15.1. Валютная система Российской Федерации

Валютная система Российской Федерации — форма организации валютных отношений России с другими странами, закрепленная на­циональным законодательством или международными соглашения­ми. Состав валютной системы Российской Федерации[55] приведен на рис. 15.1.

Национальная валюта. Официальной национальной валютой Рос­сийской Федерации является рубль, представленный денежными зна­ками в виде банкнот и монеты Банка России, находящихся в обраще­нии (либо изъятых из обращения, но подлежащих обмену) в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также средствами на банковских счетах и в банковских вкладах.

Условия конвертируемости национальной валюты. Конвертируе­мость национальной валюты означает обмен ее на иностранные ва­люты. По степени конвертируемости различают свободно конверти­руемые, частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Рубль РФ является частично конвертируемой валютой по те­кущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ог­раничений по целому ряду операций. Частичная конвертируемость состоит в том, что российский рубль обменивается только на некото­рые иностранные валюты и функционирует как средство платежа по

Рис. 15.1. Валютная система Российской Федерации


отдельным видам международного платежного оборота, а валютные ограничения законодательно или административно запрещают, ли­митируют и регламентируют операции резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями.

Для РФ приоритетной экономической задачей является обеспе­чение свободной конвертируемости рубля. Достижение фактической конвертируемости российской национальной валюты приведет к сня­тию формальных ограничений на операции с ней, а также повышение ее роли в международных экономических отношениях, в частности в обслуживании внешнеторговых и инвестиционных связей страны, обороте глобальных валютных и финансовых рынков.

Реально же на долю рубля сегодня приходится несколько процен­тов всех внешнеторговых расчетов страны. Более широкое использо­вание рубля сдерживается сложившейся товарной и географической структурой национального экспорта и импорта. Так, в товарной структуре экспорта России традиционно доминирует сырьевая про­дукция. Возможности применения рубля как валюты экспортных контрактов заметно сужает то обстоятельство, что ценообразование на глобальных рынках нефти, металлов и ряда других ключевых това­ров традиционно производится в долларах США (реже — в евро). За импортируемые Россией товары развитые государства, распола­гающие признанными в мире валютами, требуют оплаты в них своих товаров (страны ЕС, Япония и др.). У поставщиков из развивающих­ся стран интерес к получению оплаты в рублях снижается из-за огра­ниченного выбора нужных им конкурентоспособных несырьевых то­варов, которые они могли бы приобрести на внутреннем рынке Рос­сии в порядке встречных закупок.

Основными направлениями повышения интернационализации российского рубля могли бы стать стимулирование проведения расче­тов в рублях за поставляемую из России промышленную продукцию путем предоставления иностранным покупателям экспортных рубле­вых кредитов и гарантий; расширение масштабов использования руб­левых финансовых инструментов (например, корпоративных и госу­дарственных ценных бумаг, банковских депозитов) в качестве между­народных инвестиционных и резервных активов и др.

Валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выра­женная в денежных единицах других стран или в международных ва­лютных единицах. Валютный курс позволяет соизмерить рубль с ино­странной валютой. Такое соизмерение необходимо: при осуществле­нии внешней торговли товарами и услугами, при перемещении через границу капиталов и кредитных ресурсов; при обмене российских рублей на иностранную валюту и наоборот; для сопоставления нацио­нальных и мировых цен; переоценки иностранной валюты, находя­щейся на счетах хозяйствующих субъектов; определения таможенной стоимости товаров, пересекающих границу России; для других целей.

Существует несколько разновидностей курсовых режимов. Так, при золотом стандарте курс национальной валюты устанавливался от­носительно количества содержащегося в денежных единицах других стран золота; в условиях обращения не разменных на золото бумажных денег — на базе определенного набора валют (валютной корзине) или к какой-либо одной национальной валюте. В современной экономике каждая страна сама выбирает режим курса национальной валюты.

Основным принципом политики валютного курса в России явля­ется рыночное курсообразование с использованием режима плаваю­щего курса рубля к иностранным валютам (бивалютной корзине — доллар США, евро)[56]. В условиях меняющейся ситуации на мировых финансовых и товарных рынках этот режим способствует снижению возможного дестабилизирующего влияния внешних факторов на рос­сийскую экономику.

