14.4. Формы кредита

Формы кредита являются элементом кредитной системы. Кредит­ная система — это совокупность кредитных отношений, форм и мето­дов осуществления кредитных операций, а также действующих в стране кредитных учреждений.

Понятие кредитной системы включает два аспекта. Во-первых, совокупность кредитно-финансовых учреждений, способных аккуму­лировать свободные средства и размещать их с помощью кредита (ин­ституциональная форма). Во-вторых, совокупность кредитных отно­шений, форм и методов кредитования (функциональная форма).

В первом (институциональном) понимании кредитную систему образуют специализированные кредитно-финансовые учреждения. К основным институциональным единицам кредитной системы от­носятся банки и небанковские кредитно-финансовые институты, та­кие как финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, сбе­регательные кассы, ломбарды, инвестиционные фонды. Эти институ­ты ааккумулируют временно свободные средства и размещают их с помощью кредита.

Во втором (функциональном) аспекте кредитная система пред­ставлена коммерческим, потребительским, банковским, международ­ным и государственным кредитом, которые различаются по составу участников, ссуженной стоимости, целевой потребности заемщика и другим признакам.

Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме пред­приятиями и хозяйствующими организациями друг другу в качестве отсрочки платежа за проданную готовую продукцию. Основная цель такого кредита — ускорение процесса реализации товаров и, следова­тельно, извлечения заложенной в них прибыли. Коммерческий кре­дит выдается, как правило, на основе торговой сделки. Отсрочка пла­тежа может быть оформлена векселем. Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, определяющий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору.

Распространены три разновидности коммерческого кредита:

• кредит с фиксированным сроком погашения;

• кредит с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;

• кредитование по открытому счету, когда поставка следующей пар­тии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

В России коммерческий кредит был развит до 1917 г. ив период НЭПа. В ходе кредитной реформы 1930—1932 гг. коммерческий кре­дит ликвидирован и не использовался в СССР до 1988 г.

В Российской Федерации коммерческий кредит представляет со­бой специальное условие о порядке проведения расчетов и означает кредитование, осуществляемое самими участниками производства и реализации товаров (работ, услуг) в виде предоставления отсрочки, рассрочки платежа, предварительной оплаты товара (работы, услуги) либо аванса.

Потребительский кредит может быть в товарной или денежной форме. В товарной форме потребительский кредит используется при продаже потребительских товаров населению с рассрочкой платежа. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реали­зацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как бан­ковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оп­латы дорогостоящего лечения ит. п. Главный отличительный признак потребительского кредита — целевое кредитование физических лиц.

Банковский кредит является наиболее распространенной формой денежного кредита. Банки мобилизуют временно свободные денеж­ные средства разных хозяйствующих субъектов и населения, затем передают их во временное пользование своим заемщикам — товаро­производителям, государству, населению.

Международный кредит отражает движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отно­шений. Носит как частный, так и государственный характер.

Государственный кредит. Для этого вида кредита характерна де­нежная форма кредита. Как экономическая категория государствен­ный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений — финансов и кредита и совмещает их особенности:

• в качестве звена финансовой системы он обслуживает форми­рование и использование денежных фондов органа государст­венной власти, однако отличается от других классических фи­нансовых категорий тем, что связан не только с односторонним движением стоимости (как, например, налог: от плательщика — в бюджет), но ему присущи также возвратность и платность — важнейшие черты классического кредита;

• государственные займы не имеют конкретного целевого харак­тера, тогда как займы других хозяйствующих субъектов имеют четко выраженную целевую направленность;

• государственный кредит отличается от других видов кредита своим обеспечением. Так, если при предоставлении банковско­го кредита в качестве обеспечения выступают конкретные цен­ности (товары на складе, незавершенное производство), то при заимствовании средств обеспечением кредита служит все иму­щество, находящееся в государственной собственности.

Можно выделить следующие наиболее важные отличия государ­ственного кредита от банковского:

• появление государственного кредита связано с потребностями политической надстройки, которую государственный кредит и обслуживает, появление банковского кредита связано с потреб­ностями производства;

• средства, мобилизуемые посредством государственного креди­та, потребляются в основном на непроизводственные цели и погашаются за счет налогов и новых заимствований, а банков­ский кредит используется как капитал, который дает новую стоимость, направляемую на погашение;

• обязательным участником государственных кредитных опера­ций является государственный орган. В банковском кредите на­личие такого обязательного участника, как государственный орган, не обязательно.

