11.1. Финансы коммерческих организаций

Финансы организаций занимают исходное, определяющее поло­жение в финансовой системе любого государства, так как связаны со сферами материального и нематериального производства, где созда­ются и первично распределяются валовой внутренний продукт и на­циональный доход, формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны.

В рыночной экономике особую роль играют коммерческие органи­зации, т. е. организации, основной целью деятельности которых явля­ется извлечение прибыли[42]. Главное предназначение коммерческих организаций предопределило многообразие их финансовых отноше­ний с другими субъектами:

• с учредителями в момент создания организации — связаны с формированием собственного капитала и в его составе уставно­го (акционерного, складочного) капитала. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организацион-

но-правовой формы юридического лица. Уставный капитал яв­ляется первоначальным источником формирования производ­ственных фондов, приобретения нематериальных активов;

• между организацией и другими хозяйствующими субъектами — связаны с производством и реализацией продукции и включают в себя отношения с поставщиками и покупателями сырья, мате­риалов, готовой продукции, строительными организациями при осуществлении инвестиционной деятельности, с транс­портными организациями при перевозке грузов, с организация­ми связи, иностранными фирмами и т. п. Эти отношения явля­ются основными, поскольку от них зависит конечный финан­совый результат коммерческой деятельности;

• внутри организации между ее подразделениями (филиалами, цехами, отделами, бригадами) — по финансированию расходов, распределению и использованию прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;

• между организацией и ее работниками — при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и обли­гаций, выплате процентов по облигациям и дивидендов по ак­циям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный ма­териальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. От организации этой группы отношений зависит эффективность использования трудовых ресурсов;

• с вышестоящей организацией, внутри финансово-промышлен­ных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, чле­ном которой является организация. Финансовые отношения возникают при формировании, распределении и использова­нии централизованных целевых денежных фондов и резервов, финансировании целевых отраслевых программ, проведении маркетинговых исследований, научно-исследовательских ра­бот, проведении выставок, оказании финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проек­тов и пополнения оборотных средств. Эта группа отношений связана, как правило, с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие орга­низаций;

• между коммерческими организациями — связаны с эмиссией и размещением ценных бумаг, долевым участием в создании со­вместных предприятий. От организации этих отношений зави­сит возможность привлечения дополнительных источников фи­нансирования предпринимательской деятельности;

• между организацией и финансовой системой страны — при уп­лате налогов и осуществлении других платежей в бюджет, фор­мировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, финансировании из бюджета;

• между организацией и банковской системой — в процессе хра­нения денег в коммерческих банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за банковский кредит, покупки и про­дажи валюты, оказания других банковских услуг;

• между организацией и страховыми компаниями — при страхо­вании имущества, отдельных категорий работников, коммерче­ских и предпринимательских рисков;

• между организацией и инвестиционными институтами — в ходе размещения инвестиций, приватизации и др.

Каждая из перечисленных групп отношений имеет свои особен­ности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний ха­рактер, и их материальной основой является движение денежных средств, которое сопровождается формированием собственного и в его составе уставного капитала, кругооборотом средств, формирова­нием и использованием денежных фондов и резервов.

Таким образом, финансы коммерческих организаций — это денеж­ные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятель­ности по поводу формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.

Финансам коммерческих организаций присущи распределитель­ная и контрольная функции. Обе функции тесно связаны между собой.

Посредством распределительной функции происходит формирова­ние первоначального капитала, создание основных пропорций в рас­пределении доходов и финансовых ресурсов внутри предприятия ме­жду структурными подразделениями и видами деятельности.

Благодаря проявлению контрольной функции осуществляется дей­ственный контроль за эффективным использованием ресурсного по­тенциала предприятия. Контрольная функция реализуется как самим предприятием, так и его собственниками, контрагентами и государст­венными органами.

В рыночной экономике предприятия осуществляют свою дея­тельность на началах коммерческого расчета. Как метод ведения хо­зяйства коммерческий расчет состоит в соизмерении затрат и резуль­тата с целью получения максимальной прибыли при минимуме за­трат. В условиях коммерческого расчета финансовые отношения предприятия строятся на следующих основных принципах: самостоя­тельность в области финансов, самоокупаемость, самофинансирова­ние, финансовая заинтересованность и финансовая ответственность, финансовый контроль.