Политика плавающего валютного курса осуществляется с учетом мониторинга широкого круга индикаторов состояния международ­ных финансово-экономических отношений, развития внешней и внутренней конъюнктуры. Непосредственно на курс валюты влияют состояние платежного баланса, межстрановые разницы процентных ставок на денежных рынках различных стран, степень использования национальной валюты в международных расчетах, доверие к валюте страны и другие факторы. Наибольшее значение среди указанных факторов имеют изменение курсов двух ведущих мировых валют (доллар, евро) на международном рынке, а также движение потоков капитала. Для регулирования рыночного валютного курса рубля и обеспечения межгосударственных расчетов необходимыми платеж­ными средствами используются золотовалютные резервы, находя­щиеся в ведении Банка России и Минфина России.

Официальные курсы иностранных валют к российскому рублю устанавливает Банк России ежедневно (по рабочим дням) или ежеме­сячно. При этом официальный курс рассчитывается:

• доллара США — на основе котировок межбанковского внутрен­него валютного рынка по операциям «доллар США — рубль» в соответствии с методикой, утвержденной распоряжением Банка России;

• СДР (специальных прав заимствования) — на основе офици­ального курса доллара США по отношению к рублю и послед­него значения курса СДР к доллару США, установленного Ме­ждународным валютным фондом;

• национальных валют стран — участниц Экономического и ва­лютного союза — на основе официального курса евро по отно­шению к рублю, устанавливаемого Банком России, с использо­ванием коэффициентов пересчета данных валют в евро, зафик­сированных решениями Совета Европейского союза;

• других иностранных валют — на основе официального курса доллара США по отношению к рублю и котировок данных ва­лют к доллару США на международных и внутреннем валютных рынках, а также официальных курсов доллара США к нацио­нальным валютам, устанавливаемых центральными (нацио­нальными) банками соответствующих государств.

Необходимую информацию о курсах иностранных валют Банк России получает из информационных агентств Reuters и Bloomberg, периодического издания Financial Times и от центральных (нацио­нальных) банков соответствующих государств.

Официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю устанавливаются приказом Банка России, который вступает в силу в указанный в нем срок, и действуют до вступления в силу следующего приказа Банка России об официальных курсах иностранных валют.

После утверждения официальных курсов иностранных валют к российскому рублю информация о курсах направляется для распро­странения в средствах массовой информации: публикуется в «Вестни­ке Банка России»; размещается на сайте Банка России в сети Интер­нет по адресу:

Валютные ограничения вводятся с целью предотвращения резких колебаний курса национальной валюты и поддержания устойчивости платежного баланса Российской Федерации. Валютные ограничения установлены законодательством Российской Федерации в отношении следующих групп валютных операций: между резидентами и нерези­дентами; между резидентами; между нерезидентами; ввоз в РФ и вывоз из РФ валютных ценностей, внутренних ценных бумаг и валюты РФ.

Так, например, валютные операции в иностранной валюте между резидентами запрещены, за исключением, в частности, следующих операций, связанных с:

• расчетами при реализации товаров и оказании услуг пассажи­рам в пути следования транспортных средств при международ­ных перевозках;

• осуществлением обязательных платежей (налогов, сборов и других платежей) в федеральный бюджет, бюджет субъекта РФ, местный бюджет в иностранной валюте;

• оплатой (возмещением) расходов физического лица, связанных со служебной командировкой за пределы территории РФ;

• расчетами и переводами для осуществления деятельности ди­пломатических представительств, консульских учреждений РФ и иных официальных представительств РФ, находящихся за пределами территории РФ, а также постоянных представи­тельств РФ при межгосударственных или межправительствен­ных организациях;

• расчетами и переводами при исполнении бюджетов бюджетной системы РФ и др.

Для нерезидентов установлено ограничение относительно откры­тия счетов в банках как на территории РФ (они вправе открывать банковские счета (банковские вклады) в иностранной валюте и валю­те РФ только в уполномоченных банках), так и в банках, расположен­ных за пределами территории РФ, а именно:

• резиденты обязаны уведомлять налоговые органы по месту сво­его учета об открытии (закрытии) счетов (вкладов) и об измене­нии реквизитов счетов (вкладов);

• резиденты, за исключением физических лиц, дипломатических представительств, консульских учреждений и иных официаль­ных представительств РФ, находящихся за пределами террито­рии РФ, обязаны представлять налоговым органам по месту своего учета отчеты о движении средств по счетам (вкладам) в банках за пределами территории РФ.

