<<
>>

РАСЧЁТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности представлены на рис.

7.9.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счёт ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращён как за счёт этих факторов, так и за счёт некоторого некритического замедления оборачиваемости кредитор-

Размещение заказа на сырье

Посту иле ние Продажа готоной Получение

сырья и подуКЦИ и платежа от

сопроводигел ьны х покупателя документов 11роизводственныЙ процесс Период обращения дебиторской задолженности Период обращения к редиторекой задолженности Операционным цикл

Ф^нансошлй тликл

Рис. 7.9.

Этапы обращения денежных средств

ской задолженности. Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота определяется по уравнению:

ПФЦ = ПОЦ - ВОК = ВОЗ + ВОД - ВОК, (7.5)

где ПОЦ - продолжительность операционного цикла; ВОК - время обращения кредиторской задолженности; ВОЗ - время обращения производственных запасов; ВОД - время обращения дебиторской задолженности.

ВОЗ = -СПЗ х Т, (7.6)

ВОД = ВДК х Т, (7.7)

ВОК = СКЗ х Т, (7.8)

где Т - длина периода (как правило, год, т. е. Т = 365); СПЗ - средние производственные запасы; СДС - средняя дебиторская задолженность; СКЗ - средняя кредиторская задолженность; ЗПП - затраты на производство продукции; ВРК - выручка от реализации в кредит.

Информационное обеспечение расчёта - бухгалтерская отчётность. Расчёт можно выполнять двумя способами:

а) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности;

б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящиеся к производственному процессу.

<< | >>
Источник: Старкова Н. А.. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. 2007

Еще по теме РАСЧЁТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА:

  1. 72 РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
  2. 4. Метод расчета операционного цикла.
  3. 3.3. Планирование времени операционного и финансового цикла организации
  4. 2.1. Основные финансовые параметры предприятия малого бизнеса на различных этапах его жизненного цикла
  5. Морошкин В. А., Ломакин A. Л.. Практикум по финансовому менеджменту: технология финансовых расчетов с процентами: Учеб. пособие / — М.: Фи­нансы и статистика, - 112 с., 2005
  6. Финансовое прогнозирование. Методы расчета финансовых показателей
  7. 4.4. ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ: СУЩНОСТЬ, КОНЦЕПЦИИ РАСЧЕТА, КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА. ВОЗМОЖНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПО СНИЖЕНИЮ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА
  8. 4.2.2.3. Финансовые расчеты
  9. 2.2. Элементарные финансовые расчеты
  10. II. Американская концепция расчета финансового левериджа
  11. 17. ПЕРВИЧНЫЕ ДОКУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА. НАЗНАЧЕНИЕ, СТРУКТУРА И МЕТОДИКА РАСЧЕТОВ ОСНОВНЫХ ДОКУМЕНТОВ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА
  12. Основы финансовых расчетов