<<
>>

1.7. Практикум

Задание 1.

Имеются данные двух предприятий. Предприятие 1 не пользуется внешними истопниками финансирования, а предприятие 2 их эффективно использует.

Таблица 1. Исходные данные предприятий № п/п Показатели Предприятие 1 Предприятие 2 1. Актив, тыс.

руб. 1000 1000 2. Пассив, тыс. руб. 1000 1000 2.1. Собственный капитал, тыс. руб. (СК) 1000 500 2.2. Заемный капитал, тыс. руб. (ЗК) - 500 3. НРЭИ, тыс. руб. 200 200 4. Процентная ставка, % (ПС) - 15 5. Ставка налога на прибыль, % 35 35 Определить по двум предприятиям:

экономическую рентабельность (без учета расходов по уплате процентов за кредит);

рентабельность собственного капитала;

эффект финансового левериджа;

возможность дальнейшего привлечения заемных средств;

графически построить механизм формирования ЭФР.

Дать сравнительную оценку результатов деятельности двух предприятий.

Задание 2.

Таблица 2. Исходные данные для расчета ЭФР № п/п Показатели Предприятие А Предприятие В 1. Актив, тыс. руб. 2000 2000 2. Пассив, тыс.

руб. 2000 2000 2.1. Собственный капитал 2000 1000 2.2. Заемный капитал - 1000 3. НРЭИ, тыс. руб. 400 400 4. СРСП, % - 15 5. Ставка налога на прибыль, % - 24 Определить:

экономическую рентабельность;

рентабельность собственного капитала;

эффект финансового рычага и его составные элементы;

возможность дальнейшего привлечения заемных средств;

эффективность деятельности предприятий А и В. Дать сравнительную оценку.

1. Определить эффект финансового рычага, если: Таблица 3. Исходные данные в млн. руб. № п/п Показатели Отчетный год 1. Актив 15,0 2. Пассив 15,0 2.1. Собственный капитал 10,0 2.2. Заемный капитал 5,0 3. НРЭИ 6,2 4. Финансовые издержки 0,88 На основании таблицы 3 определить взаимосвязь между дифференциалом и плечом финансового рычага.

Может ли предприятие рассчитывать на получение кредита?

Задание 4.

Определить эффект финансового рычага, если ставка налогообложения прибыли составляет

25 %.

Таблица 4.

Исходные данные для расчета ЭФР № п/п Показатели Отчетный период 1. Выручка от продажи, тыс. руб. 1500 2. Переменные затраты, тыс. руб. 1050 3. Постоянные затраты, тыс. руб. 300 4. Собственный капитал, тыс. руб. 600 5. Долгосрочные кредиты, тыс. руб. 150 6. Краткосрочные кредиты, тыс. руб. 60 7. СРСП, % 25 Задание 5.

На основании данных таблицы 5 определить: Таблица 5. Исходные данные для расчета ЭФР № п/п Показатели Отчетный период 1. Актив, млн. руб. 25,0 2. Пассив, млн. руб. 25,0 2.1. Собственный капитал 10,0 2.2. Заемный капитал 15,0 3. НРЭИ, млн. руб. 3,8 4. СРСП, % 14 5. Ставка налога на прибыль, % 35

6.

62,5

Оборот, млн. руб.

экономическую рентабельность;

эффект финансового левериджа;

рентабельность собственных средств;

может ли предприятие продолжать заимствования.

Задание 6.

Имеются данные по двум предприятия (А и В)

Таблица 6. Исходные данные по двум предприятия (А и В) (в млн. руб.) № п/п Показатели Предприятия А В 1. Актив 20,00 10,50 2. Пассив, в том числе: 20,00 10,50 2.1. Собственный капитал 10,00 6,80 2.2. Заемный капитал 10,00 3,70 3. НРЭИ 3,44 4,20 4. Финансовые издержки 1,70 0,65 5. Ставка налога на прибыль, % 24,00 24,00 Определить:

экономическую рентабельность;

среднюю расчетную ставку процента ( %);

эффект финансового левериджа;

дифференциал и плечо финансового рычага;

можно ли продолжать заимствования и на, чьей стороне будет благосклонность банкира?

предприятие В планирует взять кредит в размере 3,5 млн. руб. Если вероятность его получения и в какой сумме?

можно ли продолжать заимствования, если ПФР (а) =1, а ПФР (в) =0,54?

Построить график кривой ЭФР.

Задание 7

Имея следующие исходные данные:

Таблица 7. Исходные данные предприятий А и В (в млн. руб.) № п/п Показатели Предприятия А В 1. Актив 38,00 46,00 2. Пассив 38,00 46,00 2.1. Собственный капитал 23,00 36,00 2.2. Заемный капитал 15,00 10,00 3. НРЭИ 5,20 6,45 4. Финансовые издержки 2,53 0,97 5. Ставка налога на прибыль, (в коэф.) 0,35 0,35 • Определить:

экономическую рентабельность;

СРСП;

эффект финансового рычага;

рентабельность собственного капитала;

предприятие А рассчитало кредит в сумме 2,1 млн. руб. на переоснащение цехов. Есть ли вероятность получения кредита, и в какой сумме?

наиболее эффективно работающее предприятие. Дать сравнительную оценку деятельности;

построить график эффекта финансового левериджа.

<< | >>
Источник: О. В. Хлыстова. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ(рабочая программа по учебной дисциплине). 2005

Еще по теме 1.7. Практикум:

  1. Практикум
  2. Семенов А. К., Набоков В. И.. Основы менеджмента: Практикум, 2009
  3. ПРАКТИКУМ
  4. Аксенов С., Заугольников С., Крылов А., Ласкина И.. Налоги и налогообложение. Практикум. Курск: РФЭИ; — 216 с., 2011
  5. Практикум по курсу
  6. Практикум 1 Формирование социологического знания
  7. ПРАКТИКУМ
  8. ПРАКТИКУМ
  9. ПРАКТИКУМ
  10. ПРАКТИКУМ
  11. Практикум
  12. 3.5. Практикум
  13. 2.7.Практикум
  14. 4.5.Практикум
  15. Практикум
  16. ПРАКТИКУМ
  17. ПРАКТИКУМ