Существенным элементом системы мер валютных ограничений вы­ступал устанавливаемый Банком России норматив обязательной прода­жи части валютной выручки, цель которого заключалась в обеспечении предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке для поддержания курса рубля и пополнении золотовалютных резервов.

Перечень иностранных валют, подлежавших обязательной прода­же на внутреннем валютном рынке, определял Банк России. В него были включены тринадцать валют: австралийский доллар, датская крона, доллар США, евро, исландская крона, иена, канадский дол­лар, норвежская крона, сингапурский доллар, турецкая лира, фунт стерлингов, шведская крона, швейцарский франк. В настоящее время норматив обязательной продажи части валютной выручки снижен до нулевого значения, что расценивается Банком России как важный шаг к либерализации валютного регулирования на пути к достиже­нию полной конвертируемости рубля.

Ввоз и вывоз в Россию или из России валюты РФ и внутренних ценных бумаг, выраженных в валюте РФ, осуществляются резидентами и нерезидентами в порядке, устанавливаемом Банком России совместно с Минфином России и Государственным таможенным комитетом РФ.

Режим национального валютного рынка и рынка золота. В Россий­ской Федерации валютный рынок делится на биржевой и внебирже­вой (межбанковский).

Биржевой валютный рынок. Торговлю на российском биржевом валютном рынке осуществляют межбанковские валютные биржи[57]: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), Санкт-Пе­тербургская валютная биржа (СПВБ), Уральская Региональная ва­лютная биржа (УРВБ), Самарская валютная межбанковская биржа (СВМБ), Нижегородская валютно-фондовая биржа (НВФБ), Сибир­ская межбанковская валютная биржа (СМВБ), Азиатско-Тихоокеан­ская межбанковская валютная биржа (АТМВБ), Ростовская валют­но-фондовая биржа (РВФБ), Уральская региональная валютная бир­жа (УРВБ). Основной торговой валютной площадкой страны является ММВБ. Торги на ММВБ проводятся в системе электрон­ных лотовых торгов (СЭЛТ) и объединяют в рамках единой торговой сессии (ETC) все межбанковские валютные биржи. По итогам каж­дой торговой сессии рассчитывается средневзвешенный биржевой курс каждой валюты, который и объявляется в итоговых информаци­онных бюллетенях. На ММВБ проходят ежедневные торги по долла­ру США, евро, украинской гривне, казахскому тенге, белорусскому рублю, а также проводятся сделки с валютными свопами. Следует за­метить, что межбанковские валютные биржи во многом работают ав­тономно, имея определенный круг участников и приоритеты в на­правлении работы. Например, на Азиатско-Тихоокеанской межбан­ковской валютной бирже (АТМВБ) большую роль играют торги по японской иене, в то время как на других биржах торги по японской иене не проводятся.

Внебиржевой межбанковский валютный рынок преимущественно сформирован в Москве, где высокая степень концентрации банков и развит межбанковский кредитный рынок. Кроме удовлетворения зая­вок клиентов банки могут проводить валютные операции и самостоя­тельно, за счет собственных средств.

Средние дневные показатели оборота внутреннего валютного рынка свидетельствуют, что основной интерес его участников сосре­доточен на кассовом сегменте этого рынка (табл. 15.1).

Перспективы российского валютного рынка связаны с развитием валютных операций на длительные сроки. К таким срочным операци­ям относятся фьючерсные, форвардные и опционные валютные опе­рации.