Роль государственного кредита зависит от того, кем выступает го­сударство в кредитных отношениях: кредитором, гарантом или заем­щиком. Выступая в роли кредитора или гаранта, государство оказыва­ет положительное воздействие на развитие экономики, ее отдельных отраслей и регионов страны. В качестве кредитора государство пре­доставляет ссуды юридическим и физическим лицам. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юриди­ческими лицами, оно является гарантом. Преимущественно государ­ственные органы исполнительной власти выступают заемщиком средств, а население, предприятие, банки — кредиторами.

Например, выступая в роли кредитора, Российская Федерация может выдавать иностранным государствам и иностранным юридиче­ским лицам государственные финансовые и экспортные кредиты. Под государственным финансовым кредитом понимается форма бюд­жетного кредита, при которой денежные средства предоставляются иностранному заемщику в объеме и на условиях, предусмотренных соответствующим соглашением. Государственный экспортный кре­дит — это форма бюджетного кредита, при которой за счет бюджет­ных средств осуществляется оплата товаров и услуг, экспортируемых в пользу иностранного заемщика в объеме и на условиях, предусмот­ренных соответствующим соглашением. В случае предоставления го­сударственного финансового или экспортного кредита возникают внешние долговые требования Российской Федерации — финансовые обязательства иностранных государств, иностранных юридических лиц перед Российской Федерацией как кредитором.

Если государство является заемщиком, то источником погашения государственных (муниципальных) займов и выплаты процентов по ним выступают бюджетные средства. В результате таких отношений возникает государственный и муниципальный долг (рис. 14.1).

Государственный и муниципальный долг классифицируется по заемщикам, валюте обязательств, видам обязательств.

В зависимости от заемщика публичный долг подразделяется на: государственный долг Российской Федерации; государственный долг субъекта РФ; муниципальный долг.

Государственный долг Российской Федерации представляет собой долговые обязательства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми орга­низациями и иными субъектами международного права, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации.

Рис. 14.1. Классификация государственного и муниципального долга


Долговые обязательства Российской Федерации могут быть кратко­срочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет включительно).

Государственный долг субъекта РФ — это совокупность долговых обязательств субъекта РФ. Долговые обязательства субъекта РФ могут быть краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от од­ного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет включи­тельно).

Совокупность долговых обязательств муниципального образова­ния называется муниципальным долгом. Долговые обязательства муни­ципального образования могут быть краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 10 лет включительно).

Долговые обязательства Российской Федерации, субъекта РФ, муниципального образования обеспечиваются находящимся в собст­венности Российской Федерации, субъекта РФ, муниципального об­разования имуществом, составляющим соответствующую казну, и исполняются за счет средств соответствующего бюджета.

В зависимости от валюты обязательств различают внутренний и внешний долг. Внутренний государственный долг — это обязательства, выраженные в валюте РФ. Иностранная валюта, условные денежные единицы и драгоценные металлы могут указываться лишь в качестве соответствующей оговорки (оплачиваться они должны в российской валюте). Под внешним государственным долгом понимаются обязатель­ства, возникающие в иностранной валюте.

Государственный и муниципальный долг может существовать в долговых обязательствах только определенного вида, таких как:

• ценные бумаги — к ним относятся ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации, субъекта РФ, муниципально­го образования;

• кредиты — а именно бюджетные кредиты, привлекаемые из бюджетов бюджетной системы РФ, и другие кредиты, получае­мые от кредитных организаций, иностранных банков, междуна­родных финансовых организаций;

• гарантии — включают гарантии, выдаваемые от имени Россий­ской Федерации, субъекта РФ, муниципального образования.

Любое государство в выборе форм долговых обязательств стре­мится к тому, чтобы основным кредитором было население своей страны и чтобы как можно меньше зависеть от иностранных кредито­ров, поскольку это ослабляет не только экономическую самостоя­тельность страны, но и ее суверенитет. В связи с этим законом (реше­нием) о соответствующем бюджете устанавливается верхний предел внутреннего долга и верхний предел внешнего долга. Например, фе­деральным законом о федеральном бюджете на очередной финансо­вый год и плановый период утверждается верхний предел государст­венного внутреннего долга Российской Федерации и верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации (табл. 14.1). Фактически государственный долг может быть больше или меньше предельных размеров.

