<<
>>

4. Метод расчета операционного цикла.

Операционный цикл — это время, в течение которого средства пребывают в запасах и расчетах с дебиторами. Он состоит из производственного цикла и среднего периода погашения дебиторской задолженности, т.
е. это время (в днях) от приобретения производственных запасов до оплаты продукции (товаров, работ, услуг) потребителями.

Производственный цикл — это средний период пребывания оборотных средств во всех видах запасов, т. е. время (в днях) от получения сырья, материалов и других производственных запасов до отпуска готовой продукции (товаров, работ, услуг) потребителю.

Среднюю продолжительность операционного цикла (Д ) определяют по формуле

Средняя сумма дебитор- Д = Д + Д = Средняя сумма запас°в + ской задолженности (6 „) ^о.ц Средние ежедневные Средняя ежедневная (-)

затраты на производство выручка от реализации

где Доз, Ддз — средняя продолжительность одного оборота соответ-ственно средств в запасах и дебиторской задолженности (средний период погашения).

Постоянную среднюю потребность в оборотных средствах (ОС) можно рассчитать, умножив среднюю продолжительность операционного цикла (До ц) на средние ежедневные денежные расходы предприятия (Рд) за расчетный период:

ОС = До.цРд- (6-9)

В управлении оборотным капиталом используют также расчет финансового цикла, который меньше операционного на продолжительность среднего периода погашения кредиторской задолженности.

Финансовый цикл — это операционный цикл минус средний период погашения кредиторской задолженности, т. е.

время (в днях) от оплаты счетов за полученные сырье, материалы и другие производственные закупки до получения денег от покупателей за отгружен- ную продукцию (товары, работы, услуги). В течение финансового цикла денежные средства совершают один оборот, иными словами, это средний период (в днях) оборачиваемости денежных средств. Умножив финансовый цикл на средние ежедневные денежные расходы предприятия, получим среднюю сумму денег, которая постоянно на-ходится в обороте.

Финансовые менеджеры с помощью различных возможностей со-кращения операционного и финансового циклов обеспечивают повышение эффективности использования оборотных средств.

Потребность предприятия в оборотных средствах в течение года изменяется, отклоняясь от постоянной величины.

<< | >>
Источник: М. В. Гридчина. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. 2004

Еще по теме 4. Метод расчета операционного цикла.:

  1. 4.5. ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ: СУЩНОСТЬ, СПОСОБЫ РАСЧЕТА, КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ. ОСОБЕННОСТИ РАСЧЕТА ЭФФЕКТА ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА
  2. 2.3. Операционный рычаг (операционный леверидж) и методика его расчета
  3. 2.2. Операционный рычаг. Принципы операционного анализа. Расчет порога рентабельности и «запаса финансовой прочности» предприятия
  4. 3.3. Планирование времени операционного и финансового цикла организации
  5. РАСЧЁТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
  6. 72 РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
  7. 7.2.3.3. Расчет операционных активов
  8. Учет расчетов с подотчетными лицами по хозяйственно-операционным расходам
  9. 54. Место бизнес-прогнозов в системе расчетов операционных бюджетов предприятия
  10. 54. Место бизнес-прогнозов в системе расчетов операционных бюджетов предприятия