Рынок золота является основным сегментом рынка драгоценных металлов[58]. В Российской Федерации официальное соотношение меж­ду рублем и золотом или другими драгоценными металлами не уста-

Таблица 15.1. Средние дневные показатели оборота российского валютного рынка в пересчете на доллары США1 bgcolor=white>0,50
Показатели Объем операций по соответствующей паре валют, млрд долл. США
2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г.
Биржевой рынок (ETC):
рубль / доллар США 5,83 9,67 9,84 9,08 9,94
рубль / евро 0,12 0,77 1,58 1,01 1,25
Межбанковский кассовый рынок:
рубль / доллар США 30,34 43,07 26,03 27,56 35,49
рубль / евро 0,04 0,10 0,04 0,04 0,07
доллар США / евро 14,62 17,49 9,40 10,90 12,98
Межбанковский срочный рынок:
рубль / доллар США 1,48 ■ 2,22 0,64 1,14
рубль / евро 0,04 0,10 0,04 0,04 0,07
доллар США / евро 0,18 0,54 0,62 0,72 0,57
Справочно (средние показатели, руб.):
курс доллара США к рублю с расчетами «завтра» 25,56 24,88 31,78 30,38 29,39
курс евро к рублю с расчетами «завтра» 35,03 36,46 44,22 40,21 40,91

навливается. Современный российский рынок золота — это рынок с ограниченным обращением и привилегированным положением госу­дарства как основного покупателя.

Регламентация международных расчетов — регулирование плате­жей по денежным требованиям и обязательствам между юридически­ми лицами и гражданами разных стран.

Международные расчеты обладают специфическими чертами в отношении порядка зачисления средств на счет кредитора, видов ис­пользуемых платежных документов, а также процедуры документо­оборота. Исторически сложились следующие особенности междуна­родных расчетов:

• регулируются не только национальными законодательными актами, но и международными банковскими правилами и обычаями. Так, Международной торговой палатой разработа­ны Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и по инкассо. Вексельное и чековое обращение в международных расчетах регламентировано правилами, принятыми Женевской конвенцией (1930—1931 гг.). Боль­шинство банков мира присоединились к этим правилам, и все они служат базой национального законодательства. В Россий­ской Федерации Гражданским кодексом РФ субъектам рас­четных отношений предоставлено право руководствоваться банковскими правилами и обычаями делового оборота, при­меняемыми в банковской практике при выборе формы рас­четов;

• проводятся в безналичной форме банками, которые используют свои зарубежные отделения и корреспондентские отношения с иностранными банками (Лоро счета, Ностро счета);

• преимущественно в расчетах используются валюты ведущих стран, иногда международные валютные единицы, а при чрез­вычайной ситуации — золото, которое предварительно продает­ся на необходимую валюту платежа;

• имеют документарный характер, т. е. производятся против до­кументов: финансовых (вексель, чек, платежная расписка), коммерческих (счет-фактура, транспортный документ), страхо­вых и других документов;

• могут быть разных форм. Основные формы международных расчетов нижеследующие:

— банковский перевод. Расчеты в форме банковского перевода подразумевают списание денежных средств со счета покупа­теля и их зачисление на счет продавца сразу по получении соответствующих инструкций банком покупателя вне зави­симости от того, исполнены ли контрактные обязательства продавцом или нет. Основным документом по данной форме расчета выступает платежное поручение. В платежном пору­чении клиент указывает сумму в соответствующей валюте, которую он поручает банку перевести на счет своего торгово­го партнера;

— документарный аккредитив. При этой форме расчетов банки имеют дело лишь с документами, а не с товарами или услуга­ми, и платеж производится на основании документов, пред­ставленных продавцом в соответствии с условиями аккреди­тива, независимо от характеристик самих товаров или услуг. Основным документом является заявление на открытие ак­кредитива, заполненное и подписанное клиентом банка (им­портером), по приказу и на основании инструкций которого действует банк. Документарные аккредитивы бывают раз­ные: отзывные и безотзывные; подтвержденные и неподтвер­жденные; покрытые; делимые; револьверные (возобновляе­мые); резервные и др.;

— инкассо. Чаще инкассо применяется в следующих случаях: продавец и покупатель доверяют друг другу; инкассо исполь­зуется на принципах взаимности; политические, экономиче­ские и законодательные условия в стране покупателя устойчи­вы и стабильны. Основным документом по операции в форме инкассо является инкассовое поручение, которое подписыва­ет клиент банка, прикладывая необходимые документы.