Таблица 14.1. Верхний предел государственного внутреннего и внешнего долга РФ1
Предел долга На 1 января 2014 г. На 1 января 2015 г. На 1 января 2016 г.
Внутреннего, млрд руб. 6600,6 7590,3 8313,7
Внешнего, млрд долл. 66,2 75,8 83,8

Управляют государственным (муниципальным) долгом соответ­ствующие органы:

• Правительство РФ (непосредственно выполняют эту работу Минфин России и Банк России);

• высший исполнительный орган государственной власти субъек­та РФ либо финансовый орган субъекта РФ в соответствии с за­коном субъекта РФ;

• исполнительно-распорядительный орган муниципального об­разования (местной администрацией) в соответствии с уставом муниципального образования.

Органы управления государственным (муниципальным) долгом проводят комплекс действий, связанных с обслуживанием и регули­рованием долга, учетом долговых обязательств и др.

Например, Минфин России:

• прогнозирует основные параметры долговой нагрузки на средне и долгосрочную перспективу в рамках единой макроэкономиче­ской и денежно-кредитной политики;

• готовит программы государственных внешних и внутренних за­имствований на очередной финансовый год и плановый пери­од, программы государственных гарантий РФ;

• осуществляет погашение государственного долга и выплату до­ходов по государственным долговым обязательствам;

• разрабатывает нормативные правовые акты в области государ­ственных гарантий;

• проводит экспертизу нормативных правовых актов, предусмат­ривающих внешние или внутренние заимствования в части оп­тимизации расходов на обслуживание займов;

• составляет отчет о состоянии государственного долга и пред­ставляет его Правительству РФ в составе годового отчета об ис­полнении федерального бюджета.

Банк России выполняет функцию генерального агента Прави­тельства РФ по обслуживанию долговых обязательств Российской Федерации, а также их размещению, выкупу, обмену и погашению на основе агентских соглашений, заключенных с Минфином России.

Обслуживание государственного долга предполагает осуществле­ние операций по размещению долговых обязательств, выплаты дохо­дов по ним, погашение долга полностью или частично согласно плану.

К основным способам регулирования государственного долга от­носятся:

• рефинансирование — погашение старой государственной за­долженности путем выпуска новых займов;

• конверсия — изменение доходности займов (понижение — в целях снижения расходов по управлению государственным долгом или повышение доходности для кредиторов);

• консолидация — изменения срока действия уже выпущенных займов в сторону увеличения (как правило) или сокращения;

• унификация займов — объединение нескольких займов в один путем обмена облигаций ранее выпущенных займов на облига­ции новых займов;

• отсрочка погашения займа — отличается от консолидации тем, что в этом случае не только отодвигаются сроки погашения, но и как правило, прекращаются выплаты доходов;

• аннулирование государственного долга — полный отказ госу­дарства от обязательств по выпущенным займам;

• реструктуризация долга — погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований в объемах по­гашаемых долговых обязательств с установлением иных усло­вий обслуживания долгов и сроков их погашения.

Для учета и регистрации долговых обязательств заводятся долго­вые книги: в Минфине России — Государственная долговая книга Российской Федерации; в субъекте РФ — государственная долговая книга субъекта РФ; в муниципальном образовании — муниципальная долговая книга. Записи в долговые книги вносятся в срок, не превы­шающий пяти рабочих дней с момента возникновения соответствую­щего обязательства. В долговых книгах указывается: объем долговых обязательств, дата их возникновения, форма обеспечения обяза­тельств, сведения об исполнении обязательств, другая информация. Субъекты РФ и муниципальные образования передают информацию о своих долговых обязательствах в Минфин России.

<< | >>
Источник: Климович В.П.. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник /В.П. Климо­вич. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, — 336 с. — (Профессиональное образование).. 2015

Еще по теме 14.4. Формы кредита:

  1. 11.1. Формы кредита
  2. 32. ФОРМЫ КРЕДИТА
  3. 6.2. Формы и виды кредита
  4. Формы и виды кредита
  5. 14.4. Формы и виды кредитов
  6. ТЕМА 16. Формы и виды кредита
  7. Формы кредита
  8. Формы и виды кредитов
  9. 5.3.Формы и виды кредита
  10. Формы международного кредита.