СВОП
ВАЛЮТНАЯ ОПЕРАЦИЯ «СВОП» ПРЕДСТАВЛЯЕТ СОБОЙ ПОКУПКУ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ НА УСЛОВИЯХ СПОТ В ОБМЕН НА ОТЕЧЕСТВЕННУЮ ВАЛЮТУ С ПОСЛЕДУЮЩИМ ВЫКУПОМ. НАПРИМЕР, НЕМЕЦКИЙ БАНК, ИМЕЯ ВРЕМЕННО ИЗЛИШНИЕ ДОЛЛАРЫ США, ПРОДАЕТ ИХ НА МАРКИ АМЕРИКАНСКОМУ БАНКУ И ОДНОВРЕМЕННО ПОКУПАЕТ ДОЛЛАРЫ НА СРОК С ПОСТАВКОЙ ЧЕРЕЗ 1 МЕСЯЦ.
ОПЕРАЦИЯ «СВОП» МОЖЕТ БЫТЬ ИСПОЛЬЗОВАНА ДЛЯ ХЕДЖИРОВАНИЯ.
СДЕЛКИ «СВОП» УДОБНЫ ДЛЯ БАНКОВ, ТАК КАК НЕ СОЗДАЮТ НЕПОКРЫТОЙ ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ - ОБЪЕМЫ ТРЕБОВАНИЙ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ БАНКА В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ СОВПАДАЮТ. ЦЕЛЯМИ «СВОП» БЫВАЮТ:
ПРИОБРЕТЕНИЕ НЕОБХОДИМОЙ ВАЛЮТЫ ДЛЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ;
ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ПОЛИТИКИ ДИВЕРСИФИКАЦИИ ВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВОВ;
ПОДДЕРЖАНИЕ ОПРЕДЕЛЕННЫХ ОСТАТКОВ НА ТЕКУЩИХ СЧЕТАХ;
УДОВЛЕТВОРЕНИЕ ПОТРЕБНОСТЕЙ КЛИЕНТА В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ И ДР.
К СДЕЛКАМ «СВОП» ОСОБЕННО АКТИВНО ПРИБЕГАЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ. ОНИ ИСПОЛЬЗУЮТ ИХ ДЛЯ ВРЕМЕННОГО ПОДКРЕПЛЕНИЯ СВОИХ ВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВОВ В ПЕРИО - ДЫ ВАЛЮТНЫХ КРИЗИСОВ И ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ ИНТЕРВЕНЦИЙ. ТАК В 70-Х ГОДАХ В ПЕРИОД ПАДЕНИЯ КУРСА ДОЛЛАРА ЛИМИТ ОПЕРАЦИЙ «СВОП» ФРС С 14 ИНОСТРАННЫМИ ЦЕНТРАЛЬНЫМИ БАНКАМИ И БАНКОМ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ УВЕЛИЧИЛСЯ ДО 26,16 МЛРД ДОЛЛАРОВ В 1978 Г. ПРОТИВ 50 МЛН ДОЛЛАРОВ В 1962 Г. В 1969 Г. СОЗДАНА МНОГОСТОРОННЯЯ СИСТЕМА ОПЕРАЦИЙ «СВОП» ЧЕРЕЗ БАНК МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ В
БАЗЕЛЕ, В РАМКАХ КОТОРОЙ ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ ПРЕДОСТАВЛЯЮТ БМР КРЕДИТ СРОКОМ ДО 6 МЕСЯЦЕВ ДЛЯ СОВЕРШЕНИЯ ИНТЕРВЕНЦИЙ НА ЕВРОРЫНКЕ В ЦЕЛЯХ ПОДДЕРЖАНИЯ СПРОСА НА ОПРЕДЕЛЕННЫЕ ЕВРОВАЛЮТЫ. ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ ИСПОЛЬЗУЮТ «СВОП» В КАЧЕСТВЕ ОДНОГО ИЗ МЕТОДОВ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ, ПРЕЖДЕ ВСЕГО ДЛЯ ПОДДЕРЖАНИЯ КУРСОВ ВАЛЮТ.
