4.3. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа Производственный леверидж. Эффект производственного рычага
Затраты на производство продукции можно разделить на переменные и постоянные. К переменным затратам относятся такие, которые изменяются ( увеличиваются или уменьшаются ) при изменении ( увеличении или уменьшении) объема производства.
Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление энергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и др. При теоретических расчетах часто предполагается, что переменные затраты пропорциональны объему производства.К постоянным затратам относятся такие , которые можно для принятых условий проводимого финансового анализа считать не зависящими от объема производства ( амортизационные отчисления, выплата процентов за кредит, арендная плата, оклады управленческого персонала, административные расходы и др.)
Разделение затрат на переменные и постоянные является достаточно условным и зависит от особенностей производства и целей проводимого финансового анализа.
Предположим, что переменные затраты на производство пропорциональны количеству производимого товара.
Тогда при производстве К1 единиц товара переменные затраты составят:ЗП1 = ЗПЕ х К1,
где ЗПЕ - переменные затраты на производство единицы товара.
При производстве К2 единиц товара переменные затраты составят:
ЗП2 = ЗПЕ х К2.
Относительное изменение переменных затрат будет равно: ЗП2 - ЗП1 ЗПЕ X К 2 - ЗПЕ х К 1 К 2 - К 1
ИП =
З П1 З ПЕ х К 1 К 1
Если произведенный товар был продан по цене Ц за единицу, выручка от реализации К1 и К2 единиц будет равна : В1 = Ц х К1, В2 = Цх К2.
Относительное изменение выручки от реализации составит: В 2 - В1 Ц X В 2 - Ц X В 1 К 2 - К 1
И В =
В1 Ц X В 1 К 1
Таким образом, при принятых предположениях относительное изменение выручки от реализации будет равно относительному изменению переменных затрат.
При реализации количества товара К1 прибыль от реализации будет равна:
ПР1 = В1 - ЗП1 - З, где З - постоянные затраты.
При реализации количества товара К2 прибыль составит:
Пр2 = В2 - ЗП2 - З.
Это выражение можно представить в виде:
ПР2 = ПР1 + (ПР2 - ПР1) = ПР1 + (ПР 2 - ПР 1) х ПР1 =
v у ПР 1
= ПР1 + ИПР х ПР1 = ПР1 ( 1 + ИПР),
где ИПР - относительное изменение прибыли.
Выручка от реализации количества товара К2 может быть представлена в виде:
В2 = В1 + ( В2 - В1 ) = В1 + (В 2 - В1) х В1 = В1 + ИВ х В1.
В 1
Переменные затраты на производство количества товара К2 могут быть представлены в виде :
З П2 - З П1
ЗП2 = ЗП1 + ( ЗП2 - ЗП1) = ЗП1 + — — х ЗП1 =
v ' З П1
= ЗП1 + ИПЗ х ЗП1 = ЗП1 + ИВ х ЗП1.
Подставляя полученные выражения в формулу расчета прибыли от реализации, получаем:
ПР1 х ( 1+ ИПР) = В1 + ИВ х В1 - ЗП1 - ИВ х ЗП1 - З = = ПР1 + ИВ х ( В1 - ЗП1).
Разделив обе части этого выражения на ПР1, имеем:
1+ ИПР = 1 + ИВ х (В1 - З П1)
ПР 1
или
ИПР = ИВ х (В 1 - З П1) .
ПР 1
Таким образом, при принятых предположениях относительное изменение прибыли будет равно относительному изменению выручки от реализации, умноженному на величину, равную отношению выручки от реализации после возмещения переменных затрат к прибыли.
Иначе говоря, изменение выручки от реализации приводит к более сильному изменению прибыли, что называют эффектом производственного рычага.Отношение выручки от реализации после возмещения переменных затрат к прибыли характеризует силу воздействия производственного рычага.
Из последней формулы видно, что при одной и той же общей сумме издержек ( затрат) сила воздействия производственного рычага будет тем больше, чем меньше будут переменные затраты, или, иначе говоря, чем больше будет доля постоянных затрат в общей сумме издержек.
Таким образом , можно сделать следующие выводы:
если предприятие имеет возможность при одном и том же уровне издержек увеличивать долю постоянных затрат за счет сокращения доли переменных затрат и имеется долгосрочная перспектива спроса на его продукцию, при ее реализации можно получить больший прирост прибыли;
при снижении выручки от реализации потери прибыли при большой доле постоянных затрат в общей сумме издержек могут также оказаться большими.
Еще по теме 4.3. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа Производственный леверидж. Эффект производственного рычага:
- 18. Производственный план. Эффект финансового рычага.
- 13. Виды затрат и эффект производственного рычага
- 4.3. ПОНЯТИЕ ЛЕВЕРИДЖА (РЫЧАГА) ПРИМЕНИТЕЛЬНО К ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. ВИДЫ РЫЧАГОВ
- Глава 2. Управление затратами. Вклад на покрытие. Два подхода к учету издержек. Запас финансовой прочности. Эффект операционного левериджа (рычага)
- 4.4. ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ: СУЩНОСТЬ, КОНЦЕПЦИИ РАСЧЕТА, КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА. ВОЗМОЖНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПО СНИЖЕНИЮ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА
- 1.1. Финансовый рычаг (леверидж) и методика его расчета в условиях «налогового рая»
- 2.5. Совместный эффект операционного и финансового левериджа
- 2.3. Операционный рычаг (операционный леверидж) и методика его расчета
- 16.1. Производственная программа и производственная мощность
- 4.2. Политика привлечения заемных средств. Оценка финансового левериджа
- Оценка материально-производственных запасов
- Оценка материально-производственных запасов
- ОЦЕНКА ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