 1986 г. СССР согласился выплатить царские долги, но лишь частич­но — возвратить деньги по облигациям, находящимся на руках мел­ких держателей, и то из расчета не более 10 % от номинальной стои­мости.

В 1996 г. Россия подписала с Францией соглашение об урегулиро­вании погашения внешней задолженности, существовавшей до 9 мая 1945 г., и частичной компенсации потерь держателей «царских» дол­гов. Речь шла о займах, которые Россия выпустила во Франции для финансирования строительства железных дорог в период с 1880 по 1917 г. на общую сумму 15 млрд франков.

Следует заметить, что Советский Союз был образцовым заемщи­ком, своевременно и в полном объеме выполнял свои долговые обя­зательства, суммы займов были относительно небольшими. До 1983 г. внешний долг России (доля России в обязательствах СССР) не пре­вышал 5 млрд долл. (1—1,5 % ВВП страны). В 1984 г. произошел рез­кий скачок задолженности. На внешнем рынке заняли более 15 млрд долл. (внешний долг составил 5 % ВВП). В 1986 г. сумма внешних займов превысила 30 млрд долл. В 1989 г. внешний долг достиг 50 млрд долл., а к концу 1991 г. — составил 57 млрд долл. (рис. 15.2).

1983 1984 1986 1989 1991 1992 Годы Рис. 15.2. Динамика роста внешнего долга СССР, России


Среди факторов, способствовавших нарастанию задолженности СССР, можно выделить следующие: кризисные тенденции в эконо­мике страны; сокращение темпов добычи сырья и его стоимости на мировых рынках; либерализация внешнеэкономической деятельно­сти; применение плавающих процентных ставок по кредитам; при­влечение в больших объемах так называемых кредитов перестройки; дисбаланс в торговых отношениях со странами СЭВ.

Внешний долг Российской Федерации включает задолженность:

• органов государственного управления (федеральных органов управления и органов управления субъектов РФ) — по креди­там, ценным бумагам и пр.;

• органов денежно-кредитного регулирования (Банка России и других органов государственного управления в части кредитов МВФ) — по кредитам, наличной национальной валюте, депо­зитам;

• банков (кредитных организаций, Внешэкономбанка) — по дол­говым обязательствам перед прямыми инвесторами, кредитам, депозитам, долговым ценным бумагам и пр.;

• прочих секторов (нефинансовых предприятий и организа­ций) — по дивидендам, кредитам, долговым ценным бумагам, торговым кредитам, финансовому лизингу и пр.

Данные, характеризующие внешний долг Российской Федерации приведены в табл. 15.2.

Таблица 15.2. Внешний долг Российской Федерации, млрд долл. США1
Должники По состоянию на 1 января
2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 33,2
Органы государственного управления 29,5 31,3 34,5
В том числе: федеральные органы управления органы управления субъектов РФ 28,2 1,3 29,5 1,8 32,2 2,3 32,1 1,1
Органы денежно-кредитного регулирования 2,7 14,6 12,0 11,2
Банки 166,3 127,2 144,2 162,9
Прочие сектора 282,0 294,1 298,2 337,9
Всего: 480,5 467,2 488,9 545,2

В составе внешнего долга органов государственного управления самым значительным по объему является долг федеральных органов управления.

Внешний долг федеральных органов управления официально подраз­делен на две части:

• долг бывшего СССР;

• новый российский долг.

Долг бывшего СССР на начало 1992 г. составлял 93 млрд долл., в него входили:

• задолженность Парижскому и Лондонскому клубам креди­торов;

• задолженность социалистическим странам (Чехия, Болгария и др.);

• коммерческая задолженность (0,8 млрд долл. задолженности по ленд-лизу; 1 млрд долл. по кредитам, привлеченным советски­ми предприятиями и организациями; в переводных рублях по расчетам со странами СЭВ по курсу 1 доллар = 60 копеек);

• прочая задолженность.

По состоянию на 1 января 2012 г. долг бывшего СССР составил 2,5 млрд долл., а новый российский долг — 29,6 млрд долл. (табл. 15.3).

1 Таблица составлена по данным Банка России.

Таблица 15.3. Внешний долг федеральных органов управления, млрд долл. США1
Показатели По состоянию на 1 января
2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
Новый российский долг 23,6 26,3 29,3 29,6
В том числе:

• кредиты международных финансовых организаций

• прочие кредиты

• ценные бумаги в иностранной валюте

• ценные бумаги в российских рублях

• прочая задолженность

4,5 1,4 17,3 0,1 0,3 3,8 1,0 20,3 0,8 0,4 3,2 0,8 23,1 1,9 0,3 2,5 0,5 21,7 4,5 0,4
Долг бывшего СССР 4,6 3,2 2,9 2,5
Всего 28,2 29,5 32,2 32,1

Внешний долг органов управления субъектов Российской Федерации.

В настоящее время условиям, предусмотренным Бюджетным кодек­сом РФ для-осуществления государственных внешних заимствований, соответствуют только шесть субъектов РФ: г. Москва, г. Санкт-Петер- бург, Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный ок­руг- Югра, Ямало-Ненецкий автономный округ и Республика Баш­кортостан. По состоянию на 1 января 2013 г. долговые обязательства в иностранной валюте (перед иностранными банками-кредиторами) имели два субъекта РФ: г. Москва и Республика Башкортостан.

Внешний долг органов денежно-кредитного регулирования. Основ­ным органом денежно-кредитного регулирования выступает Банк России. Совместная задолженность Банка России и органов государ­ственного управления в части кредитов МВФ превышает 11,0 млрд долл. (см. табл. 15.2).

Внешний долг банков и прочих секторов. Корпоративный сектор оказывается активным заемщиком на международном рынке капита­ла. Суммарный долг коммерческих банков, нефинансовых предпри­ятий и организаций постоянно растет и по состоянию на 1 января 2012 г. сформировался в объеме 500,8 млрд долл. (см. табл. 15.2). Рос­сия как суверенный заемщик заинтересована в том, чтобы создавать

1 Таблица составлена по данным Банка России.

целевые ориентиры (пороговые значения) для заимствований нацио­нальных хозяйствующих субъектов и тем самым повысить свою эко­номическую безопасность.

<< | >>
Источник: Климович В.П.. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник /В.П. Климо­вич. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, — 336 с. — (Профессиональное образование).. 2015

Еще по теме 15.3. Внешняя задолженность Российской Федерации:

  1. Статья 2. Разграничение полномочий между Российской Федерацией и субъектами Российской Федерации
  2. Валюта Российской Федерации
  3. ОБЩЕСТВЕННАЯ ПАЛАТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
  4. Функции Центрального банка Российской Федерации.
  5. Статья 1. Законодательство Российской Федерации о государственной поддержке малого предпринимательства
  6. 84. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
  7. Валютная система Российской Федерации
  8. Российская Федерация
  9. Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации
  10. Регулирование выпуска ГЦБ в Российской Федерации
  11. Государственная власть в Российской Федерации
  12. Перспективы развития денежно-кредитной политики в Российской Федераци
  13. 2.3. Безналичный денежный оборот в Российской Федерации
  14. Российская Федерация
  15. Вопрос 49 ГОСУДАРСТВЕННАЯ ВЛАСТЬ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