РАСЧЁТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности представлены на рис.
7.9.Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счёт ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращён как за счёт этих факторов, так и за счёт некоторого некритического замедления оборачиваемости кредитор-
Размещение заказа на сырье
Посту иле ние Продажа готоной Получение
сырья и подуКЦИ и платежа от
сопроводигел ьны х покупателя документов 11роизводственныЙ процесс Период обращения дебиторской задолженности Период обращения к редиторекой задолженности Операционным цикл
Ф^нансошлй тликл
Рис. 7.9.
Этапы обращения денежных средствской задолженности. Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота определяется по уравнению:
ПФЦ = ПОЦ - ВОК = ВОЗ + ВОД - ВОК, (7.5)
где ПОЦ - продолжительность операционного цикла; ВОК - время обращения кредиторской задолженности; ВОЗ - время обращения производственных запасов; ВОД - время обращения дебиторской задолженности.
ВОЗ = -СПЗ х Т, (7.6)
ВОД = ВДК х Т, (7.7)
ВОК = СКЗ х Т, (7.8)
где Т - длина периода (как правило, год, т. е. Т = 365); СПЗ - средние производственные запасы; СДС - средняя дебиторская задолженность; СКЗ - средняя кредиторская задолженность; ЗПП - затраты на производство продукции; ВРК - выручка от реализации в кредит.
Информационное обеспечение расчёта - бухгалтерская отчётность. Расчёт можно выполнять двумя способами:
а) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности;
б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящиеся к производственному процессу.
Еще по теме РАСЧЁТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА:
- 72 РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
- 4. Метод расчета операционного цикла.
- 3.3. Планирование времени операционного и финансового цикла организации
- 2.1. Основные финансовые параметры предприятия малого бизнеса на различных этапах его жизненного цикла
- Морошкин В. А., Ломакин A. Л.. Практикум по финансовому менеджменту: технология финансовых расчетов с процентами: Учеб. пособие / — М.: Финансы и статистика, - 112 с., 2005
- Финансовое прогнозирование. Методы расчета финансовых показателей
- 4.4. ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ: СУЩНОСТЬ, КОНЦЕПЦИИ РАСЧЕТА, КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА. ВОЗМОЖНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПО СНИЖЕНИЮ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА
- 4.2.2.3. Финансовые расчеты
- 2.2. Элементарные финансовые расчеты
- II. Американская концепция расчета финансового левериджа
- 17. ПЕРВИЧНЫЕ ДОКУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА. НАЗНАЧЕНИЕ, СТРУКТУРА И МЕТОДИКА РАСЧЕТОВ ОСНОВНЫХ ДОКУМЕНТОВ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА
- Основы финансовых расчетов