Валютный контроль — деятельность государства, направленная на обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществ­лении валютных операций. Валютный контроль в РФ осуществляют специальные органы:

• Правительство РФ (координирует деятельность федеральных органов исполнительной власти и агентов валютного контроля в области валютного контроля);

• органы валютного контроля (Банк России и уполномоченные федеральные органы исполнительной власти);

• агенты валютного контроля (уполномоченные банки, подотчет­ные Банку России; государственная корпорация «Банк разви­тия и внешнеэкономической деятельности (Внешэконом­банк)»; профессиональные участники рынка ценных бумаг, подотчетные Федеральной службе по финансовым рынкам; та­моженные и налоговые органы).

К основным полномочиям органов и агентов валютного контроля относятся: издание нормативно-правовых актов, обязательных к испол­нению всеми резидентами и нерезидентами в РФ; контроль за соответ­ствием проводимых на территории России валютных операций законо­дательству, условиям лицензий и разрешений; определение порядка и форм учета, отчетности и документации по валютным операциям.

Валютный контроль направлен на решение следующих задач: по­иск схем легализации преступных доходов, разработка методов обна­ружения сомнительных и подозрительных операций (сделок), подго­товка критериев эффективности использования валютных средств, повышение качества взаимодействия всех органов контроля с целью предупреждения финансовых нарушений.

В связи с тем что финансовые нарушения часто носят интерна­циональный характер, важную роль в их раскрытии и предупрежде­нии, а также контроле за проведением международных расчетов но­сит межгосударственное сотрудничество.

Национальные органы управления и регулирования валютных отно­шений в стране. К органам валютного регулирования в Российской Федерации принадлежат Банк России и Правительство РФ.

Правительство РФ:

• проводит все виды валютных операций без ограничений;

• своими постановлениями возлагает осуществление без ограни­чений всех видов валютных операций на специально уполномо­ченные федеральные органы исполнительной власти: ФСБ Рос­сии; Федеральное казначейство; МИД России; Минобороны России; Службу внешней разведки России;

• издает в пределах своей компетенции нормативные правовые акты, обязательные для резидентов и нерезидентов.

Банк России:

• организует и осуществляет валютное регулирование и валют­ный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

• проводит все виды валютных операций без ограничений;

• устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления;

• готовит и опубликовывает статистическую информацию по ва­лютным операциям;

• издает в пределах своей компетенции нормативные правовые акты, обязательные для резидентов и нерезидентов;

• устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

• является депозитарием средств Международного валютного фонда в валюте РФ, осуществляет операции и сделки, преду­смотренные статьями Соглашения Международного валютного фонда и договорами с Международным валютным фондом;

• проводит валютные интервенции, т. е. покупает и продает ино­странную валюту на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег;

• осуществляет банковские операции и иные сделки с междуна­родными организациями, иностранными центральными (на­циональными) банками в иностранной валюте и драгоценных металлах, включая золотовалютные резервы Банка России;

• открывает и ведет корреспондентские счета иностранных цен­тральных (национальных) банков в российских рублях, осуще­ствляет переводы денежных средств по поручениям иностран­ных центральных (национальных) банков по их счетам;

• представляет интересы Российской Федерации во взаимоотно­шениях с центральными банками иностранных государств, а также в международных банках и иных международных валют- но-финансовых организациях.

Правительство РФ и Банк России в своей деятельности руково­дствуются следующими основными принципами валютного регули­рования и валютного контроля:

• приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

• исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

• единство внешней и внутренней валютной политики Россий­ской Федерации;

• единство системы валютного регулирования и валютного кон­троля;

• обеспечение государством защиты прав и экономических инте­ресов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Валютное регулирование осуществляется посредством издания нормативных правовых актов Правительством РФ и Банком России.

<< | >>
Источник: Климович В.П.. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник /В.П. Климо­вич. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, — 336 с. — (Профессиональное образование).. 2015

Еще по теме 15.1. Валютная система Российской Федерации:

  1. 84. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
  2. Валютная система Российской Федерации
  3. Регулирование валютного рынка в Российской Федерации.
  4. Статья 2. Разграничение полномочий между Российской Федерацией и субъектами Российской Федерации
  5. Современное устройство денежной системы Российской Федерации.
  6. Современное устройство денежной системы Российской Федерации
  7. Денежная система Российской Федерации
  8. 9.2. Налоговая система Российской Федерации
  9. 4.3. Эволюция устройства денежной системы Российской Федерации
  10. 7.4. Кредитная система Российской Федерации
  11. 3. 3. Современная денежная система Российской Федерации