<<
>>

§ 4. Межгосударственные структуры в валютно-финансовой сфере

Для международных валютных отношений современного эта­па характерно сочетание нестабильности, высокой степени нео­пределенности процессов и одновременно углубление координа­ции экономической политики государств в этой области.

Координация действий в валютно-финансовой сфере проис­ходит как на уровне правительств, так и в рамках межгосудар­ственных валютно-финансовых организаций. Наиболее значи­мую роль в сфере валютного регулирования играют ежегодные экономические совещания «семерки» ведущих стран Запада, Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Организация экономиче­ского сотрудничества и развития (ОЭСР), Международная ассоциация развития (МФК) и др.

• Международный валютный фонд

Важнейшее место в системе институциональных структур ре­гулирования международных валютных отношений принадле­жит МВФ, который согласно своему уставу регулирует валют­ные курсы и платежные балансы стран-членов, контролирует систему многосторонних платежей и внешнюю задолженность развивающихся стран, предоставляет кредиты странам-членам для решения их валютно-финансовых проблем.

В период существования фиксированных валютных кур­сов деятельность МВФ была направлена на поддержание ва­лютных паритетов, предотвращение неоправданного манипу­лирования валютными курсами. С переходом к плавающим курсам валют был пересмотрен устав МВФ (1978 г.), и хотя необходимость поддержания паритетов отпала, сфера дея­тельности МВФ отнюдь не сократилась. Так, было предусмот­рено усиление контрольных функций МВФ как основы меж­государственного валютного регулирования, расширение инструментариев воздействия на несбалансированные меж­дународные расчеты и «необоснованные» курсовые соотно­шения.

Важным направлением деятельности МВФ является креди­тование стран для урегулирования платежных балансов и внеш­ней задолженности.

Следует отметить, что МВФ связывает пре­доставление кредитов странам-членам с условием проведения теми определенных изменений в экономической политике. Та­кие изменения в виде программ финансово-экономической ста­билизации сроком от 1 года до 3 лет согласовываются с фондом и рассматриваются как своего рода международное свидетель­ство платежеспособности страны. Кредитные ресурсы предос­тавляются стране в зависимости от хода выполнения такой про­граммы. Такие программы являются условием получения кредитов для стран Восточной Европы и России.

С 1970 г. МВФ выпускает международные платежные и ре­зервные средства - специальные права заимствования (СДР). СДР не существует в виде наличных знаков, а существует толь­ко в виде кредитных записей на специальных счетах в МВФ и используется в расчетах между Центральными банками стран- членов фонда. Стоимость СДР рассчитывается на основе так на­зываемой «валютной корзины». При создании СДР ими пред­полагалось постепенно вытеснить «долларовый стандарт» из международных расчетов. Однако данная цель не достигнута. Доля СДР в международных ликвидных резервах крайне мала - меньше 2%.

• Европейская валютная интеграция

Нестабильность мировой валютной системы приводит к по­пыткам согласования валютного регулирования на региональ­ных уровнях. Так, в 1979 г. государствами, входящими в Евро­пейское экономическое сообщество, с целью стабилизации валютных курсов была создана Европейская валютная систе­ма (ЕВС) и европейская валютная единица ЭКЮ, получившая определенный статус в платежных операциях между фирмами в рамках «Общего рынка».

Успех ЕВС стимулировал переход с начала 90-х годов к но­вому этапу интеграции - созданию экономического и валютно­го союза (ЭВС).

В сфере валютных отношений создание ЭВС предполагает:

- полную интеграцию финансовых рынков;

- полную либерализацию движения капиталов;

- полную конвертируемость всех валют и в конечном итоге замену национальных валют единой валютой.

С 1 января 1999 г. 11 стран Европейского союза начали вво­дить единую валюту -«евро».

В течение первых 3-х лет она бу­дет существовать в безналичной форме, затем в обращении по­явятся соответствующие банкноты, и денежные единицы таких стран, как Германия, Франция, Италия, Голландия, Бельгия, Люксембург, Испания, Португалия, Ирландия, Австрия и Фин­ляндия отойдут в историю. Анализируя данное событие, его оценку обычно дают с двух сторон. Одна - это перспектива осоз­нания корпоративного «евро-интереса» перечисленными стра­нами и возможностей их координированных действий, а затем и функционирования как единого хозяйственного комплекса. Другой важный момент связан с возможным изменением роли доллара в мировом хозяйственном обороте.