Принцип самостоятельности в области финансов обеспечивается тем, что предприятие самостоятельно определяет свои расходы, ис­точники финансирования, направления вложения средств с целью получения прибыли, а государство ограниченно вмешивается в фи­нансовую деятельность предприятия, регламентируя лишь отдельные ее стороны.

Принцип самоокупаемости означает возмещение текущих затрат, т. е. издержек производства и обращения, за счет полученных дохо­дов. Самоокупаемость в условиях рыночной экономики обеспечива­ется без какой-либо существенной поддержки со стороны государ­ства.

Принцип самофинансирования означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банков­ских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа — одно из основных условий обеспечения конкурентоспособности хозяйст­вующего субъекта.

Принцип финансовой заинтересованности диктуется основной це­лью предпринимательской деятельности — получение прибыли. Реа­лизуется принцип через достойную оплату труда, оптимальную нало­говую политику государства, соблюдение экономически обоснован­ных пропорций в распределении прибыли.

Принцип финансовой ответственности означает наличие опреде­ленной системы ответственности за результаты финансово-хозяйст­венной деятельности. В целом для предприятия этот принцип реали­зуется через пени, штрафы, неустойки, взимаемые при нарушении договорных обязательств, несвоевременности возврата краткосроч­ных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогово­го законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к предприятию процедуры банкротства. В отно­шении персонала предприятия этот принцип реализуется через сис­тему штрафов, принятие мер по взысканию материального ущерба, лишение премий.

Принцип финансового контроля основан на том, что деятельность предприятия в целом, его подразделений и отдельных работников должна периодически контролироваться.

В Российской Федерации коммерческие организации могут быть созданы в одной из следующих организационно-правовых форм: хо­зяйственные товарищества, хозяйственные общества, хозяйственные партнерства, производственные кооперативы, унитарные предпри­ятия (рис. 11.1).

Рис. 11.1. Организационно-правовые формы коммерческих организаций


Хозяйственные товарищества представляют собой коммерческие организации с разделенными на вклады участников складочным ка­питалом, могут создаваться в форме полного товарищества и товари­щества на вере (коммандитного).

Учредителями и одновременно участниками полного товарищест­ва являются индивидуальные предприниматели и (или) коммерче­ские организации, при этом количество участников (полных товари­щей) должно быть не менее двух. Главный признак этой формы орга­низации предпринимательской деятельности — неограниченная солидарная ответственность участников по обязательствам товарище­ства, т. е. при недостаточности имущества товарищества для погаше­ния требований кредиторов взыскание может быть обращено на лич­ное имущество полных товарищей.

Товарищество на вере отличается от полного товарищества тем, что в нем наряду с полными товарищами имеются один или несколь­ко участников-вкладчиков (коммандистов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участие в предприниматель­ской деятельности.

Хозяйственные общества могут создаваться в форме общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответ­ственностью, акционерного общества.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) — это учреж­денное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными докумен­тами размеров. Участники общества не отвечают по его обязательст­вам и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, лишь в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Размер уставного капи­тала должен быть не менее стократной величины минимального раз­мера оплаты труда (МРОТ) на дату представления документов для го­сударственной регистрации общества. Вкладом в уставный капитал могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи, а также имуществен­ные и иные права, имеющие денежную оценку.

Общество с дополнительной ответственностью (ОДО) отличается от ООО тем, что участники ОДО принимают на себя ответственность по обязательствам общества не только в размере вкладов, внесенных в уставный капитал, но и другим своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, что фиксируется в учредительных документах.

Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, при этом акционеры не отвечают по обязательствам общества и не­сут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стои­мости принадлежащих им акций. Акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым акционерным обществом (ОАО); в том случае, если акции распределяются только среди участ­ников общества или иного заранее определенного круга лиц, обще­ство признается закрытым акционерным обществом (ЗАО). Мини­мальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда (МРОТ), установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого общества — не менее стократной суммы МРОТ.

Хозяйственные партнерства. Число участников хозяйственного партнерства строго лимитировано — не мене двух, но не более 50 гра­ждан и (или) юридических лиц. Каждый участник партнерства обязан внести вклад в складочный капитал партнерства, при этом законода­тельством не установлено требование к минимальному размеру соб­ственного капитала. Партнерство не вправе осуществлять эмиссию облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг. Участники партнерст­ва не отвечают по обязательствам партнерства и несут риск убытков, связанных с деятельностью партнерства, в пределах сумм внесенных ими вкладов.

Предполагается, что хозяйственное партнерство создается с це­лью осуществления инновационной (в том числе и венчурной) дея­тельности.

Производственные кооперативы — это добровольные объединения граждан для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности, основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов.

По своим обязательствам кооператив отвечает всем своим имуществом; при недостатке средств члены кооператива несут допол­нительную ответственность в размерах и порядке, предусмотренных законодательством и уставом кооператива.

Унитарные предприятия создаются и действуют только на основе государственной или муниципальной собственности. Их учредителя­ми могут быть лишь Российская Федерация, субъект РФ или муници­пальное образование, которые не утрачивают права собственности на имущество унитарного предприятия после его создания. Имущество унитарных предприятий неделимо и не распределяется на вклады или долевое участие его работников.

В Российской Федерации создаются и действуют унитарные предприятия двух видов: 1) государственные и муниципальные уни­тарные предприятия на праве хозяйственного владения. Они подраз­деляются на государственные предприятия (федеральное государст­венное предприятие и государственное предприятие субъекта Рос­сийской Федерации) и муниципальные предприятия; 2) казенные предприятия на праве оперативного управления (федеральные казен­ные предприятия, казенные предприятия субъекта РФ и муниципаль­ные казенные предприятия).

Существование двух видов унитарных предприятий обусловлено различием между правовым положением имущества, находящегося в хозяйственном владении или оперативном управлении. Имущество унитарного предприятия формируется за счет нескольких источни­ков: имущества, закрепленного собственником за унитарным пред­приятием; доходов унитарного предприятия от его деятельности; иных не противоречащих законодательству источников. Права собст­венника имущества осуществляют органы исполнительной власти (органы местного самоуправления), на которые возложены коорди­нация и регулирование деятельности в соответствующих отраслях (сферах управления). Собственник имущества определяет порядок, размер и сроки перечисления в соответствующий бюджет части ос­тавшейся после уплаты налогов и иных обязательных платежей при­были от использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности.

Для федеральных государственных унитарных предприятий (ФГУП) важнейшее значение имеют финансовые отношения с соб­ственником имущества. Органы исполнительной власти, реализуя полномочия собственника, осуществляют финансовый контроль за использованием по назначению и сохранностью имущества унитар­ных предприятий, назначают и проводят документальные и фактиче­ские проверки (ревизии, инвентаризации) подведомственных им унитарных предприятий. В федеральных органах исполнительной власти создаются специальные комиссии для проведения анализа эффективности использования имущества, закрепленного в хозяйст­венном ведении ФГУП, и обеспечения поступления в федеральный бюджет части прибыли предприятия. ФГУПы могут пользоваться го­сударственной поддержкой в виде государственной помощи (субси­дии, дотации и т. д.). Обоснованием данной формы финансирования является наличие документов, подтверждающих, что организация имеет намерение освоить с экономической выгодой выделяемые из бюджета средства. Финансирование деятельности федерального ка­зенного унитарного предприятия (казенный завод, казенная фабрика, казенное хозяйство) осуществляется за счет доходов от реализации производимой продукции (работ, услуг) в соответствии со сметой доходов и расходов, составляемой на основе программы деятельно­сти. При недостаточности доходов для покрытия расходов выделя­ются средства из федерального бюджета. Не использованные по ис­течении года бюджетные ассигнования подлежат возврату в феде­ральный бюджет. Чистая прибыль предприятия по результатам отчетного года распределяется по нормативам, установленным Пра­вительством РФ.

Отраслевые особенности финансов коммерческих организаций. В современных условиях отнесение коммерческих организаций к конкретным отраслям экономики размыто. Это связано с тем, что коммерческие организации, действуя в разных секторах экономики, могут осуществлять помимо основного несколько видов экономиче­ской деятельности. Вместе с тем влияние отраслевого фактора на фи­нансы коммерческих организаций остается и проявляется:

• при создании страховых фондов (например, для организаций, осуществляющих свою деятельность в сельском хозяйстве, ха­рактерно влияние природно-климатических и естественно-био­логических факторов на процесс развития растений и живот­ных, что определяет потребность в страховой защите);

• при формировании финансовых ресурсов за счет заемных средств (в строительстве, в судостроении, производстве лета­тельных и космических аппаратов весьма длительный произ­водственный цикл, а значит, и большие объемы незавершен­ного производства, что предполагает использование заемных средств при формировании финансовых ресурсов);