ОПЕРАЦИИ «СВОП» С ВАЛЮТОЙ И ЗОЛОТОМ ОЗНАЧАЮТ ВРЕМЕННЫЙ ОБМЕН АКТИВАМИ, С ПРОЦЕНТАМИ И ДОЛГОВЫМИ ТРЕБОВАНИЯМИ - ОКОНЧАТЕЛЬНЫЙ ОБМЕН. СУЩНОСТЬ ОПЕРАЦИЙ «СВОП» С ПРОЦЕНТАМИ ЗАКЛЮЧАЕТСЯ В ТОМ, ЧТО ОДНА СТОРОНА ОБЯЗУЕТСЯ ВЫПЛАТИТЬ ДРУГОЙ ПРОЦЕНТЫ ПО СТАВКЕ LIBOR В ОБМЕН НА ПОЛУЧЕНИЕ ПЛАТЕЖЕЙ ПО ФИКСИРОВАННОЙ СТАВКЕ. ВЫИГРЫВАЕТ ТА СТОРОНА, КОТОРАЯ НЕ ОШИБЛАСЬ В ПРОГНОЗИРОВАНИИ РЫНОЧНОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ.
ВАЛЮТНЫМ СВОПОМ НАЗЫВАЮТ ОПЕРАЦИЮ, ПРИ КОТОРОЙ ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ НАЛИЧНАЯ (НА УСЛОВИЯХ СПОТ) ПОКУПКА (ПРОДАЖА) ВАЛЮТЫ А ЗА ВАЛЮТУ В С ОДНОВРЕ-МЕННОЙ ПРОДАЖЕЙ (ПОКУПКОЙ) ТАКОЙ ЖЕ СУММЫ ВАЛЮТЫ А ЗА ВАЛЮТУ В НА СРОК (НА УСЛОВИЯХ ФОРВАРД). ПРИ ЭТОМ ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ ЗАКРЫВАЕТСЯ, ПОЭТОМУ ТАКАЯ ОПЕРАЦИЯ ПОЗВОЛЯЕТ УСТРАНИТЬ ВАЛЮТНЫЙ РИСК.
ЭФФЕКТИВНОСТЬ (ДОХОДНОСТЬ ИЛИ ПРИБЫЛЬНОСТЬ) ВАЛЮТНОГО СВОПА ОБУСЛОВЛЕНА РАЗНИЦЕЙ ФОРВАРДНОГО И НАЛИЧНОГО (СПОТ) КУРСОВ (ФОРВАРДНОЙ МАРЖОЙ) И РАССЧИТЫВАЕТСЯ В ВИДЕ ГОДОВОЙ СТАВКИ ПРОЦЕНТОВ, СЛЕДУЮЩИМ ОБРАЗОМ:
А R У
1 ФМ =
DR
ГДЕ R - ОТНОСИТЕЛЬНАЯ РАЗНОСТЬ ФОРВАРДНОГО И НАЛИЧНОГО КУРСОВ; У - РАСЧЕТНОЕ КОЛИЧЕСТВО ДНЕЙ В ГОДУ; T - СРОК ОПЕРАЦИИ В ДНЯХ.
ДЛЯ ЗАДАННЫХ НАЛИЧНОГО (СПОТ) RС И ФОРВАРДНОГО R,^ КУРСОВ ВАЛЮТЫ А К ВАЛЮТЕ В ПРИ КОНВЕРТАЦИИ ВАЛЮТ ПО СХЕМЕ В ^ А ^ В
А R _ - RC R _ RC
ПРИ КОНВЕРТАЦИИ ВАЛЮТ ПО СХЕМЕ А ^ В ^ А
А R _ RС - RI^ R R!
Еще по теме СВОП:
- 63. СВОП
- 63. СВОП
- 63. СВОП
- Банковские операции «своп»
- Свопы
- ОСНОВНЫЕ виды свопов
- § 27.3. АКТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ОБЛИГАЦИЯМИ
- ПОНЯТИЕ И ОСНОВНЫЕ КЛАССИФИКАЦИИ
- Операции репо
- Внебиржевые инструменты хеджирования
- 11.2. ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОГО РИСКА С ПОМОЩЬЮ СВОПА
- 2.3 Новые операции коммерческих банков
- ЕС11 как резервное и платежное средство системы центральных банков ЕВС.
- ПРИЛОЖЕНИЕ
- Темы рефератов
- Основные определения
-
Мотивация -
Инновационный менеджмент -
Исследование систем управления -
Маркетинг -
Менеджмент -
Менеджмент ( шпаргалки ) -
Организационное поведение -
Основы менеджмента -
Стратегический менеджмент -
Теория организации -
Управление качеством -
Финансовый менеджмент -
Франчайзинг -
-
Аудит. Бухгалтерский учет -
Банковское дело -
Бизнес -
История -
Маркетинг и менеджмент -
Налоги и налогообложение -
Психология -
Социология и Политология -
Управление персоналом и Контроллинг -
Финансы -
Ценные бумаги -
Шпаргалки -
Экономика -