Как уже отмечалось, современный мировой денежный по­рядок построен на доминирующей роли доллара США на меж­дународной арене. Именно в американской валюте формирует­ся в настоящее время до 60% валютных резервов государств, до 70% мировой торговли, до 80% операций на валютных рын­ках. Появление «евро» рано или поздно приведет к переоценке доллара. Предполагаемая борьба между двумя валютами кос­нется и интересов России. Теоретически Россия может выиг­рать от борьбы «доллар-евро». Однако практическая реализа­ция такой возможности зависит и от того, насколько разумную политику будет проводить ЦБ России.

• Мировой банк

Наряду с МВФ, в регулировании международных валютно­финансовых отношений важную роль играет другое учрежде­ние из семьи Бреттон-Вудских институтов - Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который вместе с дву­мя своими филиалами: Международной финансовой корпора­цией (МФК) и Международной ассоциацией развития (MAP) - входит в структуру Мирового банка.

Членами МБРР могут быть страны-члены МВФ. Основная часть займов МБРР - это долгосрочные кредиты, направлен­ные на реализацию проектов и программ, способствующих структурной перестройке стран-заемщиков. В разработке таких программ принимает участие мощный аппарат МБРР, состоя­щий из специалистов - исследователей и практиков. МБРР стал, по сути, центром выработки стратегии развития для раз­вивающихся стран, что придает ему особую значимость для стран восточноевропейского региона и России.

Специфика филиалов МБРР - MAP и МФК - заключается в том, что МФК финансирует прежде всего частный сектор в раз­вивающихся странах, MAP предоставляет льготные, зачастую беспроцентные кредиты наименее развитым странам.

• Организация экономического сотрудничества и развития

Среди межправительственных организаций, активно со­трудничающих в валютно-финансовой сфере, следует отметить Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). В нее входят все промышленно развитые страны. ОЭСР призвана выявлять тенденции в экономическом развитии стран-членов, влияние внутренних действий в сфере экономи­ки на платежные балансы других стран. В рамках ОЭСР, на основе вырабатываемых ею весьма авторитетных в мире про­гнозов, даются рекомендации по проведению макроэкономиче­ской политики, способствующей взаимному приспособлению национальных экономик с учетом тенденций развития миро­вого хозяйства.

• Банк международных расчетов

Важное место в международной валютно-финансовой сфе­ре занимает Банк международных расчетов (БМР), располо­женный в Базеле (Швейцария). Не будучи международной фи­нансовой организацией, чей устав предусматривал бы правила членства и выполняемые функции, он играет ведущую роль в международном регулировании банковской деятельности. БМР объединяет центральные банки практически всех евро­пейских государств, Канады, Австралии, Японии и группу коммерческих банков США. Более 70 центральных банков хранят свои резервные валютные средства на счетах БМР. Разработанные в его комитетах и структурах правила государ­ственного регулирования и надзора за банковской деятельно­стью стали с 1992 г. обязательными для всех коммерческих банков стран-членов ОЭСР. Это оценивается как первая попыт­ка унификации национальных правил банковского регулиро­вания.

В последние годы практически все перечисленные между­народные экономические организации в той или иной мере за­нимаются проблемами содействия в валютно-финансовой сфе­ре восточноевропейским странам и государствам бывшего СССР. Для координации этой помощи в 1990 г. был создан Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), чья деятельность должна быть направлена на финансирование раз­личного рода программ и проектов, связанных с процессами реформирования стран Центральной и Восточной Европы, способствовать ускорению адаптации этих стран в мировое хо­зяйство.

Созданные мировым сообществом механизмы координации в области валюты и финансов, основанные на противоречивом сочетании рыночных сил с межгосударственным регулирова­нием, продемонстрировали за время своего существования способность к компромиссному решению возникающих конф­ликтов, способность к адаптации. Однако проблема совершен­ствования мировой валютной системы, ее основных механиз­мов постоянно стоит на повестке дня.

<< | >>
Источник: Под ред. В.Д. Камаева. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений . — 10-е изд., перераб. и доп. — М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, — 592 с: ил. 2003

Еще по теме § 4. Межгосударственные структуры в валютно-финансовой сфере:

  1. Предсказания в финансовой сфере
  2. Валютные рынки и международные валютно-финансовые отношения
  3. 6.6. Полномочия финансовых органов в сфере налогового администрирования
  4. Валютные рынки и международные валютно-финансовые отношения
  5. Межгосударственный кредит.
  6. 9.1. Структура валютного рынка
  7. 10.3. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции
  8. Теории межгосударственного регулирования платежного баланса
  9. Структура валютного рынка
  10. Национальное и межгосударственное регулирование платежного баланса.
  11. Национальное и межгосударственное регулирование платежного баланса
  12. Принципы организации и структура валютного рынка
  13. Понятие, структура и элементы валютных систем