• в ограничении возможности расширять источники финансовых ресурсов, в том числе за счет выпуска ценных бумаг (например, в видах деятельности с относительно низким уровнем рента­бельности, таких как предоставление коммунальных услуг, уда­ление отходов);

• в применении более высоких тарифов по социальному страхова­нию от несчастных случаев на производстве и профессиональ­ных заболеваниях (в химическом производстве, в деятельности по производству нефтепродуктов, ядерных материалов и др.);

• в установлении более высоких требований к размеру собствен­ного капитала, создании специфических финансовых резервов и использовании механизмов обеспечения финансовой устой­чивости (в организациях, деятельность которых связана с фи­нансовым посредничеством, страхованием);

• в налаживании раздельного планирования, учета и финансиро­вания технологически и организационно разных производств (например, в сельском хозяйстве и рыбоводстве при производ­стве продукции растительного и животного происхождения);

• в усилении контроля за движением наличных денежных средств (в гостиницах и ресторанах, на предприятиях розничной тор­говли, где выручка от реализации товаров (оказания услуг) по­ступает, как правило, в налично-денежной форме).

Вид экономической деятельности коммерческого предприятия самым существенным образом влияет и на размер самого предпри­ятия. Так, металлургическое производство, производство машин и оборудования, химическое производство предполагают создание крупных по масштабам предприятий (крупное — свыше 500 человек, особо крупное — свыше 1000 человек), в то время как розничная тор­говля, бытовое обслуживание, инновационная деятельность, как пра­вило, осуществляются через малые и средние предприятия, к кото­рым в зависимости от численности работников относятся: микро­предприятие — численность до 15 человек; малое предприятие — до 100 человек; среднее предприятие — от 101 до 250 человек.

Говоря о субъектах малого предпринимательства (СМП), выделя­ют факторы, влияющие на особенности их финансовой деятельности и направления государственной поддержки СМП.

На финансовую деятельность СМП влияют следующие факторы:

• преобладающее воздействие владельца или руководителя на СМП;

• упрощенный порядок представления государственной стати­стической и бухгалтерской отчетности;

• сложность федерального, регионального и местного законода­тельства, регулирующих деятельность малых экономических субъектов;

• наличие субъектов малого предпринимательства любых органи- зационно-правовых форм и форм собственности независимо от предмета и целей их деятельности;

• ориентация на текущую прибыль, быстрое реагирование на спрос и предложение, оперативное удовлетворение потребно­сти в товарах, работах и услугах;

• подверженность конкуренции и банкротству;

• важность отношений, складывающихся по поводу получения финансовой и иной поддержки.

Государственная поддержка субъектов малого предприниматель­ства проводится по следующим направлениям:

• финансовая — включает финансирование за счет средств феде­рального, региональных и местных бюджетов государственных и муниципальных программ поддержки малого предпринима­тельства; установление льгот по налогообложению, кредитова­нию, страхованию;

• имущественная — путем передачи СМП во владение или в пользование государственного и муниципального имущества (земельных участков, зданий, строений, сооружений, нежилых помещений, оборудования, машин, механизмов, установок, транспортных средств, инвентаря, инструментов) на льготных условиях;

• информационная — в виде создания информационно-телеком­муникационных сетей, обеспечивающих СМП необходимой информацией;

• консультационная;

• образовательная — предполагает подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров СМП;

• инновационная — через создание технопарков, центров ком­мерциализации технологий, технико-внедренческих и науч­но-производственных зон, бизнес-инкубаторов, палат и цен­тров ремесел;

• отраслевая — например, для СМП, осуществляющих внешне­экономическую и сельскохозяйственную деятельность.

Перспективным является направление по предоставлению госу­дарственных гарантий и поручительств по кредитам, запрашиваемым субъектами малого предпринимательства в коммерческих банках. Это способствует увеличению количества проектов и программ, получаю­щих государственную поддержку, по сравнению с прямым предостав­лением ссуд из государственных источников и вовлечению в финан­сирование малого бизнеса ресурсов коммерческих банков.

Важное значение для малого предпринимательства имеет разви­тие обществ взаимного кредитования (ОВК). Они создаются для це­лей кредитования субъектов малого предпринимательства, учредите­лями которых становятся эти же предприятия или их сообщества, что в определенной мере позволяет снять нагрузку с бюджетов всех уровней по финансовой поддержке субъектов малого предпринима­тельства.

Один из методов финансовой поддержки малых предприятий — софинансирование, при котором риски делятся между участниками кредитуемого проекта. Если один из участников может предложить более дешевые ресурсы хотя бы в ограниченном объеме, то недостаю­щие средства можно привлечь из других, более дорогих источников.

Источником средств для развития малого предпринимательства может стать привлечение венчурного (рискового) капитала. Меха­низм венчурного финансирования заключается в обычной рисковой схеме, которая предполагает, что часть из инвестируемых (как прави­ло, инновационных) проектов будет иметь столь высокую доход­ность, что она покроет убытки от неудачной реализации остальных проектов. Финансовая поддержка такого рода проектов должна стро­иться на софинансировании и обеспечении гарантий авторских прав и безопасности проекта. Венчурное инвестирование, как правило, осуществляется без предоставления малыми предприятиями како­го-либо залога в отличие, например, от банковского кредитования.

Широкое применение получил и такой финансовый механизм, как франчайзинг. В упрощенном виде франчайзинг предполагает ис­пользование торговой марки крупной фирмы для развития малого предприятия.

В России успешно функционирует большое количество малень­ких фирм (франчайзи), специализирующихся на настройке про­граммных продуктов фирмы «1С» под специфику ведения учета на конкретных предприятиях, на сервисе сложной радиоэлектронной бытовой техники. Элементы франчайзинга используются региональ­ным представительством системы фотоуслуг «Кодак-экспресс». При­менение этой формы финансово-кредитной поддержки малого биз­неса способствует реализации программ социально-экономического развития регионов.

Развитие сектора малых и средних предприятий является одним из важных стимулов экономического роста. На малые и средние предприятия в Японии приходится свыше 90 % всех занятых в эконо­мике; в Италии, Франции и Австрии — более 70; в США, Великобри­тании, Бельгии — 50—70 %. Доля малого и среднего бизнеса в ВВП США, Японии, Великобритании, Италии, Германии, Франции со­ставляет от 50 до 80 %. Количество малых предприятий в различных зарубежных странах находится на уровне 70—99 % от общего числа зарегистрированных предприятий. Многие западные экономисты сходятся во мнении, что будущее мирового производства именно за малыми предприятиями.

<< | >>
Источник: Климович В.П.. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник /В.П. Климо­вич. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, — 336 с. — (Профессиональное образование).. 2015

Еще по теме 11.1. Финансы коммерческих организаций:

  1. Под ред. Н.В. Колчиной. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специ­альности 080105 «Финансы и кредит» / [Н.В. Колчина и др.);— 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 383 с. - (Серия «Золотой фонд рос­сийских учебников»), 2007
  2. Бурмистрова JI.M .. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, — 240 с. — (Высшее образование)., 2009
  3. Под ред. проф. А. М. Ковалевой. Финансы и кредит: Учеб. пособие — М.: Финансы и статистика, — 512 с: ил., 2005
  4. Коммерческая организация
  5. § 2. Источники финансовых ресурсов в коммерческих предприятиях и организациях
  6. Поляк Георгий Борисович. Финансы: учебник дня студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности «Финансы и кредит» (080105) / Под ред. Г.Б. Поляка. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,— 703 с. — (Серия «Золотой фонд российских учебников»)., 2008
  7. 15. Внутренний финансовый контроль и внутрихозяйственный расчет коммерческих организаций (предприятий)
  8. 12.3. Коммерческий банк, особенности его организации и деятельности
  9. 1.7.1 Виды экономических нормативов и организация анализа их выполнения в коммерческих банках.
  10. ЧАСТЬ II. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ. ФИНАНСОВЫЙ И ОПЕРАЦИОННЫЙ ЛЕВЕРИДЖ. ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА ОРГАНИЗАЦИИ. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
  11. Оценка возможности организации кредитных отношений между коммерческим банком и Нимировским спиртзаводом.
  12. 7. Принципы организации и проведения контроля за обеспечениемрежима приработе со сведениями, содержа-щими коммерческую тайну
  13. Принципы организации и проведения контроля за обеспечением режима при работе со сведениями, содержащими коммерческую тайну
  14. 2. Принципы организации и новые пути повышения эффективности активных операций коммерческого банка
  15. Глава 2ПРАВОВОЙ МЕХАНИЗМ КОММЕРЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. СУБЪЕКТЫ КОММЕРЧЕСКИХ ПРАВООТНОШЕНИЙ
  16. 1.1. Сущность и значение анализа доходов и расходов коммерческого банка. Его место в составе анализа финансовых результатов деятельности коммерческих банков.