<<
>>

Декомпозиционный анализ нормы прибыли на собственный капитал

Декомпозиционный анализ — это многоэтапный метод анализа банковской финансовой информации на основе взаимосвязей и взаимозависимостей маржи прибыли, эффективности использования активов и мультипликатора капитала.

Модель декомпозиционного анализа:

Первая стадия анализа связывает рассчитываемую прибыль на капитал (норма прибыли — Hl) с прибылью на активы (ПНА) и с мультипликатором собственного капитала (НЗ) через равенство:

Hl = ПНА НЗ,

где Hl эквивалентно прибыли, деленной на собственный капитал банка, и отражает размер прибыли в расчете на один рубль собственного капитала (Hl = Прибыль/Собственный капитал)

ПНА эквивалентно прибыли, деленной на величину суммарных активов банка, и отражает размер прибыли в расчете на один рубль совокупных активов (ПНА = Прибыль/Активы).

Поскольку компоненты этой модели являются коэффициентами, т.

е. отношениями, они тоже подлежат анализу.

Вторая стадия анализа, с точки зрения влияния дохода на Hl, разделяет ПНА на два компонента:

маржа прибыли (Н4 = Прибыль/Доход);

использование активов (Н2 = Доход /Активы).

В агрегированном виде отношение прибыли к активам выражается в следующей формуле:

ПНА = Н4 Н2, где Н4 = (Прибыль/Доход);

Н2 = (Доход I Активы).

Третья стадия анализа заключается в подетальном анализе влияния составляющих нормы прибыли на капитал:

Hl = Н4 Н2 НЗ, где Hl = (Прибыль/Собственный капитал);

НЗ = (Активы I Собственный капитал).

Анализ проводится на основе изменений (отклонений) всех параметров модели декомпозиционного анализа с использованием факторного анализа, т.

е. количественной оценки влияния каждой составляющей формулы на результирующий фактор — норма прибыли на капитал — в следующей последовательности:

Расчет отклонений величины нормы прибыли:

Hl-Hl0,

где Hl —норма прибыли на капитал отчетного (текущего) периода;

Ш0-норма прибегли на капитал предыдущего периода.

Расчет влияния изменений уровня маржи прибыли на величину отклонений нормы прибыли на капитал:

(Н4 - Н40) • Н2 • НЗ, где Н4 — уровень маржи прибыли отчетного (текущего) периода;

Н40—уровень маржи прибыли предыдущего периода.

Н2 —уровень использования активов отчетного (текущего) периода;

НЗ — мультипликатор капитала отчетного (текущего) периода;

Расчет влияния изменения уровня использования активов на величину отклонений нормы прибыли на капитал:

(Н2-Н20)Н40НЗ, где Н20 — уровень использования активов предыдущего периода;

Н40 —уровень маржи прибыли предыдущего периода.

Расчет влияния измерений размера мультипликатора капитала на величину отклонений нормы прибыли на капитал:

(Н3-Н30)Н40Н20, где Н30 — мультипликатор капитала предыдущего периода.

<< | >>
Источник: E. С. Стоянова. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2003

Еще по теме Декомпозиционный анализ нормы прибыли на собственный капитал:

  1. Динамика и структура нормы прибыли на капитал
  2. 15.3. Оценка инвестиционных проектов в условиях рационирования капитала с помощью показателя внутренней нормы прибыли
  3. Анализ собственных средств (капитала) банка
  4. Факторный анализ экономической отдачи собственного капитала
  5. Метод учетной (бухгалтерской) нормы прибыли
  6. Вопрос 1 Собственный капитал и его роль в формировании капитала предприятия
  7. Метод внутренней нормы прибыли
  8. Метод расчета внутренней нормы прибыли
  9. 36 МЕТОД РАСЧЕТА ВНУТРЕННЕЙ НОРМЫ ПРИБЫЛИ ИНВЕСТИЦИЙ
  10. Собственные оборотные средства или собственный оборотный капитал (уточненный расчет):
  11. 4.3. Норма распределения прибыли и внутренние темпы роста собственных средств
  12. § 10.4. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
  13. Собственный капитал
  14. § 12.1. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА